公司业务与产能 - 公司在全球拥有超过20个生产基地 专注于汽车轻量化与高安全性铝铸件产品 [1] - 在新能源汽车一体化车身大铸件 车身结构件 电池盒箱体 三电系统 制动系统等领域处于领先地位 [1] - 拥有6000吨以上压铸岛12台 其中万吨压铸岛7台 年内将达到10台 [1] - 为蔚来 赛力斯 江淮 理想等头部客户提供后地板 前舱 一体化侧围等大铸件批量生产 [1] - 是全球量产一体化大铸件品类最多 数量最多的压铸企业 年供货量超100万件 [1] 安徽雄邦工厂 - 安徽雄邦占地面积超13.5万平方米 建筑面积达11.6万平方米 是公司单体建筑面积最大的工厂 [1] - 可布局28台大型智慧压铸单元 250台加工中心 200台高端机器人 50条全自动生产线 [1] - 将打造成公司自动化 智能化及数字化程度最高的智慧工厂 [1] - 安徽新投产的万吨超级压铸岛将强化公司在全球一体化压铸领域的领导者地位 [1] 智能制造技术 - 采用智能AI 3D拍照随行跟踪技术取代传统人工打磨 [2] - 高算力 高精度扫描系统实现动态定位 实时捕捉工件复杂曲面特征 [2] - 外观检验导入高算力智能AI视觉系统 构建深度学习模型完成全尺寸检测分析 [2] - 物流配送使用无人驾驶AGV搭载智能导航系统 实现路径自主规划与动态避障 [2] 战略合作与区域发展 - 成为六安市铝压铸循环产业园首批入驻企业 [3] - 安徽雄邦投产将支持安徽新能源汽车零部件产业发展 促进六安汽车零部件产业腾飞 [3] - 与蔚来汽车从2017年首次定点合作到2023年签署战略合作协议 [3] - 未来将与蔚来在超大型一体化压铸 材料循环利用 零碳工厂等前沿领域持续探索 [3] 战略意义 - 安徽雄邦投产标志着公司在华中区域新生产基地落成 [4] - 彰显公司以智慧铸造赋能中国智造 领航全球汽车轻量化革命的决心 [4]

公司基本信息 - 江苏博俊工业科技股份有限公司成立于2011年，从事汽车精密零部件和精密模具的研产销，产品覆盖整车上下车体等，提供一站式汽车零部件解决方案，拥有自主模具研发能力，主要生产工艺多样 [2] - 公司与吉利、长安等国内外知名车企及零部件厂商建立合作并形成战略合作 [3] - 公司在全国有13家子公司，分别于2017 - 2025年注册成立或收购取得 [3] 问答环节 业绩相关 - 关于Q2及全年业绩预期，关注《2025年度财务预算报告》 [4] - 过往年份实际业绩优于年初预算报告，今年业绩关注后续公告 [4] 客户与订单相关 - 已获取零跑汽车A、B、C三个平台车型部分项目定点，新增D平台部分项目定点，今明两年对零跑销售收入有望提升，关注后续公告 [4] - 拟新投入的金华工厂总投资10亿元，预计用地约165亩，年内启动建设，主要客户为零跑汽车、吉利集团等 [4] - 给比亚迪王朝系列、海洋系列及腾势相关车型供货 [4] 生产进展相关 - 一体化压铸和高压铸铝在手订单包括后地板等产品，部分减震塔项目已量产，部分后地板项目小批量生产，侧围后部内板等项目年内逐步量产 [4] 其他布局相关 - 客户中有部分涉足机器人领域，公司看好该领域，处于前期对接阶段，与客户有合作基础并重点关注 [5] 转债相关 - 2025年5月21日公告不提前赎回“博俊转债”，从维护投资者利益、结合市场和自身情况，董事会决定当次及后6个月内不行使提前赎回权利 [5] 增量相关 - 拟新投入的金华工厂、常州博俊汽车零部件项目及重庆博俊汽车零部件新增产线将部分贡献明年增量 [5]

活动基本信息 - 活动类别为现场参观 [1] - 参与单位及人员为东方财富证券、机构投资者以及个人投资者共 23 人 [1] - 活动时间为 2025 年 5 月 16 日，地点在广州工厂 [1] - 上市公司接待人员为副董事长兼董事会秘书廖坚 [1] 业务收入情况 - 2024 年铸件业务收入约 60.00 亿元，占总营收比例 72.02%；内外饰板块收入约 20.34 亿元，占总营收比例 25.25% [1] 客户相关情况 - 客户包括本田、日产等国内外知名车企及零部件一级供应商 [1] - 自主品牌收入占比逐步提升，成为主要客户 [2] 应对策略 - 尽力保持外资和合资客户市场份额，加大对自主品牌客户开拓力度，争取低毛利订单 [2] 广州工厂压铸机情况 - 已投建 4 台（套）大型压铸机，分别是一台 16000T、一台 12000T、两台 7000T，生产新能源汽车前舱、后地板和全尺寸电池托盘 [3] - 4 台大型压铸机去年起产能逐步提升，今年一季度收入同比增长，预计全年有一定增长 [3] 压铸机区别 - 不同吨位压铸机主要区别是锁模力大小不同，锁模力越大，产品投影面积越大 [4] 原材料及合作方式 - 生产用铝液，未开展铝期货套保，直接与供应商做铝液锁价 [4] - 有两个系列免热处理材料专利，授权给铝液供应商，供应商按要求生产铝液并运输到公司 [4][5] 海外业务及规划 - 海外业务收入总体占比约 18%，主要出口至北美地区 [5] - 积极推进海外产能布局规划，包括在东南亚、北美等地区建厂，但受国际政治经济关系不确定性影响，具体方案待进一步论证推进 [5] 镁合金业务布局 - 以前有镁合金工艺，积累了经验和能力，现因镁价格下降、储量大、技术成熟，开始推行镁合金工艺技术，有专门镁合金车间，采用液态注射成型工艺 [5] 新兴领域应用 - 低空经济、机器人等新兴领域处于起步阶段，业务规模起量后，采用压铸工艺配套产品才具经济性，公司切入新赛道机会才会提高 [5] 战略规划投资方向 - 围绕压铸及内外饰两大业务板块开展投资，包括海外新建产能、产业链横纵向延伸扩展及新业务领域 [5] 新兴领域项目定点 - 在低空经济领域拿到小鹏汇天等客户的项目定点 [5]

客户与市场 - 2025年一季度公司收入同比增长19.06%，主要增量源于国内自主品牌客户销量增长，自主品牌收入占比逐步提升 [1] - 公司海外业务收入总体占比约18%，主要出口至北美地区 [4] 业务发展 大型压铸产品业务 - 广州工厂已投建4台（套）大型压铸机，包括一台16,000T、一台12,000T、两台7,000T，生产新能源汽车前舱、后地板和全尺寸电池托盘，今年业务收入占比将提升，是未来重点发展业务之一 [1] - 公司一体化压铸技术成熟，未来将开拓相关市场提高销售收入 [2] 新业务领域 - 公司在镁合金、钛合金等多工艺方面有业务和技术布局储备，掌握一定工艺技术 [6] - 积极对低空经济、具身智能机器人等新兴领域开展研究，探索现有技术融合应用，已在低空经济领域拿到小鹏汇天等客户项目定点 [6] 行业情况 - 主机厂年降是行业正常情况，产品生命周期5 - 10年，技术成熟后产能利用率、良品率和毛利率提升，年降对公司盈利影响较小，年初确定年降规模，客户突然加大幅度情况少 [3] 应对策略 关税影响应对 - 出口北美业务分客户自提、运到海外中间仓、直运客户地区三种情况，部分关税由客户承担，部分增加公司税负成本，公司正与客户协商，总体影响较小 [4] - 通过绑定优质客户、开发国内市场、优化客户和产品结构、强化成本控制缓解不利影响 [4] 海外建厂规划 - 近两年积极推进压铸及内外饰两大业务板块海外产能布局，在东南亚、北美等地区研究分析，具体方案根据国际政治经济关系变化论证推进 [4] 投资与规划 - 投资围绕压铸及内外饰两大业务板块，包括海外新建产能、产业链延伸扩展和新业务领域 [5] - 今年根据一体化压铸产品产销情况购置安装1 - 2台大型压铸机扩大生产 [5] 经营目标 - 近年来营收在两大业务板块助力下稳定增长，但受行业竞争和原材料价格影响盈利能力承压 [6] - 2024年降本增效成绩较好，未来持续推进销售收入增长，通过降本增效拓展毛利，推动全面发展 [6]

财务表现 - 2024年全年营业收入62.5亿元，同比+22.5%，归母净利润1.2亿元，同比+128.2% [1] - 2025Q1营业收入12.7亿元，同比-14.2%，环比-17.8%，归母净利润0.04亿元，同比-93.7%，环比-78.2% [1] - 2024Q4营收15.5亿元，同比+20.6%，环比-5.0%，归母净利润0.2亿元 [2] - 2025Q1毛利率下滑至13.4%，同比-3.2pcts，主要因欧洲天然气均价同比+64.6%至1,441万美元/吨 [2] 业务动态 - 2024Q4盈利改善主要来自车身结构件放量及百炼集团回暖 [2] - 2025Q1业绩承压因核心客户赛力斯销量同比/环比分别下降42.5%/57.2%，以及百炼欧洲和墨西哥工厂订单减少 [2] - 获得两家头部新能源客户三款一体化铝压铸后地板定点，预计2025年量产 [3] - 镁合金领域首获项目定点，应用半固态注射成型新工艺技术 [3] 客户与订单 - 作为赛力斯核心供应商，问界新M7累计交付19.7万辆，M9大定突破20万辆，M8上市4天大定突破5万台 [4] - 已获取问界M8项目定点，在手订单充足 [4] - 获得国外新客户两款车型铝压铸车身结构件独家定点，以及国内新能源客户三款产品定点 [3] 未来展望 - 2025年起核心客户车型放量+新项目投产将带动产能利用率回升 [4] - 预计2025-2027年营收76.2/88.0/103.4亿元，归母净利润2.62/4.01/5.92亿元 [6] - 2025-2027年EPS预测0.83/1.27/1.88元，对应PE 24/16/11倍 [6] 费用结构 - 2024Q4销售/管理/研发/财务费用率-2.2%/3.8%/2.3%/-0.7%，同比优化3.6/2.1/0.2/2.9pcts [2] - 2025Q1销售/管理/研发/财务费用率0.6%/5.4%/2.4%/0.9%，环比上升2.9/1.6/0.1/1.7pcts [2]