IPO审核结果 - 本周3家企业上会审核，2家获通过，1家被暂缓审议 [1] - 优迅股份（科创板）被暂缓审议，为年内科创板第三家暂缓审议企业 [1] - 元创股份（深主板）和新广益（创业板）均获通过 [1] 优迅股份基本情况 - 公司全称厦门优迅芯片股份有限公司，成立于2003年2月10日 [2] - 注册资本6,000万元人民币，法定代表人柯炳粦 [2] - 注册地址位于厦门市软件园观日路52号402 [2] - 属于计算机、通信和其他电子设备制造业（C39） [2] - 实际控制人为柯炳粦与柯腾隆，合计控制27.13%表决权 [3] - 国内光通信电芯片领域领军企业，国家级制造业单项冠军企业 [2] 优迅股份财务数据 - 2024年度营业收入41,055.91万元，净利润7,786.64万元 [5] - 2025年1-6月营业收入23,849.87万元，净利润4,695.88万元 [5] - 2024年研发投入占营业收入比例19.10% [5] - 2025年6月30日资产总额84,494.39万元，资产负债率7.50% [5] 优迅股份募投项目 - 拟募资80,906.50万元 [1] - 主要投向下一代接入网及高速数据中心电芯片项目（46,780.65万元） [6] - 车载电芯片研发及产业化项目（16,908.47万元） [6] - 800G及以上光通信电芯片与硅光组件研发项目（17,217.38万元） [6] 优迅股份审核关注问题 - 毛利率持续下滑风险及经营业绩可持续性 [7] - 实际控制人控制权稳定性及关联关系披露 [7] - 股份支付会计处理的合规性问题 [7] 元创股份基本情况 - 公司全称元创科技股份有限公司，成立于2006年6月9日 [9] - 注册资本5,880万元，法定代表人王文杰 [9] - 注册地址浙江省台州市三门县海润街道旗海路55号 [9] - 属于橡胶和塑料制品业（C29） [9] - 控股股东王文杰直接持股82.27%，合计控制95.24%表决权 [9] 元创股份财务数据 - 2024年度营业收入134,907.62万元，净利润15,466.10万元 [11] - 2024年研发投入占营业收入比例0.72% [11] - 2024年12月31日资产总额198,988.12万元，资产负债率38.09% [11] 元创股份审核关注问题 - 橡胶履带市场竞争态势对2025年业绩影响 [12] - 在手订单执行情况及下游行业发展趋势 [12] 新广益基本情况 - 公司全称苏州市新广益电子股份有限公司，成立于2004年5月14日 [12] - 注册资本11,014.80万元，法定代表人夏超华 [12] - 注册地址苏州市吴中区胥口镇曹丰路289号1幢 [12] - 属于计算机、通信和其他电子设备制造业（C39） [12] - 实际控制人夏超华直接持股56.59%，合计控制85.54%表决权 [13] 新广益财务数据 - 2024年度营业收入65,717.19万元，净利润11,570.19万元 [14] - 2024年研发投入占营业收入比例4.72% [14] - 2024年12月31日资产总额83,604.80万元 [14] 新广益募投项目 - 拟募资63,838.30万元 [1] - 全部投向功能性材料项目 [15] 新广益审核关注问题 - 行业竞争格局与技术优势可持续性 [16] - 研发人员构成及研发费用率低于同行业原因 [16] 再融资审核结果 - 本周2家再融资企业上会，全部获通过 [2] - 合计拟募资150,000万元 [2] 瑞可达再融资 - 拟公开发行可转债募资100,000万元 [2] - 2024年度营业收入241,466.97万元，净利润17,788.28万元 [18] - 募投项目包括高频高速连接系统改建升级项目（66,912.55万元） [19] - 智慧能源连接系统改建升级项目（27,921.21万元） [19] - 补充流动资金30,000万元 [19] 瑞可达审核关注问题 - 智慧能源连接系统项目产能消化风险 [20] - 高频高速连接系统项目效益测算合理性 [20] - 收入变动与净利润变动差异原因 [20] - 通信连接产品固定资产减值准备计提 [20] 神宇股份再融资 - 拟公开发行可转债募资50,000万元 [2] - 2024年度营业收入87,709.86万元，净利润7,888.64万元 [22] - 募投资金全部投向智能领域数据线建设项目（50,426.42万元） [23]

公司业务情况 - 黄金拉丝业务主要由子公司江苏神昶开展，产品用于芯片制造蒸发工序，与同轴电缆业务无协同关系但共享金属拉伸工序经验 [3] - 黄金拉丝业务收入受原材料价格波动显著，2025年一季度因金价上涨主动收缩业务规模导致收入下滑 [5] - 塑料业务与同轴电缆生产存在协同，主要用于电缆绝缘包覆，富余产能对外销售，收入规模较小且波动合理 [5][6] - 黄金拉丝主要客户为士兰微（600460 SH），2022-2024年对其销售额分别为1,143 24万元、22,685 24万元、19,760 32万元 [7][8] - 塑料业务客户集中度高，2024年对客户1销售额达5,231 27万元，占同类收入100% [8] 财务性投资情况 - 截至2025年3月31日财务性投资金额2,836 04万元（对黎元新能源投资），占归母净资产2 64% [19][20] - 交易性金融资产66 26万元为铜期货合约，属于套期保值非财务性投资 [19] - 董事会决议日前6个月无新增财务性投资，无需从募资额中扣除 [22][23] 募投项目进展 - 募投项目为"年产40万公里高速数据线"一期工程，规划产能27 25万公里智能领域数据线 [24] - 已取得项目备案（澄高行审备(2025)75号）、环评批复（澄高行审环[2025]30号）及节能审查意见 [27][28] - 持有苏(2025)江阴市不动产权第0014600号土地证，已获建设规划许可和施工许可 [28] 前次募资使用 - 前次募资35,000万元用于5G同轴电缆项目，2022年12月结项后3,004 65万元节余资金永久补流 [30][32] - 补流金额占前次募资总额8 58%，符合不超过30%的监管要求 [33][34]

业绩波动分析 - 报告期内营业收入分别为76835.86万元、75500.81万元、87709.86万元和17440.89万元，扣非归母净利润分别为3826.59万元、4505.59万元、3811.67万元和1299.45万元，主营业务毛利率呈上升趋势 [2] - 业绩波动主因包括下游市场需求变化、业务结构调整、股权激励费用及销售推广力度等综合影响 [2] - 同轴电缆销售收入波动源于产品结构变动，黄金拉丝收入变动因原材料市场价格提升及主动缩小业务规模 [2] - 期间费用增长（股权激励和销售推广费用）对扣非归母净利润产生负面影响 [2] 业务结构说明 - 除同轴电缆外，公司还开展黄金拉丝（服务于芯片行业客户）和塑料业务（保障同轴电缆原材料需求） [3] - 黄金拉丝业务与同轴电缆无协同，塑料业务与同轴电缆存在协同，两项业务收入真实且核算合规 [3] - 前五大客户稳定，新客户拓展较少因同轴电缆定制化开发流程耗时较长 [3] 募投项目规划 - 拟募集不超过50000万元投向智能领域数据线建设项目（一期），建成后年产27.25万公里数据线，预计年收入47689.36万元 [4] - 募投产品为汽车数据线和算力数据线，性能较现有产品升级（带宽、频率、传输速率） [4] - 行业需求增长（汽车通信和数据通信领域），公司凭借技术、口碑和产品质量优势有望提升市占率 [4] - 新增产能消化依据包括历史产能增长率、业务增长态势、行业预期及在手订单，已与行业龙头合作确保产能消化 [4]

公司基本情况 - 神宇通信科技股份公司是专业从事同轴电缆研发、生产和销售的高新技术企业，致力于成为国内一流、国际知名的同轴电缆领先企业[13] - 公司主要产品包括同轴电缆、专用电缆、连接器、连接器电缆组件、微波天线、馈线等，应用于消费电子、数据通信、通信基站、汽车通信、医疗器械、航空航天等领域[4][14] - 公司是国家专精特新"小巨人"企业、国家知识产权示范企业，建立了江苏省特种通信电缆工程技术研究中心和江苏省级企业技术中心[14][62] 行业地位与技术优势 - 公司已掌握同轴电缆多个核心生产工艺，技术成熟度高，能满足下游客户定制化需求[62] - 截至2025年3月31日，公司拥有授权专利94项，其中发明专利58项，实用新型专利36项[63] - 公司通过ISO9001、医疗器械质量管理体系、汽车行业质量管理体系等多项认证，产品质量获得SONY GP认证、北美UL安全与性能认证[65] 客户与市场表现 - 主要客户包括电连技术、启基科技、连展科技等业内知名企业，客户集中度在40%以上[50] - 2022-2024年营业收入分别为7.68亿元、7.55亿元、8.77亿元，扣非净利润分别为3826.59万元、4505.59万元、3811.67万元[49][15] - 2024年末净资产为10.74亿元，资产负债率为16.47%，财务状况稳健[16] 募投项目规划 - 拟发行不超过5亿元可转债，用于"智能领域数据线建设项目"，新增年产27.25万公里智能领域数据线产能[25][56] - 项目投资总额5.04亿元，建设期2年，达产后预计年销售收入8.23亿元，税后内部收益率16.82%[56][57] - 募投项目聚焦汽车数据线及算力数据线，顺应新能源汽车和人工智能算力需求增长趋势[56] 可转债发行条款 - 债券期限6年，票面利率由市场询价确定，转股期自发行结束6个月后开始[27][43] - 初始转股价不低于募集说明书公告日前20个交易日股票交易均价和前1个交易日均价[43][45] - 设有有条件赎回、回售及转股价格向下修正条款，信用评级AA-[40][61]