风险提示：股市有风险，投资需谨慎。 华建集团7月29日收盘报11.84元，较前一交易日下跌0.53元，跌幅4.28%。当日股价波动明显，开盘报 12.10元，最高触及12.68元，最低下探至11.81元，振幅达7.03%。全天成交923017手，成交金额11.28亿 元。 从资金流向来看，7月29日主力资金净流出2825.88万元。盘中曾出现快速反弹行情，在9点35分时股价 报12.35元，5分钟内涨幅超过2%，当时成交金额达1.58亿元。 该公司属于工程咨询服务行业，业务涵盖建筑设计、工程咨询等领域。作为上海本地企业，华建集团在 房屋检测、装配式建筑等方面具有业务布局。公司当前总市值114.89亿元，流通市值112.85亿元。 ...

IPO辅导进展 - 创信股份于2020年5月启动IPO辅导备案 目前辅导期已持续5年 最新一期辅导时间为2025年4月1日至6月30日 辅导机构为国联民生承销保荐 [2] - 公司成立于2000年6月 主营业务为工程造价咨询及相关服务 涵盖造价咨询 BIM咨询 项目管理 PPP咨询 招标代理 工程咨询 并涉足建筑职业教育领域 [2] 财务表现 - 2024年营业收入5248万元 同比下滑49.89% 毛利率从36.59%骤降至4.85% [5] - 净利润由盈转亏 从上年盈利726万元转为亏损3392万元 同比降幅达567.28% 扣非净利润亏损3449万元 同比恶化616.20% [5] - 总资产1.27亿元 同比减少28.53% 负债4922万元 同比下降19.04% 净资产收益率从正6.40%跌至-34.77% [5] 经营调整 - 业绩下滑主因包括政策调控和用户购买力下降 公司主动减少地产类客户占比 并优化在履约项目的成本控制以降低风险 [6] - 当前财务指标与创业板上市要求存在较大差距 需通过人才培养 服务升级 客户结构调整及新客户开发提升业绩规模 [4] - 募投项目尚未最终确定 辅导机构正协助开展相关研究 [4]

公司财务表现 - 7月15日收盘价10.44元，下跌1.79%，总市值48.66亿元，滚动市盈率14.94倍 [1] - 2025年一季报营业收入10.49亿元，同比下滑15.32%，净利润4554.79万元，同比下滑17.57%，销售毛利率14.09% [1] 行业估值对比 - 工程咨询服务行业平均市盈率59.48倍，中值40.09倍，公司市盈率14.94倍显著低于行业水平 [1] - 公司市净率1.88倍，低于行业平均5.20倍和中值2.40倍 [1][2] - 行业总市值平均45.72亿元，中值28.88亿元，公司总市值48.66亿元高于中值 [2] 股东结构 - 截至2025年3月31日股东户数28749户，较上次减少1465户，户均持股市值35.28万元，户均持股2.76万股 [1] 同业估值排名 - 在同业12家公司中，公司PE(TTM)14.94倍排名第5低，低于华设集团(15.91倍)、甘咨询(18.93倍)等同行 [2] - 设计总院(9.93倍)、中交设计(10.30倍)、中钢国际(10.83倍)是PE最低的三家同业公司 [2] 主营业务 - 主营业务为工程咨询、设计、监理等工程技术服务及工程总承包，产品包括工程总承包、工程设计、工程监理等 [1]

公司基本情况 - 公司全称为中国冶金科工股份有限公司，英文名称为Metallurgical Corporation of China Ltd，股票代码为601618 [1] - 公司成立于2008年12月1日，发起人为中国冶金科工集团有限公司和宝钢集团有限公司 [1] - 公司注册地址为北京市朝阳区曙光西里28号中冶大厦，联系方式包括电话010-59869999和传真010-59869988 [2] - 公司为永久存续的股份有限公司，法定代表人由董事会过半数选举确定 [2][6] 公司经营范围 - 主要业务包括国内外工程咨询、勘察设计、总承包、工程技术服务、工程设备租赁等 [4] - 经营范围还涵盖冶金设备开发生产销售、金属矿产品投资加工、房地产开发经营、进出口业务等 [4] - 公司可根据业务发展需要设立子公司、分公司和代表处等机构 [4] - 公司拥有融资权，包括借款、发行股票债券、资产抵押质押等 [4] 股份结构 - 公司普通股总数为130亿股，成立时向发起人发行130亿股 [6] - 2009年首次公开发行A股35亿股，H股28.71亿股 [7][8] - 2016年非公开发行A股16.14亿股，发行后总股本207.24亿股 [8] - 公司股份分为内资股和外资股，H股在香港联交所上市 [6][8] 股东权利与义务 - 股东享有分红权、表决权、知情权、剩余财产分配权等 [16] - 股东可查阅公司章程、股东会记录、财务会计报告等资料 [16] - 股东应遵守法律法规和公司章程，不得抽回股本或损害公司利益 [20] - 控股股东和实际控制人应维护公司利益，保持公司独立性 [21][22] 公司治理结构 - 股东会是公司最高权力机构，行使重大事项决策权 [22] - 董事会由9名董事组成，设董事长1人，可设副董事长1人 [50] - 董事会下设专门委员会，外部董事应占多数 [50] - 董事会行使经营决策、高管聘任、管理制度制定等职权 [51] 重要议事规则 - 股东会决议分为普通决议和特别决议，分别需过半数或2/3以上表决通过 [38] - 选举董事可实行累积投票制，保障中小股东权益 [41][42] - 董事会会议应有过半数董事出席，决议需全体董事过半数通过 [53] - 关联董事应回避表决，无关联董事不足3人时提交股东会审议 [54]

公司概况 - 华蓝集团主营业务为工程设计、国土空间规划、工程总承包管理与工程咨询 [1] - 公司源于1953年成立的广西建筑工程局设计公司，现已发展为立足广西、布局全国、放眼世界的现代企业集团 [1] - 公司自上市后连续两年发布ESG报告 [1] ESG成果 - 公司累计签约分布式光伏电站投资项目约198MW，累计并网通电约97.97MW，较上年同期并网通电项目数量大幅增加 [2] - 华蓝数智累计签约合同能源管理业务改造建筑面积103.15万平方米、累计投入设备2.39万台(含照明) [3] - 已完成实施改造正式运营的项目累计节约电量655万kWh、累计减少碳排放365万千克二氧化碳，相当于种植19.95万棵树 [3] 公司治理 - 构建了以股东会、董事会、监事会及管理层为核心的管理及监督体系 [2] - 制定了《公司章程》、三会议事规则等为主要架构的规章制度 [2] - 通过业绩说明会、互动易平台等多种形式做好投资者关系管理工作 [2] 创新与数字化 - 重点强化AI人工智能与BIM建筑信息模型等前沿技术的应用 [3] - 完成集团AI算力中心建设并投入使用 [3] - 建设科技创新平台，扎实推进校企合作，加强智库建设，加速数智转型 [3] 投资者回报 - 公司上市以来累计分红3次，累计分红金额为3078万元 [3] 可持续发展 - 推行办公室绿色管理，倡导无纸化办公与节能降耗 [3] - 依托零碳建筑设计与合同能源管理业务助力客户实现低碳转型 [3] - 致力于成为中国城乡建设领域一流的集成服务商 [3]

公司股权变更 - 中达安拟向厦门建熙发行不超过4204.02万股人民币普通股，募集资金总额不超过3.66亿元，发行价格为8.70元/股 [1][4] - 发行后厦门建熙将持有公司23.08%的股份，成为控股股东，实际控制人由济南市历城区财政局变更为王立 [1][3] - 发行前控股股东历控帝森合计控制公司19.13%的表决权，发行后其持股比例降至7.70%，表决权降至14.72% [3] 新实际控制人背景 - 新实际控制人王立控制的北京和达信立控股集团专注于新能源和医药产业，旗下拥有资本、产业和数字化三个板块 [4] - 信立集团以"科技赋能绿色产业"为战略发展方向，将助力中达安在数字化、新能源产业链工程监理的业务拓展 [4] 募集资金用途 - 募集资金净额拟全部用于补充流动资金及偿还债务 [4] - 截至2025年3月31日，公司资产负债率为71.05%，融资主要依赖银行贷款 [5] 公司业务概况 - 公司专注于以工程监理为核心的建设工程项目管理咨询与技术服务，拥有工程监理综合资质等多项权威资质 [6] - 构建了涵盖能源、信息化、水利等多领域的产业链，形成全方位综合服务体系 [4] 历史资本运作 - 2022年12月历控帝森成立，2023年1月斥资2.3亿受让公司10.29%股权并获得实际控制权 [6] - 2023年拟向历控帝森发行股票但最终撤回申请 [6] - 2023年6月以8216.69万元收购同信同和100%股权，评估增值率443.36% [7] - 2024年7月拟以1071万元收购帝森新能源51%股权并连带履行5100万元出资义务 [8] 财务表现 - 2020-2024年营业收入分别为5.47亿、6.05亿、5.90亿、7.05亿、6.88亿元 [9] - 同期净利润分别为0.37亿、0.40亿、-1.85亿、0.07亿、-0.48亿元 [9] - 扣非净利润连续三年为负（2022年-1.82亿、2023年-0.08亿、2024年-0.48亿） [9] 商誉风险 - 2022-2024年末商誉账面价值分别为1.36亿、1.35亿、1.26亿元，占资产总额比例分别为11.51%、10.87%、9.18% [10] - 2024年对收购宏闽电力形成的商誉1.29亿元计提减值951.72万元 [10]

公司股价与估值 - 6月18日收盘价50.64元，下跌1.50%，总市值60.77亿元 [1] - 滚动市盈率PE为38.62倍，与行业中值持平 [1] - 市净率3.21倍，高于行业平均4.91倍 [2] 行业比较 - 工程咨询服务行业平均市盈率56.54倍，中值38.62倍 [1] - 公司PE在行业中排名第30位 [1] - 总市值60.77亿元，高于行业平均43.10亿和中值27.07亿 [2] 机构持仓 - 2025年一季报显示88家机构持仓，全部为基金 [1] - 合计持股5.81万股，持股市值0.01亿元 [1] 主营业务 - 主营有色金属采矿、选矿、冶炼及加工领域的技术解决方案 [1] - 业务涵盖设计咨询、总承包、装备集成、数智转型等全链条服务 [1] - 拓展生态环境治理、市政基础设施等创新解决方案 [1] 财务表现 - 2025年一季度营收3.44亿元，同比下滑8.83% [2] - 净利润1385.79万元，同比增长62.77% [2] - 销售毛利率17.63% [2] 荣誉与专利 - 累计获得1210项各级荣誉，包括科技类216项、专利奖7项 [1] - 工程类设计咨询奖987项 [1] - 国家科学技术进步一等奖1项、二等奖8项、三等奖2项 [1] 同业对比 - PE低于同业中交设计(10.05倍)、中钢国际(10.46倍)等 [2] - 高于设计总院(9.86倍)、中国海诚(14.76倍)等 [2] - 总市值低于中交设计(176.22亿)、华建集团(84.71亿)等 [2]

发行进展 - 2023年3月15日，公司2023年第二次临时股东大会通过向特定对象发行股票相关议案[51] - 2023年4月6日，深交所上市审核中心认为公司符合发行、上市和信息披露要求[51] - 本次向特定对象发行股票已取得现阶段必要批准和授权，尚需经中国证监会注册[51] 处罚情况 - 中轻建设等多家子公司因各类违规被处罚，罚款金额从1万到22万不等，各受处罚子公司均已及时、足额缴纳罚款并完成整改[19][20][21][22][23][24][25][26] - 各行政处罚事项均不属于情节严重的重大行政处罚，不影响非公开发行股票[22][23][24][27][28][30][48] 资质证书 - 公司及子公司拥有多种资质证书，部分证书按政策统一延期，湖南长顺部分资质正在办理延续[34][35][100][101] 募投项目 - 数字化转型升级建设项目和“双碳”科创中心项目已取得上海市徐汇区发改委备案证明[36][37] - 募投项目无需取得其他业务资质许可和办理环评手续[37][38][39][40] 公司运营 - 2023年3月9日，公司2022年限制性股票激励计划首次授予1059.1758万股，注册资本总额增加至42822.0696万元[60] - 2019 - 2021年，主营业务收入占同期营业收入比例超99%[63] 房产信息 - 公司及子公司有多套房产，各有不同建筑面积，部分子公司有房产租赁情况，涉及不同租金标准和租赁期限[102][106][107][108][109] 专利情况 - 中国海诚拥有38项发明专利，各子公司也拥有多项发明和实用新型专利，列举了部分专利的申请日和授权公告日[111][112][113][120][121][122][123][124][125][126][127][128][129][130]