出入境与旅游政策 - 中国240小时过境免签政策实施一周年，全国口岸入境外国人达4060万人次，同比增长27.2% [2] - 北上广外籍客流规模与增长突出，厦门口岸240小时免签入境外国人增长超3倍，辽宁口岸增长5.7倍 [2] 医疗科技与设备 - 中科信息的智能麻醉机器人已完成十多例临床试验，计划通过“多中心”布局缩短进程，目标在2028年底完成第三类医疗器械取证 [3] - 公司计划打造以智能麻醉机器人、肿瘤自适应放疗平台为核心的智慧医院整体解决方案 [3] 宏观经济与行业预测 - 法国国家统计与经济研究所预测法国2025年全年经济增速为0.9%，略低于2024年的1.1% [4] - 法国2024年第三季度GDP环比增长0.5%，工业生产环比增长1.3%，制造业出口环比增长4.8%，企业投资环比增长0.8% [4] - 居民消费基本停滞，是主要拖累因素 [4] 科技硬件与数据中心 - 中信建投认为2025年是服务器液冷的“爆发元年”，新方案迭代利好国产厂商 [5] - 市场预期GB300机柜第四季度大量出货，当前处于液冷零部件上量的关键节点 [5] - GB300大陆厂商送样参与度大幅提升，部分台企将目光瞄准大陆厂商，利好国产液冷产业链 [5] - 数据中心用电激增及天然气价格上涨，使美国家庭公用事业费用估计增加9.6%至13% [9] 金融产品动态 - 多只货币基金近日扎堆发布限购公告，限购额仅1万元，或暂停代销渠道申购 [6] - 此举主要为防范套利资金“薅羊毛”，保护持有人利益 [6] - 在货币基金7日年化收益率多只跌破1%的背景下，套利行为进一步摊薄投资者收益 [6] 人工智能与科技公司动态 - 亚马逊重组AI团队，整合通用人工智能团队、芯片研发部门和量子计算研究团队，由AWS老将彼得·德桑蒂斯领导新业务单元 [7] - OpenAI、Anthropic和谷歌一直在寻找专门数据训练AI模型，讨论与生物技术等公司合作授权数据集 [12] - OpenAI员工与Revvity、Xero及生物科技、消费医疗等公司交流，探讨数据授权或合作可能 [12] 区域政策与贸易 - 海南自由贸易港自12月18日起可办理货物进出“一线”“二线”报关业务 [8] - 货物可通过全岛设置的8个对外开放口岸和10个“二线口岸”进出海南自由贸易港 [8] 互联网平台监管 - 北京市多部门联合约谈抖音、小红书、贝壳、58同城等互联网平台，针对房地产领域网络乱象 [10] - 部分自媒体账号存在唱衰楼市、制造市场恐慌、散布不实信息、虚假房源引流等违规问题，扰乱市场秩序 [10] 媒体与娱乐行业并购 - 华纳兄弟探索公司董事会敦促股东拒绝派拉蒙天空之舞公司每股30美元的敌意收购要约，股权价值约1084亿美元 [11] - 公司重申支持与奈飞就流媒体和影视制作资产达成的现金加股票交易，股权价值约720亿美元，企业价值约830亿美元 [11] 智能制造与机器人 - 宁德时代宣布全球首条实现人形具身智能机器人规模化落地的新能源动力电池PACK生产线正式投入运行 [13][14] - 人形机器人“小墨”替代电池包下线前的最终功能测试工序，由宁德时代生态企业千寻智能机器人公司研发，搭载宁德时代自研电池 [14]

指数层面分析 - 大盘指数维持横盘整理状态，流动性充裕且货币基金年化收益率较低，对指数形成稳定支持[1] - 成交量持续萎缩表明市场观望气氛增强[1] - 上证指数日K线在两次冲高回落后可能构筑小M头形态，若颈线位失守可能存在中等调整可能[1] 市场预期与动能 - 投资者普遍对2026年市场有较高预期，目前处于跨年度行情和明年春季行情的布局阶段[1] - 短中线做空动能不大[1] 热点板块与资金流向 - 市场热点轮动频繁，以题材股为抓手呈现短线脉冲特征[1] - 周三船舶制造和国防军工板块有所表现，而炒作上市公司名称的热点快速退潮，多只连板个股出现跌停[1] - AI算力、新能源电池及基础材料等龙头品种仍然受到主力资金关注和流入[1] 后市展望 - 大盘预计继续震荡整理，整体以稳为主[1] - 需要关注盘中热点变化以及成交量能匹配情况[1]

全球市场表现 - 美国7月新增非农就业7.3万人，远低于预期的10.4万人，创9个月最低记录[4][8] - 5月和6月非农数据大幅下修，5月从14.4万修正至1.9万，6月从14.7万修正至1.4万[4][8] - 8月全球风险偏好提升，创业板上涨24.4%，沪深300上涨10.9%，领涨全球主要股指[4][10] - 标普500上涨3.6%，发达国家股市整体上涨3.5%[4][10] - 10年美债收益率下行14BPs，美元指数从100.03降至97.85[4][10] - COMEX黄金上涨3.4%，铜上涨2.07%，原油下跌1.9%[4][10] 资金流向（全球大类资产） - 8月全球货币市场基金流入2000亿美元，较7月630亿美元大幅加速[4][23] - 发达市场股市流入200亿美元，较7月430亿美元边际走弱[4][23] - 新兴市场股市流入20亿美元，较7月50亿美元流速放缓[4][23] - 全球政府债券和投资级债券流入加速，新兴市场债和高收益债流入放缓[4][23] - 美国固收市场8月流入858.95亿美元，较7月480.20亿美元大幅加速[30][49] 中国股债资金动向 - 8月中国权益市场基金累计流入31.42亿美元，新兴市场整体流入5.35亿美元[4][58] - 中国固收市场基金累计流入32.90亿美元，占新兴市场总流入104.71亿美元的31.42%[4][58] - 被动型资金8月流入中国市场36.84亿美元，较7月3.13亿美元大幅加速[4][67] - 主动型资金流出速度放缓，新兴市场主动权益流出从35.78亿美元减至23.43亿美元[4][62] - 南向资金8月流入1032亿元，较7月1241亿元小幅回落[77][80] 区域配置与行业流向 - 7月全球资金增配美股0.9%至61.9%，减配日本、英国、法国等市场[4][88] - 中国股市配置比例分位数处于10年来31.4%，未来仍有上行空间[4][89] - 新兴市场资金增配中国股市0.9pct，配置比例分位数达51.6%[4][90] - 美股科技板块8月资金流出，金融、原材料和必需消费获流入[4][46] - 中国股市中金融、原材料和必需消费获资金流入，科技板块流出较多[74][75] 风险提示 - 资产价格短期波动或无法代表长期趋势[4][95] - 欧美经济深度衰退或超预期[4][95] - 特朗普执政期间美国政策方向可能出现重大转变[4][95]