美国就业与国债市场动态 - 美国5月ADP就业人数仅增3.7万人，创2023年3月以来最低增幅，显著低于预期的11万人，显示劳动力市场降温迹象 [1] - 美国财政部首次进行100亿美元国债回购操作，被视为"轻型QE"，并计划后续回购2036-2045年到期的长期国债 [1] - 日本财务省将拍卖8000亿日元2055年到期债券，市场预期发行顺利 [1][2] CrowdStrike业绩与网络安全行业 - CrowdStrike Q1营收11亿美元(同比+20%)但净亏损1.1亿美元，Q2营收指引11.5亿美元低于预期致股价跌5.8% [3] - 公司客户留存率95%，年收入超1000万美元客户同比增113%，Falcon平台交易价值超32亿美元 [4] - 摩根士丹利将目标价上调至490美元，较现价有6.4%上行空间 [3] SpaceX商业航天发展 - SpaceX预计2024年收入155亿美元(其中NASA贡献11亿美元)，2025年收入或超NASA全年预算188亿美元 [5] - 公司估值达3500亿美元，主要收入来自火箭发射(2024年预计170次)和星链业务(2023年收入80亿美元) [5][6] - 星链客户数有望从2023年增至780万，占总收入六成 [6] 核电行业新机遇 - 美股核电股近期大涨，VanEck铀+核ETF创历史新高，Energy Fuels两日涨超17% [7] - Meta与Constellation Energy签订20年核电采购协议，核电因稳定供电和零排放成为AI时代关键能源 [7][8] - 全球铀矿市场面临结构性短缺，高盛看好核电十年黄金周期，给予Cameco"买入"评级 [7] 焦煤市场波动分析 - 焦煤主力合约单日大涨7%，但价格仍处2017年以来低位，供需失衡是主因 [9] - 1-4月国内焦煤产量同比增6%，进口增2%，供应过剩加剧，铁水产量见顶回落压制需求 [9] - 价格已跌破部分煤矿成本，但短期仍有下调空间，需等待新供需平衡 [9][10]

收购交易 - Rocket Lab宣布以2 75亿美元现金加股票收购光电/红外有效载荷供应商Geost [1] - 收购将增强公司在争取国家安全相关太空合同方面的竞争力 [1] - 交易公布后公司股价周三美股盘前涨超3% [1] 战略意义 - 收购使公司获得关键载荷能力 可服务于"金穹计划"和美国太空发展局追踪层导弹防御系统第三阶段等国家安全项目 [1] - 交易增强了公司端到端太空系统能力 在已有发射与太空系统开发资产基础上新增光学系统载荷能力 [1] - 这是公司继收购空间通信提供商Mynaric后的又一战略举措 [1] 市场机会 - "金穹导弹防御系统"将在三年内获得1750亿美元投资 为创新型太空与国防供应商带来实质性市场份额机会 [1] - 分析师认为交易时机恰当 有助于维持公司"买入"评级 [1] - 富国银行分析师称收购是公司实现"垂直整合太空服务企业"目标的逻辑战略行动 [1] 机构评级 - 美银分析师维持公司"买入"评级 [1] - Stifel维持"买入"评级并将目标价上调至34美元 [1]

■ Rocket Lab的商业模式逐步垂直整合，从火箭发射到卫星平台应用，试图像SpaceX一样成为端到端 的航天服务提供商。 ■ 尽管贝佐斯的蓝色起源吸引了很多关注，但它在火箭发射频率、快速迭代和成本控制方面，与 Rocket Lab相比仍有差距。 ■ Rocket Lab虽然在小型火箭领域表现出色，但其研发和发射场建设的延迟可能导致"中子号"发射推 迟，面临资本市场的压力。 ■ SpaceX 依赖其星链和火箭发射服务，星链将成为未来增长的关键驱动力，尤其是在未来可能替代 私人飞机市场的超音速飞行器的开发上。 ■ Relativity Space通过3D打印技术简化火箭制造流程，压缩供应链，可能成为未来的一个重要竞争 者。 4 、 《 特斯拉再挺"纯视觉方案"引发争议》摘 要 ■ 马斯克强调，特斯拉通过海量真实世界数据的训练，已能模拟人类的视觉处理能力，并认为激光雷 达是"昂贵的拐杖"，并不必要。 ■ 特斯拉的这种技术路线使得其在硬件成本上有明显优势，尤其是在降低车载硬件成本方面，为其在 全球市场提供了更具竞争力的价格优势。 ■ 激光雷达可以不依赖识别障碍物来检测潜在的障碍物，相比纯视觉方案，能够在低光或复 ...