市场板块表现分化 - 1月22日，A股通用航空板块走强，多只航空主题ETF大涨近4%，军工、卫星等相关主题ETF普遍涨超3% [1][3] - 巴西主题ETF表现突出，两只产品集体涨超4%，今年以来已累计涨约10% [3] - 建材、油气、可控核聚变、创业板人工智能等板块表现活跃，多只相关主题ETF涨超3% [3] - 此前火热的半导体设备、电网、黄金股等板块集体降温，多只半导体设备主题ETF跌超2%，多只电网、黄金股主题ETF跌超1% [1][5] - 石化ETF（159731）因前日疑似“乌龙指”涨停后，1月22日跌超6%，其IOPV溢价率由前日的9.56%回落至0.25% [4] 宽基与主题ETF资金流向 - 1月21日，A股股票型ETF合计净流出超千亿元，创历史纪录 [2][9] - 宽基ETF为资金净流出主力，跟踪沪深300、中证1000、上证50、科创50、中证A500指数的ETF合计净流出超千亿元 [9] - 具体来看，中证1000ETF（512100）、中证1000ETF（159845）、中证1000ETF广发（560010）、1000ETF（159629）单日净流出额集体创历史新高，合计净流出超285亿元 [9] - 沪深300ETF易方达（510310）、上证50ETF（510050）、沪深300ETF（159919）单日净流出均在130亿元以上，同样创历史新高 [9] - 与此同时，电网、化工、黄金等热门主题ETF持续吸引资金流入，黄金ETF单日净流入近20亿元，跟踪细分化工、电网设备主题、SSH黄金股票的ETF单日均净流入超10亿元 [9] - 今年以来，电网设备ETF（159326）已净流入超百亿元，排名全市场首位 [9] 龙头ETF成交活跃度变化 - 截至1月22日，沪深300ETF华泰柏瑞（510300）已连续2个交易日成交额超200亿元，且连续7个交易日成交额超百亿元 [7] - 沪深300ETF易方达（510310）1月22日成交额突破160亿元，创上市以来单日历史新高，并连续2个交易日成交额超百亿元 [7] - 部分龙头宽基ETF成交额较前日明显缩量，中证1000ETF（512100）成交额减少超110亿元，上证50ETF（510050）、沪深300ETF（159919）成交额均较前日减少约80亿元 [7] 机构持仓与市场观点 - 截至1月21日，华泰柏瑞沪深300ETF、华夏沪深300ETF、嘉实沪深300ETF、华夏上证50ETF、南方中证1000ETF、华夏中证1000ETF、广发中证1000ETF、富国中证1000ETF等宽基产品的最新份额数量，均已少于中央汇金2025年末的持仓数量 [2][12] - 2025年下半年，中央汇金持有的主要宽基ETF份额数量保持不变 [12] - 兴业基金展望2026年，认为成长风格胜率可能更高，但价值风格的赔率优势已逐步显现，建议可采取成长价值均衡配置策略 [11] - 摩根资产管理建议调整期优化持仓结构，关注方向包括：业绩可能超预期且调整充分的半导体、AI硬件、锂电；主题机会修复如AI应用、商业航天；低位且有新催化剂的板块如固态电池、机器人、AI电力；以及有色金属、化工等周期及困境反转方向 [11]

A股市场整体表现 - 2026年1月22日上午A股市场整体走低，但主要指数跌幅温和[1][4] 行业板块表现 - 建筑材料板块领涨，涨幅超过3%[3][4] - 国防军工、石油石化板块涨幅超过2%[5] - 钢铁、煤炭、轻工制造板块涨幅居市场前列[6] - 有色金属、电力设备、美容护理板块跌幅居前[7] 个股表现 - 建筑材料板块中，科顺股份大涨13.62%，万里石、九鼎新材涨停，东方雨虹、再升科技等多股涨幅超过5%[4] - 新股国亮新材上市，盘中涨幅一度高达219.14%[14] 概念板块表现 - 可燃冰、草甘膦、页岩气等概念板块领涨[8] ETF市场表现 - 两只巴西主题ETF（巴西ETF（159100）和巴西ETF易方达（520870））盘中涨幅均超过4%，成为市场焦点[2][9][10] - 2026年以来，上述两只巴西主题ETF累计涨幅均已达一成左右[10] 巴西市场背景 - 巴西主题ETF大涨的背景是近期巴西股市走势强劲[2][12] - 当地时间1月21日，巴西IBOVESPA指数大涨逾3%[12] - 2026年以来巴西IBOVESPA指数累计上涨逾6%[12] 新股信息 - 国亮新材是一家专业从事高温工业用耐火材料整体解决方案的高新技术企业[15] - 公司地处河北省唐山市，与德龙钢铁、津西钢铁、首钢集团等知名钢铁企业合作多年，并开拓俄罗斯、越南等海外市场[15] - 公司拥有5项河北省科学技术成果证书、33项发明专利、52项实用新型专利，2020年被列入“第五批绿色工厂名单”[15]

境内ETF市场整体表现 - 截至11月23日，今年以来境内ETF新成立328只，合计发行规模突破2500亿元，创历史新高 [1] - 今年以来ETF发行规模较2024年全年实现翻倍增长，新成立数量也接近翻倍 [1] 债券型ETF发展 - 科创债ETF和基准做市信用债ETF是今年推出的债券型ETF新品，发行规模分别为697.73亿元和217.10亿元 [1] - 分别有24家和8家公募机构参与布局科创债ETF和基准做市信用债ETF [1] 权益类ETF布局重点 - “双创”、港股科技、红利、现金流等主题指数以及宽基指数是公募机构重点布局方向 [2] - 跟踪中证A500、科创综指、中证现金流指数的ETF均有10家以上公募机构布局 [2] - 易方达基金、华夏基金于11月布局了全市场首批巴西主题ETF [2] 热门主题ETF规模增长 - 跟踪科创AI、自由现金流、恒生科技、港股通创新药指数的ETF新增规模均在50亿元以上 [2] - 跟踪创业板人工智能、恒生港股通科技主题、恒生港股通创新药、恒生港股通中国科技指数的ETF新增规模均在30亿元以上 [2] - 宽基ETF新品规模缩水，跟踪科创综指、中证A500的ETF规模分别减少超130亿元、70亿元 [2] 基金管理人马太效应 - 易方达基金、富国基金、华夏基金、鹏华基金今年新成立ETF数量均在20只以上，发行规模分别为188.28亿元、159.94亿元、155.81亿元、125.34亿元 [3] - 南方基金、天弘基金、汇添富基金、博时基金、嘉实基金新成立ETF数量均在10只以上，发行规模均突破百亿元 [3] 公募机构差异化探索 - 永赢基金旗下ETF产品数量由年初的4只增至14只，新布局产品覆盖家居家电、红利低波等多个主题，其中卫星通信、通用航空主题ETF均为全市场首发 [4] - 创金合信基金、长城基金、鑫元基金等中小公募机构今年陆续开始试水ETF业务，成立公司首只ETF产品 [5] - 兴证全球基金和交银施罗德基金等主动权益“大厂”也有ETF布局动向，均有ETF产品获批待发行 [5] ETF监管流程优化 - 证监会优化ETF注册及上市审核流程，取消了ETF注册环节提交证券交易所无异议函的要求 [6] - 对于跟踪成熟指数的ETF产品，基金管理人可直接向证监会申请注册 [6] “硬科技”主题ETF加速 - 11月21日上报的多只“硬科技”主题ETF当日迅速获批，包括上证科创板芯片设计主题ETF、上证科创板芯片ETF、中证科创创业人工智能ETF等 [6] - 新一批“硬科技”指数基金扩容有利于引导更多资金进入人工智能等创新领域，为培育新质生产力提供资本支持 [7]

指数投资市场增长 - 截至11月23日，今年以来境内ETF新成立328只，合计发行规模突破2500亿元，创历史新高 [1] - 发行规模较2024年全年实现翻倍增长，新成立数量也接近翻倍 [1] - 债券型ETF新品中，科创债ETF发行规模697.73亿元，基准做市信用债ETF发行规模217.10亿元 [1] 产品类型与主题布局 - 权益类ETF中，“双创”、港股科技等主题指数以及宽基、红利、现金流等配置型指数是布局重点 [2] - 跟踪中证A500、科创综指、中证现金流指数的ETF均有10家以上公募机构布局 [2] - 热门行业主题ETF规模增长显著，如跟踪科创AI、自由现金流、恒生科技指数的ETF新增规模均在50亿元以上 [2] - 宽基ETF新品规模缩水，跟踪科创综指、中证A500的ETF规模分别减少超130亿元、70亿元 [2] 基金管理人动态 - 易方达基金、富国基金、华夏基金、鹏华基金今年新成立ETF数量均在20只以上，发行规模分别为188.28亿元、159.94亿元、155.81亿元、125.34亿元 [3] - 部分中小公募机构开始试水ETF业务，永赢基金旗下ETF产品数量由年初4只增至14只 [4] - 主动权益“大厂”如兴证全球基金、交银施罗德基金也布局ETF新品 [4] 监管与审批环境 - 证监会优化ETF注册及上市审核流程，取消ETF注册环节提交证券交易所无异议函的要求 [4] - 对于跟踪成熟指数的ETF产品，基金管理人可直接向证监会申请注册 [4] - 11月21日上报的多只“硬科技”主题ETF当日迅速获批，包括上证科创板芯片设计主题ETF等 [5]

文章核心观点 - 头部公募基金正通过深化国际合作、拓展海外产品布局及扩容境外子公司等方式，加速国际化进程，向一流投资机构迈进 [1][4][6] 头部公募国际合作动态 - 招商基金与新西兰证券交易所旗下基金公司Smart及中国银行新西兰子行签署合作备忘录，以推进中新资本市场联通融合，Smart管理规模超过150亿新西兰元 [2] - 汇添富香港与韩国投资信托运用株式会社达成战略合作，计划在香港ETF市场开展深度合作，为投资者创造境外资产配置通道，韩国合作方资产管理规模达4000亿元 [2] - 易方达基金与巴西伊塔乌资管联合发布《中国与巴西责任投资白皮书》，系统梳理两国在可持续投资领域的最新进展 [3] 海外市场产品拓展 - 海外市场的中国主题产品矩阵进一步丰富，包括巴西交易所上市的布拉德斯科汇添富沪深300 ETF与布拉德斯科华夏创业板ETF，以及在新加坡上市的奥明易方达创业板ETF [4] - 国内首批两只巴西主题ETF上市，QDII产品投资范围首次拓展至拉美地区，目前QDII产品已覆盖美国、沙特、法国、德国、日本等多国市场 [4] - 泰国盘谷银行子公司推出挂钩华夏基金A500 ETF的Bualuang中国A500被动型基金 [4] 境外子公司布局 - 基金公司境外子公司阵营持续扩容，成为开展国际业务的重要载体，例如兴证全球基金旗下新加坡子公司于今年6月获批 [5] - 创金合信基金、广发基金、朱雀基金、兴业基金等多家机构正在申请设立境外子公司 [5] 行业发展趋势 - 国际化被视为公募基金高质量发展的关键一环，是由国内资本市场开放深化、行业生态成熟与投资者需求升级共同驱动的结果 [6] - 公募基金应加强国际研究合作，与海外研究机构交流互动，以提高自身投资水平，满足国内投资者多样化的投资需求 [6]

行业整体表现 - 今年以来境内ETF新成立328只 合计发行规模突破2500亿元 创历史新高 [1][2] - 发行总规模较2024年全年实现翻倍增长 新成立数量也接近翻倍 [1][2] - 行业主题ETF新品受到场内投资者青睐 大多有较好的规模孵化表现 [1] 产品类型与布局重点 - 债券型ETF新品中 科创债ETF发行规模697.73亿元 有24家公募机构参与布局 基准做市信用债ETF发行规模217.10亿元 有8家公募机构参与 [2] - 权益类ETF布局重点包括"双创"、港股科技、宽基、红利、现金流等主题指数 [1][2] - 跟踪中证A500、科创综指、中证现金流指数的ETF均有10家以上公募机构布局 [2] - 易方达基金、华夏基金于11月布局了全市场首批巴西主题ETF [2] 产品后续孵化情况 - 热门行业主题ETF新品普遍迎来规模增长 跟踪科创AI、自由现金流、恒生科技、港股通创新药指数的ETF新增规模均在50亿元以上 [3] - 跟踪创业板人工智能、恒生港股通科技主题等指数的ETF新增规模均在30亿元以上 [3] - 宽基ETF新品规模缩水 跟踪科创综指、中证A500的ETF规模分别减少超120亿元、70亿元 [3] 主要参与机构动态 - 易方达基金、富国基金、华夏基金、鹏华基金今年新成立ETF数量均在20只以上 发行规模分别为188.28亿元、159.94亿元、155.81亿元、125.34亿元 [4] - 南方基金、天弘基金、汇添富基金、博时基金、嘉实基金新成立ETF数量均在10只以上 发行规模均突破百亿元 [4] - 易方达基金今年成立26只ETF产品 覆盖债券ETF、宽基、行业主题及增强策略等多种类型 [4] 差异化业务探索 - 永赢基金旗下ETF产品数量由年初的4只增至14只 新布局产品覆盖家居家电、红利低波等多个主题 其中卫星通信、通用航空主题ETF均为全市场首发 [5] - 创金合信基金、长城基金、鑫元基金等中小公募机构今年陆续开始试水ETF业务 成立了公司首只ETF产品 [6] - 兴证全球基金上报的公司首只ETF产品已获批待发行 交银施罗德基金时隔14年上报的ETF新品也已获批待发行 [6]