芯片产业链表现 - 科创50指数盘中涨超5% 创三年新高 芯片产业链全线井喷[1][2] - 海光信息盘中涨超19% 午盘涨17% 市值达4223亿元[2][3] - 寒武纪盘中涨超14% 股价最高1188元/股 收盘涨12.4% 市值4871亿元[5] - 盛科通信涨9.36% 中芯国际涨8.28% 景嘉微涨6.61% 广立微涨5.83% 北方华创涨5.53%[8][10] - DeepSeek发布V3.1模型 采用UE8M0 FP8精度 针对下一代国产芯片设计[10] - 国产电子束光刻机"羲之"进入应用测试 精度比肩国际主流设备 支撑ASIC芯片产业发展[11] PCB行业需求 - PCB概念股拉升 鼎泰高科20%涨停 铜冠铜箔 生益电子涨超13% 方正科技 合力泰 中材科技涨停[12] - AI算力基础设施建设提速 推动PCB需求爆发 高多层板 HDI板 IC载板产值增长较快[12] - 国产PCB厂商扩产高端产能 头部公司2025-2026年项目投资额达419亿元[12] 证券板块异动 - 大金融板块异动拉升 信达证券涨停 指南针涨超8%创历史新高 财富趋势 同花顺 大智慧 华鑫股份 东兴证券涨幅靠前[13][14][15] - 信达证券策略周报认为当下或是牛市主升浪前期 理由包括换手率仍低于牛初高点 小盘风格占优可能预示主升浪前期 股权融资规模尚未放量[16][17] 港股科技股走势 - 恒生指数在25000点上方波动 恒生科技指数盘中涨超1.7%[20][25] - 李宁盘中涨超9% 午盘涨近7% 上半年收入148.17亿元同比增3.3% 毛利率50% 净利润17.37亿元[21][24] - 小鹏汽车盘中涨超14% 午盘涨超10% 控股股东何小鹏增持310万股A类普通股 平均价80.49港元/股[26][29][30]

行业投资评级 - 北交所市场整体呈现"双指数时代"特征，北证50指数和北证专精特新指数的长期配置价值凸显，建议聚焦高成长性和强稀缺性品种 [4] 核心观点 - 科技成长主线持续演绎，AI算力产业链从硬件向服务器整机、液冷散热环节深化，带动机器人、商业航天、锂矿等高景气赛道轮动 [4] - 北交所打新热度显著，宏远股份发行冻结资金7408.33亿元，获配比例仅0.04%，年内4只新股首日涨幅超400%，形成"无风险套利"效应 [4] - 专精特新企业获政策支持，资金持续流入背景下，具备核心技术壁垒、高研发投入的"小巨人"企业存在补涨机会 [4] 行情复盘 - **指数表现**：北证50指数收盘1432.8点（-1.99%），PE_TTM 66.64倍；北证专精特新指数收盘2480.79点（-1.82%）[9] - **成交数据**：北证A股成交额273.9亿元，环比增27亿元，换手率4.6%，低于创业板（6.0%）但高于科创板（2.8%）[15] - **个股涨跌**：271家公司中24家上涨，245家下跌，志高机械上市首日涨幅231.2%居首，国源科技（-8.3%）领跌 [17][19] 重要新闻 - 国产电子束光刻机"羲之"突破技术封锁，精度达0.6nm，线宽8nm，适用于量子芯片研发 [20] - 我国算力总规模全球第二，5G基站455万个，千兆宽带用户2.26亿，数据产业规模5.86万亿元（较"十三五"末+117%）[21] 重点公司公告 - **宏裕包材**：2025H1营收3.2亿元（+5.54%），归母净利润1221万元（+147.37%）[22] - **秉扬科技**：拟投资1000万元在内蒙古设立子公司拓展压裂支撑剂业务 [27] - **安徽凤凰**：使用1.5亿元自有资金理财，预期年化收益率2.15%-5.15% [26]

市场表现 - 沪指盘中一度站上3700点，收盘涨0.2%，深成指跌0.15%，创业板指跌0.23%，三大指数涨跌不一 [1] - 沪深两市半日成交额1.41万亿，较上个交易日放量1012亿 [1] - 全市场超4200只个股下跌，个股跌多涨少 [1] - 早盘涨停数量为34家（不包括ST及未开板新股），炸板率为42%，连板股数量为11家 [1] 板块表现 - 数字货币概念股表现活跃，恒宝股份、吉大正元、京北方等涨停，国投智能、四方精创、天阳科技、东信和平涨幅居前 [1][8] - 券商、保险等大金融股震荡走强，长城证券涨超9%，中银证券、中国太保、华泰证券等涨幅居前 [1][3] - 脑机接口概念股震荡走强，创新医疗8天5板，博拓生物20CM涨停 [1][22] - AI硬件股展开调整，东山精密等多股跌超5% [1] - 半导体芯片冲高回落，海光信息、寒武纪双双涨超9% [5] 行业动态 数字货币 - 比特币突破12.4万美元，再度刷新历史新高 [8] - 2025陆家嘴论坛提出设立数字人民币国际运营中心，跨境支付通上线有望便利陆港经贸往来推动人民币国际化 [3] - 中国香港、美国通过稳定币相关法律规范有望加速数字货币产业发展 [3] 券商 - 29家A股上市券商披露2025年半年度业绩预告，27家预增，2家扭亏，其中14家上半年归母净利润预增幅度超100% [4] - 科创板第五套标准重启、并购重组新规落地等政策红利持续释放，为券商投行业务注入新动能 [20] 脑机接口 - 七部门联合印发《关于推动脑机接口产业创新发展的实施意见》 [5] - 脑机接口行业生态正在快速演进，商业化路径日益清晰 [22] 半导体 - 全国首台国产商业电子束光刻机"羲之"已进入应用测试，精度比肩国际主流设备 [6] - 国内半导体设备及零部件国产化率仍然相对较低，国产化率较低的环节及具备突破先进制程能力的公司有望充分受益 [6] - 日本关东电化涩川工厂发生爆炸，该工厂主要生产半导体制造的蚀刻气体 [24] 机器人 - 世界人形机器人运动会今日开幕，涵盖跑步、跳高、足球等传统项目 [9] 创新药 - 下半年围绕创新驱动和国际化+自主可控+院外营销模式改革三个领域进行布局，长期坚定看好创新药板块 [13] 算力工程 - 截至2025年6月底，5G基站总数达到455万个，千兆宽带用户达2.26亿户，算力总规模位居全球第二 [15][16] 液冷IDC - 2025-2027年液冷市场规模大约分别为354/716/1082亿元，2027年有望突破千亿市场空间 [18] 商业航天 - 中国商业航天产业规模2025年将增至2.8万亿元 [25] PCB - 预计2025/2026年AI PCB市场规模有望达56/100亿美元 [26] 政策动态 - 全国已建成25个数据流通节点城市，预计年底将扩大到50个左右 [30] - 国家数据局将推出数据产权等10多项制度 [31] - 国家层面深入实施"数据要素×"行动，开展公共数据"跑起来"示范场景建设 [31]

市场表现 - A股三大股指早盘高开高走冲高回落，沪指涨0.2%报3690.88点，深成指跌0.15%报11533.86点，创业板指跌0.23%报2490.64点，科创50指数涨1.77%报1096.82点 [1] - 沪深两市半日成交额1.41万亿，全市场超4200只个股下跌 [1] - 券商、保险等大金融股震荡走强，长城证券涨停，数字货币概念股表现活跃，京北方涨停，脑机接口概念股震荡走强，创新医疗8天5板 [1] - 保险、数字货币、脑机接口、证券等板块涨幅居前，军工、CPO、新疆、铜箔等板块跌幅居前 [1] 数字货币板块 - 数字货币概念活跃，中科金财、恒宝股份、京北方等涨停，北信源、四方精创、天阳科技跟涨 [2] - 数字资产发展政策宣言2.0标志香港数字产市场从"试验计划"阶段进入"实施推进"阶段，政策视野扩展至现实资产代币化，稳定币、RWA等数字资产业态有望加速发展 [2] 券商板块 - 证券、保险等大金融板块盘中震荡拉升，长城证券二连板，华泰证券、东方证券、浙商证券、中银证券等涨幅居前 [3] - 29家A股上市券商披露2025年半年度业绩预告，27家预增，2家扭亏，14家券商上半年归母净利润预增幅度超100% [3] - 资本市场改革深化、流动性宽松及市场指数中枢上移预期，券商板块下半年投资机遇凸显 [3] 半导体板块 - 芯片股再度走强，龙图光罩、寒武纪、国科微、海光信息、赛微电子、中芯国际等多股上涨 [4] - 全国首台国产商业电子束光刻机"羲之"已进入应用测试 [4] - 半导体周期仍处于上行通道，AI持续强劲，泛工业接棒消费电子进入复苏阶段 [4] 机构观点 - 东莞证券认为A股市场仍有望延续强势格局，中期在资金面支撑和基本面修复的背景下，市场向好趋势不改，后续指数中枢或将逐级抬升 [5] - 中原证券认为国内流动性保持宽松，两融余额突破2万亿元，美联储9月降息预期升温，美元走弱利于外资回流A股，预计短期市场以稳步震荡上行为主 [6] - 东方证券认为当前政策层面对资本市场呵护力度不断加大，通信、创新药、军工等活跃板块的上涨主要来自于盈利预期以及产业发展 [7]