港股虚拟币概念板块市场表现 - 2月16日早盘，港股虚拟币概念板块涨幅第一，一度大涨超9% [1] - 星太链集团(00399.HK)股价一度暴涨90%，国富量子(00290.HK)一度涨20%，迷策略(02440.HK)大涨超12%，连连数字一度涨超6.5% [1] - 蛇年最后一个交易日，虚拟币概念股集体拉升，稳定币概念股板块一度大涨超9%，稳居板块涨幅第一位 [2] 星太链集团战略合作项目 - 2026年2月12日，星太链集团与中国国际数智金融集团有限公司就一个黄金真实世界资产代币化项目订立战略合作框架协议 [1][4] - 中国数智金融将提供代币化的基础资产并协调获取香港相关发行人牌照，星太链集团将提供区块链基础设施、系统安全及技术支持 [4] - 合作预期将通过提供技术服务、参与生态系统营运及RWA相关业务创造新收入流并实现收入来源多元化 [4] 香港数字货币与资产代币化发展 - Aptos Labs联合Boston Consulting Group和Hang Seng Bank发布白皮书，指出数字货币与代币化资产已具备支撑机构级金融应用的成熟条件，行业正从概念验证阶段迈向大规模商业化落地 [1] - BCG与Aptos Labs于2025年5月至6月的调研显示，97%的受访个人投资者对代币化基金和可编程数字货币的新特性感兴趣 [6] - 61%的受访者表示，若具备代币化基金等特性，会将基金配置比例提升一倍 [6] - 95%的受访者对功能相近的“数码港元”、代币化存款持开放态度 [6] 香港监管进展与行业展望 - 香港金融管理局总裁余伟文表示，该局正在评估稳定币发行人牌照申请，目标是在2026年3月发出香港首批稳定币发行人牌照 [5] - 2026年被视作关键拐点，未来12至18个月内围绕监管、基础设施与生态协作的决策，将决定香港在全球链上金融体系中的角色定位 [6] - 香港正朝2029年成为全球最大跨境财富管理中心的目标迈进 [6]

文章核心观点 - 香港金管局公布“金融科技2030”愿景 旨在将香港发展为稳健、有韧性与前瞻性的国际金融科技枢纽 该愿景聚焦四大重点领域 统称“DART” 涵盖超过40个具体项目 [1][2] 构建新一代数据及支付基建 - 香港金管局将发展稳健且面向未来的基建 以支援安全、高效及可扩展的数据共享 [1] - 香港金管局将加强跨境支付互联 为企业开拓信贷渠道、促进贸易融资 并为市民提供更个人化的金融服务及更便捷的跨境汇款 [1] 支持业界全方位应用人工智能 - 香港金管局将推出全新“AI2”策略 推动金融业全面并负责任地应用人工智能 [1] - 香港金管局将与业界合作 构建可共享和扩展的人工智能基础设施以及金融业专用模型 旨在提升银行服务的普及、便捷及个性化 [1] 强化业务及科技韧性并为量子电脑时代做好准备 - 香港金管局将为金融科技网络安全制订全新的认证架构 并透过实时分析建立新的预警系统以加强金融体系稳健 [2] - 香港金管局将推动业界为“后量子密码学”PQC做好准备 并构建具备抗量子能力的基础设施以保障金融服务安全 [2] 促进金融代币化 - 香港金管局将推进现实世界资产包括金融资产代币化 并将代币化政府债券的发行恒常化 同时探讨外汇基金票据及债券代币化的可行性 [2] - 资产在区块链上的结算将透过数码港元、代币化存款及受监管的稳定币等新型数码货币实现 [2] - 香港金管局即将推出Ensemble项目试点计划以支持真实交易 并继续与业界持份者及其他央行合作培育创新代币化用例 [2]

新一代数据及支付基建 - 香港金管局将发展稳健且面向未来的数据及支付基础设施，以支持安全、高效及可扩展的数据共享 [1] - 计划加强跨境支付互联，为企业开拓信贷渠道、促进贸易融资，并为市民提供更个人化的金融服务及更便捷的跨境汇款 [1] 人工智能应用 - 香港金管局推出全新AI²策略，推动香港及地区金融业全面并负责任地应用人工智能 [1] - 将与业界合作构建可共享和扩展的人工智能基础设施以及金融业专用模型 [1] - 旨在通过应用人工智能提升银行服务的普及性、便捷性及个性化，同时维持透明度与责任感以维护公众信任 [1] 业务及科技韧性 - 香港金管局将采取积极措施加强金融体系稳健性，包括为金融科技网络安全制订新的认证架构 [2] - 计划通过实时分析建立新的预警系统，并推动业界为后量子密码学做好准备 [2] - 将构建具备抗量子能力的基础设施，以保障量子电脑时代的金融服务安全 [2] 金融代币化 - 香港金管局计划进一步推进现实世界资产（包括金融资产）的代币化，以促进香港的代币化生态系统 [2] - 金管局将带头示范资产代币化，如将代币化政府债券的发行恒常化，并探讨外汇基金票据及债券代币化的可行性 [2] - 资产在区块链上的结算将透过新型数码货币实现，包括数码港元、代币化存款及受监管的稳定币 [2] - 即将推出Ensemble项目试点计划以支持真实交易，并与业界持份者及其他央行合作培育创新代币化用例 [2]

金融科技战略核心 - 香港金管局通过“金融科技2025”策略推动银行采用金融科技并培育人才企业，构建数字经济所需的稳健金融“硬基建” [1] - 探索央行数码货币与建设新世代数据基建是策略两大重点，二者相辅相成共同构建香港未来金融体系的核心支柱 [1] - 金融基建被比喻为高速公路和安全高效的“数码桥梁”，旨在防止数据孤岛，对建立安全高效及具包容性的金融系统至关重要 [1] 央行数码货币发展 - 香港早于2017年开始研究基于分布式分类账技术的央行数码货币“数码港元”，并通过“金融科技2025”加速从实验迈向实践 [2] - “数码港元”由香港金管局发行且无信贷风险，初期重点探索批发层应用场景特别是国际贸易支付 [2] - mBridge项目将“数码港元”与中国内地、泰国及阿联酋的央行数码货币互联，使跨境交易处理时间从数天缩短至数秒，并于2024年进入最简可行产品阶段 [2] 代币化生态系统 - Ensemble项目推动香港代币化生态圈发展，已与巴西、法国及泰国央行合作开展跨境用例研究 [3] - 沙盒实验研究了20个代币化应用案例，探索利用代币化存款进行数码资产交易结算，并以“数码港元”作为生态系统货币支柱 [3] - 计划于明年上半年完成“数码港元”零售层面应用的政策、法律及技术准备工作，促进不同形式代币化货币互补共存 [3] 数据基础设施建设 - 商业数据通作为新世代数据基建的核心，自2022年推出后已成为连接银行和数据提供方的安全桥梁 [4] - 商业数据通已与26间银行和17间数据提供方建立伙伴关系，数据范围从支付、电商纪录扩大至政府数据 [4] - 截至2025年9月，商业数据通已促成逾71,000宗贷款申请及审查，涉及信贷批核总额估计超过581亿港元 [4] 开放API与跨境互联 - 香港已推出超过1,200个API，月均使用量超过9,600万次，提升金融服务便捷性 [5] - “户口互联”服务由15间银行采用，吸引逾7万名用户，每月处理跨行数据传输超过1,000万次 [5] - 商业数据通已连接公司注册处及土地注册处等可信数据源，每月自动化处理逾150万次查册，并扩展至深港跨境数据验证平台 [5] 战略成果与未来展望 - “金融科技2025”构建的金融“高速公路”与“数码桥梁”已带来更快捷低成本的支付方式、更顺畅的融资及稳健的数据基建 [6] - 香港在最近一项主要国际金融中心排名中，金融科技类别位列榜首，反映其金融基建的技术前沿性和稳健性 [6] - 香港金管局将公布下一阶段金融科技发展蓝图，确保香港继续走在金融科技最前沿 [6]

项目核心观点 - 渣打香港、贝莱德及万事达卡完成了香港金管局"数码港元"先导计划第二阶段的试验，探索模拟"数码港元"在端到端代币化基金认购及赎回中的应用 [1] - 试验旨在研究在价值链中使用新型数码货币以提升效率的可行性及可能遇到的挑战 [1] 项目参与方与试验内容 - 项目参与方包括渣打香港、贝莱德、万事达卡以及代币化服务供应商Libeara [1] - 试验探索了模拟"数码港元"于端到端代币化基金认购及赎回的应用 [1] 代币化基金应用的优势 - 对基金分销商：数码货币可提供更高灵活性、更快完成结算，通过即时交收实现T+0的认购和赎回 [1] - 对基金发行商：数码货币可改善客户体验、延长交易期限、缩短结算时间，提供更透明的交易状态，容许持有零碎基金单位及提供灵活的分销框架 [1] - 对支付网络供应商：使用区块链技术的支付网络供应商（如万事达卡的多代币网络MTN）在使用"数码港元"和代币化存款时可实现接近实时的结算，扩展生态系统发展 [1] - 对基金代币化服务供应商：代币化容许客户持有零碎基金单位，运用传统和数码渠道扩大投资者接触此类投资的机会 [1] 实现主流应用需解决的挑战 - 持续估值挑战：为实现即日结算，需要从日终定价转向实时净资产价值计算 [2] - 营运转型需求：需重新设计整个基金周期的营运模式，加强流动性风险监控、现金流预测、管治及风险管理框架 [2] - 互通性和网络整合：需建立统一标准以连系价值链和本地及跨境支付网络中各持份者，同时符合各地要求 [2] - 监管标准：需在保管数据私隐和结算方面保持一致标准，以强化机构和投资者的信心 [2]

美国政府停摆与政策动态 - 美国参议院第13次未通过旨在结束政府停摆的《2025财政年度持续拨款与延长期限法案》，表决结果为54票对45票，未达到所需门槛 [1] - 政府停摆可能持续至11月，预计将影响数百万人医保抵免、联邦雇员薪资及食品援助 [1] - 美国参议院以52比48票通过决议，终止特朗普对巴西进口商品加征50%关税的行政措施 [1] 美国与多国经贸及科技合作 - 美国总统特朗普与日本首相签署协议，推动日本对美5500亿美元投资，其中包含1000亿美元用于核能，并加强关键矿产、人工智能等领域合作 [1] - 美国计划与韩国签署协议，加强在人工智能、量子计算和6G等前沿科技领域的双边合作 [3] 劳动力市场数据发布机制更新 - 美国自动数据处理公司正式启动每周二发布基于其薪酬数据库的私营部门就业初步预估数据的新机制，首次提供周度频率的就业指标 [2] 亚太地区央行政策与市场动态 - 韩国央行官员表示计划从中长期角度考虑增持黄金，将密切关注市场以决定购买时机和规模 [3] - 菲律宾央行宣布允许美元与比索的汇率由市场决定，比索跌破1美元兑59比索的关键心理支撑位，创历史新低 [3] - 新西兰联储官员表示近期降息已有效改善信贷条件，金融环境趋于宽松 [3] - 智利央行维持基准利率于4.75%不变，符合市场预期 [6] 宏观经济数据表现 - 美国10月消费者信心指数降至94.6，连续第三个月下滑，预期指数跌至71.5，为6月以来最低 [4] - 韩国第三季度GDP环比增长1.2%，创2024年一季度以来新高，略高于韩国央行预期的1.1% [5] 全球金融市场表现 - 美国三大股指均创历史新高，道琼斯工业指数上涨0.34%报47706.37点，标准普尔500指数上涨0.23%报6890.89点，纳斯达克综合指数上涨0.8%报23827.49点 [7] - COMEX黄金期货下跌1.28%报3968.10美元/盎司，COMEX白银期货上涨0.78%报47.14美元/盎司 [8] - 国际油价下跌，美油主力合约下跌1.84%报60.18美元/桶，布伦特原油主力合约下跌1.62%报63.85美元/桶 [8] - 美元指数下跌0.09%报98.73，欧元兑美元上涨0.08%报1.1654，英镑兑美元下跌0.48%报1.3272 [8] 数字货币发展进展 - 香港金管局发布《"数码港元"先导计划第二阶段报告》，指出将继续推进政策、法律及技术准备，为"数码港元"向个人和企业推广奠定基础 [1]

项目战略重点 - 香港金管局明确未来将优先发展"数码港元"在批发层面的应用，推进金融机构间使用"数码港元"进行支付 [1] - "数码港元"现阶段的需求集中于零售场景以外，因此在零售层面未见明显需求或用例 [1] - 相关准备工作预计于2026年上半年完成，扩展至零售场景的时机将根据国际发展、科技进展及市场需求调整 [2] 技术应用与优势 - "数码港元"及代币化存款能够促进具成本效益、可编程及稳健的交易 [1] - 由于"数码港元"由香港金管局发行，不具有信贷风险，因此特别适合用于大额交易结算 [1] - 香港金管局的研究以分布式分类帐技术为基础，并有金融机构在用例中使用"数码港元"以支持代币化生态系统发展与跨境支付 [1] 实际案例与进展 - 香港金管局已协助政府发行两批代币化债券，均以代币化央行货币作交割 [1] - 特区政府计划发行第三批代币化债券，金管局期望在此过程中提升自动化水平并让更多银行参与 [1] - "数码港元"先导计划的两个阶段取得了丰富的成果，有助于金管局深入了解数码货币的未来发展 [2]

数码港元先导计划成果 - 香港金融管理局宣布数码港元先导计划两个阶段取得丰富成果 有助于深入了解数字货币未来发展 [1][3] - 先导计划研究工作自2017年开始 涵盖数码港元在批发及零售层面的潜在应用场景 [1] - 第二阶段报告涵盖11组试验 包括代币化资产结算 可编程性及离线支付三大主题创新用例 [3] 试验结果与用户接受度 - 试验结果显示数码港元及代币化存款能够促进具成本效益 可编程及稳健的交易 为用户带来好处 [3] - 鉴于香港健全的银行监管制度及全面消费者保障 市民高度信任银行体系 对数码港元与代币化存款接受程度相当 [3] 未来发展方向 - 数码港元现阶段需求集中于零售场景以外 未来将优先发展批发层面应用 [3] - 已有金融机构在用例中使用数码港元 支持代币化生态系统发展与跨境支付场景 例如国际贸易结算 [3] - 政策 法律及技术等前期准备工作预计于2026年上半年完成 扩展时机将根据国际发展 科技发展及市场需求调整 [3]

数码港元先导计划进展 - 香港金管局发布数码港元先导计划第二阶段报告，介绍试验成果与经验[1] - 相关准备工作预计于2026年上半年完成，为数码港元推广至个人及企业使用做好准备[1] - 数码港元扩展的时机将根据国际发展、最新科技发展及市场需求作出调整[1] 第二阶段试验成果 - 第二阶段包含11组试验，涵盖代币化资产结算、可编程性及离线支付3大主题创新用例[1] - 试验结果显示数码港元及代币化存款能够促进具成本效益、可编程及稳健的交易[1] - 市民对数码港元与代币化存款的接受程度相似，归因于对香港稳健银行体系的高度信任[1] 未来应用重点与发展方向 - 数码港元现阶段需求集中于零售场景以外，未来将优先发展应用于批发层面，推进金融机构间使用[1] - 金融机构已在一些用例中使用数码港元，支持代币化生态系统发展与跨境支付场景如国际贸易结算[1] - 香港金管局将公布一套共用代币化标准，以促进数码货币可编程性广泛应用[2] - 数码港元已逐步被金融机构应用于更多批发层面场景，金管局将继续为扩展至零售场景使用做准备[2]

调查核心发现 - 近8成（近80%）持有100万港元或以上流动资产的高端客户有意在未来12个月参与数码资产投资[1] - 超过3成（超过30%）受访者已拥有数码资产，且愈富裕的客户对透过数码资产分散投资的信心愈大[1] - 已投资数码资产的受访者平均使用2.5个投资平台，显示其分散投资意向和对不同平台操作的熟悉度[1] 投资行为与偏好 - 投资者普遍以小额投资起步，多数配置2成或以下（≤20%）的投资组合于数码资产类别[1] - 超过7成（超过70%）受访者对由本地发钞银行推出的数码资产持正面观感[2] - 产品价格波动、平台安全性及缺乏相关知识是阻碍投资者参与数码资产的主要因素[1] 公司战略与产品规划 - 公司将于11月推出虚拟资产ETF交易服务，让客户通过其平台参与新兴投资，使资产配置更多元化[2] - 公司将继续提升数码方案及平台，以配合金融科技创新，促进香港数字经济发展[2] - 公司正探索让投资者直接透过数码港元或代币化存款购买代币化资产以进行交易结算的可行性[1]