公司中标信息 - 青龙管业控股孙公司彭阳县青龙管道科技有限公司中标彭阳县王洼电厂余热至县城供热管网项目一标段 [1] - 中标金额为1.46亿元 [1] - 该中标金额占公司2024年度经审计营业总收入的5.19% [1] 项目与合同细节 - 项目为彭阳县王洼电厂余热至县城供热管网项目一标段 [1] - 招标方为彭阳县集中供热有限责任公司 [1] - 中标通知书已由招标方签发 [1]

交易方案核心内容 - 公司拟通过发行股份及支付现金方式购买陈旭辉等25名股东持有的兴福新材99.9978%股份，交易完成后兴福新材将成为其子公司 [1][3] - 发行股份价格为4.38元/股，不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80% [1] - 同时拟向不超过35名特定投资者发行股份募集配套资金，总额不超过本次交易中以发行股份方式购买资产的交易价格的100%，且发行股份数量不超过本次发行前公司总股本的30% [1][3] - 募集配套资金拟用于支付本次交易现金对价、中介机构费用及相关税费，截至预案签署日交易对价及募集配套资金金额尚未确定 [4] - 本次交易预计构成关联交易和重大资产重组，但不构成重组上市，且不会导致公司实际控制人发生变化 [1][5] 交易双方基本情况 - 公司（韩建河山）主营业务为预应力钢筒混凝土管（PCCP）和混凝土外加剂，PCCP主要用于跨流域引水、输配水等重点工程 [4] - 标的公司（兴福新材）为新三板创新层公司，专注于芳香族产品研发、生产和销售，主要产品包括特种工程塑料聚醚醚酮（PEEK）中间体、农药及医药中间体和PEEK纯化业务等 [4] - 通过本次重组，公司旨在增加新的收入和利润增长点，打造第二增长曲线，提升盈利能力、资产规模及核心竞争力 [4] - 交易对方中，陈旭辉、高巷涵与郭振伟签署了《一致行动协议》，三人直接或间接控制兴福新材股份的比例合计为52.51% [9] 交易所问询要点 - 上交所于预案发布同日下发问询函，要求公司就兴福新材业绩大幅波动、交易方案、内幕信息管理三方面作出说明和补充披露 [6][8] - 关于业绩波动：兴福新材2022年至2025年营业收入分别为约7.77亿元、6.09亿元、4.01亿元以及3.86亿元，呈现逐年下滑趋势；归母净利润分别为10124.28万元、13559.79万元、-73.67万元和1005.96万元，业绩大幅波动且整体下滑 [8] - 上交所要求公司补充披露收入下滑及业绩波动的具体原因、与同行业对比情况、市场份额、竞争优劣势、前五大客户情况及是否存在客户依赖风险等 [8] - 关于交易方案：截至2025年三季度末，公司货币资金仅余0.68亿元，上交所要求说明若募集配套资金不达预期，现金支付安排对公司偿债能力和生产经营的影响 [9] - 上交所要求说明交易对方之间除已披露外是否存在其他关联关系或利益安排，并分析发行股份后是否可能影响公司控制权稳定性 [9] - 关于内幕信息：公司股票于1月21日停牌筹划交易，停牌前一天（1月20日）公司股价涨停，收报6.23元/股，上交所要求公司说明是否存在内幕信息提前泄露的情况，并全面自查内幕信息知情人股票交易情况 [1][10] 市场与交易动态 - 公司股票已于1月21日开市起停牌，并计划于2月4日开市起复牌 [1] - 停牌前一个交易日（1月20日），公司股价涨停，最新市值为24亿元 [1] - 标的公司兴福新材股票也已于1月21日起停牌，并将于2月4日开市起复牌 [4]

股价与交易表现 - 截至2026年1月26日收盘，公司股价报收于2.84元，单日上涨7.17% [1] - 当日换手率为5.38%，成交量为55.21万手，成交额为1.55亿元 [1] - 1月26日主力资金净流入600.68万元，游资资金净流出50.65万元，散户资金净流出550.03万元 [1][2] 重整投资协议核心内容 - 公司于2026年1月25日与深圳市招平蓝博三号投资合伙企业（有限合伙）等九家财务投资人签署了《重整投资协议》 [1][2] - 财务投资人将通过现金方式认购公司转增股份，每股价格为1.24元 [1] - 财务投资人合计拟投入资金约1.4亿元，用于认购转增股份及清偿债务 [1][2] - 本次投资以资本公积金转增股本为基础，用于引入重整投资人及清偿债务 [1] - 泉发联合体需在2026年1月31日前完成资本公积金创设义务 [1] - 协议生效后，部分投资人已支付的保证金将转为履约保证金或投资款 [1] 公司当前状态 - 公司目前处于预重整阶段，尚未被法院裁定受理重整 [1]

公司股价与交易表现 - 截至2026年1月26日收盘，ST纳川股价报收于2.84元，较前一交易日上涨7.17% [1] - 公司最新总市值为29.3亿元 [1] - 当日股价开盘2.66元，最高2.93元，最低2.66元，成交额达1.55亿元，换手率为5.38% [1] 重整投资协议核心条款 - 公司于2026年1月25日与深圳市招平蓝博三号投资合伙企业（有限合伙）等九家财务投资人签署《重整投资协议》 [1] - 财务投资人将通过现金方式认购公司转增股份，每股价格为1.24元，合计投入资金约1.4亿元 [1] - 本次投资以资本公积金转增股本为基础，资金将用于引入重整投资人及清偿债务 [1] 协议执行与公司状态 - 泉发联合体需在2026年1月31日前完成资本公积金创设义务 [1] - 协议生效后，部分投资人已支付的保证金将转为履约保证金或投资款 [1] - 公司目前处于预重整阶段，尚未被法院裁定受理重整 [1]

公司业绩预告 - 公司预计2025年归属于上市公司股东的净利润为1.25亿元至1.8亿元，同比下降53.31%至32.77% [1] - 公司预计2025年扣除非经常性损益后的净利润为1.17亿元至1.8亿元，同比下降52.46%至30.92% [1] 业绩变动原因分析 - 报告期内，受行业阶段性调整影响，公司主要产品订单量较去年同期下降，整体发货量下滑，营业收入同比减少 [1] - 公司毛利率较上年同期下降，主要原因是产品销售结构发生变化，城市管网更新改造和海绵城市项目增多，其主要产品类型为排水管 [1] - 报告期内，为支持公司战略布局、业务拓展及市场渠道建设，公司加大了市场推广及人才储备投入，人员规模及相应的管理成本增加，导致期间费用率上升 [1]

青龙管业2025年度业绩预告 - 公司预计2025年度归属于上市公司股东的净利润为1.25亿元至1.80亿元 [1] - 公司预计2025年度基本每股收益为0.3784元至0.5449元 [1]

文章核心观点 - 渭源县通过系统性的科技创新与产业政策，推动以中医药、马铃薯、畜草等为代表的特色传统产业实现价值跃升与转型升级，培育新质生产力，为县域高质量发展注入动力 [1][2][3] 科技创新体系与政策支持 - 2025年渭源县深入实施“强科技”行动，推进省级创新型县建设和科技企业梯次培育，并采用“揭榜挂帅”项目机制聚焦产业链关键环节 [1] - 全年引进高层次与急需紧缺人才298名，并与省农科院共建“马铃薯产业技术研究院”以注入持续创新动力 [1] - 全年争取省市奖补资金615万元，登记省级科技成果4项，转化市列科技成果5项，技术合同交易额达6.1亿元，同比增长8.9% [2] - 县科技局将健全“微成长、小升高、高变强”的企业梯次培育机制，开展“一对一”精准帮扶，强化企业创新主体地位 [3] 企业创新成果与产业升级 - 甘肃陇源红生物科技有限公司攻克超临界萃取技术，将沙棘果从普通果汁原料转化为高端凝胶糖果核心成分，实现价值跃升 [1] - 甘肃渭水源药业科技有限公司研发5款“药食同源”新品，推动道地药材从药房走向日常保健 [2] - 定西泽源食品有限公司凭借自主研发的健康配料，助力传统粉条赢得国际订单 [2] - 甘肃睿冠管业实现从废旧地膜中循环增值，将“白色污染”转化为“绿色财富” [2] - 甘肃康华制药的智能化加工设备与甘肃仁勤源达农业的锁鲜技术，分别让中药饮片和“渭小薯”品牌赢得市场青睐 [2] 创新企业梯队与生态 - 目前渭源县拥有“三高”企业3家、省级创新型企业16家、“专精特新”企业14家、高新技术企业26家，国家科技型中小企业达42家 [2] - 有研发活动的规上企业增至25家，占比达55.6% [2] - 力争年内新评价入库科技型中小企业4家以上，新认定高新技术企业和省级创新型企业各4家以上，新建市级以上科技创新平台2家以上 [3] 产业发展方向与目标 - 渭源县将聚焦“强科技”行动，实施研产融合科技攻关赋能计划，围绕中医药、马铃薯、畜草等特色产业加快关键技术研发与转化，积极培育新质生产力 [3] - 在科技创新赋能下，渭源县的中医药、马铃薯、食用菌等优势产业正稳步迈向高端化、智能化、绿色化 [3]

回购方案核心内容 - 公司计划以不低于人民币3000万元且不超过人民币6000万元的自有及自筹资金，通过集中竞价交易方式回购公司股份 [2][3] - 回购股份价格上限为19.37元/股，不高于董事会通过决议前30个交易日股票交易均价的150% [3][18] - 回购期限为自董事会审议通过方案之日起12个月内，回购股份拟用于股权激励或员工持股计划 [3][5][10] 回购方案具体细节 - **回购规模与比例**：按回购资金总额下限3000万元和价格上限19.37元/股测算，预计回购约154.88万股，占总股本0.55%；按上限6000万元测算，预计回购约309.76万股，占总股本1.10% [17] - **资金来源**：回购资金来源于公司自有资金及自筹资金，并已取得中国银行山东省分行不超过5400万元（不超过回购总额上限90%）的股票回购专项贷款承诺 [3][19][30] - **实施方式与期限**：采用集中竞价交易方式，回购期限不超过12个月，公司管理层将根据市场情况择机实施 [4][13] - **股份处置安排**：回购股份将在披露回购结果后3年内用于股权激励或员工持股计划，未转让部分将依法注销 [3][22] 公司财务状况与影响分析 - **财务影响**：截至2025年9月30日（未经审计），公司总资产为36.39亿元，归母净资产为27.04亿元，回购资金上限6000万元分别占上述指标的1.65%和2.22%，占比较低 [20] - **股权结构**：预计本次回购不会导致公司控制权变更，股权分布仍符合上市条件，不影响上市地位 [20] - **股东减持情况**：截至公告披露日，公司董监高、控股股东、实际控制人及持股5%以上股东在未来3个月及6个月均无减持计划 [5][21] 回购实施程序与授权 - **审议程序**：方案已于2025年12月24日经第四届董事会第二十三次会议审议通过，根据公司章程，无需提交股东大会审议 [8][9] - **管理层授权**：董事会已授权公司管理层办理本次回购相关事宜，包括根据市场情况调整具体回购方案（法律法规或章程规定须由董事会重新表决的事项除外） [24][25] - **账户开立**：公司已在中国结算上海分公司开立股份回购专用证券账户，账户持有人名称为“山东东宏管业股份有限公司回购专用证券账户” [31]

公司对投资者问询的回应 - 青龙管业于1月5日在互动平台回应了投资者提问 [2] 公司对应收账款的管理措施 - 公司高度重视应收账款回款并积极推动相关工作 [2] - 公司持续开展应收账款清欠工作 [2] - 公司成立了专门的工作小组来负责此事 [2] - 公司将应收账款回款率纳入了考核指标 [2] 公司财务数据披露指引 - 公司提示投资者关注其定期报告中的财务数据以获取应收账款的具体数据 [2]

募集资金基本情况 - 公司于2021年完成非公开发行A股股票 募集资金总额为人民币383,714,880.00元 扣除各项费用后募集资金净额为人民币376,615,860.47元 [1] - 本次非公开发行新股数量为88,008,000股 每股发行价格为人民币4.36元 [1] - 募集资金已于2021年7月27日全部到位 并由会计师事务所出具验资报告 [1] 募集资金管理情况 - 公司制定了《募集资金管理办法》并对募集资金实行专户储存 [2] - 2021年7月 公司及保荐机构中德证券与相关银行签订了《募集资金专户存储三方监管协议》以规范资金管理 [2] - 公司严格按照监管协议的规定存放和使用募集资金 [2] 募集资金专户销户情况 - 公司董事会及监事会于2025年10月24日审议通过议案 同意相关募投项目结项并将结余募集资金永久补充流动资金 同时注销募集资金专户 该议案已于2025年11月14日经临时股东大会批准 [3] - 涉及的募投项目包括“收购合众建材30%股权项目”、“河南商丘预应力钢筒混凝土管（PCCP）生产基地建设项目”和“北海诚德镍业132+180烧结脱硝EPC项目” [3] - 截至公告日 公司已将前两个项目的结余资金转入自有资金账户用于永久补充流动资金 并完成了全部募集资金专户的销户手续 [3]