半导体设备，作为芯片产业的"基石"，早已超越商业范畴，成为大国博弈的核心战场。 当前，国产设备正处在从"突破"到"放量"的关键阶段——政策、资金、技术、需求四重共振下，行情演绎值得期待。 从A股市场看，近期半导体设备指数已悄然创出新高，北方华创、盛美上海等头部公司股价已突破前期压力位。资金正用真金白银投票，押注中国半导体 设备的未来。 一、逆势增长53.4%！设备行业的"独立行情" 2024年由于美国出口管制升级，中国企业为应对潜在风险，超前囤积设备，这一举动推高了当年的基数。而到了2025年第一季度，市场进入库存消化阶 段，设备需求相应减少。 不过，市场也显现出一些突围的信号，本土设备商在刻蚀、沉积领域取得了显著进展，市占率大幅突破，其中北方华创、拓荆科技起到了主导作用。 8月12日，调研机构CINNO Research发布数据显示：2025年上半年，中国半导体产业总投资额为4550亿元，同比下滑9.8%。但与之形成鲜明对比的是，半 导体设备投资逆势增长53.4%，成为产业链中唯一实现正增长的环节。 根据2025年中期财报以及业绩预告数据，中国半导体设备头部企业从成熟制程（28nm）向先进制程（5nm）突破 ...

市场表现 - 8月14日A股走势分化，沪指盘中突破3700点整数关口，为2021年12月以来首次，半日成交额达1.4万亿，较上个交易日放量1012亿 [1] - 截至半日收盘，沪指涨0.20%，深成指跌0.15%，创业板指跌0.23%，科创50涨超1.5%，全市逾4000股下跌 [1] - 中金公司认为本轮行情仍在延续过程中，建议关注AI/算力、创新药、军工、有色等景气板块，以及券商、保险行业和红利板块 [1] 热门板块 - 数字货币概念活跃，中科金财、恒宝股份、京北方等涨停，消息面上香港数字资产市场进入"实施推进"阶段，稳定币、RWA等业态有望加速发展 [2] - 证券、保险等大金融板块强势，长城证券二连板，中国太保涨超5%，29家A股上市券商中27家预增，14家归母净利润预增幅度超100% [3] - 半导体板块走强，龙图光罩一度涨停，全国首台国产商业电子束光刻机"羲之"进入应用测试，半导体周期仍处于上行通道 [4] 机构观点 - 东莞证券认为A股市场承接动能偏强，两融资金持续增加，预计市场仍有望延续强势格局，后续指数中枢或将逐级抬升 [5] - 中原证券预计短期市场以稳步震荡上行为主，未来市场有望集中于科技成长与周期制造两条主线 [6] - 东方证券认为当前行情表现出流动性驱动特征，政策层面对资本市场呵护力度加大，建议投资者跟踪通信、创新药、军工等产业变迁带来的投资机会 [7]