美股银行财报季概述 - 美股新一轮财报季将于下周拉开帷幕 美国六大银行将从下周二起陆续公布第三季度业绩 [1] - 市场预计六大银行第三季度业绩将表现强劲 主要得益于投行业务的强势复苏以及美国经济的韧性支撑贷款部门 [1] - 投资者将密切关注银行的经济展望 以及对投行业务和交易业务的预期 [1] 六大银行业绩展望 - 摩根大通第三季度每股收益有望增长逾10% 预计投行业务收入将实现低双位数增长 [1][2] - 美国银行第三季度每股收益有望同比增长近17% 预计投行业务收入将增长10%至15% [2] - 花旗第三季度每股收益预计将同比大增26% 主要受资本市场业务推动 投行业务与市场收入预计实现中个位数增长 [2] - 高盛第三季度每股收益预计将同比增长约31% 主要得益于投行业务和交易部门的反弹 [2] - 摩根士丹利第三季度每股收益预计将同比增长逾11% 凭借综合优势有望在中期收入增长方面优于同行 [2] - 投资者将关注富国银行在监管机构解除1.95万亿美元资产上限后的增长计划 [2] 具体每股收益预期 - 摩根大通第三季度每股收益预计为4.83美元 [3] - 美国银行第三季度每股收益预计为0.95美元 [3] - 花旗第三季度每股收益预计为1.90美元 [3] - 富国银行第三季度每股收益预计为1.54美元 [3] - 高盛第三季度每股收益预计为10.99美元 [3] - 摩根士丹利第三季度每股收益预计为2.09美元 [3] 投行业务与并购活动 - 投行业务因监管放松与美联储降息预期而重新活跃 摩根大通形容今年夏天是其最繁忙的并购季之一 [4] - 截至9月中旬 第三季度已宣布49笔并购交易 高于第二季度的39笔和去年同期的32笔 [4] - 全球并购规模已达2.6万亿美元 为自2021年疫情高峰以来同期最高水平 并购与IPO推动了交易活动激增 [4] 交易与利息收入展望 - 美国银行业的交易收入预计也将增长 第三季度打破了以往淡季的趋势 股票交易量强劲 固定收益等交易活动保持活跃 [6] - 投资者将关注净利息收入的前景 随着美国经济保持韧性 NII预期或将依然稳健 [6] - 美国消费者的财务状况仍然良好 借款人持续按时偿还贷款 投资者将关注拖欠率或违约率是否出现变化 [6]

交易收入创纪录 - 摩根大通固定收益交易部门第二季度收入56.9亿美元大幅超越预期 股票交易收入32.5亿美元创第二季度纪录 [1] - 花旗集团股票交易收入16.1亿美元 固定收益交易业务飙升20%至42.7亿美元超出预测 [1] - 富国银行、摩根大通和花旗三家银行交易收入均实现同比大幅增长 [1] 投行业务超预期复苏 - 摩根大通投行手续费收入增长7% 分析师此前预期下降14% [2] - 花旗集团投行业务手续费较去年第二季度增长13%超过10亿美元 [2] - 市场动荡未抑制交易撮合 银行业出现久违的交易反弹迹象 [2] 银行表现分化 - 富国银行投行手续费同比增长约9%但未达预期 交易收入低于预测 [3] - 特朗普可能对药品和半导体征收新关税 市场预期更多波动性将持续利好华尔街交易部门 [3] - 摩根大通首席财务官指出市场收入韧性超预期 但资源使用大幅增加 [1]