行业主题ETF资金流向 - 8月13日行业主题ETF基金合计资金净流出30.37亿元，近5个交易日累计净流出29.97亿元，5个交易日中有3天出现净流出 [1] - 当日122只行业主题ETF基金出现资金净流入，295只出现资金净流出 [1][3] 资金净流入ETF - 鹏华中证酒ETF（512690）净流入6.27亿元，份额增加10.8亿份，最新规模155.42亿元 [1][3] - 国泰中证全指通信设备ETF（515880）净流入4.61亿元，涨跌幅6.45%，份额增加2.37亿份 [3] - 国泰中证煤炭ETF（515220）净流入3.64亿元，份额增加3.31亿份，最新规模87.32亿元 [3] - 广发中证全指医药卫生ETF（159938）净流入3.29亿元，涨跌幅1.84%，份额增加4.60亿份 [3] - 永赢中证全指医疗器械ETF（159883）净流入2.71亿元，份额增加4.98亿份，最新规模43.74亿元 [3] 资金净流出ETF - 国泰中证军工ETF（512660）净流出6.22亿元，份额减少5.00亿份，最新规模166.01亿元 [4][5] - 国联安中证半导体ETF（512480）净流出4.63亿元，份额减少4.14亿份，最新规模240.53亿元 [4][5] - 富国中证军工龙头ETF（512710）净流出4.30亿元，份额减少5.98亿份，最新规模143.98亿元 [4][5] - 嘉实上证科创板芯片ETF（588200）净流出4.23亿元，份额减少2.49亿份，最新规模311.55亿元 [4][5] - 华夏国证半导体芯片ETF（159995）净流出3.48亿元，份额减少2.67亿份，最新规模263.58亿元 [4][5]

公司股价表现 - 北摩高科连续4个交易日下跌 区间累计跌幅达2.91% [1] - 公司注册于中关村科技园昌平园区 科研及生产场所位于北京市昌平区沙河镇和河北省正定县高新园区北区 [1] - 公司为中国人民解放军军委装备发展部及陆海空军武器装备定点科研生产单位 专注于军民两用飞机及地面装备刹车制动系统研制生产 [1] 基金持仓与业绩表现 - 富国中证军工龙头ETF为北摩高科前十大股东 今年二季度实施增持操作 [1] - 该基金今年以来收益率达17.06% 在3421只同类产品中排名第830位 [1] - 基金近1周涨幅1.18% 近1月涨幅7.68% 近3月涨幅18.28% 近6月涨幅21.46% [2] - 基金表现超越同类平均（近6月10.62% 今年来12.66%）和沪深300指数（近6月5.71% 今年来5.31%） [2] 基金管理团队 - 富国中证军工龙头ETF由王乐乐与牛志冬共同管理 [4] - 王乐乐为量化投资部ETF投资总监 累计任职时间10年又5天 现任基金资产总规模398.65亿元 [5][6] - 牛志冬为量化投资部量化投资副总监 2025年7月11日起管理富国中证2000ETF 任职32天获得10.38%回报 [6][8] 基金公司股权结构 - 富国基金管理有限公司成立于1999年4月 董事长裴长江 总经理陈戈 [8] - 股东结构为国泰海通证券持股27.77% 申万宏源证券持股27.77% 加拿大蒙特利尔银行持股27.77% 山东省金融资产管理股份有限公司持股16.68% [8]

行业主题ETF资金流向概况 - 8月8日行业主题ETF基金合计资金净流入46.62亿元，近5个交易日累计净流入67.58亿元，5个交易日中有4天出现净流入 [1] - 当日151只行业主题ETF出现资金净流入，193只出现资金净流出 [1][3] 净流入前十大ETF明细 - 华宝沪深300自由现金流ETF（562080）净流入18.17亿元，份额增加16.51亿份，最新规模25.49亿元，当日涨幅0.73% [1][3] - 华宝标普中国A股红利机会ETF（562060）净流入16.59亿元，份额增加13.92亿份，最新规模16.59亿元，当日涨幅0.34% [3] - 嘉实上证科创板芯片ETF（588200）净流入5.61亿元，份额增加3.45亿份，最新规模320.21亿元，当日跌幅2.06% [3] - 国联安中证半导体ETF（512480）净流入2.68亿元，份额增加2.48亿份，最新规模244.97亿元，当日跌幅1.91% [3] - 嘉实中证软件服务ETF（159852）净流入1.47亿元，份额增加1.75亿份，最新规模52.14亿元，当日跌幅2.79% [3] - 永赢中证全指医疗器械ETF（159883）净流入1.44亿元，份额增加2.70亿份，最新规模36.66亿元，当日涨幅0.19% [3] - 富国中证军工龙头ETF（512710）净流入1.32亿元，份额增加1.82亿份，最新规模144.92亿元，当日跌幅0.83% [3] - 国泰CES半导体芯片ETF（512760）净流入1.14亿元，份额增加0.96亿份，最新规模114.25亿元，当日跌幅1.91% [3] - 国泰中证煤炭ETF（515220）净流入1.02亿元，份额增加0.93亿份，最新规模80.29亿元，当日跌幅0.36% [3] - 博时科创板人工智能ETF（588790）净流入0.93亿元，份额增加1.47亿份，最新规模67.28亿元，当日跌幅2.78% [3] 净流出前十大ETF明细 - 华夏中证动漫游戏ETF（159869）净流出3.34亿元，份额减少2.45亿份，最新规模73.18亿元，当日跌幅1.16% [4][5] - 汇添富中证主要消费ETF（159928）净流出2.48亿元，份额减少3.04亿份，最新规模132.49亿元，当日跌幅0.25% [4][5] - 易方达中证人工智能主题ETF（159819）净流出2.45亿元，份额减少2.32亿份，最新规模160.72亿元，当日跌幅1.77% [4][5] - 华泰柏瑞中证光伏产业ETF（515790）净流出1.77亿元，份额减少2.40亿份，最新规模121.23亿元，当日涨幅0.69% [4][5] - 华宝中证医疗ETF（512170）净流出1.41亿元，份额减少3.84亿份，最新规模261.78亿元，当日跌幅0.81% [4][5] - 易方达沪深300医药ETF（512010）净流出1.31亿元，份额减少3.23亿份，最新规模186.95亿元，当日跌幅0.25% [4][5] - 鹏华中证酒ETF（512690）净流出1.11亿元，份额减少1.94亿份，最新规模152.31亿元，当日跌幅0.52% [4][5] - 国泰中证动漫游戏ETF（516010）净流出1.06亿元，份额减少0.78亿份，最新规模18.11亿元，当日跌幅1.24% [4][5] - 华夏中证5G通信主题ETF（515050）净流出0.77亿元，份额减少0.56亿份，最新规模66.13亿元，当日跌幅0.36% [4][5] - 国泰中证钢铁ETF（515210）净流出0.76亿元，份额减少0.54亿份，最新规模31.98亿元，当日涨幅1.14% [4][5]

军工板块市场表现 - 军工板块在2025年7月强势崛起，建设工业、菲利华等个股创历史新高，中证军工指数频繁触及高点并收获两波四连阳行情，创年内新高 [1] - 历史数据显示，过去15年（2010-2024年）申万国防军工指数8月上涨概率达60%，平均涨幅近1%，显著跑赢上证指数 [1] - 建军节后5个交易日军工指数上涨概率达66.67%，而节前5日不足50%，"节后效应"明显 [1] 行业基本面 - 2025年上半年42家已披露半年报的军工企业净利润同比增长超45%，创近五年同期新高 [1] - 部分景气敏感型上游环节二季度已呈现业绩好转态势，"十四五"收官之年景气度持续恢复，军贸有望成为第二增长极 [7] 资金动向 - 2025Q2公募基金军工持仓规模达1122.96亿元，环比提高23.14%，位居申万31个行业前十 [3] - 截至2025年7月25日，军工主题ETF规模由年初297.33亿元增至533.92亿元，增幅超78% [5] 军工ETF表现 - 规模较大的军工ETF中，国泰中证军工ETF（512660）份额增长51%，富国中证军工龙头ETF（512710）份额增长108%，国防ETF份额增长97% [5] - 永赢国证通用航空产业ETF（159378）年初至今收益破20%，鹏华中证国防ETF（512670）收益率近19% [5] - 华宝中证军工ETF（512810）近三年总回报2.88%，年化回报0.95%，超额回报5.58%；易方达中证军工ETF（512560）总回报2.45%，年化回报0.81%，超额回报5.15% [6]

ETF市场资金流向 - 截至7月21日ETF两市份额整体净减少15.84亿份 [1] - 股票型ETF份额净增加4.45亿份 债券型ETF净增加2.98亿份 [1] - 货币型ETF份额净减少617.79万份 商品型ETF净减少1.01亿份 QDII型ETF净减少22.19亿份 [1] 非货币型ETF份额变动 - 华宝中证银行ETF(512800)份额净增加109.60亿份 位列非货币型ETF首位 [1] - 华夏上证科创板50成份ETF(588000)份额净增加102.06亿份 增幅显著 [1] - 富国中证军工龙头ETF(512710)份额净增加70.72亿份 显示资金对军工板块关注度提升 [1]

ETF份额变化 - 截至7月17日，ETF两市份额净减少16.23亿份 [1] - 股票型ETF份额净减少13.70亿份 [1] - 债券型ETF份额净增加5.57亿份 [1] - 货币型ETF份额净增加353.05万份 [1] - 商品型ETF份额净减少2280.00万份 [1] - QDII型ETF份额净减少7.90亿份 [1] 份额净增加最多的非货币型ETF - 华宝中证银行ETF(512800)份额增加107.32亿份 [1] - 华夏上证科创板50成份ETF(588000)份额增加98.73亿份 [1] - 富国中证军工龙头ETF(512710)份额增加78.24亿份 [1]

市场表现 - 上周五市场冲高回落，三大指数涨跌不一，沪指一度涨超1%逼近3500点 [1] - 稳定币、游戏、银行、电力等板块涨幅居前，固态电池、美容护理、稀土永磁、有色金属等板块跌幅居前 [1] ETF资金流动 - 7月4日非货币ETF市场中，海富通中证短融ETF净流入8.25亿元，基金份额增加0.07亿份 [1][2] - 华夏恒生科技ETF净流入6.82亿元，基金份额增加9.7亿份 [1][2] - 国泰上证10年期国债ETF净流入6.34亿元，基金份额增加0.05亿份 [1][2] - 两只恒生科技ETF当天净流入额均超6亿元，多只港股通科技ETF、港股通互联网ETF净流入额居前 [1] - 华泰柏瑞沪深300ETF净流出9.83亿元，基金份额减少2.44亿份 [2][3] - 东财中证1-3年国债ETF净流出7.72亿元，基金份额减少0.08亿份 [2][3] - 嘉实中证A500ETF净流出3.77亿元，基金份额减少3.78亿份 [2][3] 7月资金净流入情况 - 海富通中证短融ETF本月净流入16.37亿元，总规模506.49亿元 [3] - 富国中证港股通互联网ETF本月净流入15.1亿元，总规模480.13亿元 [3] - 易方达上证基准做市公司债ETF本月净流入14.55亿元，总规模228.16亿元 [3] - 华夏上证科创板50ETF本月净流入14.17亿元，总规模831.39亿元 [3] - 华泰柏瑞中证光伏产业ETF本月净流入12.19亿元，总规模114.23亿元 [3] 市场整体数据 - 7月4日全市场ETF份额为27411.52亿份，总规模为43178.96亿元 [3] - 近一周份额增加最大的主题为金融，有23只基金跟踪 [3] - 份额增加最大的指数标的为中证银行（+51.61%），有8只基金跟踪 [3] - 收益最高的指数标的为港股通创新药（+7.71%），有3只基金跟踪 [3]

ETF资金流动情况 - 截至6月18日ETF两市资金流入1039.58亿元流出1040.97亿元净流出1.39亿元 [1] - 股票型ETF资金净流出5.19亿元债券型ETF资金净流入1.01亿元货币型ETF资金净流入14.63亿元商品型ETF资金净流出1.16亿元QDII型ETF资金净流出10.68亿元 [1] 非货币型ETF资金净流入 - 富国中证军工龙头ETF(512710)资金净流入2.93亿元华夏上证科创板50成份ETF(588000)资金净流入2.13亿元券商ETF(159842)资金净流入1.86亿元 [1] 非货币型ETF资金净流出 - 国泰中证全指证券公司ETF(512880)资金净流出3.94亿元嘉实中证a500ETF(159351)资金净流出3.43亿元易方达中证香港证券投资主题ETF(513090)资金净流出2.94亿元 [1]

宏观流动性与资金价格 - 央行公开市场转为净投放9600亿元，连续3个月实现MLF超额续作[4][9][11][14] - 货币市场利率整体稳健，SHIBOR隔夜及DR007利率分别下行8.9bp、5.1bp[14] - 债市表现分化，信用债强于利率债，国债收益率曲线陡峭化，中美利差走阔，人民币升值[4][14] 微观流动性与A股市场资金面 - A股缩量回调，日均成交金额收缩至1.17万亿元，可跟踪资金净流出规模收缩至129亿元[19][23] - 杠杆资金净流出56亿元，北向成交热度回落，海外被动资金净流入2.58亿美元[29][32] - 偏股基金新发强度回升，主动偏股型仓位小幅上行，ETF资金连续5周净流出，军工ETF获大幅净申购[40][43][47] 中短线指标体系跟踪 - A股与汇率、港股、商品背离指标对市场短期走势指示性较弱[54][58][62] - 小盘相对大盘实现超额收益，后续小盘相对大盘换手热度降温概率高于85%[65] - 微盘相对红利中短期严重超涨，进一步超涨概率低于5%[66][68] 风险提示 - 经济复苏不及预期、海外衰退超预期、地缘政治事件黑天鹅、统计数据口径存在偏差[4][70]

港股创新药板块表现 - 港股创新药板块逆势大涨，景顺长城基金、万家基金旗下中证港股通创新药ETF涨超8%，广发中证香港创新药ETF、易方达恒生港股通创新药ETF、工银国证港股通创新药ETF涨幅超7%，多只ETF二级市场价格创年内新高 [2] - 华夏基金分析认为，部分创新药头部企业实现减亏或扭亏为盈，行业或迎来价值重估转折点，国家政策支持力度加大（如优化集采政策、强化质量监管）为板块提供积极环境 [3] - 广发中证香港创新药ETF、博时恒生医疗保健ETF、银华中证创新药产业ETF出现资金止盈流出，3只ETF合计净流出近30亿元 [5] 黄金及贵金属板块行情 - COMEX黄金期货价格重回3350美元/盎司以上，华夏基金、永赢基金等旗下中证沪深港黄金产业股票ETF集体涨超6%，西部黄金、晓程科技涨超15% [2] - 中信建投证券指出，中东地缘局势升级及穆迪下调美国主权信用评级引发避险情绪，推动金价强势反弹 [2] - 华安黄金ETF日均成交额超40亿元，显示资金活跃度较高 [4] 军工板块资金动向 - 富国中证军工龙头ETF等5只军工主题ETF合计净流入超20亿元，天风证券分析称军工板块正消化上一轮周期影响，2025年或迎新一轮采购周期，业绩有望反弹 [4] A股市场整体态势 - A股核心指数普遍收跌（北证50、中证2000跌幅居前），但中证A50、红利指数收涨 [2] - 华泰柏瑞基金表示，A股一季度业绩改善，低估值提供高安全边际，政策基调积极，外贸及经济预期修复或带动盈利回升，消费、顺周期及自主可控方向关注度提升 [6] - 华夏基金认为市场处于震荡修复阶段，向下风险较低，海外因素、产业及内需政策变化可能推动上行，建议布局宽基底仓、内需、红利及科技成长方向 [6] 其他行业及主题ETF表现 - 科创50指数最"吸金"，华夏上证科创板50ETF净流入近10亿元，而易方达创业板ETF、华泰柏瑞沪深300ETF资金流出较多 [4] - 人工智能产业链回调，软件、大数据、云计算主题ETF普遍跌超3%，金融科技、机器人、机床、光伏主题ETF也明显回调 [3] - 债券型ETF交易活跃，总规模突破2700亿元，富国中债7-10年政策性金融债ETF日均成交额超百亿元 [4]