核心观点 - 信达澳亚基金在经历中央汇金入主及管理层更迭后，通过投研体系升级、股债双优的业务布局以及创新的量化平台，实现了业绩的全面起飞和规模的显著增长，展现出向“质量驱动”转型的清晰路径 [1][2][8] 公司业绩表现 - 截至2025年12月11日，信澳业绩驱动混合基金年内收益达141.95%，近两年回报高达209.53%，位列全市场偏股混合型基金第二名 [1][3] - 公司旗下另有五只产品近两年收益超90%，两只产品业绩翻番 [1] - 多只主动权益产品年内收益突出：信澳优势产业、匠心严选一年持有、景气优选及匠心回报等产品年内收益均超过80% [3] - 固收业务表现稳健：信澳安盛纯债与信澳安益纯债近三年收益均达10%左右；信澳信用债年内收益达19.77% [3][4] - 长期业绩排名领先：最近7年，公司权益类基金绝对收益达252.42%，同业排名7/118；最近5年，固定收益类基金绝对收益达25.66%，同业排名5/129 [4] - 业绩驱动规模增长：截至2025年三季度末，公司管理总规模突破1100亿元，跻身行业前60；非货基规模超640亿元，其中权益类规模超430亿元，债券型规模超200亿元 [4] 投研体系与战略升级 - 公司以专业投研为核心，2025年三季度有11只产品获得济安金信“五星”评级，涵盖固收及科技、制造、新能源等权益赛道 [5] - 业务向多元资产拓展：在巩固主动投资优势的同时，系统性发展固收/固收+、量化、FOF等业务 [6] - 在指数领域创新推出“指数+”策略，在严控跟踪误差下精选个股，分配风险预算以获取多维超额收益 [6] - 构建了名为“HAI”的绝对收益平台，通过宏观量化建模、资产性价比比较、风险预算模型和组合增强来实现目标收益 [6][7] - HAI平台实现了收益来源的“透明化”，通过归因分析将超额收益拆解为大小盘、估值、动量等因子贡献，旨在与投资者建立更持久的信任关系 [7][8] 公司治理与股东变化 - 2025年6月5日，公司经证监会核准被正式纳入中央汇金系，中央汇金成为实际控制人，完成了发展基因的重组 [2][8] - 作为汇金系成员，公司获得资源赋能，可借助股东跨境平台探索QDII产品创新（如海外REITs、科技股），并与同系基金公司实现研究协同 [9] - 股东变革支撑了公司“主动管理+量化创新”的双轮驱动策略，形成差异化定位 [9] - 管理层完成新老交替：2025年12月6日，方敬正式出任总经理；他自2020年加入公司，历任投资管理部负责人、基金经理及副总经理，拥有跨保险、银行、证券、基金的多元金融背景 [10] - 新任总经理方敬的履历使其兼具内部运营理解与外部投资视角，有望在延续公司股债双优基本盘的同时，开拓产品创新、渠道及股东协同的新局面 [10]

公司长期业绩与行业地位 - 信达澳亚基金权益类基金近十年累计收益率达312.38%，位列全行业首位 [2] - 公司在基金管理公司股票投资能力评价中获得十年期五星评级 [2] - 旗下产品信澳新能源产业A近十年收益率为348.99%，在127只同类主动股票开放型产品中排名第3 [2] 核心产品矩阵与近期表现 - 权益产品覆盖股票型、混合型，涵盖新能源、转型创新、景气成长等多个核心赛道 [3] - 股票型产品信澳转型创新股票A近一年收益率在918只同类产品中排名前8%（73/918） [3] - 混合型产品信澳业绩驱动A近一年收益率达139.57%，在3902只同类产品中排名第4 [3] - 混合型产品信澳景气优选混合A近3年收益率在2662只同类产品中排名前2%（31/2662） [3] - 信澳匠心回报混合A、信澳成长精选混合A近1年收益率分别排名同类前2%（65/3902）、前5%（167/3902） [3] - 信澳产业升级混合A近1年收益率位居同类前10%（324/3902） [3] 投资理念与市场环境 - 公司自2006年成立以来始终专注于权益投资，通过优化投研体系穿越多轮市场周期 [2] - 公司坚持“专业投研驱动”理念，在2025年复杂的市场环境中实现主动权益领域业绩突破 [3] - 公司未来将继续深化研究、优化管理，力争为投资者创造长期可持续的投资回报 [3]

行业背景与公司定位 - 2025年是中国公募基金行业高质量发展的关键节点，行业正从“规模驱动”向“质量驱动”转型，更加注重长期业绩与投研能力 [1] - 在行业竞争加剧的背景下，信达澳亚基金凭借对主动管理能力的打磨，取得了亮眼的业绩表现 [1] 公司整体业绩表现 - 截至2025年9月30日，公司旗下权益类基金近7年绝对收益率为252.42%，在118家同业基金公司中排名第7 [1] - 截至2025年9月30日，公司旗下固定收益类基金最近5年绝对收益率为25.66%，在129家同业基金公司中排名第5 [1] - 截至2025年11月28日，公司旗下有11只权益产品近一年回报率超过50%，3只超过80%，并诞生了1只“翻倍基” [2] 具体产品业绩与排名（权益类） - 信澳业绩驱动混合A（016370）近一年收益率达139.57%，在同类3902只强股混合型基金中排名前1%（第4名） [3] - 信澳匠心回报混合A（017835）等5只产品近一年收益率排名位居同类强股混合型基金前5% [3] - 信澳业绩驱动混合A、信澳优势产业混合A、信澳景气优选混合A、信澳匠心回报混合A近两年收益率均实现翻倍 [3] - 信澳新能源产业股票A（001410）近七年收益率排名位居同类283只主动股票开放型基金前7%（第18名），近十年收益率排名位居同类127只基金前3%（第3名） [3] 固定收益业务表现 - 信澳信用债债券A（610008）近一年收益率在同类偏债债券型基金中排名前2% [3] - 信澳信用债债券A近两年、三年、五年、七年、十年收益率均跻身同类基金前10% [3] 投研体系与产品策略 - 权益投资方面，公司通过深度行业研究与科学决策框架，构建了覆盖制造、科技、消费、新能源等核心领域的研究矩阵 [3] - 公司打造了贯穿“宏观、行业、个股”三层的投研团队，并形成“价值、均衡、成长”多风格并进的管理体系 [3] - 公司在主题基金与全市场产品双赛道持续输出阿尔法收益，为投资者提供多元化配置选择 [3] - 固收投资方面，公司打造了定位清晰、风险收益特征分明的固收产品矩阵，并通过深度研究持续完善产品线 [3] 风险管理理念 - 公司将风险管理融入产品基因，构建了覆盖信用、市场及流动性风险的多维防控体系 [4] - 公司通过制度约束与智能监控确保投资行为处于安全边际内，在波动市场中实现攻防平衡 [4] 公司理念与未来方向 - 公司始终坚持“专业投研驱动”的理念，业绩突破体现了对市场的把握和投研体系的专业与稳定 [5] - 未来，公司将继续以专业与稳健为导向，持续优化投研能力，力争为投资者创造可持续的投资回报 [5]

公司长期业绩与行业地位 - 信达澳亚基金权益类基金近十年累计收益率达312.38%，位列全行业首位 [1] - 公司在基金管理公司股票投资能力评价中获得十年期五星评级 [1] - 旗下产品信澳新能源产业A近十年收益率为348.99%，在127只同类主动股票开放型产品中排名第3 [1] 核心产品矩阵与近期表现 - 公司权益产品覆盖股票型、混合型，涵盖新能源、转型创新、景气成长等多个核心赛道 [2] - 股票型产品信澳转型创新股票A近一年收益率在918只同类产品中排名前8%（第73名） [2] - 混合型产品信澳业绩驱动A近一年收益率达139.57%，在3902只同类强股混合型产品中排名第4 [2] - 混合型产品信澳景气优选混合A近3年收益率在2662只同类产品中排名前2%（第31名） [2] - 信澳匠心回报混合A近1年收益率在3902只同类产品中排名前2%（第65名） [2] - 信澳成长精选混合A近1年收益率在3902只同类产品中排名前5%（第167名） [2] - 信澳产业升级混合A近1年收益率在3902只同类产品中排名前10%（第324名） [2] 投资理念与策略 - 公司自2006年成立以来始终专注于权益投资，成功穿越多轮市场周期 [1] - 公司坚持“专业投研驱动”的理念，通过优化投研体系提升投资能力 [1][2] - 部分产品采用“自下而上”策略，深入研究上市公司基本面，选取有竞争优势且估值具吸引力的股票构建组合 [2] - 面对2025年复杂的市场环境，公司在主动权益领域实现业绩突破，体现了对市场趋势的把握和投研体系的专业稳定 [2]

机构持股情况 - 截至2025年8月20日共有9个机构投资者持有赞宇科技A股股份合计持股量达1.92亿股占公司总股本的40.77% [1] - 机构投资者包括河南正商企业发展集团有限责任公司、杭州永银投资合伙企业(有限合伙)、香港中央结算有限公司等 [1] - 机构投资者持股比例较上一季度合计下跌1.08个百分点 [1] 公募基金持仓变动 - 国寿安保智慧生活股票A本期持股占比小幅上涨 [1] - 鹏华国证2000指数增强A为本期新披露的公募基金 [1] - 信澳匠心回报混合A本期未再披露 [1] 险资持仓变动 - 泰康人寿保险有限责任公司-传统-普通保险产品-019L-CT001深本期持股占比小幅下跌 [2] - 泰康人寿保险有限责任公司-分红-个人分红-019L-FH002深本期未再披露 [2] 外资持仓变动 - 香港中央结算有限公司为本期新披露的外资机构 [3]

市场环境与基金表现 - A股市场持续回暖 沪指创历史新高 市场信心提升 公募基金呈现反弹态势 权益基金表现亮眼 [1] - 截至2025年8月12日 信澳匠心回报混合A今年以来净值增长率达70.82% 信澳优享生活混合A达57.40% 信澳医药健康混合A达57.46% 信澳业绩驱动混合A达51.72% [1] - 截至2025年6月30日 四只产品在强股混合基金中位列同类前10% 排名分别为138/3751、214/3751、338/3751、162/3751 [1] 业绩驱动因素 - 国内政策持续发力 科技创新与医药创新产业扶持政策频出 为权益市场注入活力 [1] - 经济复苏预期增强 企业盈利改善 全球资金对中国资产配置需求提升 共同推动市场回暖 [1] - 监管部门推动公募基金高质量发展 强调长期考核机制 提升主动权益基金投研专注度和投资稳定性 [1] 公司投研能力 - 公司深耕主动权益投资领域 形成覆盖权益、固收、量化的立体化投资体系 [2] - 坚持人才与科技双轮驱动 引入智能化分析工具与多因子量化模型 提升决策效率 [2] - 近五年权益类产品收益率达17.86% 全市场排名47/137 近七年收益率达149.24% 全市场排名2/115 [2] 产品历史业绩 - 信澳匠心回报混合A在2023年净值增长率为-0.16% 2024年为8.53% 同期业绩比较基准分别为-5.16%和11.60% [3] - 信澳优享生活混合A在2023年净值增长率为-15.50% 2024年为-10.32% 同期业绩比较基准分别为-13.22%和12.12% [4] - 信澳医药健康混合在2021年净值增长率为-2.15% 2022年为1.83% 2023年为-16.58% 2024年为-10.85% [5][6] - 信澳业绩驱动混合A在2022年净值增长率为-6.16% 2023年为-39.53% 2024年为28.34% [6] 基金经理团队 - 信澳匠心回报混合现任基金经理张明烨为清华大学化学工程系硕士 曾任券商行业分析师 2024年3月11日起任职 [3] - 信澳优享生活混合现任基金经理杨珂为香港大学金融学硕士 曾任广发证券(香港)消费行业研究员 2023年3月14日起任职 [4] - 信澳医药健康混合现任基金经理李点典为香港科技大学生物化学硕士 曾任招商证券研究员 2025年4月18日起任职 [6] - 信澳业绩驱动混合现任基金经理刘小明为香港中文大学金融学硕士 曾任前海开源基金权益投资部基金经理 2022年8月25日起任职 [6]

基金净值表现 - 7日开放式基金净值增长排名前10的基金包括中航混改精选C(004937)单位净值0.7587(增长0.01)、中航混改精选A(004936)0.7765(增长0.01)、渤海汇金新动能主题混合A(010584)1.0978(增长0.02)等 [2] - 净值增长后10的基金包括中航优选领航混合发起C(022853)1.6989(下跌0.06)、泰信医疗服务混合发起式A(013072)1.2550(下跌0.04)、申万菱信医药先锋股票A(005433)0.5500(下跌0.01)等 [4] - 全市场共有27901只基金更新净值数据 [3] 市场行情特征 - 上证指数微涨 创业板指下跌 全市场成交额1.22万亿元 个股涨跌比3255:1978 [6] - 领涨行业为综合类/多元金融/广告包装(涨幅超2%) 领涨概念包括生物质能/虚拟电厂(涨幅超2%) [6] - 领跌行业为煤炭/元器件/医药 [6] 基金持仓分析 - 中航混改精选C前十大持仓集中度86.55% 主要配置地产股(万科A占10.07%/金地集团9.90%) 持仓股渝开发涨停 金地集团涨4.86% [7] - 中航优选领航混合发起C前十大持仓集中度82.19% 聚焦医药板块(益方生物占9.46%/奥赛康9.33%) 持仓股热景生物跌6.14% 荣昌生物跌6.10% [7] - 两只基金规模分别为0.14亿元和0.28亿元 [7]

基金净值表现排名 - 2025年5月6日开放式基金净值增长排名前10的基金包括德邦鑫星价值A（单位净值1.4682，累计净值1.6062）、德邦鑫星价值C（单位净值1.4119，累计净值1.5599）、永赢数字经济智选混合发起C（单位净值1.0368，累计净值1.0368）等 [2] - 同期净值增长排名后10的基金包括中航优选领航混合发起C（单位净值1.3939，累计净值1.3939）、中航优选领航混合发起A（单位净值1.3971，累计净值1.3971）、创金合信医疗保健股票C（单位净值1.6551，累计净值1.5117）等 [4] - 德邦鑫星价值A净值增长较快（单位净值周环比增长0.09），中航优选领航混合发起C净值表现较差（单位净值周环比下降0.03） [2][4] 市场整体表现 - 上证指数高开探底回升小阳报收，创业板中阳反弹，成交额1.36万亿元，个股涨跌比4962:379 [6] - 领涨行业包括矿物制品、软件服务、通信设备（涨幅逾3%），领涨概念包括可控核聚变、超导概念（涨幅逾5%） [6] - 领跌行业为银行、石油 [6] 基金持仓分析 - 净值表现较好的德邦鑫星价值A前十大持仓集中度57.94%，重仓股包括太辰光（日涨6.82%）、新易盛（日涨4.28%）、中恒电气（涨停）等通信/软件行业股票 [7] - 净值表现较差的中航优选领航混合发起C前十大持仓集中度82.19%，重仓股集中于医药行业，包括奥赛康（日跌5.80%）、泽璟制药（日跌6.02%）、热景生物（日跌4.17%）等 [7] - 两只基金风格差异显著：德邦鑫星价值A属数字经济混合基金（规模1.10亿元），中航优选领航混合发起C属生物制药混合基金（规模0.28亿元） [7]