收购计划 - 公司拟使用1.6亿元分两期收购杭州福斯特100%股权，第一期完成后将获得85%股权成为控股股东，第二期在24个月内完成剩余15%股权收购 [1][3] - 收购旨在获取标的公司现有富余产能，解决公司产能不足问题，同时向下游中间体、原料药产业链延伸 [2][4] 标的公司概况 - 杭州福斯特专注于研发、生产和销售高级中间体、特色原料药及CDMO业务，主要研发方向包括抗肿瘤类、抗病毒类等药物 [3] - 标的公司拥有72亩厂区、4万多平米建筑面积及完备生产配套设施，具备GMP、ISO9001等认证，2019年通过FDA审计 [3] - 客户包括诺华、辉瑞、LONZA等欧美制药企业，以及华海药业、恒瑞医药等国内知名药企，2022年以来累计通过90余次境内外客户审计 [4] 财务表现 - 杭州福斯特2024年营业收入2.04亿元，净利润-2844.05万元，经营活动现金流-775.25万元 [5] - 2025年一季度营业收入2618.31万元，净利润-844.02万元，经营活动现金流-25.65万元 [5] - 公司2024年营业收入4.52亿元同比增长16.22%，净利润1.34亿元同比增长35.44% [7] - 2025年一季度营业收入1.35亿元同比增长48.21%，净利润3480万元同比增长16.66% [7] 产能情况 - 公司面临产能不足问题，2024年化学原料和化学制品制造业生产量1566.66吨同比增长68.2% [7] - 安徽昊帆年产1002吨多肽试剂及医药中间体项目2025年1月取得生产许可证，淮安昊帆项目预计2026年上半年安装设备 [7] - 计划通过自有产能建设和外协产能利用，在2-3年内将自有产能提高到合适水平 [7]

收购交易概述 - 公司拟使用1.6亿元自有或自筹资金收购杭州福斯特100%股权，分两期进行，第一期完成后将持有85%股权成为控股股东，第二期在24个月内完成100%股权收购 [1] - 标的公司评估基准日所有者权益账面价值4603.18万元，收益法评估结果16181万元，增值率251.52%，最终交易作价确定为1.6亿元 [5][6] 标的公司情况 - 杭州福斯特专注于高级中间体、特色原料药及CDMO业务，拥有72亩生产基地及4万平米建筑面积，具备GMP等多项认证 [3] - 2024年营收2.04亿元，净亏损2844万元；2025年一季度营收2618万元，净亏损844万元，经营活动现金流持续为负 [3] - 截至2025年3月末总资产2.69亿元，负债2.23亿元，应收款项7758万元，净资产4603万元 [3] 公司战略动机 - 通过收购实现向下游中间体、原料药产业链延伸，丰富产品结构并形成新利润增长点 [11] - 解决自有生产基地产能不足问题：安徽基地产能饱和，淮安基地建设周期长，标的公司现有富余产能可快速补充 [11][12] - 整合标的公司GMP生产体系提升质量管理能力，未来通过客户资源与销售渠道共享实现协同效应 [12] 公司经营与募投情况 - 2020-2024年营收从2.82亿元增长至4.52亿元，净利润从0.4亿元增至1.34亿元，2025年一季度营收1.35亿元（+YoY），净利润3480万元（+YoY） [9][10] - IPO募集资金净额16.55亿元（含超募5.1亿元），原募投项目调整后形成总产能1682吨（702+980吨），建设期延长至2026年6月 [8][9]

公司财务数据 - 第一季度报告未经审计 [3][10] - 非经常性损益项目包括代扣个人所得税手续费返还 [3] - 公司不存在将非经常性损益项目界定为经常性损益项目的情形 [3] 股东信息 - 公司未披露普通股股东总数及前十名股东持股情况 [4] - 限售股份变动情况适用但未披露具体数据 [4] 股份回购 - 公司累计回购股份1,028,148股，占总股本的0.95% [6] - 回购最高成交价51.50元/股，最低成交价33.46元/股 [6] - 回购总金额41,995,798.68元（不含交易费用） [6] - 回购股份用于股权激励或员工持股计划 [5] 海外扩张 - 公司在德国设立全资子公司"Highfine Biotech GmbH"，注册资本200,000欧元 [7] - 子公司已于2025年1月15日完成注册登记 [7] - 设立子公司旨在拓展欧洲市场，增强研发合作与本地化服务 [7] 产能建设 - 安徽昊帆一期350吨项目已于2022年8月投产 [9] - 安徽昊帆年产1,002吨多肽试剂及医药中间体建设项目于2025年1月取得生产许可证 [9] - 淮安昊帆生产基地预计2026年上半年安装生产设备 [9] 财务报表 - 公司披露了2025年03月31日的合并资产负债表、合并利润表及合并现金流量表 [10] - 2025年起未执行新会计准则调整 [10]

报告公司投资评级 未提及 报告的核心观点 - 2024年昊帆生物主业多肽合成试剂稳健增长，蛋白质试剂和脂质体与脂质纳米粒药用试剂等新产品初具规模；海外市场收入增速更快且毛利率更高，是业绩弹性主要来源；海外业务主要面向亚洲和欧洲市场，美洲市场敞口小，关税风险相对可控 [2][3] - 公司在多肽合成试剂领域具备行业领先地位，下游需求持续旺盛，有望保持高景气度；产品储备齐全，客户资源丰富构建护城河，随着自建产能陆续投放，有望带动业绩不断稳健增长 [4][5] 根据相关目录分别进行总结 事件 - 2025年4月10日公司发布2024年年度报告，2024年实现营业收入4.52亿元，同比增长16.22%；归母净利润1.34亿元，同比增长35.44%；扣非归母净利润1.16亿元，同比增长23.79%；2024年Q4实现营业收入1.24亿元，同比增长45.28%；归母净利润0.38亿元，同比增长87.89%；扣非归母净利润0.32亿元，同比增长49.50% [1] 点评 主业多肽合成试剂稳健增长，海外贡献业绩弹性 - 分产品看，2024年多肽合成试剂销售金额3.54亿元，同比增长17.42%，通用型分子砌块销售金额0.58亿元，同比下降22.02%，蛋白质试剂销售金额0.25亿元，同比增长161.81%，脂质体与脂质纳米粒药用试剂等新产品销售金额0.15亿元，同比增长332.23% [2] - 分区域看，2024年内销金额2.88亿元，占比63.74%，同比增长9.90%；外销金额1.64亿元，占比36.26%，同比增长29.30%；外销业务中，销往亚洲、欧洲、美洲的销售收入占比分别为22.13%、10.04%、4.09% [2] - 毛利率方面，2024年综合毛利率40.28%，同比提升1.73pct；多肽合成试剂毛利率41.55%，同比提升3.04pct，通用型分子砌块毛利率35.90%，同比下降2.45pct；内销业务毛利率37.73%，同比下降1.19pct，外销业务毛利率44.77%，同比上升6.97pct [3] 产品储备和客户资源构建护城河，自建产能持续投放 - 产品储备上，形成以多肽合成试剂为主，通用型分子砌块和蛋白质试剂为辅的产品体系；多肽合成试剂有160余种，通用型分子砌块围绕客户需求开发60余类、细分产品超800种，蛋白质试剂现有蛋白质交联剂细分产品70余种 [4] - 客户资源上，覆盖国内外1900余家医药研发与生产企业、CRO、CDMO公司，2024年CDMO类客户采购持续增加，下游多肽类药物销售持续增长，销售给合全药业等公司的产品约2亿元，占销售收入比例40%以上 [4][5] - 产能分布上，安徽昊帆一期350吨项目2022年8月投产；年产1002吨多肽试剂及医药中间体建设项目2025年1月取得生产许可证；淮安昊帆生产基地2025年进行建筑工程施工，预计2026年上半年安装生产设备；随着自产产能建成及投产和其他生产基地规划，将逐步实现自主生产 [5] 盈利预测 - 预计公司2025 - 2027年营业收入分别为5.81亿元、7.23亿元、8.71亿元，归母净利润分别为1.73亿元、2.16亿元、2.60亿元，EPS（摊薄）分别为1.60元、2.00元、2.41元，对应PE估值分别为27.69倍、22.15倍、18.39倍 [7] 重要财务指标 |指标|2023A|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----| |营业总收入(百万元)|389|452|581|723|871| |增长率YoY %|-13.1%|16.2%|28.5%|24.5%|20.5%| |归属母公司净利润 (百万元)|99|134|173|216|260| |增长率YoY%|-23.5%|35.4%|28.9%|25.0%|20.4%| |毛利率%|38.6%|40.3%|41.3%|42.3%|42.9%| |净资产收益率ROE（%）|4.5%|5.9%|7.3%|8.6%|9.8%| |EPS(摊薄)(元)|0.92|1.24|1.60|2.00|2.41| |市盈率P/E(倍)|48.33|35.68|27.69|22.15|18.39| |市净率P/B(倍)|2.16|2.11|2.02|1.91|1.80| [6] 资产负债表、利润表、现金流量表 报告给出了2023A - 2027E的资产负债表、利润表、现金流量表相关数据，包括流动资产、货币资金、营业总收入、营业成本等多项指标 [8]

上市信息 - 公司股票于2023年7月12日在深交所创业板上市，简称昊帆生物，代码301393[4][27][29] - 上市后前5个交易日内，股票交易价格不设涨跌幅限制；上市5个交易日后，涨跌幅限制比例为20%[9] 股本结构 - 本次发行后，公司总股本为10800万股，无限售条件流通股票数量为2339.4744万股，占比21.66%[10][29] - 发行后持股数量前十名股东合计持股7905.6万股，占比73.20%[60] 财务数据 - 2021年和2022年归属于母公司股东的净利润分别为10868.46万元和12739.01万元，累计净利润不低于5000万元[34] - 报告期内公司综合毛利率分别为46.82%、46.44%和43.26%，2022年毛利率有所下降[20] - 报告期内可应用于抗病毒药物研发与生产的产品合计销售收入为1961.04万元、4872.91万元和11169.16万元[22] 发行情况 - 本次公开发行股票2700万股，占发行后公司股份总数的25%[66] - 发行价格为67.68元/股[67] - 发行市盈率分别为43.03倍、42.37倍、57.38倍、56.50倍[69] - 发行市净率为3.42倍[70] - 本次公开发行募集资金总额为182736万元，募集资金净额为165538.87万元[76][78] 股东承诺 - 公司实际控制人、控股股东朱勇承诺自上市之日起36个月内锁定股份，减持价格不低于发行价，任职期间每年转让股份不超25%[95] - 公司股东吴为忠等及间接股东宁波昊瑞承诺自上市之日起12个月内锁定股份[98] 未来展望 - 公司将加强对募集资金的监管，保证合理合法使用[119] - 公司将积极实施募投项目，推动主业发展以提高盈利能力[120] - 公司将提高运营效率，通过细化项目管理和规范流程增强盈利能力[121] - 公司将完善治理结构，为发展提供制度保障[122]

发行相关 - 本次公开发行股票2700万股，占发行后总股本比例25%，发行后总股本10800万股[8][37] - 每股发行价格67.68元，发行市盈率57.38，发行市净率3.42倍[37][38] - 募集资金总额182,736.00万元，净额165,538.87万元，发行费用总额17,197.13万元[38] - 高级管理人员与核心员工专项资产管理计划最终战略配售股份79.4917万股，占比2.94%，获配金额53,799,982.56元[38][39][41][43] - 中国保险投资基金（有限合伙）战略配售股份147.7541万股，占比5.47%，获配金额99,999,974.88元[39][41] 业绩数据 - 2020 - 2022年公司营业收入分别为28,234.92万元、36,944.16万元和44,745.78万元，复合增长率为25.89%[55] - 2022年末资产总额60,004.80万元，归属于母公司所有者权益48,227.60万元，资产负债率（母公司）18.69%，净利润12,937.09万元[58] - 2023年3月末资产总计62,186.45万元，较2022年末增长3.64%；负债合计10,276.47万元，较2022年末下降12.74%；所有者权益合计51,909.99万元，较2022年末增长7.64%[62] - 2023年1 - 3月营业收入12,521.00万元，较上年同期增长3.41%；归属于母公司所有者的净利润3,628.80万元，较上年同期增长9.64%[63] - 2023年1 - 6月预计营业收入26,000.00 - 32,000.00万元，较上年同期变动-3.83%至18.36%[68] 产品与生产 - 安徽昊帆年产100吨HATU、100吨HBTU、100吨TBTU、50吨PyBOP多肽合成试剂项目于2021年6月进入试生产阶段，2022年8月取得《安全生产许可证》[28] - 2021年6 - 12月自产产量为87.02吨，2022年自产产量为203.17吨，自产比例仍较低[28][79] - 公司主要委外加工厂商欣隆药业、明润科技曾因环保、安全生产等事项受处罚[28] - 募投项目“年产1,002吨多肽试剂及医药中间体建设项目”建成后公司自主生产能力将显著提升[103] 股权结构 - 公司控股股东、实际控制人朱勇直接持有公司63.20%的股权，直接和间接共控制公司66.20%的股权[91] - 宁波昊信持有公司486.00万股，占比6.00%[157] - 苏州昊勤持有公司243.00万股，占比3.00%[164] - 发行前朱勇持股5119.20万股，占比63.20%；发行后占比47.40%[168] 公司治理 - 公司董事会由9名董事构成，其中3名独立董事，设董事长1名[181] - 公司监事会由3名监事组成，其中职工代表监事1人，设监事会主席1名[181] - 公司高级管理人员共6人，核心技术人员7人[181] 其他 - 公司2018 - 2020年及2021 - 2023年享受高新技术企业所得税优惠[88] - 2021年9月国内众多省份出台限电政策，公司自有生产基地及委外加工厂商受影响[92] - 本次发行若不满足相关条件或出现有效报价等情况可能导致发行失败[105] - 募投项目可能因外部因素导致实施进展不及预期、投资成本高于预算[101]

发行信息 - 本次发行价格为67.68元/股，对应2022年扣非归母净利润摊薄后市盈率为57.38倍，高于行业平均静态市盈率15.46倍，超出约271.15%，高于可比公司平均静态市盈率42.80倍，超出约34.07%[4] - 本次公开发行新股2700万股，占发行后公司股份总数的25%，发行后总股本为10800万股[33][35][54] - 初始战略配售数量为540万股，占发行数量的20%；最终战略配售数量为227.2458万股，占发行数量的8.42%，差额312.7542万股回拨至网下发行[10][37][54] - 投资者按67.68元/股价格于2023年7月3日进行网上和网下申购，网下申购时间为9:30 - 15:00，网上申购时间为9:15 - 11:30、13:00 - 15:00[7][38][40][41][96][106] 业绩情况 - 2020 - 2022年公司营业收入从28234.92万元增长至44745.78万元，复合增长率25.89%；净利润从4040.21万元增长至12937.09万元，复合增长率78.94%；扣非净利润从8552.34万元增长至12739.01万元，复合增长率22.05%[20] - 2021年和2022年公司归属于母公司股东净利润分别为10868.46万元和12739.01万元，最近两年累计净利润为23607.47万元[39] 市场规模 - 2015 - 2019年全球多肽药物市场规模年均复合增长率为8.20%，2019年规模约294.00亿美元，预计2019 - 2027年年均复合增长率6.33%，2027年达495.00亿美元[21] - 2015 - 2019年全球创新药市场规模复合增长率为3.40%，2019年规模为8877亿美元，预计2019 - 2024年复合增长率有望达4.96%，2024年全球分子砌块市场规模将达612.00亿美元[22] - 2020 - 2024年我国ADC药物市场规模将由42.00亿元增长至126.00亿元，年复合增长率31.61%[24] 项目投资 - 安徽昊帆年产350吨项目（一期）总投资额为1.07亿元，2021年6 - 12月自产产量87.02吨，2022年自产产量203.17吨[28] - 年产1002吨多肽试剂及医药中间体建设项目（二期）总投资额5.45亿元，截至2022年12月末投资金额为1303.01万元[29] - 多肽及蛋白质试剂研发平台建设项目预计年产蛋白质试剂类产品250公斤、二脂肪酰磷脂酰胆碱类产品250公斤，截至2022年12月末投资金额为1124.23万元[29] 询价情况 - 2023年6月27日，收到317家网下投资者管理的7741个配售对象的初步询价报价信息，报价区间为35.00元/股 - 92.59元/股，拟申购总量为4084530万股，申购倍数为2238.40倍[64] - 剔除无效报价后，316家网下投资者管理7723个配售对象符合条件，申报总量为4073500万股，报价区间35.00元/股 - 92.59元/股[66] - 剔除60个配售对象，拟申购总量为41330万股，占剔除无效报价后拟申购数量总和的1.0146%[67][68] - 网下发行有效报价投资者278家，管理配售对象7165个，有效拟申购数量总和为3740010万股，为网下初始发行规模的2049.60倍[30][73] 限售与缴款 - 网下发行部分采用比例限售方式，获配股票数量的10%限售6个月，90%无流通限制；战略配售中发行人高级管理人员与核心员工专项资产管理计划及其他投资者获配股票限售期为12个月[10][11] - 网下投资者于2023年7月5日（T + 2日）16:00前缴纳新股认购资金，网上投资者同日终前确保资金账户有足额认购资金[11][12][45][46][47][87] - 网下和网上投资者缴款认购股份数量合计不足公开发行数量70%时，中止新股发行[12][92][113][114][115][116]

上市信息 - 公司拟在深圳证券交易所创业板上市，预计发行日期为2023年7月3日[8] - 本次公开发行股票数量为2700万股，占发行后总股数的25%，发行后总股本为10800万股[8] - 保荐人（主承销商）为民生证券股份有限公司[8] 业绩数据 - 2020 - 2022年营业收入分别为28234.92万元、36944.16万元和44745.78万元，复合增长率25.89%[57] - 2022年营业收入44745.78万元，净利润12937.09万元[60] - 2023年1 - 3月营业收入为12521.00万元，较2022年同期增长3.41%，净利润为3628.80万元，增长9.64%[65] - 预计2023年1 - 6月营业收入约为26000.00 - 32000.00万元，净利润约为7200.00 - 9000.00万元[67] 生产数据 - 2021年6 - 12月自产产量为87.02吨，2022年自产产量为203.17吨，自产比例仍较低[28] - 报告期内材料成本占公司当期营业成本的比重分别为81.88%、80.25%和76.65%[81] 市场与合作 - 公司在磷正离子型和脲正离子型多肽合成试剂细分领域市场占有率排名国内第一[55] - 公司与1900余家医药研发及生产企业和科研机构合作，与60余所高等院校及科研机构建立良好关系[55][56] 研发投入 - 2020 - 2022年研发投入分别为2246.03万元、1479.67万元和2226.10万元，累计5951.80万元[57] 股权结构 - 控股股东朱勇直接持有公司63.20%的股权，直接和间接共控制公司66.20%的股权[91] - 发行前朱勇持股5119.20万股，占比63.20%；发行后持股5119.20万股，占比47.40%[168] 风险提示 - 募投项目建成后固定资产折旧将大幅增加，影响公司利润[32] - 公司生产及研发产生的“三废”需合理处置，环保要求提高或不达标会影响经营业绩[33] - 公司主要委外加工厂商曾因环保、安全生产等事项受处罚[28] - 2021年9月多地限电政策影响公司生产效率，若电力供应紧张未缓解，产能或受限[92] - 公司主要采用委外生产模式，存在核心技术泄密风险[94] - 公司产品下游聚焦医药领域，若研发投入不足或技术升级慢，产品销售或受冲击[96] - 公司生产使用危险化学品等，业务规模扩大若不严格执行安全生产制度，有发生事故风险[98] 战略配售 - 本次发行初始战略配售发行数量为540.00万股，占本次发行数量的20.00%[41] - 发行人高级管理人员与核心员工设立的专项资产管理计划初始战略配售数量为270.00万股，占本次发行数量的10.00%，认购金额不超过5380.00万元[41] - 其他参与战略配售的投资者初始战略配售数量为135.00万股，占本次发行数量的5.00%，认购金额不超过10000.00万元[41] - 保荐人相关子公司跟投（或有）的初始战略配售数量为135.00万股，占本次发行数量的5.00%[41] 子公司情况 - 安徽昊帆2022年度总资产25750.17万元，净资产10785.92万元，营业收入20044.57万元，净利润3913.82万元[141][142] - 安庆昊瑞升2022年度总资产350.39万元，净资产325.79万元，营业收入659.85万元，净利润225.50万元[144] - 晨欣生物2022年度总资产0.82万元，净资产0.82万元，营业收入为负，净利润 -0.14万元[145][146] - 昊帆进出口2022年度总资产5476.05万元，净资产1097.69万元，营业收入11507.94万元，净利润595.36万元[148]

上市信息 - 公司拟在创业板上市，发行股数不超过2700万股，占发行后总股本比例不低于25%，发行后总股本不超过10800万股[8][37] - 保荐机构为民生证券股份有限公司，发行人律师为上海市广发律师事务所等[36] - 公司选择上市标准为“最近两年净利润均为正，且累计净利润不低于5000万元”[54] 业绩数据 - 2020 - 2022年营业收入分别为28234.92万元、36944.16万元和44745.78万元，复合增长率为25.89%[50][68] - 2022年营业收入44745.78万元，净利润12937.09万元，研发投入占比4.97%[52] - 2022年资产总额60004.80万元，归属于母公司所有者权益48227.60万元，资产负债率（母公司）18.69%[52] - 2021 - 2022年归属于母公司股东的净利润（扣非前后孰低）分别为10868.46万元和12739.01万元，累计不低于5000万元[54] - 报告期内，公司综合毛利率分别为46.82%、46.44%和43.26%，2022年毛利率有所下降[29][67] 产品与生产 - 公司产品以多肽合成试剂为主，可为下游客户提供160余种多肽合成试剂产品[40][43] - 2021年6 - 12月自产产量为87.02吨，2022年自产产量为203.17吨，自产比例仍较低[28][62] - 安徽昊帆年产项目2021年6月进入试生产阶段，2022年8月取得《安全生产许可证》[28][44] 研发情况 - 2020 - 2022年研发投入分别为2246.03万元、1479.67万元和2226.10万元，累计研发投入5951.80万元[49][50] - 募集资金拟投入项目总额114500.00万元，包括多肽试剂生产、研发平台建设等项目[56] 市场与合作 - 公司在磷正离子型和脲正离子型多肽合成试剂细分领域市场占有率排名国内第一[47] - 公司与1900余家医药企业和科研机构合作，与60余所高校及科研机构建立合作关系[48] 股权结构 - 控股股东朱勇直接持有公司63.20%的股权，直接和间接共控制公司66.20%的股权[74] - 发行前总股本8100万股，发行后总股本10800万股，发行后朱勇持股占比47.40%[151][154] 子公司情况 - 安徽昊帆2022年总资产25750.17万元，净资产10785.92万元，营业收入20044.57万元，净利润3913.82万元[124][125] - 安庆昊瑞升2022年总资产350.39万元，净资产325.79万元，营业收入659.85万元，净利润225.50万元[127] - 苏州晨欣生物科技有限公司2022年度总资产0.82万元，净资产0.82万元，净利润 - 0.14万元[128][129] - 苏州昊帆进出口有限公司2022年度总资产5476.05万元，净资产1097.69万元，营业收入11507.94万元，净利润595.36万元[131] 人员与管理 - 公司董事会由9名董事构成，监事会由3名监事组成，高级管理人员6人，核心技术人员7人[164] - 各董事、监事、高级管理人员任职期间大多为2021年6月至2024年6月[175][178]

发行信息 - 本次公开发行股票数量不超过2700万股，占发行后总股数比例不低于25%[11] - 发行后总股本不超过10800万股[11] - 每股面值1.00元，发行股票类型为人民币普通股（A股）[11] - 拟上市证券交易所和板块为深圳证券交易所创业板[11] - 保荐机构（主承销商）为民生证券股份有限公司[11] 业绩数据 - 2019 - 2021年研发投入分别为771.86万元、2246.03万元和1479.67万元，剔除股份支付后复合增长率为37.74%[51] - 2019 - 2021年营业收入分别为19125.18万元、28234.92万元和36944.16万元，复合增长率为38.99%[51] - 2022年1 - 6月资产总额53422.15万元，归属于母公司所有者权益42717.69万元，资产负债率（母公司）16.58%[53] - 2022年1 - 6月营业收入27036.55万元，净利润7458.10万元，研发投入占比4.59%[53][54] - 2022年末资产总计60004.44万元，较2021年末增长29.02%，负债合计11740.31万元，增长26.88%，所有者权益合计48264.13万元，增长29.55%[58] - 2022年度营业收入45038.84万元，较上年增长21.91%[59][61] - 2022年度扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润12775.54万元，较上年增长17.55%[59][61] - 2022年经营活动现金流量净额13973.23万元，较2021年的7597.45万元上升83.92%[64] - 2022年投资活动现金流量净额 -9528.61万元，较2021年的 -4185.04万元下降127.68%[64] - 2022年筹资活动现金流量净额 -2175.26万元，较2021年的 -186.06万元下降1069.12%[64] - 2023年1 - 3月预计营业收入11000.00 - 14000.00万元，较2022年同期变动 -9.15%至15.62%[66] - 2023年1 - 3月预计净利润3080.00 - 4080.00万元，较2022年同期变动 -6.94%至23.27%[66] 产品与生产 - 公司可为下游客户提供150余种多肽合成试剂产品[45] - 2021年6 - 12月自产产量为87.02吨，2022年1 - 6月自产产量为104.36吨[31] - 公司生产模式将由委外生产向自主生产转变，自有生产基地投产成本将增加[32] - 安徽昊帆年产项目为年产100吨HATU、100吨HBTU、100吨TBTU、50吨PyBOP多肽合成试剂项目，是“年产770吨多肽试剂及蛋白质交联剂项目”的一期建设项目[18] - 2021年6月安徽昊帆多肽合成试剂项目进入试生产阶段，2022年3月完成环保竣工验收、6月完成安全设施竣工验收，8月取得《安全生产许可证》[46] 市场与客户 - 公司在磷正离子型和脲正离子型多肽合成试剂细分领域市场占有率排名国内第一[48] - 公司获得国内外1900余家医药研发及生产企业和科研机构高度认可[49] - 公司与40余所高等院校及科研机构建立良好合作关系[49] 风险提示 - 创业板公司具有创新投入大、经营风险高、业绩不稳定等特点，投资者面临较大市场风险[1] - 公司主要委外加工厂商欣隆药业、明润科技曾因环保、安全生产等事项受处罚[31] - 募投项目建成后公司固定资产折旧将大幅增加，影响盈利能力[35] - 公司已配备环保设备，若环保要求提高将增加经营成本[36] - 公司产品下游聚焦医药研发及生产领域，若研发投入不足或创新能力不够，产品销售将受冲击[94] - 公司生产及研发产生的“三废”需合理处置，若环保不达标将受监管措施影响业绩[95] - 募投项目受多种外部因素影响，可能进展不及预期、投资成本高于预算[99] 股权结构 - 公司控股股东朱勇直接持有63.20%股权，直接和间接共控制66.20%股权[89] - 本次发行前公司总股本为8100万股，公开发行新股不超过2700万股，发行后流通股占比不低于25%[162] - 发行前朱勇持股5119.20万股，占发行人63.20%股份，为最大股东[163][166][168] 公司治理 - 公司董事会由9名董事构成，含3名独立董事[176] - 监事会由3名监事组成，含1名职工代表监事[176] - 高级管理人员6人，核心技术人员7人[176]