行业核心观点 - 2025年中国重卡行业加速向新能源转型，市场在“两新”政策及新能源渗透率提升驱动下，迎来新能源订单与交付的“双爆发”[1] - 传统主机厂与新势力企业均表现活跃，纷纷斩获千辆级以上新能源重卡大单，市场呈现前所未有的活跃度[1] 一汽解放 - 2025年4月15日，一汽解放与重易时代（江西）新能源科技有限公司签署1000辆换电重卡采购协议，首批车辆计划在6月底前交付[2] - 交付车型为一汽解放与时代骐骥共同打造的底部换电产品，旨在为江西省大宗物资运输构建清洁运输体系[2] - 车辆将服务于江西省电厂、粉煤灰及煤炭等运输场景，单次续航里程超过350公里，换一次电可实现700公里续航能力[4] 中国重汽 - 2025年12月23日，中国重汽与大客户签署千辆底盘换电重卡战略合作协议，首批交付200辆[6] - 首批200辆电动重卡已投入川渝及周边区域运营，验证电动重卡在干线物流中的经济性与可行性[6][8] 徐工汽车 - 2025年1月7日，徐工新能源牵引车举行百辆交付暨千辆签约仪式[10] - 公司布局纯电动、混动、氢燃料等多重技术路线，本次交付的XG2 EX620S纯电动牵引车采用高能量密度磷酸铁锂电池、双电机驱动系统等技术[12] 远程新能源商用车（汉马科技） - 2025年12月31日，远程X7M 1200度液态新能源重卡首发，并现场交付200辆新能源重卡[13] - 汉马科技与浙江方达达成战略合作，计划三年内实现新能源重卡累计销售与运营2000辆以上，并建设与运营30座以上充换电站和甲醇加注站[13] 零一汽车 - 2025年11月8日，零一汽车发布高端电动重卡“惊蛰雷震子”，该车型配备大电量、底置电池设计及矩石®电驱桥，并采用星环®多源热泵系统以降低能耗[15] - 新车发布后3小时内，订单总数达到1068辆[17] DeepWay深向 - 2025年5月8日，DeepWay深向推出星辰二代与星途两大新能源重卡车型，均采用自研三电系统并全系标配L2级组合辅助驾驶系统[19] - 在发布会上，公司累计斩获2273辆新能源重卡订单，其中国际业务板块DeepWay深向国际截至当月累计订单量达870辆[21] 创维汽车 - 2025年12月28日，创维汽车签署战略合作协议，规划交付1500辆创维新能源重卡，并标志着以“五网融合”为核心的智慧物流生态体系启动[23] 光梭未来 - 2025年12月6日，光梭未来发布1.0纯电重卡产品，并举行首批1000辆集中签约暨首辆交付仪式[24][25][27] 贵州瑞骐 - 2025年12月3日，贵州瑞骐与大客户签署了2000辆新能源重卡采购框架协议[29]

文章核心观点 - 2025年商用车行业新势力企业获得大量资本注入，推动了行业转型升级，这些企业在新能源、智能驾驶、氢能等不同技术路径上展现出独特优势，并计划在2026年进一步推动产品落地和市场扩张 [1][23] 海珀特 - 2025年3月24日完成4.5亿元A轮融资，由国投招商、Center Venture、Hydrogenic联合领投 [1] - 公司专注于氢能商用车，其全球首款正向开发的氢燃料电池干线物流重卡H49新一代车型，气态氢续航里程大于1000公里，49吨满载百公里氢耗低至7.1公斤 [3][4] - 融资将用于核心技术研发和多场景应用建立 [4] 挚途科技 - 2025年5月8日完成超亿元B轮融资首轮交割，投资方为安徽黄山国混创投基金 [4] - 融资将用于建设汽车智能产品制造中心，加大对端到端大模型、智能驾驶安全技术的投入，并推动无人环卫场景规模化部署 [4] - 公司自主研发的鹰腾系列自动驾驶系统构建了全流程技术链，在2026全球合作伙伴大会上展示了L2单车道驾驶辅助、L2多车道驾驶辅助和L4自动驾驶软硬一体化产品 [6] 卡文新能源 - 2025年6月19日完成Pre-A轮融资，募集总额超过12亿元，新增北京绿色能源基金等股东，现有股东北汽福田、北汽产投、博世创投、博原资本增投，国泰君安创新投、中金资本、金圆集团等参与 [6][7] - 公司是福田汽车旗下新能源商用车专属品牌，成立于2022年10月，是福田汽车推进“全面国际化、全面新能源化、全面智能化”战略的关键落子 [9] - 在福田汽车2026商务年会上，卡文乐途定制旗舰轻卡和卡文重卡BEACON发布上市，实现全系产品全面战略落地 [9] 醇氢科技 - 2025年7月20日完成第三轮融资，金额超2亿美元，由杭州高新金投领投，湘潭电化产投、南浔产业基金等跟投 [9] - 公司成立于2022年，已连续三次融资，金额逐次递增：2024年1月12日完成1亿美元首轮融资，2024年12月18日完成PreA+轮融资1.35亿美元，加上本轮融资，累计获得融资超3.35亿美元 [11] - 融资资金主要用于醇氢产品技术研发及醇氢生态体系建设，公司致力于推动液态阳光醇氢电动技术在商用领域的发展 [11] 零一汽车 - 2025年7月下旬完成5亿元A轮融资，由Momenta、兴杭创投及辰韬资本联合领投，国发文鑫、娄东产业基金、德迎资本、新景富盈、元璟资本、财通资本、活水资本、老股东天善资本等共同参与 [11] - 公司成立于2022年6月，具备原生端到端自动驾驶软硬件技术开发与原生新能源智能重卡技术全栈自研两大核心优势 [13] - 公司发展迅速，三年时间实现累计投放车辆超千辆，实际运营里程突破3000万公里，主打产品有小满、惊蛰系列，并计划在2028年实现销量破万辆 [13] 光梭未来 - 2025年2月成立，7月底完成近亿元天使轮融资，是融资速度最快的新势力企业之一 [13] - 融资资金将主要用于产品研发与销售，加速新能源重卡的市场化进程 [15] - 融资不到5个月后，于2025年12月6日发布光梭未来1.0纯电重卡，并举办首批1000辆集中签约暨首辆交付仪式 [15] 速豹科技 - 2025年9月8日完成新一轮数亿元融资，由厦门市先进制造业基金、集美产业投资基金参股基金——国贸产业基金，国兴资本以及集美创投共同投资 [15] - 截至2025年内，公司已累计完成超10亿元战略融资，正迈入产业化、国际化驱动的规模化发展新阶段 [17] - 公司首款纯电重卡“黑金刚”已在全国多地实现批量交付，针对欧洲市场打造的首款全场景电动重卡eTOPAS 600将于2026上半年上市并交付 [17] 九识智能 - 2025年10月21日完成1亿美元B4轮融资，由蚂蚁集团领投，蓝湖资本、BV百度风投等新老股东跟投 [17] - 截至本轮融资，公司B轮已完成融资4亿美元 [17] - 融资后将加大无人驾驶技术研发投入，加强产品迭代、供应链自主可控、全球市场拓展、客户服务体系建设，同期还中标中国邮政全部7000辆无人车集中采购项目 [19] 广汽领程 - 2025年12月17日完成3亿元融资，由广州白云金控领投，并联合白云投资、白云建科提供资金支持 [21] - 公司是广汽日野股权改革后蜕变而来，广汽集团成为最大股东，有利于其商用车业务加速转型 [19] - 2025年11月3日发布全球首款8.5米L4级自动驾驶城市公交车；2025年11月21日广州车展上，全正向研发的T9智能新能源重卡以43.99万元起的售价正式上市，概念皮卡车型GAC PICKUP 01亮相 [19] 行业趋势展望 - 2026年，新能源商用车将进一步爆发，智能辅助驾驶发展加速，无人车将迎来规模上量，也将是中国新能源商用车走向国际市场的重要一年 [23] - 行业淘汰赛加速，市场格局或将进一步重塑 [23]

文章核心观点 - 2025年12月，重卡市场在年底冲量氛围中迎来订单小高潮，传统巨头与新势力企业均表现亮眼，为全年业绩收官增添亮色 [1] 一汽解放 - 12月初在波哥大斩获60辆意向订单，凭借高性价比产品与本地化策略深耕拉美市场 [2] - 12月11日在河南新乡完成百辆新能源搅拌车交付，并达成千辆订单，车辆以低噪音、易操控性能获赞 [4] 中国重汽 - 12月4日与大客户进行500辆战略签约，并首批交付100辆豪沃TX新能源牵引车，该车具备高可靠、长续航、极速换电优势 [6] - 12月6日在天津完成100辆汕德卡7M新能源港口牵引车交付及100辆战略签约 [8] - 12月23日签署千辆底盘换电重卡战略协议，首批200辆投入川渝及周边区域干线物流运营 [8] - 12月下旬在菲律宾马尼拉向J&T极兔速递交付首批电动卡车 [8] 东风商用车 - 12月25日，在江苏首座华为兆瓦超充示范场站投入运营之际，向客户集中交付30辆东风天龙KL纯电兆瓦超充牵引车，这是公司在新能源领域的首场兆瓦级产品落地 [9][10] 陕汽重卡 - 12月初在越南南部沿海地区成功交付首批102辆SHACMAN X3000 8×4自卸车 [11] - 12月10日在商务年会上与大型物流公司签署协议，计划于2026年采购2500辆陕汽新能源重卡 [11][12] 福田汽车 - 12月4日，山东、安徽两大物流龙头企业客户团签下700辆福田欧曼高端燃气牵引车动力大单 [14] - 12月8日在郑州的欧曼银河系列产品发布会上，凭借对运输场景的深度适配，成功签下87辆订单并完成首批交付 [14] - 12月中旬在石家庄市活动中，欧曼银河新能源重卡收获115辆签约订单 [16] 东风柳汽 - 12月10日在广州向大客户交付100辆乘龙H5氢燃料大单桥载货车，车辆由东风柳汽联合现代汽车氢燃料电池系统公司提供，标志着氢燃料载货车规模化应用迈出一步 [17] 庆铃汽车 - 12月8日在新疆哈密市伊吾县向合作单位交付首批500辆49T氢燃料电池商用车，车辆搭载博世300Kw氢燃料电池发动机，性能行业领先 [19] - 12月12日在重庆举行200辆超充重卡量产交车仪式，标志着超充技术实现规模化商业落地 [21] 联合重卡 - 12月23日，奇瑞商用车联合重卡向中外运物流西北公司与飞鹏物流成功交付100辆“电麒麟”换电牵引车，将用于煤炭运输任务 [22][23] - 车辆凭借快速换电模式实现高出勤率，电耗低至1.13度/公里，确保长距离高强度运输的经济性 [25] 贵州瑞骐 - 12月3日，大客户与贵州瑞骐新能源汽车有限公司签署2000辆新能源重卡采购框架协议 [26][27] 质子汽车 - 与新加坡SATOMAS ENERGY PTE.LTD签署战略合作框架协议，聚焦东南亚及香港市场，明确未来三年300辆新能源商用车的销售目标 [29][31] 光梭未来 - 12月6日在苏州发布1.0纯电重卡，活动现场完成首批1000辆集中签约暨首辆1.0纯电重卡交付 [32][34]

政策法规 - 国家能源局鼓励在村镇合适场地建设60千瓦以上“超快结合”充电枪，以加快补齐农村充电设施建设短板，服务新能源汽车下乡 [8][10] - 截至2025年10月底，全国充电设施数量达1864.5万个，高速公路服务区建成充电设施约6.93万个 [10] - 截至2024年底，全国除西藏、青海外，其他省份均实现充电站“县县全覆盖”，13个省份实现充电设施“乡乡全覆盖” [10] - 北京经开区发布政策，目标到2028年底汽车产量超过100万辆，产业规模达到3500亿元，并提升新能源汽车产量占比 [12][15] - 重庆出台充电基础设施建设奖励政策，对农村地区（乡、镇）建成投运、平均单枪功率不低于60千瓦的公共直流充电站，给予符合条件的区县6000元/枪的一次性建设奖励 [13][14] - 重庆对市级车桩监测平台建设运维主体给予最高300万元年度奖励，对市级充换电APP运营平台给予最高50万元年度奖励 [14] 市场洞察 - 新能源物流车的商业化模式正从单一的车辆销售转向全生命周期服务，核心是通过生态整合解决用户成本焦虑和运营痛点 [17] - 新兴商业模式包括：共享物流模式、运输即服务（TaaS）模式、多方联营模式、车电分离模式、租赁模式（长租、分时租赁、融资租赁）以及创新直销模式 [17] - 新能源物流正通过典型案例实现从分散协作向高效协同的深度转型，整合方向包括研发资源、供应链以及数据与平台 [19][20] - 具体转型案例包括：G7智慧物联与货拉拉通过车联网与AI算法提升调度效率；上海临港智能物流试验区推动自动驾驶物流车与调度平台融合；菜鸟物流平台实现车、电、运一体化撮合供给 [20] - 新能源物流产业链生态建设需多元主体协同，整车企业应推动车型平台化设计与开放API接口；物流企业应实现运营数字化管理与探索碳金融；平台企业应构建数据中台实现智能调度；政府应提供政策支持并推动区域试点 [22][23][25][26][27] - 行业面临成本与收益平衡、基础设施与标准不统一、资产管理及残值风险、行业竞争加剧等挑战 [29] - 行业同时享有政策红利、金融资本支持增强、数字化智能化升级带来效率红利、以及绿色品牌与客户偏好转变带来的机遇 [29] 企业监测 - 光梭未来发布1.0纯电重卡，聚焦低电耗、大马力与高安全，产品综合电耗低至1.12-1.2kWh/公里，充电15分钟可续航约100公里，适用于煤炭运输、港口外运等多场景 [31][32] - 东风新疆2025年销量同比增长48%，海外销量翻番；2026年目标冲击2.5万辆，并全球首发重工平台X7-C [34][35] - 陕汽重卡2025年1-11月市场份额达16%，全年预计销量19.5万辆，同比增长16.7%；新能源汽车订单突破3万辆，同比增长161%；2026年民品营销目标为冲击年销10万辆 [38] - 中通客车召开2026供应链大会，聚焦旅游市场，以H系燃油、纯电双线产品为基石，推出全系旅游新品，并提供场景定制化方案与本地化服务支持 [39][40]

国内政策与行业动态 - 国家税务总局数据显示，2025年1至11月新能源乘用车销售收入同比增长19.1% [3] - 市场监管总局组织建设新能源汽车“双失控”风险防控技术体系，推出“新能源汽车智慧监管云平台”以提升事故鉴定效率 [4] - 广东省“十五五”规划建议提出，清理汽车、住房等消费不合理限制性措施，支持广州、深圳建设国际消费中心城市 [5] - 广西壮族自治区“十五五”规划建议提出，全力打造制造业十大现代化支柱产业，其中包括新能源汽车及电池产业，并着力打造万亿元产业集群 [6][7] - 山东省“十五五”规划建议提出，全面推动汽车等产业优化升级，加快机器人和智能装备推广应用 [8] - 重庆市“十五五”规划建议提出，打造具有全球影响力的智能网联新能源汽车之都，支持领军企业牵头组建“人工智能+汽车”生态联盟 [9] 国内企业战略与市场活动 - 广汽埃安启动“埃安双12狂欢购”活动，推出行业首个“限时免税5重兜底”，以应对2026年新能源车购置税政策调整 [10] - 鸿蒙智行旗下问界、智界、享界、尊界、尚界宣布深化战略合作，重点推进五大领域合作，包括推动核心技术和部件标准化、共建“鸿蒙智行充电站”网络、设立联盟创新中心等 [11][12] 国际市场与投资 - 英国11月新车注册量同比下降1.6%至151,154辆，私人买家需求同比下降5.5% [12] - 日本11月新车销量同比下滑5%至369,721辆，为连续第五个月销量下滑 [13] - 大众汽车集团计划在2030年前投入1,600亿欧元（约合1,860亿美元），投资规模较此前公布的1,800亿欧元有所缩减，将聚焦德国及欧洲市场 [14] - LG新能源与梅赛德斯-奔驰集团签署价值2.06万亿韩元（约合14亿美元）的电动汽车电池供应合同，该金额相当于LG新能源去年营收的8%，合同期限为2028年3月至2035年6月 [15][16] 商用车领域合作与发展 - 质子汽车与新加坡SATOMAS公司签署战略合作框架协议，聚焦东南亚及香港市场，并明确未来三年300台新能源商用车的销售目标 [17] - 速豹科技与ELMI Power达成战略合作，面向欧洲市场在电动重卡及配套补能系统展开全面协同 [18] - 光梭未来在苏州发布1.0纯电重卡产品，开启其“分步走”的产品战略规划 [19] - 九识智能与宇通商用车签署战略合作协议，将面向全国市场联合开发无人物流车 [20]

12月新能源重卡市场动态 - 进入12月，重卡市场在新能源领域频现批量订单，为全年市场收官增添看点 [1] 质子汽车与新加坡SATOMAS合作 - 质子汽车与新加坡SATOMAS ENERGY签署战略合作框架协议，聚焦东南亚及香港市场 [2][3] - 双方明确未来三年300辆新能源商用车的销售目标 [3] - 合作将围绕产品与认证赋能、绿色低碳协同、全链条生态支撑三大维度展开，推出定制化解决方案，共建绿色智能商用车生态 [5] - SATOMAS Energy依托集团在东南亚海工与港口运营的三十余年积累，致力于打造全球化新能源零碳物流生态解决方案 [6] 欧曼银河新能源重卡河南上市 - 欧曼银河系列产品在郑州举行上市发布会，活动现场成功签约87辆并完成首批交付 [7] - 欧曼银河9、银河5M纯电牵引车凭借对河南运输场景的深度适配、全周期运营成本精细管控及全维度安全防护获得订单 [7] - 此举标志着欧曼在河南新能源重卡市场的战略布局进入新阶段，旨在推动华中物流绿色转型 [7] - 欧曼以“创新驱动、用户至上”为核心理念，其银河系列产品基于“全能源适配、全价值承载、全场景覆盖”理念研发，从动力、续航、补能等多维度优化升级 [9] - 产品旨在精准匹配河南运输场景，缓解用户成本压力与效率困扰，为行业绿色转型提供可复制的实践样本 [9][10] 光梭未来发布1.0纯电重卡 - 光梭未来在苏州发布1.0纯电重卡，并举行首批1000台集中签约暨首台交付仪式 [11][13] - 公司专注于智能电动重卡研发，致力于通过“电智融合”提供高效、低碳、可持续的运输解决方案 [11] - 随着市场渗透率攀升，用户核心诉求包括大电量、轻量化、快充、长寿命 [13] - 光梭未来1.0产品基于“场景适配、技术赋能”理念，聚焦低电耗、大马力与高安全需求，通过软硬件优化应对煤炭运输、港口外运等多元场景 [13] - 此举旨在推动行业从“通用化产品”向“定制化解决方案”转型 [13] 行业其他动态 - 一汽解放海外及新能源业务表现亮眼，新能源销量翻倍，推动高质量发展 [17] - 东风汽车推出途逸T7第四代小卡 [17] - 康明斯发布最大720马力的16N天然气旗舰动力 [17] - 720马力燃气重卡新标杆产品登场 [19] - 包括解放、重汽、东风、陕汽在内的多家企业2026年新车信息曝光 [19]

公司战略与产品发布 - 光梭未来于12月6日发布1.0纯电重卡，正式进入智能电动重卡赛道，旨在通过“电智融合”技术重新定义重卡行业，提供高效、低碳、可持续的运输解决方案 [1][3] - 公司核心战略定位是打造集电动、智能和补能为一体的绿色物流生态解决方案，而非仅仅造车 [3] - 公司制定了清晰的三阶产品战略：1.0阶段（当前）首款车型“来福”已开启交付；2.0阶段（近期）将推出深度融合高级别自动驾驶的干线物流车型，并于本月底下线并进军欧洲市场；3.0阶段（远期）计划于2027年推出无驾驶室的L5级完全自动驾驶“运输机器人”，实现车挂一体运营 [5] 行业发展与市场环境 - 新能源重卡市场正处于规模化爆发前夜，中国汽车工业协会数据显示，11月国内新能源重卡销量达2.4万辆，环比增长40%，同比激增176%；1-11月累计销量突破16万辆，同比增长189%，市场渗透率一度接近30% [6] - 新能源重卡市场渗透率实现跨越式增长，从2023年6月的5.69%飙升至当前的30%，行业预测2026年渗透率将达35%，2027年有望突破50% [6] - 政策强力支持行业发展，交通运输部等十部门提出到2035年“纯电动汽车成为新销售车辆主流，新能源营运重卡规模化应用”，地方层面也出台“以旧换新”、路权优先等激励政策 [7] - 新能源重卡使用经济性凸显，按年运营里程15万公里计算，纯电动重卡比燃油重卡节省19.1万元，比燃气重卡节省4.2万元，叠加电价稳定和低维护成本，驱动市场需求从封闭场景向干线物流拓展 [8] 产品技术与竞争优势 - 光梭未来1.0纯电重卡聚焦低电耗、大马力、高安全，其6x4电驱桥充电平台牵引车综合电耗最低仅1.12kWh/公里，并支持15分钟快充续航100公里 [11] - 产品线精准覆盖全工况需求，包括：6x4电驱桥400kWh/600kWh充电平台牵引车，通过轻量化设计降重20%；6x4中央驱动600kWh充电平台牵引车，单程续航500km，自重11.4吨；6x4中央驱动400kWh充电平台牵引车，电耗1.2kWh/公里，出勤率超90% [12] - 公司已获得市场初步认可，在发布会上与多家物流企业成功签署1000台重卡订单 [9] - 公司核心团队深耕商用车领域多年，凭借对货运场景的深刻理解和技术积累，实现了从团队组建到首车交付的紧凑高效发展 [3][5] 行业趋势与全球机遇 - 在“双碳”战略下，环保约束升级倒逼港口、矿山、钢厂等重点领域加速新能源替代，为市场提供刚性需求 [7] - 全球规则重塑为中国企业带来机遇，2025年11月由中国深度参与并牵头制定的联合国全球技术法规《电动重型车辆电池耐久性》正式实施，为中国企业打开全球市场大门 [8] - 新能源重卡正从运输工具迭代，转变为物流体系优化、能源结构转型与数字经济落地的重要交汇载体 [15]