01 广汽的"反向合资"：从"市场换技术"到"技术换生态" 在新能源汽车浪潮的冲击下，传统车企的销售体系正面临严峻考验。 文| 节点财经，作者 | 一灯 近日，广汽集团与京东、宁德时代三方的跨界合作，在10月14日京东11.11惊喜开放日上正式揭晓。 一款预计定价10万-12万元的"国民好车"，试图通过京东平台独家销售、宁德时代巧克力换电技术支撑与广汽整车制造的全新模式，重新定义新能源汽车从 造到销的整个流程。 图源：京东微博 而这一合作案例引起广泛关注，不仅是因为三家企业声名在外，更在于其合作本身的示范意义：当传统车企和互联网巨头都不再局限于单一的技术攻坚，更 关注如何在开放协同中重新定位自身在产业生态中的角色，一场围绕汽车全生命周期价值的生态竞争正拉开序幕。 | 北 | 营收 (亿元) | 同比 | 利润(亿元) | 同比 | | --- | --- | --- | --- | --- | | 中升集团 | 1681 | -6.23% | 32.12 | -35.99 | | 永达汽车 | 634.2 | -14.64% | 2.008 | -64.94 | | 正通汽车 | 207.5 | -14.03 ...

京东汽车业务战略与人才招聘 - 京东汽车在招聘平台释放多个高薪岗位，零售事业部算法岗年薪最高可达123万元，汽车行业采销负责人年薪超过110万元，优先录取有汽车行业从业经历的候选人 [1] 三方合作推出新车 - 京东联合广汽集团和宁德时代旗下时代电服推出“国民好车”，新车将于11月9日京东双十一期间正式发布并由京东独家销售，预估定价在10万元至12万元之间 [3] - 该新款车型由广汽为用户量身打造，标配宁德时代巧克力电池，具备可充可换电功能 [3] - 时代电服此前已与一汽、长安、北汽、奇瑞达成合作，计划携手五大车企发布10款换电新车型 [5] 京东在合作中的角色定位 - 京东在合作中扮演“卖车”角色而非“造车”，主要提供用户消费洞察和独家销售，不直接涉及制造环节，各方暂时也没有成立合资公司的打算 [7] 京东汽车业务的历史布局 - 京东创始人刘强东于2015年投资蔚来汽车，京东在2018年上线整车交易平台，2021年成立汽车事业部 [10] - 2021年京东曾与天际汽车合作推出“京选好车”天际ME5，尝试线上众筹卖车模式，但该合作后因天际汽车资金链断裂与市场竞争力不足而中止，当年天际汽车销量仅为1778辆 [10] - 此次新车销售是京东在汽车直营业务上的全新探索，用户可选择标准版车型并可灵活选配多种套餐，实现从购车到用车的全周期覆盖 [10] 销售模式创新与底层逻辑 - 京东将手机销售领域的“反向定制”逻辑复制到汽车领域，即依靠销售优势向厂商提出配置、价格或服务要求 [22] - 京东依托覆盖“买、配、养、用、换”的一站式汽车消费生态，线上销售汽车用品与配件，线下布局近3000家京东养车门店及超4万家合作门店 [22] 广汽集团的战略转型 - 广汽集团正进行“以用户为中心”的战略转型，去年11月宣布开展“番禺行动”将重心转移至自主品牌，今年4月引入华为IPD流程，8月正式成立规模200人的用户洞察部 [25] - 与京东合作是广汽借助电商平台用户洞察能力的重要一步，通过京东APP入口流量更全面收集用户需求，以在新能源汽车市场开辟差异化优势 [26] - 此次合作也有助于广汽在销售渠道上探索线上模式，借助京东电商基础设施拓展销售渠道寻求新增长点，广汽早期主要采用传统经销商模式，后开启“直营+经销”双轨创新模式 [26]

京东汽车业务战略与人才储备 - 京东汽车通过招聘平台释放多个高薪岗位，包括零售事业部算法岗（年薪最高可达123万元）和汽车行业采销负责人（年薪超过110万元），优先考虑有汽车行业经验的候选人 [1] - 公司明确在此次合作中扮演“卖车”而非“造车”的角色，主要提供用户消费洞察和独家销售，不直接参与研发制造环节 [7] - 京东的汽车业务布局可追溯至2015年对蔚来汽车的投资，并于2018年上线整车交易平台，2021年成立汽车事业部瞄准汽车后市场 [9] 三方合作推出新车详情 - 京东联合广汽集团和宁德时代旗下时代电服推出“国民好车”，新车将于11月9日京东双十一期间发布并由京东独家销售，预估定价在10万至12万元之间 [3] - 该新款车型由广汽为京东用户量身打造，标配宁德时代巧克力电池，具备可充电可换电功能 [3] - 时代电服此前已与一汽、长安、北汽、奇瑞达成合作，计划携手五大车企发布10款换电新车型 [5] 京东汽车销售模式创新 - 此次合作是京东在汽车直营业务上的全新探索，用户可选择标准版车型或灵活选配车衣定制、车品装配、养护服务等多种套餐，实现从购车到用车的全周期覆盖 [9] - 销售模式的底层逻辑复制自京东深耕多年的手机销售经验，即依靠销售优势对供应商进行“反向定制” [20] - 京东依托覆盖“买、配、养、用、换”的一站式汽车消费生态，线上销售汽车用品与配件，线下布局近3000家京东养车门店及超4万家合作门店 [20] 广汽集团的战略转型 - 与京东的合作是广汽“用户思维”转型的关键一步，公司去年开展“番禺行动”将重心转移至自主品牌，并于今年引入华为IPD流程并成立规模200人的用户洞察部 [22] - 广汽此前造车打法是“扫描市场、聚焦竞品”，现在转向研究用户需求作为产品出发点 [23] - 公司借助京东APP入口的流量更全面地收集用户需求，并开启“直营+经销”双轨模式，此次合作有助于其销售渠道线上化探索 [23] 合作面临的挑战 - 汽车作为大宗消费品，用户更看重质量与耐久度，新车安全性必须置于首位 [24] - 若线上调研后推出过多车型SKU，如何协调线下产能、实现高效爬坡将成为考验双方供应链能力的关键 [24]

10月14日，在京东11.11惊喜开放日上，京东汽车宣布将联合宁德时代和广汽集团（601238）共同推出 一款"国民好车"。 当晚，广汽集团发文回应称，此次合作基于广汽在智能制造、全域安全技术和全球化研发体系方面的实 力，通过整合京东在供应链与数字化生态方面的资源，以及宁德时代在动力电池和换电生态领域的技 术，三方将共同推动从生产制造到服务体验的全链条智能化升级，让用户享受"买车像买手机一样方 便"的一站式购车体验。除标准版车型外，用户还可灵活选配多种定制套餐，实现"买车即配齐"的消费 新方式。 2024年，广汽集团旗下广汽埃安与宁德时代、时代电服签署换电项目合作框架协议。今年以来，三方就 换电合作已多次宣布相关进展。 新京报贝壳财经讯(记者张冰)"京东宣布联合宁德时代（300750）、广汽共同推出一款国民好车"消息引 发广泛关注。10月15日，新京报贝壳财经记者从知情人士处独家获悉，这款车型是广汽埃安基于全新用 户洞察和创新营销思考，联合京东与宁德时代两大战略合作伙伴，为用户量身打造的可充电可换电的新 款车型，标配宁德时代巧克力电池，并创新性在京东商城专属销售，为用户提供更惊喜的购车方案和更 便捷的购车体验 ...

宁德时代换电业务布局 - 公司联合五大车企发布10款巧克力换电新车，覆盖多元场景，并与广汽集团签署全面战略合作协议[3] - 钠新乘用车动力电池首发将搭载在巧克力换电车型上[3] - 2020年开始试水换电业务，主要涉及物流和网约车等B端市场[6] - 2024年底发布标准化巧克力电池，推动换电网络生态建设与行业技术标准统一[6] - 2025年重心转向C端市场，与五大车企合作发布10款面向个人用户的巧克力换电车型[7] 换电行业发展背景 - 中央及地方政府出台一系列促进换电模式发展的支持政策[5] - 政策和市场共同助力下，换电领域迎来发展"风口"，换电设施建设步伐有望提速[5] - 车市形成宁德时代和蔚来两大换电阵营，行业标准正走向统一[8] - 公司与蔚来签署战略合作协议，共建"全球最大换电网络"，采用"双网并行"模式[8] 公司换电业务战略优势 - 换电模式通过车电分离、灵活电池租赁等方式重构购车模式，打破技术迭代与用户资产强绑定的传统逻辑[9] - 依托标准化接口实现多品牌兼容，通过能源网络协同提升资源利用效率[9] - 作为全球动力电池龙头企业，具备更丰富的上下游沟通经历和跨品牌兼容能力[10] - 资金和规模成本优势支持大范围铺开换电站，配合全生命周期管理形成生态闭环[10] 公司全场景能源解决方案 - 同时押注超充与换电，构建覆盖全场景、全温域、全生命周期的能源解决方案[11] - 发布钠新电池首搭巧克力换电车型，升级骁遥和神行电池应对竞争[11] - 规划年内自建1000座巧克力换电站[12] - 第二代神行超充电池和骁遥双核电池进一步创新，但兆瓦级超充建设成本高、周期长[12]

李斌召开沟通会：现在是"全网教我做CEO"，蔚来今年Q4必须盈利 李斌重申了蔚来最核心的任务—— 今年四季度必须实现盈利。作为中国的公司，不能奢望像亚马逊、特斯拉一样在成立的第 16 年甚至第 20 年才实现盈 利，且有很多同行实现盈利的时间更短。 今年蔚来的九款新产品将陆续交付，到四季度，我们的销售服务网络和换电站的建设也会基本完成阶段性布局。在这样的情况下，如果我们四季 度不能如期盈利，对整个公司的长远发展、商业模式都将是非常大的考验，所以我们必须实现四季度盈利。 李斌否认了宁德时代也做换电会导致蔚来的竞争力削弱的说法。"我们和宁德时代合作，意味着这个讨论可以结束了。我们和宁德时代的合作不只是在资本 层面，还有技术和服务体系的双向赋能，还有电池运营。本来 2020 年 8 月我们就一起成立了电池资产公司蔚能，这家公司也运行得很好。" 他表示，双方的合作意味着换电已经成为了"一种主流的补能模式"。蔚来专注于中高端，宁德时代则主要布局经济型的市场，其"巧克力电池"具备更低的成 本，换电这一赛道与"两桶油（IT之家注：中国石化和中国石油）"类似。 IT之家 3 月 24 日消息，据"晚点 Auto"，蔚来创始人 ...

战略合作协议核心内容 - 宁德时代与蔚来签署战略合作协议，共同构建覆盖全系乘用车的换电网络，统一行业技术标准，深化资本与业务合作 [1] - 双方旨在打造全球规模最大、技术最领先的乘用车换电服务网络 [3] - 合作内容包括推动换电技术国家标准的制定和推广，促进跨品牌、跨车型电池兼容 [3] - 共同构建"电池研发-换电服务-电池资产管理-梯次利用-材料回收"全生命周期闭环 [3] 换电业务合作细节 - 蔚来旗下萤火虫品牌将采用宁德时代巧克力电池标准，首款车型为纯电动小型车，支持换电，计划2025年4月上市，预售价14.88万元 [3] - 蔚来将在2025年6月30日前完成14个省级行政区、超1200个县级行政区换电县县通 [9] - 2025年12月31日前累计完成27个省级行政区、超2300个县级行政区的换电站全覆盖 [9] - 宁德时代计划到2025年自建1000座巧克力换电站，中期规划与合作伙伴共建站点1万个，最终目标达到3万个 [10] 资本合作 - 宁德时代将推进对蔚来能源不超过25亿元人民币的战略投资 [5] - 蔚来能源是蔚来旗下专注于新能源汽车补能服务的核心业务板块 [5] 双方市场布局 - 蔚来已累计建成3172座换电站，建成9纵9横14大城市群高速换电网络，布局近1000座高速公路换电站 [8] - 宁德时代2022年推出EVOGO换电服务品牌，已在厦门和合肥启动服务 [10] - 宁德时代与滴滴成立合资公司，计划到2025年底在超过30个城市建设超过500个换电站 [10] 行业合作网络 - 蔚来已与长安、吉利、奇瑞、江汽、广汽、一汽、路特斯等车企达成换电战略合作 [10] - 宁德时代换电网络合作伙伴包括蔚来、滴滴、长安、广汽、北汽、五菱、一汽等 [11]

QD基金溢价现象 - QD基金因外汇额度耗尽无法申购导致二级市场溢价普遍存在溢价幅度通常在+5%至+20%之间[1] - 公募基金早期战略失误将外汇额度集中配置港股错失美股布局机会[1] - 中国投资者跨境投资仍存在路径依赖倾向中概股且交易思维受A股影响显著[1] 市场交易数据 - 两市成交额缩量至1.36万亿显著低于此前1.5万亿基准线[1] - 市场风格切换明显微盘股指数下跌0.21%而中字头(+1.8%)、银行(+1.17%)等权重板块领涨[2] - 半导体板块单日大涨3.6%龙头寒武纪市值突破2500亿但行业整体尚未实现盈利[2] 行业表现分化 - 消费相关板块(酒店/旅游/白酒等)集体走弱反映市场对国内消费复苏信心不足[2] - 煤炭(+1.36%)、电力(+1.42%)等传统周期板块表现强势与国企改革主题形成共振[2] 政策与机构动态 - 央行窗口指导引发债市波动30年期国债ETF盘中最大跌幅达1.3%[2] - 中证500指数基金规模1个半月激增2000亿至3000亿但指数同期零涨幅或存在持仓对倒行为[4] 企业战略动向 - 宁德时代计划2025年前建设1000座换电站最终目标3万座推出月费300-600元电池订阅服务[4] - 万科债务风险引发监管关注A股停牌同时美元债价格大幅下跌[5] - 阿里减持银泰后股价上涨而接盘方雅戈尔当日大跌7.8%[5] 黄金与科技动态 - 瑞银预测2024年黄金价格将升至2900美元/盎司[4] - AI工具"豆包"因内容审核机制过于严格引发用户对产品定位争议[5]