股价表现与资金流向 - 11月14日盘中股价上涨2.20%，报10.23元/股，成交3507.38万元，换手率1.08%，总市值44.14亿元 [1] - 当日主力资金净流入401.28万元，特大单买入582.15万元（占比16.60%），大单买入318.90万元（占比9.09%）并卖出499.76万元（占比14.25%） [1] - 今年以来股价累计上涨17.44%，近5个交易日上涨2.10%，近20日上涨3.86%，但近60日下跌13.31% [1] - 今年以来5次登上龙虎榜，最近一次为8月12日，龙虎榜净买入-1.55亿元，买入总计7323.39万元（占总成交额5.62%），卖出总计2.28亿元（占总成交额17.51%） [1] 公司基本情况 - 公司位于广东省广州市，成立于1999年8月13日，于2017年10月20日上市 [2] - 主营业务为人社、就业、金融、医疗、大数据等领域的信息系统建设和运营服务，具体包括社保卡制发、居民服务“一卡通”体系建设、人力资源运营服务等 [2] - 主营业务收入构成为：一卡通应用占比71.32%，人社运营及大数据服务占比28.68% [2] - 所属申万行业为计算机-IT服务Ⅱ-IT服务Ⅲ，概念板块包括数据确权、华为鸿蒙、算力概念、数据要素、信创概念等 [2] 财务与股东数据 - 2025年1月-9月实现营业收入3.58亿元，同比减少13.48%，归母净利润441.53万元，同比减少50.67% [2] - 截至9月30日，股东户数为5.03万，较上期增加11.56%，人均流通股6402股，较上期减少10.36% [2] - A股上市后累计派现1.99亿元，近三年累计派现7334.60万元 [3]

财务表现 - 2025年前三季度公司营收约为3.58亿元，同比减少13.48% [1] - 2025年前三季度归母净利润约为441.53万元，同比减少50.67% [1] - 公司综合毛利率由去年同期的40.51%提升至45.91%，同比提升5.40个百分点 [1] 业务调整与优化 - 公司部分盈利较弱的业务已全面收缩，如数字电商、读写机具等 [1] - 公司"人社运营及大数据服务"逐步优化盈利模式，服务毛利率有明显提升 [1] - 公司将继续夯实"社保卡服务商"的定位，以卡位和技术优势驱动社保一卡通服务迭代更新 [2] 战略与技术方向 - 公司在深度践行"数据+模型+场景"服务闭环，依托AI支撑平台，融合自研、通用大模型 [1] - 基于智能客服积累的城市服务数据构建知识图谱与知识库，通过模型训练与推理赋能就业、就医、政务等核心民生场景 [1] - 公司将在战略布局上继续深度践行"数据+模型+场景"的服务闭环，以AI技术底座重点赋能"就业""就医""政务"等核心民生场景 [2] 市场地位与前景 - 公司致力于保持第三代社保卡的市场份额处于行业领先地位，为整体业绩奠定坚实基础 [2] - 公司通过构建以"人"为核心的民生运营服务生态，获得了不少政务客户的一致好评 [1] - AI技术赋能旨在为未来的业绩突破做好贡献 [2]

财务业绩 - 年初至第三季度末实现营业收入3.58亿元，净利润664.42万元 [1] - 综合毛利率由去年同期的40.51%提升至45.91%，同比提升5.40个百分点 [1] - 毛利率改善得益于收缩盈利能力较弱的数字电商和读写机具业务，以及人社运营及大数据服务盈利模式优化 [1] 战略定位与业务优化 - 公司核心定位为社保卡服务商，持续扩大第三代社保卡市场份额并保持行业领先地位 [1] - 加快推进AI核心能力体系建设，落实数据+模型+场景的战略闭环 [1] - 采用平台+运营服务模式，与B端合作伙伴协同拓展以人为核心的民生服务场景 [2] AI技术能力与智能化应用 - 自研政务大模型已通过国家网信部门备案，构建了知识图谱与知识库 [1] - AI技术广泛应用于多地端侧智能体部署与线上服务平台，推动服务向智能化、主动化转型 [1] - 在医疗领域联合中国银联与广州医保开发就医无感支付平台，通过AI算法整合医疗数据，提升服务效率 [2] 运营与服务生态构建 - 已完成智能体应用服务平台的整体技术架构搭建，优化系统性能与服务体验 [2] - 通过线上新媒体传播与线下端侧部署协同推进，积累服务互动数据反哺模型训练，形成数据闭环 [2] - 积极整合商保理赔、慢病管理等医疗资源，拓展智慧医疗应用边界 [2]

调研基本信息 - 活动类别包括特定对象调研、业绩说明会、现场参观及电话会议 [2] - 活动时间为2025年8月24日20:00-21:00及2025年8月26日10:00-11:00 [2] - 参与单位包括信达澳亚、IGWT Investment等25家投资机构、金融媒体及证券企业 [1][2] - 公司接待人员包括董事长兼总经理虢晓彬、副总经理兼董事会秘书及财务总监陈曲、证券事务代表赵丹敏 [2] 上半年经营亮点 - 三代社保卡发卡量同比增长20.47%至超1,100万张 [3] - 人社运营及大数据服务新签合同金额同比增长12.87% [3] - 毛利率同比提升4.03个百分点 源于低毛利业务收缩及就业服务模式优化 [3] 业务发展挑战 - 三大费用占营收比重同比上升 费用转化效率需提升 [3] - G端业务因项目周期延长及复杂度提高承压 推动业务模式转型 [3] - 组织架构调整增加管理成本与时间投入 [3] 未来战略方向 - 聚焦社保卡服务商定位 深化就业、就医、政务服务领域 [3] - 依托AI平台构建线上线下一体化运营服务体系 [3] - 通过联合B端打造以"人"为核心的服务生态 [3] 业务突破点 - AI应用覆盖超100个地市政务场景 东莞政务问题解答准确率超99% [4] - 人社运营及大数据服务收入占比近30% 可弥补传统业务下滑 [4] - 就业服务采用"平台+运营"标准化模式 可通过AI提升人岗匹配效率 [4] 新兴领域布局 - 探索稳定币与民生服务场景结合路径 [4] - 在广东、广西开展数据运营服务 整合数商资源促进数据融合 [4] - 医疗领域与银联、医保合作开发"就医无感支付平台" 签约用户近300万 [4] 发展前景展望 - 社保卡发卡节奏预计保持平稳 部分地市三代卡换发空间超50% [4] - 公司对盈利水平和业绩转化保持信心 可参考员工持股计划 [4] - 控股股东减持系为缓解2022年非公开发行股份质押负债压力 [4]

股价表现 - 7月30日股价报10.75元 较前一交易日下跌3 41% [1] - 当日开盘价11 05元 最高价11 08元 最低价10 72元 [1] - 成交量21 23万手 成交额2 31亿元 [1] - 主力资金净流出3341 76万元 [2] 公司业务 - 属于软件开发行业 主营业务为社保卡生产销售及信息化服务 [1] - 主要产品包括一卡通 AIOT应用 人社运营及大数据服务 [1] 股东减持 - 控股股东虢晓彬计划减持不超过1284 86万股 占总股本3% [1] - 按当前股价计算预计套现约1 4亿元 [1] - 减持原因为个人资金需求及降低负债比例 [1] 财务表现 - 2024年净利润同比下降72 13% [1] - 2025年一季度营收同比下滑12 75% [1]

财务表现 - 2024年营收6.58亿元，同比下降21.93%，净利润2037.77万元，同比下降72.13% [1] - 2025年一季度营收1.32亿元，同比下降12.75%，净利润651.13万元，同比下降5.19%，下滑幅度收窄 [1] - 毛利率保持平稳，三大费用绝对值同比下降，但费用转化为业绩的效率偏低 [1] - 经营活动净现金流保持较好水平，为业务转型奠定基础 [1] 社保卡服务 - 社保卡发卡策略从"大批量、快速发卡"转向"以服务驱动发卡"的精细化模式，发卡节奏放缓 [2] - 截至2024年底，全国三代卡持卡人数突破5亿，剩余发卡空间近9亿 [2] - 社保卡服务作为基石业务，将持续为公司业绩提供坚实基础 [2] 就业服务 - 面向G端参与省级公共就业服务项目，获得专项资金支持，面向C端聚焦蓝领、高校毕业生等重点人群 [3] - 通过"线上平台+线下驿站"一体化服务体系，快速开发岗位并实现精准匹配 [3] - "人社运营及大数据服务"收入体量短期下滑，但长期增长潜力明确，预计未来占营收比重50%以上 [3] 数据要素业务 - 中标"广州数据交易所（天河）服务专区代运营服务"项目，获得全球首张"ISO 55013数据资产管理体系认证"证书 [4] - 深度参与地方公共数据资源登记与治理，推动国家级"数据超市"与地方"服务专区"协同发展 [4] 并购重组计划 - 2021年完成对一家互联网人力资源公司的并购，未来并购方向注重业务协同 [4] - 通过并购补足区域服务能力，强化资源整合与运营效率，同时补充研发力量提升算力与AI模型训练能力 [4]

员工持股计划概述 - 公司推出2025年员工持股计划，参与对象为中层管理人员及核心骨干员工，总人数不超过127人，不含董事、监事及高管[16] - 股票来源为公司回购专用账户持有的174.56万股A股普通股，占公司总股本0.40%，回购均价约11.61元/股（总金额2026.37万元）[3][23] - 计划筹集资金上限773.30万元，认购价格4.43元/股，为草案公布前1个交易日均价的50%[6][25] 计划结构与运作机制 - 存续期36个月，分两期解锁（12个月和24个月），每期解锁50%标的股票[5][29] - 采取公司自行管理模式，设持有人会议为最高权力机构，管理委员会负责日常监督及股东权利行使[34][43] - 计划实施后，公司全部员工持股计划累计持股不超过总股本10%，单个员工不超过1%[4][24] 业绩考核与权益分配 - 考核年度为2025-2026年，指标包括营业收入增长率（触发值15%/20%，目标值20%/25%）及净利润增长率（触发值10%/15%，目标值15%/20%）[31][32] - 未达触发值时未解锁股票由管理委员会收回，按原始出资额或净值孰低返还持有人[32] - 锁定期届满后，股票可过户至个人账户或由管理委员会变现分配[56][57] 合规性与实施程序 - 计划符合《公司法》《证券法》及深交所监管指引要求，已通过董事会审议，需提交股东大会批准[2][66][72] - 公司控股股东、实际控制人未参与计划，不构成一致行动关系[70] - 会计处理预计产生总费用773.30万元，2025-2027年分期摊销[65] 特殊情形处理 - 持有人离职时，已解锁部分不受影响，未解锁部分由管理委员会收回并重新分配[62] - 公司控制权变更或合并分立时，计划不作调整[59] - 存续期届满或提前终止时，30个工作日内完成清算并按份额分配[61]