文章核心观点 - 亚马逊近期宣布裁员1.4万人，是继2023年多次裁员后的新一轮大规模人员削减 [1][2] - 公司官方解释裁员是为构建更精简、灵活的组织以应对快速变化的世界和AI技术变革，但此理由与公司声称的强劲业务表现存在核心矛盾 [2] - 文章深度质疑官方说法的合理性，并提出裁员可能真正反映了公司对美国经济前景，特别是消费者支出放缓的担忧 [12][13][14] 裁员规模与历史 - 本次裁员1.4万人，此前已有多轮裁员：2023年1月裁1.8万人，2023年3月再裁9000人，2023年11月Alexa团队裁数百人，2024年4月AWS裁数百人 [2] - 软件工程师受冲击严重，华盛顿州2300名被裁员工中25%为软件工程师，20%为管理者 [2][4] 对官方裁员理由的质疑 - 公司声明称裁员是为了“架构更精简、层级更少、权责更清晰”，但此理由与2023年多数科技公司的裁员话术类似 [4] - 前亚马逊资深员工分析认为，若因疫情扩招过度，冗余人员应在更早被裁撤，而非留至3年后，因此该理由站不住脚 [9] - 该前员工亦不认同AI替代是主因，认为当前AI自动化技术尚不成熟，错误决策成本过高，不足以替代数万名员工 [9] 裁员与AI战略投资的关联分析 - 裁员次日公司即宣布投入110亿美元建设AWS史上最大AI计算平台“雷纳计划”，该平台配备50万块自研Trainium2芯片，算力提升70% [5][7] - 估算显示裁员1.4万人可节省成本20-40亿美元，但此金额甚至不足以覆盖雷纳计划110亿美元投入的一半 [7] - 公司现金储备达930亿美元，自由现金流为320亿美元，财务上有能力在不裁员的情况下进行大规模数据中心投资 [7] 美国经济担忧作为潜在原因 - 亚马逊零售业务被视为美国经济的“晴雨表”，若美国消费者支出出现预警信号，电商行业将首当其冲 [12][14] - 连锁餐厅Chipotle报告称，由于通胀和对经济的担忧，所有收入群体，尤其是年收入低于10万美元的中低收入客户，外出就餐频次减少 [12] - 物流巨头UPS营收同比下降并裁员4.8万人（其中3.4万为司机和仓库运营人员），表明包裹配送量或价值正在减少，预示贸易活动可能萎缩 [13] - 与依赖广告收入的谷歌、Meta或依赖企业支出的微软不同，亚马逊和苹果更直接受消费者支出变化影响，因此可能更早感知到经济下行压力 [14]

亚马逊与OpenAI合作协议 - 亚马逊与OpenAI签署为期七年、价值380亿美元的云服务采购协议[1] - 该协议将使OpenAI获得数十万个英伟达GPU用于AI模型训练和运行[1] - 消息刺激亚马逊股价收盘涨4%创历史新高，公司市值增加超1000亿美元[1] 亚马逊云科技（AWS）业务表现 - AWS在三季度财报中披露强劲增长，缓解了投资者对其在AI竞争中落后的担忧[1] - 亚马逊2025年第三季度净销售额增长12%至1802亿美元，净利润为212亿美元，同比增长38.6%[3] - AWS增长速度达到自2022年以来的最高水平，人工智能和核心基础设施需求强劲[3] OpenAI的算力战略与合作伙伴 - OpenAI更青睐使用GPU，与英伟达合作构建至少10吉瓦AI数据中心，涉及数百万块GPU[2] - OpenAI与AMD达成多年多代协议，部署6吉瓦容量的AMD GPU[2] - OpenAI探索自研ASIC芯片，与博通合作计划开发10吉瓦定制AI加速器[2] OpenAI的发展规划与财务状况 - OpenAI CEO表示公司收入远不止130亿美元，并承诺投入1.4万亿美元开发30吉瓦计算资源[2][3] - OpenAI最终目标是每周新增1吉瓦算力，当前每1吉瓦算力对应资本投入超过400亿美元[3] - OpenAI完成大规模重组为IPO铺路，公司估值或高达1万亿美元[3] 行业前景与市场观点 - 花旗集团预测到2030年全球AI产业收入将达到9750亿美元，2025年至2030年复合增长率达86%[4] - 企业对AI技术加速采用与商业化，超大型云服务提供商正加大基础设施投资[4] - 市场对AI是否存在泡沫有激烈讨论，巨额投资的实际资本回报需至少一年后才清楚[4]

美股市场表现 - 当地时间11月3日美股三大指数收盘涨跌不一，纳指涨0.46%，标普500指数涨0.17%，道指跌0.48% [1] - 亚马逊股价涨约4%创历史新高，市值单日增加1045亿美元（约合人民币7437亿元） [1] - 特斯拉和英伟达股价均上涨超过2%，谷歌涨近1% [1] - 英特尔、奈飞、Meta股价下跌超过1%，微软和苹果小幅下跌 [1] 亚马逊公司业绩与战略 - 亚马逊第三季度净销售额为1802亿美元，同比增长13% [2] - 亚马逊第三季度净利润为212亿美元，同比增长38%，每股摊薄收益为1.95美元，上年同期为1.43美元 [2] - AWS业务部门第三季度销售额同比增长20%，达到330亿美元 [2] - 公司预计第四季度净销售额将在2060亿美元至2130亿美元之间，同比增长10%至13% [2] - 亚马逊云科技（AWS）与OpenAI建立多年期战略合作伙伴关系，协议价值380亿美元，将为OpenAI提供基础设施支持，包括使用数十万个最先进的英伟达GPU [1] OpenAI行业合作动态 - OpenAI与亚马逊AWS达成价值380亿美元的合作，将使用AWS的计算资源支持其生成式AI工作负载 [1] - 9月份OpenAI签署协议，将在大约五年内向甲骨文购买价值3000亿美元的算力，该合同需要4.5吉瓦的电力容量 [2] - 9月22日英伟达与OpenAI达成战略合作意向，英伟达拟向OpenAI投资至多1000亿美元，共建10吉瓦AI数据中心 [5] - 10月6日AMD与OpenAI达成战略合作协议，计划部署总计6GW的AMD Instinct系列GPU算力，合作规模预计达数百亿美元 [5] - 10月底OpenAI与微软签署新协议，微软支持OpenAI董事会推进公益公司的组建和资本重组，资本重组后微软持有OpenAI集团PBC的投资权益约为1350亿美元，按稀释后比例约为27% [5] - OpenAI已签约购买价值2500亿美元的Azure服务，微软将不再拥有作为OpenAI计算提供商的优先购买权 [5]

2025.11.04 为满足新增需求，IREN还与戴尔科技（Dell Technologies）单独达成一项协议，将以58亿美元的价格采 购新的图形处理器（GPU）及相关设备。这些硬件预计将于明年在 IREN 位于得克萨斯州柴尔德里斯市 （Childress）的园区分阶段部署。 在美国，数据中心对推动人工智能热潮的重要性日益凸显。微软、亚马逊、谷歌等科技巨头正投入数百 亿美元建设大型新设施，以容纳训练和运行人工智能模型所需的数千个GPU。然而，数据中心的快速扩 建也带来了一系列压力，包括用于数据处理的GPU供应短缺，以及运行这些设施所需的电力供应问题。 本 文字数：1602，阅读时长大约3分钟 作者 | 第一财经 樊志菁 上周，科技七巨头中的五家公司公布财报，涉及人工智能和数据中心投资的资本支出规模受到了广泛关 注，英伟达市值突破5万亿美元，在距离业绩披露还有一个月之际已经成为本财报季市值增加最大的标 的。 本周伊始，市场再次传来多笔重磅交易消息，亚马逊宣布与OpenAI达成380亿美元算力供应合作，微软 宣布加码投资中东，并与云服务提供商IREN签订合约。 微软加码投资阿联酋，扩建美国数据中心 微软周一宣布 ...

美股市场整体表现 - 美股周一涨跌互现，道指跌226.19点，跌幅0.48%，报47336.68点，纳指涨0.46%，报23834.72点，标普500指数涨0.17%，报6851.97点 [3] - 人工智能相关交易是推动纳指和标普500指数收高的主要因素 [3] 科技与半导体行业 - 费城半导体指数涨近1%，英伟达股价上涨超2%，美光科技涨近5%领涨芯片板块 [3] - 数据中心企业IREN与微软签署一份为期多年、价值97亿美元的协议，IREN将向微软提供使用英伟达GB300 GPU的权限，IREN股价涨超10% [3] - 亚马逊涨4.0%再创历史新高，公司与OpenAI达成一项价值380亿美元的协议，OpenAI将在亚马逊云科技（AWS）的云基础设施上运行并扩展其人工智能工作 [3] - 其他明星科技股中，微软跌0.1%，谷歌涨0.8%，苹果跌0.5%，Meta跌1.6%，甲骨文跌1.8% [4] 加密货币市场 - 加密货币市场跳水，比特币和以太坊出现闪崩，近24小时内比特币跌逾3%，以太坊跌超6% [3] - 基于以太坊的去中心化金融协议Balancer在一次黑客攻击中损失了可能超过1亿美元，引发市场担忧情绪 [3] 并购与公司交易 - 金佰利重挫15%，此前有消息称该公司将以超400亿美元收购泰诺（Tylenol）生产商凯伍（Kenvue），交易完成后将组建一家全球健康与保健领域的实体企业 [4] 中概股表现 - 纳斯达克中国金龙指数涨0.26%，个股方面阿里巴巴跌1.6%，京东跌0.8%，拼多多跌0.1%，百度涨0.3%，网易涨0.7%，携程涨1.2% [4] 宏观经济与政策 - 10月美国制造业指数从9月的49.1降至48.7，低于市场预期的49.5 [5] - 10月标普全球美国制造业指数从初值52.2上修至52.5，较9月的52.0有所改善 [5] - 道明证券指出上个月ISM价格指数有所回落，为美联储再次降息提供了更多依据 [5] - 市场目前预计美联储下个月降息25个基点的概率为65% [6] - 美联储官员对政策持不同观点，理事米兰主张进一步降息，而芝加哥联储行长古尔斯比对进一步降息持谨慎态度 [6] 大宗商品市场 - 国际油价窄幅波动，WTI原油近月合约涨0.11%，报64.05美元/桶，布伦特原油近月合约涨0.19%，报64.89美元/桶，OPEC+上周末宣布明年初暂停增产 [7] - 国际金价小幅反弹，纽约商品交易所11月交割的COMEX黄金期货涨0.45%，报4000.30美元/盎司 [8]

股市整体表现 - 美股三大股指涨跌互现，道指下跌226.19点，跌幅0.48%，纳指上涨0.46%，标普500指数上涨0.17% [2] - 人工智能相关交易是推动纳指和标普500指数收高的主要因素 [2] - 费城半导体指数上涨近1%，芯片板块表现强劲 [3] 个股及公司动态 - 数据中心企业IREN与微软签署为期多年、价值97亿美元的协议，IREN股价上涨超10% [3] - 亚马逊宣布与OpenAI达成一项价值380亿美元的协议，股价上涨4.0%，再创历史新高 [3] - 金佰利提出以超400亿美元收购凯伍的提议，导致其股价重挫15% [2][4] - 明星科技股中，美光科技上涨近5%，英伟达上涨超2%，而Meta下跌1.6%，甲骨文下跌1.8% [3][4] - 纳斯达克中国金龙指数微涨0.26%，携程上涨1.2%，网易上涨0.7%，阿里巴巴下跌1.6% [4] 宏观经济与货币政策 - 10月美国制造业指数从9月的49.1降至48.7，低于市场预期的49.5 [4] - 市场预计美联储下个月降息25个基点的概率为65% [5] - 美联储官员对货币政策存在分歧，理事米兰主张进一步降息，而芝加哥联储行长古尔斯比对降息持谨慎态度 [6] 债券与大宗商品市场 - 美国10年期国债收益率上涨1个基点至4.11%，2年期国债收益率下跌1个基点至3.60% [6] - 国际油价窄幅波动，WTI原油期货报64.05美元/桶，布伦特原油期货报64.89美元/桶 [6] - 国际金价小幅反弹，COMEX黄金期货报4000.30美元/盎司 [6] 加密货币市场 - 加密货币市场出现闪崩，比特币近24小时内下跌逾3%，以太坊下跌超6% [2] - 去中心化金融协议Balancer在一次黑客攻击中损失可能超过1亿美元，引发市场担忧 [2]

文章核心观点 - 科技巨头正通过大规模资本支出和战略合作加速人工智能和数据中心投资，以应对算力需求激增 [3] - 微软和亚马逊作为行业代表，其近期巨额投资与合作凸显了AI基础设施领域的激烈竞争和巨大投入 [3][8] - 数据中心快速扩张面临GPU供应短缺和电力供应等挑战 [6] 微软的投资与扩张 - 公司计划到2030年将阿联酋总投资提升至152亿美元，包括向AI企业G42注资15亿美元及投入超55亿美元资本开支扩建AI与云基础设施 [5] - 与IREN公司签署为期五年、价值97亿美元的协议，以获得英伟达GB300芯片的算力资源 [6] - 计划未来两年内将数据中心规模扩大一倍，第一财季资本支出飙升至近350亿美元，同比增长74% [7] - 预计26财年资本支出增速将超过去年的58%，投资额至少达1400亿美元，AI总产能预计提升超80% [7] - 近期在欧洲部署约20万个英伟达AI处理器，并承诺五年内向荷兰Nebius公司投入174亿美元以新增数据基础设施算力 [7] 亚马逊的战略合作 - 与OpenAI签署为期七年、价值380亿美元的云服务采购协议，使OpenAI获得数十万个英伟达GPU [9] - 合作是对亚马逊云科技的重大信任背书，推动公司市值单日增加超1000亿美元 [9] - 已通过"Amazon Bedrock"平台向OpenAI开放开源权重模型 [10] 行业趋势与挑战 - 科技巨头投入数百亿美元建设大型新数据中心，以容纳训练和运行AI模型所需的数千个GPU [6] - 数据中心快速扩建带来GPU供应短缺和运行设施所需的电力供应问题 [6] - OpenAI首席执行官透露公司承诺投入1.4万亿美元开发30吉瓦计算资源，最终目标是每周新增1吉瓦算力 [9][10]

美股市场整体表现 - 美股主要指数涨跌互现，道指下跌226.19点，跌幅0.48%，报47336.68点，纳指上涨0.46%，报23834.72点，标普500指数上涨0.17%，报6851.97点 [3] - 人工智能相关交易是推动纳指和标普500指数收高的主要因素 [3] 人工智能与半导体行业 - 数据中心企业IREN与微软签署为期多年、价值97亿美元的协议，为微软提供使用英伟达GB300 GPU的权限，IREN股价上涨超10% [3] - 费城半导体指数上涨近1%，美光科技上涨近5%，英伟达股价上涨超2% [3] - 亚马逊宣布与OpenAI达成一项价值380亿美元的协议，OpenAI将在亚马逊云科技上运行并扩展其人工智能工作，亚马逊股价上涨4.0%，再创历史新高 [4] 加密货币市场 - 加密货币市场出现跳水，比特币近24小时内下跌逾3%，以太坊下跌超6% [3] - 基于以太坊的去中心化金融协议Balancer在一次黑客攻击中损失了可能超过1亿美元，引发市场担忧情绪 [3] 个股与并购动态 - 金佰利股价重挫15%，此前有消息称该公司将以超400亿美元收购泰诺生产商凯伍，交易完成后将组建一家全球健康与保健领域的实体企业 [5] - 其他明星科技股表现分化，微软下跌0.1%，谷歌上涨0.8%，苹果下跌0.5%，Meta下跌1.6%，甲骨文下跌1.8% [5] 中概股与财报季 - 纳斯达克中国金龙指数上涨0.26%，阿里巴巴下跌1.6%，京东下跌0.8%，拼多多下跌0.1%，百度上涨0.3%，网易上涨0.7%，携程上涨1.2% [6] - 财报季继续进行，超威半导体、Shopify、麦当劳、优步科技、辉瑞、Spotify、华纳兄弟探索等多家大型企业将发布最新季度财务报告 [6] 经济数据与货币政策 - 10月美国制造业指数从9月的49.1降至48.7，低于市场预期的49.5，而10月标普全球美国制造业指数从初值52.2上修至52.5，较9月的52.0有所改善 [6] - 市场预计美联储下个月降息25个基点的概率为65%，美联储官员对进一步降息持不同观点 [7] - 美国最高法院预计将就特朗普关税政策的合法性举行听证会，政府停摆导致经济指标缺失使美联储政策走向不明朗 [7] 大宗商品与债券市场 - 国际油价窄幅波动，WTI原油近月合约上涨0.11%，报64.05美元/桶，布伦特原油近月合约上涨0.19%，报64.89美元/桶 [8] - 国际金价小幅反弹，纽约商品交易所11月交割的COMEX黄金期货上涨0.45%，报4000.30美元/盎司 [8] - 美国国债收益率表现分化，10年期国债收益率上涨1个基点至4.11%，2年期国债收益率下跌1个基点至3.60% [8]

合作协议核心内容 - OpenAI与亚马逊签署为期七年、价值380亿美元的云服务采购协议 [1] - 协议使OpenAI能够获取亚马逊云科技（AWS）的大量算力资源，包括数十万个最先进的英伟达GPU，并可扩展至数千万个CPU [1] - OpenAI将立即开始使用亚马逊云服务，全部规划容量预计在2026年底前上线 [4] 算力资源部署 - 亚马逊计划部署数十万块AI加速芯片，包括英伟达的GB200与GB300系列，以支持ChatGPT和训练下一代模型 [4] - OpenAI首席执行官Sam Altman表示公司计划投入1.4万亿美元建设30吉瓦（GW）的计算资源 [1] - 该计算资源规模相当于为约2500万户美国家庭供电 [1] 市场影响与公司动态 - 消息发布后，亚马逊股价涨超5% [1] - 该交易被视为对AWS的一份重要信任票，此前市场担忧其在AI竞争中落后于微软和谷歌 [1] - 亚马逊已在其Amazon Bedrock平台上提供包括OpenAI模型在内的多种AI模型 [5] 公司战略调整 - OpenAI近期完成重大重组，进一步远离非营利机构的初衷，并取消了微软在新架构下的“优先供应权” [7] - 媒体报道OpenAI正在为首次公开募股（IPO）做准备，估值或高达1万亿美元 [7] - 尽管拓展新合作伙伴，OpenAI仍重申承诺将额外采购价值2500亿美元的微软Azure服务 [8] 行业合作格局 - 除亚马逊外，OpenAI已与谷歌母公司Alphabet签署协议使用谷歌云服务 [8] - OpenAI还与甲骨文达成协议，在未来约五年内采购价值3000亿美元的算力资源 [8] - 自2019年起与微软的深度合作帮助微软在AI竞赛中跃居科技巨头之首，但双方近年采取措施减少对彼此的依赖 [8]

宏观经济数据 - 长三角地区前三季度经济总量增长强劲，江苏首次在前三季度突破10万亿元，上海首次突破4万亿元 [5] - 长三角地区经济增速均高于全国平均水平，浙江最高为5.7%，上海5.5%，江苏和安徽均为5.4% [5] - 全国规模以上工业企业1-9月实现利润总额53732.0亿元，同比增长3.2% [6] - 江苏规上工业增加值前三季度同比增长6.8%，增速保持稳定 [5] 资本市场表现 - 10月27日A股市场震荡上涨，沪指涨1.18%逼近4000点，深成指涨1.51%，创业板指涨1.98% [3] - 沪深两市成交额达2.34万亿元，较上一交易日放量3659亿元 [3] - 存储芯片、CPO、可控核聚变等板块涨幅居前 [3] - 亚洲市场普遍乐观，日经225指数首次突破50000点，韩国Kospi指数首次突破4000点 [7] 消费与贸易 - 9月消费市场运行平稳，入境消费规模持续扩大，三季度出入境外国人2013.4万人次，同比增长22.3% [6] - 免签入境外国人724.6万人次，同比增长48.3% [6] - 美国财政部长称对中国的100%关税实际上不会实行，中美双方已就多个议题达成初步共识 [7] 行业与企业动态 - 证监会将启动深化创业板改革，设置更契合新兴领域企业的上市标准 [6] - 印度最大俄罗斯原油买家信实工业决定停止购买俄罗斯原油，其他印度炼油企业考虑减少采购 [7] - 京东旗下香港公司获批保险经纪牌照，业务范围包括一般及长期保险业务 [7] - 亚马逊计划在2025-2027年间向荷兰投资逾14亿欧元，支持云科技与零售业务 [7] 区域发展与投资 - 江苏省妇幼保健院总部项目进入收官阶段，总建筑面积26.97万平方米，预计2026年竣工 [1][3] - 2025世界智能制造大会定于11月27日至29日在江苏南京举行 [5]