资产处置 - 公司同意向盛京金控出售其持有的3亿股盛京银行内资股 交易对价合计为4.35亿元 [1] - 本次交易完成后 公司将不再持有盛京银行股份 将收回现金4.35亿元以增加公司现金流 [1][2] - 本次交易对价低于交易标的账面价值 预计将减少本年度归属于上市公司股东净利润约4.49亿元 [2] 盛京银行私有化背景 - 本次出售与盛京银行私有化退市有关 盛京金控通过全面现金要约收购其余全部股份 [2] - 盛京金控对H股要约价格提高至1.6港元/股 对内资股要约价格提高至1.45元/股 要约截止时间为2025年11月18日 [2] - 盛京银行H股在港交所的最后交易日为11月13日 将于11月20日正式退市 [2] 非核心资产处置举措 - 公司于2024年7月完成出售瑞信证券49%股权 不再持有瑞信证券股权 [3] - 公司投行子公司方正承销保荐正在出售抵债资产郑州裕达国际贸易中心101处房屋及会议中心 已收到首期价款2.19亿元 [3] - 上述资产处置事项完全尘埃落定后 预计公司将收回现金超过20亿元 [4] 第三季度财务业绩 - 公司第三季度营收为34.19亿元 同比增长99.89% 净利润为14.15亿元 同比增长130.46% [5] - 前三季度营收为90.82亿元 同比增长67.17% 净利润为37.99亿元 同比增长93.31% 基本每股收益0.46元 同比增长91.67% [5] - 截至三季度末 公司总资产2603.21亿元 较上年末增长1.84% 归属于上市公司股东的所有者权益503.96亿元 较上年末增长4.6% [5] 业务板块表现 - 财富管理业务是业绩增长最重要推手 前三季度实现手续费及佣金净收入49.32亿元 同比增长69.82% [5] - 经纪业务手续费净收入41.66亿元 同比大增81.39% 收入增长主要得益于市场交易量增加 [5] - 投资与交易业务前三季度实现投资收益33.51亿元 同比增长68.86% 主要因持有的金融工具收益增加 [6]

股价与交易数据 - 10月20日东吴证券股价下跌0.52% 成交额为5.55亿元 [1] - 当日融资买入1.29亿元 融资偿还7436.80万元 融资净买入5437.87万元 [1] - 截至10月20日融资融券余额合计31.61亿元 融资余额31.57亿元占流通市值6.65% 处于近一年90%分位的高位水平 [1] 融券业务情况 - 10月20日融券偿还6.60万股 融券卖出1.70万股 卖出金额16.25万元 [1] - 融券余量47.11万股 融券余额450.37万元 处于近一年10%分位的低位水平 [1] 公司基本概况 - 公司位于江苏省苏州工业园区 成立于1993年4月10日 于2011年12月12日上市 [1] - 主营业务包括经纪及财富管理 投资银行 投资与交易 资管及基金管理 信用交易 [1] - 收入构成：投资交易业务47.65% 财富管理业务37.40% 投资银行业务9.47% 资产管理业务4.85% 其他业务0.64% [1] 股东结构与变化 - 截至6月30日股东户数8.94万 较上期减少8.91% 人均流通股55590股 较上期增加9.78% [2] - 香港中央结算有限公司为第二大流通股东 持股3.17亿股 较上期增加5397.20万股 [3] 财务业绩表现 - 2025年1月至6月实现营业收入0.00元 归母净利润19.32亿元 同比增长65.76% [2] 分红派现记录 - A股上市后累计派现86.84亿元 近三年累计派现39.55亿元 [3]

公司业绩 - 公司2024年实现营业收入201.67亿元，同比增长16.46% [2] - 归母净利润82.17亿元，同比增长27.84%，增幅优于行业和大型券商整体水平 [2] - 投资与交易业务收入90.02亿元，同比增长超60% [2] - 资产管理业务收入8.52亿元，同比增长超60% [2] 行业对比 - 证券行业150家证券公司2024年度实现营业收入4511.69亿元，同比增长11.15% [2] - 行业净利润1672.57亿元，同比增长21.35% [2] - 公司营收和净利润增速均高于行业平均水平 [2] 财富管理与机构业务 - 财富管理与机构业务实现营业收入88.10亿元，同比上升17.97% [3] - 经纪业务客户托管资产超过2.4万亿元，较上年增长11% [3] - 股基市场份额2.75%，较上年增长约15% [3] 投行业务 - 累计完成主承销项目11.17家，排名行业第九，其中IPO项目4家 [3] - 累计募集资金126.05亿元，排名行业第六 [3] - 存量新三板持续督导项目73个，2024年完成挂牌项目6家及定增项目1家 [3] 大湾区业务 - 累计服务大湾区IPO企业92家、再融资及配套募资企业64家，融资规模约1256亿元 [3] - 服务100家大湾区企业发行各类债券617只，发行规模超6800亿元 [3] - 为大湾区超620万客户提供财富管理服务 [3] 业务创新 - 成为参与粤港澳大湾区"跨境理财通"业务试点的首批券商 [3] - 成为中国人民银行互换便利操作的首批券商 [3]

文章核心观点 国信证券2024年年报显示业绩连续两年正增长且幅度加大，主要财务指标稳健增长，各业务板块表现有差异，同时收购万和证券股份交易未获批 [1][3][4] 公司业绩情况 - 2024年实现营业收入201.67亿元，同比上升16.46%；归母净利润82.17亿元，同比上升27.84% [1] - 2023年营业收入和归母净利润分别为173.17亿元、64.27亿元，同比增长率分别为9.08%、5.57% [1] - 2024年基本每股收益0.72元，同比增长33.33%；年末总资产和净资产分别达5015.06亿元和1186.92亿元，较2023年末分别增长8.33%和7.45% [1] 行业整体情况 - 2024年度150家证券公司实现营业收入4511.69亿元、净利润1672.57亿元，较上年同期分别上升11.15%、21.35% [2] - 截至2024年末，150家证券公司总资产为12.93万亿元、净资产为3.13万亿元、净资本为2.31万亿元，较上年末分别增加9.30%、6.10%和5.96% [2] 公司业务板块情况 投资与交易业务 - 2024年实现营业收入90.02亿元，较去年的53.31亿元大幅增长68.86%；占营业总收入比重从去年的30.79%提升至44.64% [2] - 权益类投资业务以基本面研究为基础、风险限额为底线，把握市场结构性机会获较好收益；固定收益类投资业务稳健投资，把握交易性机会扩大收入来源 [3] 财富管理与机构业务 - 2024年实现营业收入88.10亿元，同比上升17.97%，占营业总收入比重从去年的43.13%提升至43.68% [3] 资产管理业务 - 2024年实现营业收入8.52亿元，同比上升60.55%，占营业总收入比重从去年的3.06%提升至4.23% [3] 投资银行业务 - 2024年实现营业收入10.51亿元，同比下降25.92%，占营业总收入比重从去年的8.20%下降至5.21%，是唯一负增长子板块 [3] 公司重大事项 - 2024年提出拟发行股份购买万和证券96.08%股份方案，截至报告出具日，交易未取得相关监管机构批准、核准 [4]

文章核心观点 国信证券2024年财报显示营收和净利润双增长且高于行业增速 各业务稳健运行 投资与交易业务增长显著 公司植根粤港澳大湾区服务 并探索国际化道路 [2][3][4] 营收与利润情况 - 公司2024年实现营业收入201.67亿元 同比增长16.46% 净利润82.17亿元 同比增长27.84% 涨幅优于行业和大型券商整体水平 [2][3] - 行业150家证券公司2024年度实现营业收入4511.69亿元 净利润1672.57亿元 较上年同期分别上升11.15%和21.35% [3] 各业务板块表现 财富管理与机构业务 - 2024年实现营业收入88.10亿元 同比上升17.97% [4] - 截至2024年末 经纪业务客户托管资产超2.4万亿元 较上年增长11% 股基市场份额2.75% 较上年增长约15% [4] - 截至2024年末 融资融券余额超700亿元 较2023年末增长超20% 为超2万名客户提供行权融资服务 保持行业领先 [4] 投资银行业务 - 报告期内累计完成主承销项目11.17家 排名行业第九 IPO项目4家 累计募集资金126.05亿元 排名行业第六 [4] - 把握北交所和新三板改革机遇 有存量新三板持续督导项目73个 2024年完成挂牌项目6家以及定增项目1家 [4] 投资与交易业务 - 2024年同比增幅达68.86% 占营收比重达44.64% 成为业绩增长强劲推动力 [5] - 稳固权益类、固定收益类、衍生类产品基本盘 开拓另类投资 聚焦硬科技领域 新增投资项目9个 投资总金额3.3亿元 [6] 资产管理业务 - 实现收入8.52亿元 同比上升60.55% [6] - 集合、单一、专项等资产管理业务净值规模达1447.64亿元 [6] - 私募股权基金新增基金规模38.25亿元 新增规模同比增长16% 新增投资PE项目5个 [6] 大湾区服务与国际化探索 大湾区服务 - 截至2024年底 累计服务大湾区IPO企业92家、再融资及配套募资企业64家 融资规模约1256亿元 [7] - 服务100家大湾区企业发行各类债券617只 发行规模超6800亿元 为大湾区超620万客户提供财富管理服务 [7] - 2024年成为参与粤港澳大湾区“跨境理财通”业务试点和中国人民银行互换便利操作的首批券商 [7] 国际化探索 - 子公司国信香港以联席全球协调人等角色完成49个境外资本市场项目 包括境外债券发行、香港上市及上市公司顾问等 [8]

文章核心观点 2024年方正证券营收和净利润同比增加，资产规模攀高，经纪和投资与交易业务拉动收入增长，但投行业务和资管业务表现不佳，同时公司在资产盘活方面取得进展 [2][3][5] 业绩表现 - 去年全年公司营收77.18亿元、净利润22.07亿元，分别同比增加8.42%和2.55% [2] - 期末资产总额达到2556.28亿元，同比增加14.92% [2] 业务板块情况 增长业务 - 经纪业务成收入增长引擎，去年证券经纪业务收入43.13亿元，代理买卖证券业务净收入31.02亿元，同比增长42.70%，市场份额3.09%，较2023年进一步增长 [2][4] - 投资与交易业务增长强劲，收入24.96亿元，同比增长127.88%，利润率达82.9% [3] - 受投资与交易业务金融资产收益增加影响，去年投资收益达32.7亿元，同比大增187.84% [3] - 财富管理业务实现同比增长，去年收入56.64亿元，同比增长12.84% [4] 下滑业务 - 2024年IPO收紧令券商投行业务承压，方正证券投行业务增长乏力，当期收入亏损近3.7亿元，同比降幅270.06% [4] - 公司资管业务去年收入1.34亿元，同比降逾八成 [4] 资产盘活进展 - 方正证券决定向北京国有资产经营有限责任公司转让所持瑞信证券49%股权，交易对价8.85亿元，该股权转让事项已于今年3月获中国证监会核准 [5] - 今年2月，方正证券投行子公司方正承销保荐宣布出售持有的抵债资产——郑州裕达国际贸易中心101处房屋及会议中心，成交总价7.3亿元 [5]