行业背景与市场机遇 - 电力能源行业正加速向数字化、智能化、绿色化转型，科技创新是核心驱动力 [1] - 数字电网是建设新型能源体系的重要载体，行业在“双碳”目标与数字中国战略双重驱动下呈现“长坡厚雪”特征 [2] - 2024年中国电力能源数字化市场规模达3150亿元，同比增长约14.55%，预计2025年将增至3700亿元，同比增速17.46%，2020-2025年年均复合增长率为10.86% [2] 公司概况与市场地位 - 南网数字是南方电网旗下专注电力能源行业数字化的核心平台，是全球首家数字电网研究院及国务院国资委“科改标杆企业” [1][2] - 公司是服务数字电网建设和电力能源企业数字化转型的主力军，也是承接落实国家构建新型电力系统及“双碳”战略的重要实施主体 [3] - 公司业务以推动电力能源行业数字化转型为主线，正逐步将产品及服务拓展至交通、水务燃气、政务公安、城市建设等领域 [2] 财务表现与经营成果 - 2024年，公司实现营业收入60.90亿元，净利润5.74亿元 [3] - 2025年1-9月，公司实现归母净利润1.58亿元，同比增长464.76% [3] 技术实力与核心产品 - 公司打造了AI驱动、云边端贯通、软硬件协同的电网数字化、企业数字化和数字基础设施三大业务体系 [3][4] - 公司参与制定82项标准，其中国际标准11项、国家标准33项、行业标准38项 [4] - 公司及子公司累计获得境内授权专利1475项，其中发明专利1242项，境外发明专利13项，软件著作权2194项，2项发明专利获“中国专利优秀奖” [4] - 核心技术与产品包括：自主研发的全国首个电力统一物联操作系统“电鸿”，成功研制的“伏羲”电力专用主控芯片，世界首套“±800KV/10KA特高压直流量子电流传感器”，以及“南网智瞰”数字孪生电网时空服务平台和“大瓦特”电力行业自主可控人工智能平台 [5] 上市募资与未来规划 - 公司成功登陆创业板，本次募集资金净额26.38亿元 [6] - 募集资金将重点投向时空智能数字孪生平台建设、新一代智能物联感知与协同控制系统建设、先进电力人工智能平台与智慧生产营销应用建设等六大项目，全面覆盖核心业务领域 [6] - 上市后，公司将立足“数智赋能战略支援部队”核心定位，聚焦电力能源数字化主航道，面向战略性新兴产业和未来产业布局，致力于建成世界一流的数字能源领域专业领军企业 [7]

公司业务定位 - 主要为电力能源等行业客户提供数字化建设综合解决方案 [1] - 解决方案包括电网数字化、企业数字化和数字基础设施三大业务体系 [1] 核心产品应用 - 伏羲芯片及其模组已在配电自动化终端、低压智能开关、配电智能网关等中低压配网智能产品上有所应用 [1]

本周新股申购 - 本周（11月3日至7日）共有3只新股进行网上申购，包括科创板1只、创业板1只、北交所1只 [1] - 北矿检测发行价为6.7元，发行市盈率14.99倍，其行业最近一个月平均动态市盈率为38.04倍 [2] - 科创板新股恒坤新材于11月7日启动申购，公司致力于集成电路领域关键材料的研发与产业化应用，是境内少数具备12英寸集成电路晶圆制造关键材料研发和量产能力的创新企业之一 [2] - 恒坤新材主要从事光刻材料和前驱体材料等产品的研发、生产和销售，本次IPO拟募资10.07亿元 [2] - 创业板新股南网数字于11月7日启动申购，公司基于新一代信息技术为电力能源等行业客户提供数字化建设综合解决方案，本次IPO拟募资25.54亿元 [2] - 南网数字是今年以来发行股票数量排名靠前的新股，市场判断其中签率可能较高 [3] 本周IPO上会公司 - 本周（11月3日至7日）将有4家公司的IPO申请上会审议，包括拟闯关上证主板的陕西旅游和至信股份，以及拟在北交所IPO的海圣医疗和祺龙海洋 [5] - 至信股份主营汽车冲焊件及相关模具的开发、加工、生产和销售，是长安汽车、吉利汽车、蔚来汽车、理想汽车、比亚迪等知名整车制造厂商的一级供应商，本次IPO拟募资13.29亿元 [5] - 陕西旅游业务集旅游演艺、旅游索道、旅游餐饮为一体，打造了中国首部大型实景历史舞剧《长恨歌》，本次IPO拟募资15.55亿元 [6] 募投项目与业务发展 - 恒坤新材IPO募资将分别用于集成电路前驱体二期项目和集成电路用先进材料项目，旨在带动创新产品的研发与应用，完善产品结构，推动技术创新，促进相关产品国产化水平提升 [2] - 南网数字凭借在电力能源行业数字化转型业务实践中积累的技术和经验，正逐步将产品及服务拓展到交通、水务燃气、政务公安、城市建设等领域 [2]

公司技术与研发实力 - 公司已掌握27项核心技术，包括国产自主电力工业控制芯片关键技术及电力物联操作系统等[1] - 研发成果包括成功研制“伏羲”电力专用主控芯片、世界首套微型智能电流传感器、“电鸿”物联操作系统及“大瓦特”人工智能大模型，多项技术填补国内空白[1] - 公司拥有境内授权专利1475项、软件著作权2194项，并参与制定82项行业标准[1] - 公司通过“一体三环”研发模式强化技术攻关与成果转化，为业务发展提供支撑[1] 公司定位与业务体系 - 公司成立于2017年，是南方电网数字化转型战略支援部队和数字电网建设主力军[1] - 公司以推动电力能源行业数字化转型为主线，发展出AI驱动、云边端贯通、软硬件协同的三大业务体系：电网数字化、企业数字化和数字基础设施[1]

交易概述 - 公司以人民币5203.22万元收购上海天纪投资有限公司持有的杭州拓深科技有限公司357.8558万元出资额对应全部股权 [1] - 交易双方于2025年7月9日签署附生效条件的《股权转让协议》 [1] - 交易尚需提交公司股东大会审议 关联股东上海天纪将回避表决 [1] 关联方信息 - 转让方上海天纪为有限责任公司 注册资本3000万元人民币 由中天控股集团有限公司全资控股 实际控制人为楼永良 [2] - 上海天纪注册地位于中国（上海）自由贸易试验区 经营范围涵盖实业投资、资产管理和企业购并等领域 [2] 标的公司概况 - 杭州拓深科技有限公司成立于2015年6月8日 注册资本5730.2576万元人民币 注册地址位于浙江省杭州市滨江区 [3] - 标的公司聚焦数字电力与安全领域 主营业务包括技术服务、消防器材销售、智能控制系统集成及新能源汽车充电基础设施运营等 [3] - 标的公司2024年经审计财务数据：资产总额55806.93万元 净资产35312.67万元 营业收入35752.95万元 净利润3561.65万元 [4] 交易定价依据 - 采用收益法评估 标的公司全部权益价值评估值为78009.25万元 [5] - 对应标的股权评估值为5203.22万元 本次交易以该评估值作为定价基准 [5] - 因标的公司完成老股转让及增资 上海天纪持股比例由6.67%变为6.25% [7] 交易协议要点 - 支付安排：协议生效后10个工作日内支付30%款项 工商变更完成后10个工作日内支付剩余70% [8] - 协议生效条件：经双方有权机构批准后生效 [7] - 费用承担：交易产生的税费由双方依法各自承担 其他费用由双方自行承担 [8] 战略协同效应 - 标的公司为电力数字化解决方案提供商 拥有电流指纹算法核心技术 [8] - 公司与标的公司服务客群高度一致 可通过产品服务提升用电安全和服务效能 [8] - 交易有助于推动电力数字化及智能技术在物业行业的应用 增强市场拓展能力 [9] 审议程序 - 交易经董事会审议通过 关联董事回避表决 [1] - 独立董事认为交易符合发展战略 定价公正合理 [9] - 监事会认定交易有利于主营业务发展 符合市场定价原则 [10]