2026年1月造车新势力交付量总体情况 - 行业1月交付量普遍环比大幅下滑，主要因年初传统市场淡季及去年底车辆购置税免征政策截止导致需求被提前透支 [1] - 四家主要新势力中，仅零跑汽车和蔚来汽车实现交付量同比增长，理想汽车和小鹏汽车则出现同比下滑 [1][2] - 乘联分会预计，随着各地置换补贴政策细则完善及春节前购车需求释放，汽车零售市场后续有望逐步回暖 [6] 零跑汽车交付表现与渠道建设 - 1月交付新车32,059辆，同比增长27.37%，但环比大幅下降46.94% [2] - 公司为稳定市场加速渠道建设，近期新增85家门店，截至1月5日全国门店总数达1,068家 [2] 理想汽车交付表现与供应链挑战 - 1月交付新车27,668辆，同比下降7.55%，环比下降37.47% [2][3] - 纯电SUV i6与i8产能爬坡不及预期，主要受限于电池供应，导致部分订单交付延迟 [3] - 公司为受影响用户提供积分补偿，或允许更换为欣旺达电池版本并额外提供2年或4万公里电池延保，若在2月14日前更换为L系列、i8或MEGA车型可享10,000元现金补贴 [3] - 1月向用户推送OTA 8.2版本系统更新，带来40项新增功能和25项体验优化 [4] 蔚来汽车交付表现与产品策略 - 1月交付新车27,182辆，同比大幅增长96.08%，环比下降43.53% [2][3] - 全新ES8在开启交付134天后完成第60,000辆交付，该车型价格与毛利高，有助于提升公司整体销量与毛利率水平 [3] - 为提振市场，蔚来品牌针对新ET5、ET5T、ES6和EC6，乐道品牌针对乐道L60与L90推出7年超低息购车方案 [4] - 蔚来世界模型NWM全新版本正式推送 [4] - 子品牌方面：NIO品牌交付20,894辆，同比增长126.78%；乐道品牌交付3,481辆，同比下降41.12%；萤火虫品牌交付2,807辆 [2] 小鹏汽车交付表现与新品规划 - 1月交付新车20,011辆，同比下降34.07%，环比下降46.65% [2][5] - 公司于1月8日发布四款新车，包括新款G6纯电版、新款G9纯电版、G7增程版、P7+纯电和增程版 [5] - 公司管理层预计今年将实现非常强劲的增长，并认为海外市场销售增速可能超过国内市场 [5]

文章核心观点 - 主要造车新势力2026年1月交付量均实现同比增长，但环比去年12月出现显著下滑，主要受传统市场淡季及去年底购置税免征政策截止导致需求提前透支影响 [1] - 行业专家认为，后续随着各地置换补贴政策完善及春节前购车需求释放，汽车零售市场有望逐步回暖 [5] 各公司1月交付量表现 - **零跑汽车**：1月交付32,059辆，同比增长27.37%，环比下降46.94% [2] - **理想汽车**：1月交付27,668辆，同比增长7.55%，环比下降37.47% [2][3] - **蔚来汽车**：1月交付27,182辆，同比增长96.08%，环比下降43.53% [2][3] - **小鹏汽车**：1月交付20,011辆，同比下降34.07%，环比下降46.65% [2][5] 各公司业务动态与战略举措 - **零跑汽车**：渠道建设提速，近期新增85家门店，截至1月5日全国门店总数达1,068家 [2] - **理想汽车**：纯电SUV i6与i8受电池供应影响产能爬坡不及预期，公司向部分i6预订用户提供积分补偿、更换欣旺达电池版本或更换其他车型享受10,000元现金补贴等方案 [3] - **蔚来汽车**：全新ES8交付开启134天完成第60,000辆交付，该高毛利产品有助于提升公司销量与毛利率水平 [3]；为提振市场，蔚来品牌及乐道品牌针对多款车型推出7年超低息购车方案 [3] - **小鹏汽车**：1月8日发布四款新车，预计今年将实现非常强劲的增长，且海外市场销售增速可能超过国内 [5] 行业竞争与趋势 - 理想汽车与蔚来汽车同步公布智能化进展，预示新势力车企在智能化领域的竞争将更加激烈 [4] - 理想汽车1月向用户推送OTA 8.2版本系统更新，带来40项新增功能和25项体验优化 [4] - 蔚来汽车的蔚来世界模型NWM全新版本也正式推送 [4] - 行业层面，年初为传统市场淡季，叠加去年底车辆购置税免征政策截止导致需求提前透支，是市场大盘下滑的主要原因 [1][5]

2025年中国乘用车市场整体表现 - 2025年全国乘用车市场累计零售2,374.4万辆，同比增长3.8%，实际增速高于年初2%的预期 [1] - 市场全年走势呈现“前低中高后低的倒U型”，换购需求在2024-2025年持续推动并得到释放 [1] - 新能源乘用车零售渗透率达到57%，与年初预计的20%增长及57%渗透率走势相近 [1] - 统计的14家A/H股上市车企中，有11家实现销量增长，占比近八成，仅广汽集团、理想汽车和江淮汽车销量下滑 [1] - 乘联分会预计2026年市场将呈现“前高中低后高的U型”走势，总体车市销量预计与2025年持平，出口保持10%以上中高速增长，乘用车厂商批发预测增长1% [2] 头部车企销量排名与表现 - **比亚迪**：2025年以4,602,436辆的全年销量稳居榜首，同比增长7.73% [2][3] - **上汽集团**：以4,507,518辆销量位列第二，同比增长12.32%，与比亚迪差距缩小 [2][3] - **吉利汽车**：全年销量3,024,567辆，同比增长38.96%，增速在传统头部车企中居首 [2][4] - **长安汽车**：全年销量2,913,042辆，同比增长8.54% [2][5] - **奇瑞汽车**：全年销量2,631,381辆，同比增长7.64% [2][5] - **广汽集团**：全年销量1,721,489辆，同比下降14.06%，是头部车企中少数下滑者 [2][7] 新能源汽车发展情况 - **比亚迪**：新能源车占比100%，纯电动车型销量达2,257,000辆，同比增长27.86%，首次超越特斯拉登顶全球纯电销冠；插混车型销量2,289,000辆，同比下降7.91% [2][3] - **上汽集团**：新能源销量1,643,000辆，同比增长33.1%，创历史新高 [4] - **吉利汽车**：新能源销量1,688,000辆，同比增长90%，新能源渗透率达55.8% [4] - **长安汽车**：新能源销量1,109,900辆，同比增长51.10% [5] - **长城汽车**：新能源销量403,700辆，同比增长25.44% [5] - **新势力表现**：零跑汽车新能源占比100%，全年交付596,555辆，同比增长103.10%；小鹏汽车新能源占比100%，全年交付429,445辆，同比增长125.94%；蔚来汽车新能源占比100%，全年交付326,028辆，同比增长46.88%；理想汽车新能源占比100%，全年交付406,343辆，同比下降18.81% [2][6][7] 出口市场表现 - **比亚迪**：海外销量达1,050,000辆，同比增长145% [3] - **上汽集团**：海外市场销量1,071,000辆，同比增长3.1% [4] - **奇瑞集团**：出口汽车1,344,000辆，同比增长17.4%，连续23年位居中国品牌乘用车出口第一 [5] - **长城汽车**：海外销售506,100辆，同比增长11.68% [5] 车企战略与2026年展望 - **比亚迪**：2026年初连发5款长续航新车以巩固市场地位，包括2026款秦PLUS DM-i、秦L DM-i、海豹05/06 DM-i及宋Pro DM-i长续航版 [3] - **吉利汽车**：将2026年销量目标定为345万辆，增长率14%，为目前已披露目标中最高；新能源目标销量222万辆，同比增长32%，目标渗透率提升至64.3% [4] - **奇瑞汽车**：计划2026年投放17款新车，冲击全年320万辆销量目标 [5] - **小鹏汽车**：2026年初发布四款搭载第二代VLA大模型的新车，并计划开始运营Robotaxi，规模量产人形机器人和飞行汽车，公司判断2026年为中美真正的全自动驾驶元年 [6] - **蔚来汽车**：2026年销量目标为保持40%-50%的增长，预计销量达456,000-489,000辆，并将推出多款新车 [6] - **理想汽车**：纯电SUVi6与i8累计订单已突破100,000辆，预计2026年初月产能将提升至20,000辆 [7] - **江淮与广汽拥抱华为**：江淮集团与华为深入交流合作，2026年将推出尊界品牌MPV及SUV车型；广汽集团与华为终端签约，围绕鸿蒙生态、AI技术等深度合作 [8] - **行业政策影响**：考虑到车辆购置税及以旧换新政策，预计小微型电动车2026年增长速度将显著减缓，增长幅度约在10%左右 [8]

行业政策与市场动态 - 四部委联合召开座谈会，指出动力和储能电池产业存在盲目建设和低价竞争等非理性行为，需强化市场监管、价格执法和产品质量检查[1] - 乘联分会秘书长崔东树称2025年乘用车市场秩序改善，全年降价车型共177款，较同期减少42款，其中常规燃油车降价52款减少26款，混合动力降价9款减少9款，插混降价30款减少1款，增程式降价13款少1款，纯电动降价73款减少5款[1] - 合肥市在“十五五”规划建议中提出，要加快培育智能网联新能源汽车产业，巩固新能源乘用车领先优势并差异化布局商用车[1] 公司产品与技术发布 - 小鹏汽车发布四款新车（新款G6纯电版、新款G9纯电版、G7增程版、P7+纯电/增程版），均搭载第二代VLA大模型，并计划在今年开始运营Robotaxi及规模量产人形机器人和飞行汽车[2] - 比亚迪推出2026款秦L DM-i和秦PLUS DM-i新车型，其中秦L DM-i 210KM起售价11.68万元，并限时兜底购置税使综合补贴后起售价为9.28万元[4] - 东风本田新版HR-V上市，推出Pro版和Max版，现时售价分别为10.99万元和11.29万元[8] - 特斯拉宣布其上海超级工厂第500万台电驱系统下线[8] 自动驾驶与测试进展 - 吉利汽车旗下极氪9X获得杭州市全域9224平方公里的L3级自动驾驶道路测试牌照，测试区域包含超过1500公里双向高快速路[3] 企业合作与融资 - 台州市政府与吉利控股集团签订战略合作框架协议，旨在将台州打造为新能源高端品牌汽车制造基地，推进高端新能源车型落地[5] - 中国工商银行广东省分行与小鹏汽车达成战略合作，未来五年将给予小鹏汽车100亿元意向性融资支持额度[6] - 广汽国际与东南亚网约车巨头Grab建立战略合作，计划未来两年内在东南亚六国达成20,000台广汽高性能电动汽车的合作目标[8] 公司销售与运营数据 - 江淮汽车2025年12月销量为3.73万辆，同比增长42.24%，但全年累计销量为38.41万辆，同比下降4.72%，其中新能源乘用车12月销量6007辆，同比增长92.59%[7] - 蔚来汽车旗下萤火虫品牌首款右舵版车型在新加坡开启订购，其新加坡首家展厅预计于1月底开业[8] 产品召回信息 - 沃尔沃因后视摄像头故障隐患，将在美国召回413,151辆2021-2025年款XC40车型[8]

自动驾驶技术进展与测试 - 吉利汽车旗下极氪9X车型获得杭州市L3级自动驾驶道路测试牌照 该牌照覆盖杭州全域9224平方公里 包含超过1500公里双向高快速路 是目前全国通行面积最大、里程最长的L3级测试牌照[2] - 测试将全面接入杭州市超7000个路口的交通数据集 在杭州全域开展全方位、多层次、广覆盖的自动驾驶场景能力验证 旨在建设全国最大的自动驾驶语料库[2] - 小鹏汽车发布四款新车 均将搭载其第二代VLA大模型 公司称这是行业首个实现L4级初阶能力的物理世界大模型[3] 车企战略规划与产品发布 - 法拉第未来公布2026年规划 未来5年累计产销目标为40万辆至50万辆 主要来自FX Super One、FX 4及规划中的其他车型 重点市场包括美国和中东[2] - 法拉第未来力争3年内通过Super One和FX 4车型的量产交付 实现经营性现金流为正 且毛利率超过20%[2] - 法拉第未来宣布推出具身智能机器人战略 计划于2月4日正式推出首批具身智能产品并启动销售[2] - 小鹏汽车计划在2025年开始运营Robotaxi 并规模量产人形机器人和飞行汽车[3] 市场表现与销售数据 - 2025年小鹏汽车全球交付量达42.9万辆 同比增长126% 其中海外市场进入全球60个国家和地区 共计交付4.5万辆[3] - 2025年厄瓜多尔全国新车销量为12.45万辆 较上年增长15% 其中中国品牌销量快速增长[3] - 2025年比亚迪在厄瓜多尔共售出2916辆汽车 同比增长243.1% 为当地增长最快的汽车品牌[3] - 长城、东风、福田、中国重汽在厄瓜多尔全年汽车销量增幅均高于60%[3] - 2025年厄瓜多尔电动汽车销量为4276辆 较上年增长202%[3] - 在厄瓜多尔混合动力汽车领域 东风小康、比亚迪、东风、长城的混动汽车销量在2025年均大幅增长[3]

公司股价与事件 - 小鹏汽车美股盘前股价上涨近2%至20.27美元 [1] - 股价变动与公司举行2026全球新品发布会直接相关 [1] 新产品发布 - 公司一次性发布四款新车型 [1] - 新款小鹏G6为纯电版 [1] - 新款小鹏G9为纯电版 [1] - 小鹏G7为增程版 [1] - 小鹏P7+同时提供纯电和增程两种版本 [1] 核心技术进展 - 发布的四款新车将全部搭载公司第二代VLA大模型 [1] - 该模型被描述为行业首个实现L4级初阶能力的物理世界大模型 [1] - 公司计划在2024年实现物理AI的落地和规模量产 [1] 未来业务规划 - 公司计划在2024年开始运营Robotaxi [1] - 公司计划在2024年规模量产人形机器人 [1] - 公司计划在2024年规模量产飞行汽车 [1]

公司产品与技术发布 - 公司于1月8日发布四款新车，包括新款小鹏G6纯电版、新款小鹏G9纯电版、小鹏G7增程版、小鹏P7+纯电和增程版 [1] - 所有新车都将搭载公司第二代VLA大模型，公司CEO称这是行业首个实现L4级初阶能力的物理世界大模型 [1] - 公司计划在今年实现物理AI的落地和规模量产，并开始运营Robotaxi，以及规模量产人形机器人和飞行汽车 [1] 公司经营与市场表现 - 2025年，公司全球交付量达到42.9万辆，同比增长126% [1] - 公司已进入全球60个国家和地区，2025年海外市场共计交付4.5万辆 [1]