资本动态 - AR赛道成为Micro LED领域投资焦点，多笔融资额达数亿乃至十亿级别 [3] - 美国Mojo Vision在9月获得7500万美元（约合5.35亿元人民币）B轮融资 [4][5] - 迪拜XPANCEO在7月获得2.5亿美元（约合18亿元人民币）A轮融资，用于开发Micro LED AR隐形眼镜 [4][5] - 终端产品企业雷鸟创新和影目科技分别在8月和7月完成C++轮和1.5亿元人民币B2轮融资 [4][5] - 设备商壹倍科技在9月完成数亿元人民币A+轮融资，公司成立5年累计完成5轮融资 [4][5] 技术研发进展 - JBD在10月发布“走鹃”Micro LED微显示技术平台，实现2.5μm像素间距 [7] - 思坦科技与香港科技大学等在9月实现基于GaN衬底的同质外延Micro LED，像素密度达3000 PPI，分辨率达1300*720 [7][8] - 京东方华灿在7月发布0.13英寸Micro LED显示模块，峰值亮度高达400万nits [7][8] - 三星与首尔国立大学在7月研发出直径1.5微米的高效红光InGaN基Micro LED，推动全彩化发展 [7][8] - 法国CEA-Leti在9月首次在单一材料系统内实现稳定的红、绿、蓝光色 [7][8] - 韩国浦项科技大学在6月发布可解决巨量转移问题的新型干胶技术 [9][10] - 上海大学在8月开发出用于优化Micro LED热管理的石墨烯散热膜 [9][10] - 京东方在10月研究新封装方案以提升光效 [10] 产品与应用落地 - 10月，瀑布人工智能发布搭载全彩Micro LED光引擎的AI眼镜Waterfall Glasses，影目科技发布采用双目单绿Micro LED的INMO GO3智能眼镜 [10][12] - 9月，佳明发布全球首款搭载友达光电供屏的Micro LED智能手表 [15][16] - 三星显示在8月展出峰值亮度达6000 nits的Micro LED智能手表屏幕 [15][16] - LG电子与LGD在8月联合开发130英寸Micro LED商用显示屏，华硕推出162英寸4K Micro LED创意显示屏 [16][17] - 福特汽车新总部在9月安装超大Micro LED显示屏用于整车设计评审 [17] - 美国XDC公司在6月推出瞄准光通信应用的“全球最快”Micro LED显示器 [16][18] - LG电子宣布将与韩国航空宇宙产业合作，应用其Micro LED显示屏开发下一代飞行模拟器 [18] 产能建设与产业化 - 国兆光电在9月宣布其OLED微显示器件扩产项目一期竣工，包含一条投资10亿元的8英寸硅基Micro LED量产线，建成后显示器年产量达400万台 [19][20] - 星钥半导体在9月实现国内首条8英寸硅基氮化镓Micro LED芯片中试线通线，年产能达1.2万片8英寸硅基氮化镓晶圆 [19][20][21] - 觉远创智在9月签约柳州智能显示终端及AI应用产业园项目，首期投资约5亿元，年产1万套智能眼镜和10万套光引擎 [19][20][21] - 雷鸟创新在6月实现Micro LED光机智造工厂正式投产，赛富乐斯同期宣布Micro LED显示芯片和模组生产项目投产 [19][23] - 深天马在8月成功点亮7英寸Micro LED车载标准品，其G3.5产线实现全制程贯通 [19][23] 行业展望 - 行业分析指出Micro LED在消费性电子产品的渗透率正加速提升，已覆盖电视、智能手表、车载显示等主要领域 [24] - 预估Micro LED芯片市场产值将于2029年提升至4.61亿美元 [24]

企业级SSD市场表现 - 2025年第二季前五大企业级SSD品牌厂营收合计51.08亿美元 季增12.7% [2][3] - 需求增长主要受NVIDIA Blackwell平台规模化出货及北美CSP业者扩大通用型服务器布局驱动 [2] - DDR4短缺和主控IC载板交期延长导致企业级SSD供不应求 影响厂商市占率 [2] - 三星以18.99亿美元营收居首 但市占率从39.6%降至34.6% [3] - SK集团（含SK海力士和Solidigm）营收14.62亿美元 季增47.1% 市占率从20.8%升至26.7% [3] - 美光营收7.85亿美元 季减7.9% 市占率从17.9%降至14.3% [3] - 铠侠营收7.50亿美元 季增32.5% 市占率从11.9%升至13.7% [3] - 闪迪营收2.13亿美元 季减8.2% 市占率从4.9%降至3.9% [3] 智能手机生产动态 - 2025年第二季全球智能手机生产总数达3亿支 季增4% 年增4.8% [4] - 增长动力包括季节性需求及OPPO、传音等品牌库存调整后恢复生产 [4] - 三星以5800万支产量居首 但季减5% 市占率19% [5] - 苹果产量4600万支 季减9% 市占率15% [5] - 小米产量4200万支 季增1% 市占率14% [5] - OPPO产量3700万支 季增35% 市占率12% [5] - 传音产量2700万支 季增33% 市占率9% [5] - Vivo产量2600万支 季增8% 市占率9% [5] Micro LED技术发展 - Micro LED在消费电子产品渗透率加速提升 覆盖电视、智能手表、车用显示等领域 [7] - Garmin Fenix 8 Pro智能手表将于2025年导入Micro LED技术 [7] - Sony Honda Afeela 30吋车用显示预计2025年底问世 [7] - 预估2029年Micro LED芯片市场规模将达4.61亿美元 [7] 电动车逆变器市场 - 2025年第二季全球电动车牵引逆变器装机量达766万台 年增19% [10] - 纯电动车(BEV)装机比例达52% 超越混合动力车合计占比 [10] - 增程式电动车(REEV)推动碳化硅(SiC)机种普及 [10] 其他行业动态 - 2025年第二季DRAM营收季增17.1% SK海力士市占率扩大 [17] - 光伏全产业链价格上涨 下游积极备货 [15]

歌尔股份对Haylo的投资 - 歌尔股份控股子公司香港歌尔泰克拟向英国企业Haylo提供不超过1亿美元（约合人民币7.14亿元）的附股权收益权的有息借款，借款期限五年 [3] - 借款将用于Haylo收购Plessey Semiconductors Limited的100%股权并对Plessey增资，用于购买Micro LED相关固定资产及补充营运资金 [5] Plessey的技术与业绩 - Plessey专注于开发用于AR和VR设备的超高分辨率Micro LED显示器，曾与AR眼镜商Vuzix及Meta合作开发AR/VR微显示技术 [5] - Plessey技术成果包括单色无源矩阵Micro LED显示器、0.26英寸单色Micro LED显示模块、2.5μm超高分辨率Micro LED显示屏、硅基InGaN红光LED等 [6] - 与Meta共同研发全球最高亮度的红光Micro LED显示器，在高分辨率（<5微米）下亮度达6,000,000尼特 [6] - 2024财年营收约7479万美元，净利润约1241万美元；2025财年营收约7272万美元，净利润约280万美元 [6] 歌尔股份的VR/AR业务发展 - 歌尔股份长期为苹果、Meta等国际品牌供货，2021年归母净利润达43.07亿元，但2022年、2023年业绩持续收缩 [7] - 公司持续发展VR/AR头显、智能游戏机为主的智能硬件业务，2022上半年智能硬件成为最大业务板块 [7] - 在VR/AR终端设备市场占据主要代工份额，为Meta、Pico、索尼、三星、华为、小米等提供VR/AR眼镜产品整体代工业务 [7] 歌尔股份的光学技术布局 - 2012年成立歌尔光学，致力于VR&AR、微投影等光学显示技术的研发和生产 [8] - 2020年建成12英寸晶圆纳米压印衍射光波导自动化量产线，研制基于DLP、LCoS、Micro LED等技术的AR光机产品 [8] - 已研发出单层镜片全彩AR衍射光波导显示模组和Micro LED单绿色衍射光波导显示模组 [8] 投资目的与未来展望 - 投资目的是推动AR眼镜相关产业发展，增强公司在产业链上游的资源整合能力，加强与行业头部客户的战略合作 [9] - 通过投资进一步推动Micro LED技术和产品的成熟，支持AI智能眼镜和AR增强现实业务的未来发展 [9]

JBD公司融资动态 - 近期完成B+轮融资 由光跃投资与上海诺铁投资共同注资[1] - 2025年8月5日B轮融资投资方包括安徽铁基显耀企业管理中心 湖北省光跃知行创业投资基金合伙企业 深圳市天正投资有限公司[2] - 2025年5月27日B轮融资3000万元 投资方包括无锡市集成电路产业基金 广东方华智造五号创业投资合伙企业[2] - 自2018年起已完成近10轮融资 投资方包括蚂蚁集团 吉利资本 广发乾和 上海科创基金 混沌投资等大型机构[3] JBD产品与技术优势 - 产品已供应多个量产Micro LED AR眼镜 包括雷鸟X3 Pro Leion Hey2 Coray Air2以及阿里巴巴自研夸克AI眼镜[3] - 最新Micro LED模组蜂鸟Mini Ⅱ体积仅0.15立方厘米 重量0.3克[3] - 输出光通量达8流明 搭配光波导可实现近8000尼特入眼亮度[3] - 典型使用场景功耗低至60毫瓦 支持8比特色深与256级灰阶显示[3] Micro LED行业融资趋势 - 2025年AR眼镜相关融资增加 多个终端企业及生产厂商上半年频繁获得融资[4] - 上游核心供应链融资主要集中在Micro LED微显与光学器件[5] - 行业融资事件包括：VueReal获4050万美元C轮融资 Cellid获1300万美元定向增发 诺视科技获数千万元Pre-A3轮融资[5] - 品牌商融资包括：XREAL获2亿元C+轮融资 XPANCEO获2.5亿美元A轮融资 影目科技获1.5亿元B2轮融资[5] 行业技术发展动态 - 行家说Display与行家说三代半将于10月15日联合举办化合物半导体赋能AR眼镜技术创新发展论坛[6] - 论坛将探讨Micro LED与SiC光波导规模化量产进程及商业化路径[6] - 同期将发布《2025 AI+AR眼镜光学显示调研白皮书》[6]

市场情绪与增量资金 - 市场情绪高涨 证监会表态全力巩固市场回稳向好态势 继续力挺市场走牛 [1] - 赚钱效应下融资买入 新基金发行指标上行 增量资金有望加速流入 [1] - 融资余额自6月底以来持续上行 重返1.9万亿元上方 [2] 行业与主题投资机会 - 科技非银有望接力行情 继续看好新消费 机器人 人工智能 创新药为代表的新赛道 [1] - 创新药重点关注上证主板科创板补涨行情加前期强趋势标的 [1] - 人工智能关注事件催化与行情扩散 行业重点关注医药 半导体 有色金属 非银金融 军工 光伏等 [1] - 主题重点关注AI应用与智能驾驶 [1] - AR眼镜有望实现加速迭代放量 潜在成长空间巨大 [1] - Micro LED作为影响AR眼镜显示效果的核心零部件 有望深度受益 [1] 市场走势预期 - 后续关注市场在关键点位附近的支撑力度 [2] - 预计市场维持在震荡偏高中枢运行 [2]

公司投资计划 - 錼创科技董事会通过决议将斥资不超过1,900万美元（约新台币6.1亿元）在中国大陆设立全资子公司，主要从事面板零组件及模组的生产制造与销售 [1] - 该投资计划旨在积极拓展中国大陆市场，待主管机关核准后办理 [1] - 连同本次投资，錼创科技投审会核准赴中国大陆投资总额上限为2,100万美元 [2] 公司战略与展望 - 此次投资契合公司先前提出的全球营运策略，即强化台湾地区既有优势并积极开拓中国大陆市场 [2] - 公司总经理林子阳指出，虽首季营运受淡季因素干扰，但预估第2季起市场需求将显著增温 [2] - 公司力拼全年营收及获利均优于去年 [2] - 中国大陆被视为全球重要市场，公司除扩大美国营运外，亦将强化中国大陆在地制造能量 [2]