调研热度与市场表现 - 近一个月共有148家券商调研了超过560家上市公司，调研数量同比增长约26% [2] - 被调研的超过560只个股中，有374只近一个月股价上涨，占比超过60% [2] - 个股表现分化显著，恒运昌和科马材料近一个月涨幅分别达到284%和208%，泽润新能和连城数控涨幅均超过100% [2] 受关注的公司与行业 - 电子、机械设备、医药生物是券商重点关注的行业 [2] - 大金重工以49家机构调研数量位居榜首，晶科能源、耐普矿机、九号公司的机构调研数量均超过40家 [2] - 精智达、帝科股份、中际旭创、环旭电子、英唐智控也获得高频关注，机构调研数量均超过30家 [2] - 参与调研的主力是中大型券商，中信证券以161次调研位居首位，长江证券和国泰海通调研次数均超过120次，中金公司、广发证券、中信建投调研次数均超过90次 [2] 机构调研的核心关切点 - 机构进行穿透式提问，重点涵盖行业景气度与海外拓展等核心关切 [3] - 在商业航天领域，能科科技表示将以“灵系列”产品为基础，为具身智能、商业航天等领域提供工业软件和AI agent产品 [3] - 中集集团子公司中集安瑞科在商业航天领域能够提供液氧储罐、液氮罐、甲烷罐等特种设备 [3] - 在大金重工的调研中，机构重点关注公司对2026年欧洲及其他海外市场海上风电招标进展的预期，公司表示德国、日本、荷兰、波兰是重点布局的海外市场 [4] 技术落地与产业前景 - 券商年初的调研动向往往预示全年投资主线，商业航天、低空经济、人工智能等新兴产业被视为引领经济长期动能转换的新引擎，其投资机会具有持续性 [3] - 技术成果转化面临挑战，包括技术路线有待市场选择，以及成熟的商业场景与初始订单不足 [5] - 机构调研向科技成果转化的具体环节深入，例如中际旭创在调研中回应，可插拔光模块技术成熟，预计3.2T可插拔在scale-out场景中依然是主流方案，有望持续迭代和规模部署 [5] - 晶科能源被问及钙钛矿电池在太空的应用前景，公司介绍太空光伏能量密度较地面提升7至10倍，发电小时数提升4至7倍，且钙钛矿在效率增长、适应极端环境、轻质柔性和成本方面具备优势 [6]

行业整体运行态势 - 2025年中国软件和信息技术服务业整体运行态势良好 软件业务收入突破15万亿元大关 达154831亿元 同比增长13.2% [1] - 2025年中国软件业利润总额达18848亿元 同比增长7.3% [1] - 2025年软件业务出口规模保持正增长 出口额达627.3亿美元 同比增长7.7% 增速已连续10个月保持正增长 [1] 分领域收入结构 - 软件产品收入2025年实现稳定增长 总收入达32361亿元 同比增长10.4% 占全行业收入比重20.9% [1] - 软件产品中 基础软件产品收入2146亿元 同比增长11.1% [1] - 软件产品中 工业软件产品收入3330亿元 同比增长9.7% [1] - 信息技术服务是行业主力军 2025年贡献收入106366亿元 同比增长14.7% 占全行业收入比重高达68.7% [1] - 信息技术服务中 云计算和大数据服务共实现收入16230亿元 同比增长13.6% [1] - 信息技术服务中 集成电路设计收入4421亿元 同比增长18.9% [1] 分区域收入表现 - 2025年 京津冀地区软件业务收入同比增长14.9% 长三角地区软件业务收入同比增长15.2% [2] - 2025年 京津冀和长三角地区软件业务收入在全国的占比分别为26.7%和28.9% [2] - 2025年 软件业务收入居全国前五的地区为北京 广东 江苏 山东 上海 [2]

行业整体运行态势 - 2025年，中国软件和信息技术服务业运行态势良好，软件业务收入达到154831亿元人民币，同比增长13.2% [1] - 行业利润总额为18848亿元人民币，同比增长7.3% [1] 分领域收入表现 - 信息技术服务收入为106366亿元人民币，同比增长14.7%，是规模最大且增速较快的领域 [1] - 云计算与大数据服务共实现收入16230亿元人民币，同比增长13.6% [1] - 集成电路设计收入为4421亿元人民币，同比增长18.9%，是增速最快的细分领域之一 [1] - 电子商务平台技术服务收入为14855亿元人民币，同比增长12.7% [1] - 信息安全产品和服务收入为2235亿元人民币，同比增长6.7% [1] - 嵌入式系统软件收入为13869亿元人民币，同比增长9.3% [1] - 工业软件产品收入为3330亿元人民币，同比增长9.7% [1]

总体运行情况 - 2025年软件业务收入154831亿元，同比增长13.2% [1][3] - 2025年软件业利润总额18848亿元，同比增长7.3% [1][3] - 2025年软件业务出口627.3亿美元，同比增长7.7%，增速连续10个月保持正增长 [1][3] 分领域运行情况 - 软件产品收入32361亿元，同比增长10.4%，占全行业收入比重20.9% [4] - 基础软件产品收入2146亿元，同比增长11.1% [4] - 工业软件产品收入3330亿元，同比增长9.7% [4] - 信息技术服务收入106366亿元，同比增长14.7%，占全行业收入68.7% [4] - 云计算、大数据服务收入16230亿元，同比增长13.6%，占信息技术服务收入15.3% [4] - 集成电路设计收入4421亿元，同比增长18.9% [4] - 电子商务平台技术服务收入14855亿元，同比增长12.7% [4] - 信息安全产品和服务收入2235亿元，同比增长6.7% [4] - 嵌入式系统软件收入13869亿元，同比增长9.3% [4] 分地区运行情况 - 东部地区软件业务收入同比增长13.6%，占全国比重83.1% [5] - 中部地区软件业务收入同比增长12.6% [5] - 西部地区软件业务收入同比增长10.5% [5] - 东北地区软件业务收入同比增长9.8% [5] - 京津冀地区软件业务收入同比增长14.9%，占全国比重26.7% [5] - 长三角地区软件业务收入同比增长15.2%，占全国比重28.9% [5] - 北京、广东、江苏、山东、上海软件业务收入居全国前五，同比分别增长15.3%、10.9%、14.4%、11.1%和22.0% [5]

公司业务聚焦与定位 - 公司业务聚焦于航空航天领域客户需求 [1] - 公司提供的工业软件和AI agent产品覆盖产品研发、制造、运行维护等环节 [1] - 公司服务内容涵盖从方案论证、产品定义与分解、架构设计、详细设计到生产制造、产品测试及验证、运行维护的全流程数字化和智能化 [1] 公司技术发展与竞争力 - 公司通过对标学习国内外相关先进技术企业实现技术发展 [1] - 公司结合自身发展路径、业务情况和客户需求进行自主创新 [1] - 公司持续保持和提升核心竞争力 [1]

公司业务与产品 - 公司主要为航空航天客户提供覆盖产品研发、制造、运维等环节的工业软件产品和AIAgent产品 [2] - 公司服务内容包括方案论证、产品定义与分解、架构设计、详细设计到生产制造、产品测试及验证、运维的全流程数字化和智能化 [2] 项目经验与未来规划 - 公司通过航空航天发动机设计项目积累了相关领域的实践经验 [2] - 公司未来将持续迭代升级产品，以助力航空航天领域高质量发展 [2]

公司业务与产品 - 公司主要为客户提供覆盖产品研发、制造、运行维护等环节的工业软件产品和AIAgent产品 [1] - 公司服务内容包括方案论证、产品定义与分解、架构设计、详细设计到生产制造、产品测试及验证、运行维护的全流程数字化 [1] 行业与市场战略 - 随着商业航天产业的发展，公司聚焦客户在研发协同、生产提效、运维优化等环节数字化需求 [1] - 公司专注于高端装备制造业，航空航天领域是公司战略布局的重点细分领域之一 [1] 公司运营与未来规划 - 公司以市场需求为导向持续迭代技术与产品，不断提升产品价值 [1] - 公司设有航空航天事业部和技术支持团队 [1] - 公司未来将持续加大产品研发和市场投入力度，推动产品在更多核心场景的落地与深度应用 [1]

总体运行情况 - 2025年前11个月，软件业务收入139777亿元，同比增长13.3% [1][3] - 同期软件业利润总额16954亿元，同比增长6.6% [1][3] - 软件业务出口568.9亿美元，同比增长8.1%，增速连续9个月保持正增长 [1][3] 分领域运行情况 - 软件产品收入29509亿元，同比增长11.4%，占全行业收入比重21.1% [1][4] - 基础软件产品收入1801亿元，同比增长12.9% [1][4] - 工业软件产品收入2951亿元，同比增长10.2% [1][4] - 信息技术服务收入96104亿元，同比增长14.6%，占全行业收入68.8% [4] - 云计算、大数据服务收入14658亿元，同比增长12.8%，占信息技术服务收入15.3% [4] - 集成电路设计收入4028亿元，同比增长16.5% [4] - 电子商务平台技术服务收入12944亿元，同比增长12.5% [4] - 信息安全产品和服务收入2001亿元，同比增长6.9% [4] - 嵌入式系统软件收入12162亿元，同比增长9.3% [4] 分地区运行情况 - 东部地区软件业务收入同比增长13.7%，占全国比重83.4% [5] - 中部地区、西部地区和东北地区软件业务收入同比分别增长13.2%、10.3%和9.6% [5] - 京津冀地区软件业务收入同比增长15.0%，占全国比重25.8% [5] - 长三角地区软件业务收入同比增长14.8%，占全国比重28.5% [5] - 北京、广东、江苏、山东、上海软件业务收入居全国前五，同比分别增长15.2%、10.1%、14.3%、14.6%和20.7% [5]

行业整体表现 - 前10月，中国软件业务总收入达125104亿元，同比增长13.2% [1] - 前10月，软件业利润总额为15721亿元，同比增长7.7% [1] - 前10月，软件业务出口额为510.9亿美元，同比增长6.7%，增速连续8个月保持正增长 [1] 软件产品收入 - 前10月，软件产品收入26504亿元，同比增长11.2%，占全行业收入比重为21.2% [1] - 其中，基础软件产品收入1583亿元，同比增长12.0% [1] - 其中，工业软件产品收入2619亿元，同比增长9.9% [1] 信息技术服务收入 - 前10月，信息技术服务收入86053亿元，同比增长14.4%，占全行业收入的68.8% [1] - 其中，云计算、大数据服务共实现收入13078亿元，同比增长13.4% [1] - 其中，集成电路设计收入3591亿元，同比增长17.2% [1] - 其中，电子商务平台技术服务收入11576亿元，同比增长12.1% [1] 其他细分领域收入 - 前10月，信息安全产品和服务收入1810亿元 [1] - 前10月，嵌入式系统软件收入10736亿元 [1]

总体运行情况 - 软件业务收入达125,104亿元，同比增长13.2% [2] - 软件业利润总额为15,721亿元，同比增长7.7% [2] - 软件业务出口额为510.9亿美元，同比增长6.7%，增速连续8个月保持正增长 [2] 分领域运行情况 - 软件产品收入26,504亿元，同比增长11.2%，占全行业收入比重21.2% [3] - 基础软件产品收入1,583亿元，同比增长12.0%；工业软件产品收入2,619亿元，同比增长9.9% [3] - 信息技术服务收入86,053亿元，同比增长14.4%，占全行业收入68.8% [3] - 云计算、大数据服务收入13,078亿元，同比增长13.4%，占信息技术服务收入15.2% [3] - 集成电路设计收入3,591亿元，同比增长17.2%；电子商务平台技术服务收入11,576亿元，同比增长12.1% [3] - 信息安全产品和服务收入1,810亿元，同比增长6.5%；嵌入式系统软件收入10,736亿元，同比增长9.7% [3] 分地区运行情况 - 东部地区软件业务收入同比增长13.6%，占全国比重83.5% [4] - 中部地区、西部地区、东北地区软件业务收入同比分别增长12.9%、10.8%、9.1% [4] - 京津冀地区软件业务收入同比增长15.0%，占全国比重25.7%；长三角地区同比增长15.1%，占全国比重28.8% [4] - 北京、广东、江苏、山东、上海软件业务收入居全国前五，同比分别增长15.2%、9.4%、14.6%、13.7%、20.8% [4]