核心观点 - 助贷新规将于10月1日起施行 推动银行密集披露助贷合作机构白名单 大型互联网平台、头部民营银行、持牌金融机构和融资担保机构成为银行合作首选 新规要求银行实行名单制管理并自主风控 中小银行需加速互联网贷款自营能力建设 [1][2][4] 银行助贷白名单披露情况 - 徽商银行公布29家互联网贷款业务合作机构 包括蚂蚁智信、微众银行等 合作类型涵盖营销获客、共同出资发放贷款、支付结算、风险分担和逾期清收 合作产品包含花呗、借呗、京东白条 [2] - 东亚银行（中国）披露9家助贷机构 包括网商银行、支付宝等 并表示将不定期更新名单 [2] - 上海银行、富邦华一银行、江南农商行等机构早前已公开合作机构名单 蚂蚁系、京东系和腾讯系机构多次入选 [3] 助贷新规监管要求 - 商业银行需对平台运营机构、增信服务机构实行名单制管理 通过官方网站、移动应用等渠道披露名单 不得与名单外机构开展互联网助贷业务合作 [4] - 新规强调银行须将助贷业务纳入全面风险管理体系 加强总行在合作机构选择、合作模式、贷后管理等环节的管理责任 [4] - 严禁合作机构干预银行核心风控决策 严禁不透明收费 要求将增信服务费计入借款人综合融资成本 [4] 银行业务表现与转型 - 青岛银行个人消费贷款余额184.58亿元 其中个人互联网贷款余额119.11亿元 该行正积极开展互联网贷款经营策略转型 [5] - 上海银行平台类互联网消费贷款投放今年上半年同比增长2.93% [5] - 中小银行需及时响应新规 规划互联网贷款自营发展路线 新规对持牌机构自营竞争能力、同业合作管理能力提出更高要求 [5] 合规建设建议 - 银行应由总行牵头明确互联网助贷业务主责部门 完善从准入、授信、放款、贷后到催收的全流程管理制度 [5] - 银行必须独立完成授信审批、风险评价、合同签订等核心流程 建立严格的合作机构准入、评估和退出机制 [5]

结合此前银行发布的多份"白名单"来看，大型互联网平台、头部的民营银行、持牌金融机构和融资担保 机构成为银行的合作首选。 受访专家指出，助贷新规落地后，商业银行互联网贷款业务模式将迎来多方转变。从银行运营层面而 言，中小机构需及时响应新规，杜绝侥幸心理，及早规划跟落地互联网贷款自营发展路线。 青睐头部助贷机构 今年4月1日，金融监管总局发布《关于加强商业银行互联网助贷业务管理提升金融服务质效的通知》 （简称"助贷新规"），将于10月1日起施行。《国际金融报》记者注意到，随着10月临近，徽商银行、 东亚银行等多家机构纷纷响应新规号召，披露了助贷机构"白名单"。 助贷新规将于10月1日起施行，近期银行的助贷"白名单"密集披露。 《国际金融报》记者注意到，近日，徽商银行、东亚银行（中国）、上海银行等多家机构密集发布了互 联网贷款业务合作机构表单。 助贷新规中指出，商业银行开展互联网助贷业务，应当坚持总行集中管理、权责收益匹配、风险定价合 理、业务规模适度的原则。商业银行总行应当对平台运营机构、增信服务机构实行名单制管理，通过官 方网站、移动互联网应用程序等渠道披露名单，及时对名单进行更新调整。商业银行不得与名单外的机 ...

从资金供给方到全流程管控 助贷新规明确，商业银行开展互联网助贷业务需坚持"总行集中管理、权责收益匹配、风险定价合理、 业务规模适度"的原则，这一要求直接指向过往银行互联网助贷业务暴露出的粗放发展问题。"过去分行 自主经营，导致合作机构鱼龙混杂，现在要求所有合作必须经总行名单制管理，主要是为了进一步隔离 风险。"某银行个贷部门人士此前在接受北京商报记者采访时曾表示。 合作机构呈现鲜明"头部导向" 助贷新规正式实施在即，银行正加速调整互联网贷款业务布局。9月15日，北京商报记者梳理发现，在 新规落地前夕，徽商银行、东亚银行（中国）、恒丰银行、上海银行等多家银行纷纷披露了互联网贷款 业务合作机构名单。 从披露的情况来看，这些银行的合作机构主要集中在民营银行、持牌消费金融机构、流量平台、保险及 融资担保机构等类型，并呈现鲜明的"头部导向"。 具体来看，9月12日，徽商银行披露的互联网贷款业务合作机构名单，主要合作方包括蚂蚁智信、宿迁 钧腾信息科技、微众银行、重庆蚂蚁消费金融等头部机构，合作覆盖营销获客、共同出资发放贷款、支 付结算、风险分担、逾期清收五大环节。例如，在营销获客端，徽商银行与蚂蚁智信、宿迁钧腾等机构 合 ...

银行互联网助贷业务调整 - 多家银行包括徽商银行、东亚银行（中国）、恒丰银行、上海银行加速披露助贷合作机构名单 聚焦头部民营银行、流量平台、持牌消费金融机构、保险及融资担保机构等类型 [1][3] - 徽商银行合作方覆盖蚂蚁智信、宿迁钧腾信息科技、微众银行、重庆蚂蚁消费金融等头部机构 合作环节包括营销获客、共同出资发放贷款、支付结算、风险分担、逾期清收五大业务领域 [4] - 东亚银行（中国）披露9家互联网贷款业务合作机构名单 包括微众银行、蚂蚁智信、支付宝、银联数据、网商银行等 明确遵循国家金融监督管理总局相关规定开展业务 [4] 助贷合作头部集中趋势原因 - 银行选择头部合作方核心逻辑从冲规模转向保合规 头部机构资质经过市场验证 合规底线清晰 风控体系成熟 降低银行后期被追责风险 [5] - 头部流量平台用户基数和场景稳定性帮助银行在严控规模增速监管要求下维持基本业务盘 避免业务断崖式收缩 实现风险可控的业务总量平衡 [5] - 这种共性选择表明银行机构充分响应助贷新规监管精神 从源头规范互联网助贷业务 提升业务质量 [1][5] 助贷新规对银行角色与运营的影响 - 新规要求商业银行坚持"总行集中管理、权责收益匹配、风险定价合理、业务规模适度"原则 解决过往分行自主经营导致合作机构鱼龙混杂问题 进一步隔离风险 [6] - 银行从资金提供方转向全流程管控 推动从"流量驱动"转向"合规驱动" 但分行失去自主合作权后积极性易受挫 总行需承担全部风控责任易陷入保守心态 [7] - 总行需同时控制规模增速和压低不良率 可能先砍掉高风险客群 短期内业务收缩几乎成为必然 互联网贷款竞争能力较弱的中小银行机构可能受到较大影响 [7] 银行差异化发展路径 - 头部银行有资金和科技优势 应向生态闭环方向发展 把控高频场景、搭建自营平台 抓牢获客与风控主动权 甚至通过开放API扩大生态边界 [8] - 中小银行需聚焦区域深耕 绑定本地政务、社区商超等场景 依托线下网点与线上轻运营降低成本 通过合作合规技术公司补齐风控短板 无需追求"大而全" [8] - 头部机构有望从持牌业务逐步进阶到平台业务 借助科技能力与流量、客群积累为同业机构提供互联网贷款业务赋能 中小机构需及早规划自营发展路线 [8]

今天分享的是：2025年支付宝财经内容生态报告 报告共计：8页 支付宝财经内容生态崛起：3.3亿用户汇聚，成头部理财学习平台 2025年6月，克劳锐指数研究院发布的《2025年支付宝财经内容生态报告》显示，历经发展，支付宝已凭借独特的"内容+服 务"模式，成长为全网头部理财内容学习平台，其财经内容生态在用户规模、内容消费、创作者布局等多方面均呈现亮眼表现， 为泛财经领域发展注入强劲动力。 作为全球最大的数字生活平台，支付宝生活号自面向创作者开放两年以来，通过产品体验升级、五福场景开放及激励政策扶 持，吸引了大量优质内容创作者入驻，逐渐培育出具有支付宝特色的百万粉宝藏作者。而支付宝财富社区拥有10年内容沉淀， 与生活频道深度融合后，以理财为代表的特色内容借助短视频形态升级，进一步壮大了平台财经内容生态。如今，支付宝理财 内容消费用户规模已突破3.3亿，这一数据背后，是平台精准的用户群体支撑。 喜欢在支付宝浏览财经内容的用户，多为平台上的真实理财用户，涵盖1.2亿"余额宝"用户、8600万"花呗"用户、1.1亿"蚂蚁财 富"用户以及2800万"蚂蚁保"用户。从用户画像来看，地域分布上，三线及以上城市用户占比达72 ...

信用卡行业规模变化 - 全国信用卡和借贷合一卡数量较2023年减少5200万张 连续下滑11个季度 平均每分钟注销近65张信用卡 [2] - 14家上市银行中11家信用卡贷款余额收缩 6家国有大行和8家股份行合计余额7.52万亿元 较年初减少1975.72亿元 降幅2.56% [2][3] - 信用卡总量降至7.15亿张 较2022年峰值8.07亿张下降超11% 二季度环比减少600万张 较去年末减少1200万张 [4] 银行具体业务表现 - 中国银行信用卡贷款余额5224.99亿元 较年初减少13.88% 平安银行和兴业银行分别下降9.23%和8.07% [3] - 12家银行信用卡消费金额合计缩水1.42万亿元 同比下降11.05% 中国银行和光大银行降幅超18% [3] - 招商银行成为唯一交易额突破2万亿元的银行 超40家银行信用卡分中心终止营业 [3][8] 用户结构变化 - 35岁以下年轻用户占比从45%升至63% 但人均持卡量从2.4张降至1.8张 [6] - 90后主动销卡率持续提升 人均持卡量从5张锐减至2.3张 [2] - 00后无卡率达42% 45%的95后认为"花呗+数字银行卡"更便捷 传统信用卡开卡意愿下降28% [2][6] 行业转型动向 - 多家银行调整高端信用卡权益 招商银行经典白金卡新增消费满18万元兑换年费要求 中国银行停发24款联名卡 [9][10] - 建设银行发起文旅消费和宠物经济专项活动 农业银行升级惠农分期产品 交通银行开展县域营销 [10] - 行业从规模扩张转向价值挖掘 重点转向高端客户需求满足和基础客户支付信贷便利 [4][10] 竞争环境变化 - 移动支付交易规模达672万亿元 同比增长16.7% 渗透率92.3% [8] - 花呗、美团月付、京东白条等产品凭借场景渗透率和高频次使用替代信用卡 [8] - 信用卡不良率持续上升 金融机构发布千条不良贷款转让公告加速出清不良资产 [10]

消费行为转变 - 信用卡使用量显著下降 14家银行上半年信用卡余额缩水2000亿元 [1] - 年轻消费者偏好转向花呗 白条等分期支付工具 信用卡被视为传统支付方式 [1] - 持卡理念从多张卡转向精简 持卡人倾向于保留1-2张信用卡 [1] 消费文化演进 - 超前消费吸引力下降 理性消费与储蓄意识提升 [1] - 消费从符号化转向实用化 分期软件提供即时商品获取优于信用卡积分兑换 [1] - 低欲望社会现象显现 降低欲望成为对抗焦虑的方式 [2][4] 金融工具变革 - 支付方式技术迭代 一键支付替代传统账单管理 [1] - 稳定币发展顺应货币演化逻辑 解决电子货币价格波动缺陷 [19] - 数字货币与稳定币关系受关注 人民币锚定型稳定币具发展潜力 [19] 财富管理理念 - 理财决策受心理因素影响显著 需克服人性弱点实现守富 [21] - 新收入模式兴起 通过能力复用突破单一职业限制创造财富 [13] - 4%理财法则与分散化投资组合被视为保障长期幸福的手段 [23] 社会经济学研究 - 低欲望社会特征包括人口减少 高龄化及年轻人欲望低落 [4][5] - 消费主义历史演进揭示资本与媒体对消费行为的塑造 [11] - 财富与幸福感关系重构 体验式消费比物质消费更能带来持久快乐 [23]

公司业务概况 - 公司是中国消费金融及中小微企业贷款领域头部机构 早期依托母公司资源支持 凭借高利率覆盖高风险业务模式实现快速扩张 [3] - 业务覆盖全国300余城 线上搭建超7000人7×24小时专业咨询团队 累计服务超1100万客户 促成贷款投放超1000亿元 [3] 市场负面评价 - 黑猫投诉平台累计投诉量达45862条 近30天新增投诉281条 已完成234条 涉及变相高利贷 违规捆绑销售 暴力催收等行为 [4] - 被指以低利率为噱头招揽客户 违规叠加收取高额保险费 担保费 服务费及管理费 有客户实际承担综合年化利率达35.89% [4] - 频繁采取电话轰炸 曝光通讯录 上门催讨等暴力催收手段 对借款人生活工作造成严重影响 [5] 行业竞争格局 - 消费金融市场形成银行 持牌消金公司 科技平台三大势力主导的竞争格局 [6] - 国家队代表微众银行2024年贷款和垫款总额达4359.76亿元 同比增长5.18% 凭借低廉资金成本和金融科技优势挤压利率空间和优质客群 [6] - 专业队代表马上消金2025年上半年实现营业收入87.34亿元 同比增长12.96% 净利润11.54亿元 同比增长8.07% 具备金融牌照和灵活机制优势 [7] - 平台队依托支付宝 微信支付 京东商城等超级App将信贷产品无缝嵌入消费场景 具备无限流量入口和生态闭环优势 [8] 行业监管环境 - 2025年监管对消费金融行业规范力度加大 已有7家持牌机构因贷后管理缺位 征信业务违规被罚 合计罚款832.7万元 [9] - 监管部门对行业违规行为采取零容忍态度 预示消费金融行业步入全新强监管时代 [9] 公司转型方向 - 需主动放弃部分高风险客户 聚焦有真实经营需求 稳定现金流 信用记录良好的中小微企业和个人 [12] - 需加大AI在反欺诈 信用评估 贷后管理中的应用 构建智能反欺诈模型和智能催收系统实现降本增效 [13] - 可深度挖掘集团现有客户资源进行交叉销售 降低获客成本 形成内部流量良性循环 [13] - 需加强信息披露透明化 建立人性化 合规化的客户服务与催收体系 改善用户感知 [13]

信用卡市场趋势变化 - 信用卡产品在年轻客群中吸引力下降 可替代产品增加 [3] - 年轻消费者更倾向使用花呗 美团月付等嵌入式互联网信用工具 因其小额可控 免年费 使用便捷等特点 [2][8][9] - 中老年客群信用卡使用趋于保守 部分高龄用户因风险意识增强而主动销卡或减少使用 [15] 银行信用卡业务数据表现 - 14家银行2025年中报信用卡贷款余额合计7.52万亿元 较年初减少近2000亿元 同比下降2.56% [3][12][13] - 建设银行信用卡贷款余额10580.11亿元居首 但较年初下降1.04% 中国银行下降13.88%幅度最大 农业银行增长5.98%表现最好 [12] - 招商银行信用卡交易额2.02万亿元领跑上市银行 但同比下降8.54% 中信银行信用卡交易量1.09万亿元同比下降12.54% [13] - 多家银行信用卡不良率攀升 工商银行 建设银行 农业银行分别较年初上升0.25% 0.13% 0.05% [14] 信用卡产品机制问题 - 年费机制成为消费负担 消费者反映不经常使用很不划算 [2][4][5] - 全额罚息机制备受诟病 例如交通银行用户因部分逾期被罚息478.82元 [6] - 审批流程复杂 还款提醒不智能 额度管理僵化等问题长期存在 [17] 行业竞争格局变化 - 花呗 抖音月付 美团月付等互联网信用工具成为传统信用卡强力竞争者 [7][8] - 互联网信用产品具有免息期灵活 门槛低 场景嵌入度高优势 [9][18] - 消费贷申请更加便捷以及利率下降 导致特殊场景需求降低 [3] 银行应对措施与发展方向 - 银行通过赠送礼品方式加大信用卡开户推广力度 例如赠送空气炸锅 行李箱 迪士尼门票等 [11] - 行业需要优化发展模式 提供息费和额度适中 特色鲜明的信用卡产品 探索服务乡村振兴 新市民等专属信用卡 [16] - 需加强数据运营和用户洞察 推出场景化免年费卡 优化智能还款提醒 建立动态额度调节机制 [17][18] - 应加强与电商 出行 本地生活平台深度合作提升使用便利性 [18] 宏观与监管环境影响 - 信用卡交易量下行与整个消费市场增速尚未恢复相关 [13] - 2022年信用卡新规推动行业从粗放发展迈入高质量发展阶段 [15] - 截至2024年末全国信用卡和借贷合一卡7.27亿张 同比下降5.14% 人均持有0.52张 [15]

个人消费贷款贴息政策启动 - 个人消费贷款财政贴息政策于9月1日正式实施 期限为1年 覆盖23家贷款经办机构包括6家国有银行 12家股份制银行及多家消费金融公司 [1] - 贴息范围包括单笔5万元以下消费 以及单笔5万元及以上重点领域消费如家用汽车 养老生育 教育培训 文化旅游 家居家装 电子产品 健康医疗 [1] 银行贴息执行机制 - 银行普遍采用"收取贷款利息时直接扣减财政贴息资金"方式 贴息通常在还款日完成 [2] - 年贴息比例为1个百分点 按符合条件的实际消费贷款本金计算 最高不超过贷款合同约定利率的50% [2] - 每名借款人累计贴息上限为3000元 对应累计消费金额30万元 单笔5万元以下消费累计贴息上限为1000元 对应消费金额10万元 [2] 贴息申请流程 - 消费者需签署补充协议 部分银行要求线下提交消费用途证明材料进行人工审核 [3] - 银行系统自动识别消费交易信息时自动贴息 未能识别的需客户提交发票等证明材料人工审核 [3][5] - 招商银行 中信银行 浙商银行 广发银行等均按此流程执行 [2][3] 消费金融公司贴息方案 - 蚂蚁消金主要对"花呗分期"付款场景贴息 因花呗本身有41天免息期 该活动正逐步开放 [4] - 全国超4000万商家支持花呗分期 贴息后用户享受1%利率立减 无需额外操作 [5] - 招联提供自动贴息和申请审核后贴息两种方式 自动贴息适用于受托支付业务 申请审核适用于自主支付业务 [5] 政策影响分析 - 贴息政策可降低消费信贷成本 优质客户实际融资利率将落于3%以内 刺激贷款需求 [6] - 每100亿元财政支出理论上可撬动1万亿元消费需求 杠杆效应显著高于消费补贴 [6] - 政策有助于提振消费和服务业信贷规模增长 同时降低消费领域经营主体融资成本 [6]