可转债赎回条款触发与执行情况 - 公司股票在2025年11月12日至2025年12月9日期间，满足连续三十个交易日内有十五个交易日收盘价不低于当期转股价格的130%（即不低于27.417元/股），触发了“沪工转债”的有条件赎回条款 [2] - 公司董事会于2025年12月9日审议通过提前赎回议案，决定行使提前赎回权利，按照债券面值加当期应计利息的价格赎回全部“沪工转债” [3] - 赎回登记日为2026年1月21日，赎回价格为101.4268元/张，赎回款发放日及债券摘牌日均为2026年1月22日 [4][5] 可转债赎回结果与兑付详情 - 截至赎回登记日（2026年1月21日）收市后，“沪工转债”余额为人民币670,000元（6,700张），仅占发行总额的0.1675% [6] - 本次实际赎回数量为6,700张，赎回兑付总金额为人民币679,559.99元（含当期利息） [5][9] - 自2026年1月16日起，“沪工转债”停止交易；赎回登记日收市后，尚未转股的670,000元“沪工转债”全部冻结并停止转股 [8] 可转债转股情况与股本变动 - 截至2026年1月21日，累计已有人民币399,330,000元“沪工转债”转为公司A股普通股或回售，其中累计回售金额为3,000元（不含利息） [7] - 累计转股数量为18,932,968股，占“沪工转债”转股前公司已发行股份总额的5.95% [7] - 本次可转债提前赎回完成后，公司总股本增加至336,907,220股 [10] 赎回对公司财务与资本结构的影响 - 本次赎回兑付总金额较小，不会对公司现金流产生重大影响 [10] - 总股本增加短期内对公司每股收益有所摊薄，但从中长期看，增强了公司资本实力并降低了资产负债率，有利于公司稳健可持续发展 [10]

股东股份质押情况 - 股东上海明鑫光储企业管理有限公司持有公司股份25,314,077股，占公司总股本的7.52% [2] - 本次解除质押后，该股东累计质押股份15,000,000股，占其所持公司股份的59.26%，占公司总股本的4.46% [2] - 因“沪工转债”处于转股期，相关比例计算以截至2026年1月18日的总股本336,486,923股为基数 [2] 可转债赎回核心事项 - 公司决定提前赎回“沪工转债”，赎回登记日为2026年1月21日，赎回价格为101.4268元/张 [6][12] - 自2026年1月19日起，“沪工转债”停止交易，最后转股日为2026年1月21日，赎回完成后将于2026年1月22日摘牌 [7][15] - 赎回款发放日为2026年1月22日 [9][14] 赎回条款触发条件 - 公司股票在2025年11月12日至2025年12月9日期间，满足连续三十个交易日内有十五个交易日收盘价不低于当期转股价格21.09元/股的130%（即27.417元/股），触发了有条件赎回条款 [8][10] - 根据《募集说明书》，赎回条件还包括可转债未转股余额不足人民币3,000万元 [8] 赎回价格计算 - 赎回价格由债券面值（100元/张）加当期应计利息构成，合计101.4268元/张 [12] - 当期应计利息为1.4268元/张，根据公式IA=B×i×t/365计算，其中票面利率i为2.80%，计息天数t为186天（从上一个付息日2025年7月20日至赎回日2026年1月22日） [12] 赎回相关操作与影响 - 赎回对象为2026年1月21日收市后登记在册的全部“沪工转债”持有人 [11] - 赎回登记日次一交易日（2026年1月22日）起，所有未转股的可转债将被冻结并摘牌 [12][15] - 赎回价格与二级市场价格存在较大差异，2026年1月16日收盘价为135.022元/张，远高于赎回价101.4268元/张 [19] 赎回款派发与税务处理 - 公司将通过中国证券登记结算有限责任公司上海分公司向持有人派发赎回款 [14] - 对于个人投资者，每张可转债税前赎回金额为101.4268元，税后实际派发金额为101.14144元（按利息额的20%扣税） [17] - 对于居民企业投资者，自行缴纳所得税，实际派发金额为税前101.4268元/张 [17] - 根据2026年财税政策，在2026年1月1日至2027年12月31日期间，合格境外机构投资者（QFII、RQFII）取得的债券利息收入暂免征收企业所得税和增值税，实际派发金额为税前101.4268元/张 [18]

2025年年度业绩预告 - 公司预计2025年年度归属于母公司所有者的净利润为负值，区间为-2,125万元至-1,700万元，与上年同期相比将出现亏损 [2][4] - 公司预计2025年年度归属于母公司所有者的扣除非经常性损益后的净利润区间为-4,145万元至-3,720万元 [3][5] - 上年同期（2024年）归属于母公司所有者的净利润为1,255.60万元，扣除非经常性损益后的净利润为-377.61万元，利润总额为1,806.65万元，每股收益为0.04元 [6][7] 业绩预亏主要原因 - 报告期内，受市场环境等因素影响，公司营业收入及毛利较上年同期有一定下降 [8] - 参股公司经营业绩不佳导致公司确认的投资损失较上年同期有所增加 [8] - 公司缴纳税金及资产减值的影响叠加，导致归属于上市公司股东净利润出现亏损 [8] 可转债赎回安排 - “沪工转债”已触发有条件赎回条款，因公司股票在2025年11月12日至12月9日期间，满足连续三十个交易日内有十五个交易日收盘价不低于当期转股价格21.09元/股的130%（即27.417元/股）[15][19] - 赎回登记日为2026年1月21日，赎回价格为101.4268元/张（含当期应计利息1.4268元），赎回款发放日为2026年1月22日 [14][16][21] - 自2026年1月19日起，“沪工转债”停止交易，最后转股日为2026年1月21日，自2026年1月22日起将在上海证券交易所摘牌 [12][13][25] 可转债赎回相关数据与风险提示 - 截至2026年1月16日，“沪工转债”二级市场收盘价为135.022元/张，与赎回价格101.4268元/张存在较大差异 [29] - 投资者若未在最后转股日前转股，其持有的可转债将被强制赎回，可能面临较大投资损失 [14][29] - 赎回涉及不同投资者的税务处理：个人投资者税后实际派发赎回金额为101.14144元/张，居民企业投资者为101.4268元/张，合格境外机构投资者（QFII、RQFII）在暂免税政策下也为101.4268元/张 [26][27]

赎回条款触发条件 - 公司股票自2025年11月12日至2025年12月9日期间，满足连续三十个交易日内有十五个交易日收盘价不低于当期转股价格21.09元/股的130%，即不低于27.417元/股，从而触发了“沪工转债”的有条件赎回条款 [5][8] - 根据《募集说明书》约定，触发赎回条款后，公司有权按照债券面值加当期应计利息的价格赎回全部或部分未转股的可转债 [5][7] 赎回关键时间节点 - “沪工转债”的最后交易日为2026年1月16日 [2][6] - “沪工转债”的最后转股日及赎回登记日为2026年1月21日 [3][6][8] - 赎回款发放日及债券摘牌日为2026年1月22日 [4][6][14] 赎回价格与计算 - 本次赎回价格为每张101.4268元，由债券面值100元加当期应计利息1.4268元构成 [4][6][9] - 当期应计利息根据公式计算：票面金额100元乘以当年票面利率2.80%，再乘以计息天数186天（自上一个付息日2025年7月20日起至赎回日2026年1月22日止）除以365天，结果为1.4268元 [9][10] 投资者操作选择与后果 - 投资者在最后交易日（2026年1月16日）前可通过二级市场卖出债券，或在最后转股日（2026年1月21日）前按21.09元/股的转股价格转换为公司股票 [4][13] - 若未在期限内转股或卖出，债券将被强制赎回，赎回价格为101.4268元/张 [4][17] - 截至2026年1月15日收盘，债券二级市场价格为134.256元/张，与赎回价格101.4268元/张存在较大差异，未及时操作的投资者可能面临较大投资损失 [17] 赎回后安排 - 赎回登记日（2026年1月21日）收市后，所有未转股的“沪工转债”将被冻结，停止交易和转股 [10][17] - 赎回完成后，“沪工转债”将于2026年1月22日起在上海证券交易所摘牌 [4][14] 赎回款发放与税务处理 - 赎回款将于2026年1月22日通过中国证券登记结算有限责任公司上海分公司的资金清算系统向持有人派发 [12] - 对于个人投资者，每张债券税前赎回金额101.4268元，税后实际派发金额为101.14144元（按利息额20%扣税） [15] - 对于居民企业投资者，需自行缴纳债券利息所得税，实际派发金额为税前101.4268元 [15] - 对于境外机构投资者（QFII），需缴纳10%的企业所得税，由公司代扣代缴，每张债券税后实际派发价格为101.28412元 [16]

文章核心观点 - 上海沪工焊接集团股份有限公司宣布将对其发行的“沪工转债”实施提前赎回并摘牌 公司股票价格已触发赎回条款 转债持有人需在最后交易日前卖出或在最后转股日前转股 否则将按101.4268元/张的价格被强制赎回 可能面临较大损失 [1][4][5][17] 赎回关键时间节点 - 最后交易日：2026年1月16日 截至2026年1月14日收市后仅剩2个交易日 [2][7][17] - 最后转股日：2026年1月21日 截至2026年1月14日收市后仅剩5个交易日 [3][7][17] - 赎回登记日：2026年1月21日 登记在册的转债将被全部赎回 [7][10] - 赎回款发放日：2026年1月22日 [7][14] - 摘牌日：2026年1月22日起 “沪工转债”将在上海证券交易所摘牌 [4][13] 赎回条款触发条件 - 触发条件：公司A股股票连续三十个交易日内至少有十五个交易日的收盘价不低于当期转股价格的130% [6] - 具体成就情况：公司股票自2025年11月12日至2025年12月9日期间 收盘价不低于“沪工转债”当期转股价格21.09元/股的130% 即不低于27.417元/股 已触发有条件赎回条款 [5][9] 赎回价格与计算 - 赎回价格：101.4268元/张 包含债券面值100元及当期应计利息1.4268元 [4][7][11] - 利息计算：当期应计利息计算公式为 IA=B×i×t/365 其中票面总金额B为100元 当年票面利率i为2.80% 计息天数t为186天（自上一个付息日2025年7月20日起至赎回日2026年1月22日止） [8][11] - 具体计算：当期应计利息 IA=100×2.80%×186/365=1.4268元/张 [12] 赎回程序与影响 - 赎回对象：2026年1月21日收市后登记在册的全部“沪工转债”持有人 [10] - 赎回后处理：赎回登记日次一交易日起 所有登记在册的转债将被冻结 赎回结束后公司将公告赎回结果及影响 [12][13] - 赎回款派发：通过中国证券登记结算有限责任公司上海分公司向持有人派发 已办理指定交易的投资者可在发放日领取 [15] 投资者操作选择与价格对比 - 投资者选择：在最后交易日前通过二级市场卖出 或在最后转股日前按21.09元/股的转股价格转为公司股票 否则将被强制赎回 [4][17] - 价格差异：2026年1月14日“沪工转债”二级市场收盘价为144.818元/张 与赎回价格101.4268元/张差异较大 若未及时操作可能面临较大损失 [17] 税务相关说明 - 个人投资者：按利息额的20%缴纳个人所得税 税后实际派发赎回金额为101.14144元/张 [15] - 居民企业：自行缴纳债券利息所得税 税前赎回金额为101.4268元/张 [16] - 境外机构投资者：需缴纳10%的企业所得税 由公司代扣代缴 税后实际派发价格为101.28412元/张 [16]

赎回条款触发条件 - 公司股票在2025年11月12日至2025年12月9日期间，连续三十个交易日内有十五个交易日的收盘价不低于当期转股价格21.09元/股的130%，即不低于27.417元/股，触发了“沪工转债”的有条件赎回条款 [5][6][9] - 根据《募集说明书》约定，触发条件还包括本次发行的可转债未转股余额不足人民币3,000万元 [6] - 公司董事会已于2025年12月9日审议通过提前赎回“沪工转债”的议案 [5] 赎回关键时间节点 - “沪工转债”的最后交易日为2026年1月16日，截至2026年1月13日收市后仅剩3个交易日 [2][7][15] - “沪工转债”的最后转股日及赎回登记日为2026年1月21日，截至2026年1月13日收市后仅剩6个交易日 [3][7][10] - 赎回款发放日为2026年1月22日 [7][14] - “沪工转债”将于2026年1月22日起在上海证券交易所摘牌 [4][13][15] 赎回价格与计算 - 赎回价格为每张101.4268元，包含债券面值100元及当期应计利息1.4268元 [4][7][11] - 当期应计利息根据公式IA=B×i×t/365计算，其中票面利率i为2.80%，计息天数t为186天（自上一个付息日2025年7月20日起至赎回日2026年1月22日止） [11][12] - 具体计算为：100元×2.80%×186天/365天=1.4268元 [12] 持有人应对措施与后果 - 持有人需在2026年1月16日前卖出，或在2026年1月21日前按21.09元/股的转股价格进行转股 [4][15] - 未在规定时限内转股或卖出的“沪工转债”，将被公司以101.4268元/张的价格强制赎回 [4][15] - 截至2026年1月13日，“沪工转债”二级市场收盘价为147.222元/张，与赎回价格101.4268元/张存在较大差异，若被强制赎回可能面临较大投资损失 [17] 赎回程序与税务安排 - 赎回登记日（2026年1月21日）收市后登记在册的全部“沪工转债”将被冻结并停止交易和转股 [12][15] - 赎回款将通过中国证券登记结算有限责任公司上海分公司的资金清算系统向持有人派发 [15] - 对于个人投资者，每张可转债实际派发赎回金额为101.14144元（税后），公司代扣代缴20%利息个人所得税 [15] - 对于居民企业投资者，每张实际派发赎回金额为101.4268元（税前），所得税自行缴纳 [16] - 对于境外机构投资者（QFII），每张实际派发税后价格为101.28412元，公司代扣代缴10%的企业所得税 [16]

瑞达转债提前赎回事件 - 瑞达转债最后交易日为1月13日，最后转股日为1月16日，此后将停止交易和转股 [2][3][4] - 截至1月13日上午收盘，瑞达转债二级市场价格为127.70元，与强制赎回价格101.12元/张存在较大差异，投资者若未及时操作，潜在损失达20.81% [2][7] - 瑞达期货于2020年6月29日公开发行650万张可转债，总面值6.5亿元，因正股价格触发有条件赎回条款（连续15个交易日收盘价不低于转股价的130%）而被提前赎回 [6] - 截至1月13日，瑞达转债未转股比例为22.15%，未转股余额为1.79亿元 [7] 其他即将被强制赎回的可转债 - 除瑞达转债外，金钟转债、再22转债、博23转债、沪工转债也将被强制赎回 [9] - 各转债最后交易日分别为1月14日、1月15日、1月16日、1月16日，最后转股日分别为1月19日、1月20日、1月21日、1月21日 [9] - 截至1月13日上午收盘，若投资者未及时操作，持有上述转债的潜在损失分别为38.16%、66.59%、35.31%、32.02% [9] - 各转债的强制赎回价格分别为100.20元/张、100.47元/张、100.07元/张、101.43元/张 [9] 投资者操作方式与市场影响 - 投资者应对强赎的方式包括：在最后交易日前卖出可转债（T+0交易），或在最后转股日前进行转股操作 [9] - 转股后的股票交易规则变为T+1，当日无法卖出 [9] - 在股市走强影响下，多只可转债触发提前赎回，导致可转债市场持续缩量 [10] - 行业预测2026年转债市场规模或延续收缩趋势，中性假设下退出规模估算约1600亿元，上限可能达2100亿元 [10]

瑞达转债强制赎回事件 - 瑞达转债最后交易日为1月13日，当日二级市场价格为127.7元，而赎回价格为101.12元/张，若未及时转股或卖出，投资者潜在损失达20.81% [1][4] - 瑞达转债最后转股日为1月16日，收市后未转股部分将被强制赎回，赎回价格与市场价存在较大差异，可能导致投资者损失 [2][4] - 瑞达期货于2020年6月29日公开发行650万张可转债，总面值6.5亿元，因正股价格触发有条件赎回条款而启动强制赎回 [4] - 截至1月13日上午收盘，瑞达转债未转股比例为22.15%，对应转债余额为1.79亿元 [4] 其他可转债强制赎回情况 - 除瑞达转债外，金钟转债、再22转债、博23转债、沪工转债也即将被强制赎回，最后交易日分布在1月14日至16日，最后转股日分布在1月19日至21日 [5] - 截至1月13日上午收盘，若投资者未及时操作，持有金钟转债、再22转债、博23转债、沪工转债的潜在损失分别为38.16%、66.59%、35.31%、32.02% [5] - 投资者应对强赎的操作方式包括：在最后交易日前卖出可转债，或在最后转股日前进行转股操作，需注意转股后股票交易规则变为T+1 [5][6] 可转债市场趋势 - 在股市走强影响下，多只可转债触发提前赎回，导致可转债市场持续缩量 [6] - 行业预测2026年可转债市场规模或延续收缩趋势，兴业证券研报在中性假设下估算2026年转债退出规模约1600亿元，上限可能在2100亿元 [6]

文章核心观点 上海沪工焊接集团股份有限公司因公司股价触发有条件赎回条款，决定提前赎回全部“沪工转债”，并公告了赎回、交易、转股及摘牌的具体安排和时间表，提醒债券持有人及时在二级市场交易或转股，以避免因被强制赎回而可能面临的较大投资损失 [1][2][3][15] 赎回条款触发与决策 - 公司股票在2025年11月12日至2025年12月9日期间，满足连续三十个交易日内有十五个交易日收盘价不低于当期转股价格21.09元/股的130%，即不低于27.417元/股，从而触发了“沪工转债”的有条件赎回条款 [3][6] - 公司于2025年12月9日召开董事会，审议通过了提前赎回“沪工转债”的议案，决定行使提前赎回权利 [3] 关键时间节点 - 最后交易日：2026年1月16日，截至2026年1月12日收市后仅剩4个交易日 [1][11] - 最后转股日：2026年1月21日，截至2026年1月12日收市后仅剩7个交易日 [2][11] - 赎回登记日：2026年1月21日 [4][6] - 赎回款发放日：2026年1月22日 [4][10] - 摘牌日：自2026年1月22日起，“沪工转债”将在上海证券交易所摘牌 [2][12] 赎回价格与计算 - 赎回价格为每张101.4268元，由债券面值100元加当期应计利息1.4268元构成 [2][4][7][8] - 当期应计利息根据公式计算：票面金额100元 × 当年票面利率2.80% × 计息天数186天 / 365天，结果为1.4268元/张 [7][8] - 计息天数是从上一个付息日（2025年7月20日）起至赎回日（2026年1月22日）止的实际日历天数 [7] 投资者操作选择与潜在损失 - 投资者可选择在最后交易日前通过二级市场卖出，或按21.09元/股的转股价格进行转股 [2] - 若未及时操作，债券将被强制赎回，赎回价格为101.4268元/张 [2][15] - 截至2026年1月12日，“沪工转债”二级市场收盘价为161.658元/张，与赎回价格101.4268元/张差异巨大，若被强制赎回可能面临较大投资损失 [15] 赎回后处理与税务说明 - 赎回登记日收市后，未转股的“沪工转债”将全部被冻结并停止交易和转股，随后被强制赎回 [8][15] - 赎回完成后，债券将在上海证券交易所摘牌 [2][12] - 针对不同投资者类型，赎回款项的税务处理不同：个人投资者税后实际派发金额为101.14144元/张；居民企业投资者为101.4268元/张（税前）；境外机构投资者税后价格为101.28412元/张 [13][14]

宝莱特股权变动 - 控股股东燕金元及王石于2026年1月12日与浙江衢威智合控股合伙企业签署协议，通过协议转让方式向其转让18,520,600股无限售条件流通股，占公司总股本的7.00% [1] - 本次权益变动完成后，衢威智合将持有宝莱特18,520,600股股份，持股比例为7.00% [1] 股东减持与股份变动 - 海波重科实际控制人计划减持公司股份，减持比例不超过公司总股本的3% [2] - 芳源股份股东计划减持公司股份，减持比例不超过公司总股本的1% [2] 可转债强赎与不强赎公告 - 崧盛转债（代码123159）公告将实施强制赎回 [2] - 精达转债（代码110074）公告不强赎 [2] - 泰福转债（代码123160）公告不强赎 [2] 新债上市与最后交易日 - 双乐转债将于2026年1月16日上市 [2] - 奥佳转债的最后交易日为2026年2月12日 [2] 即将到期或强赎的可转债详情 - 凯盛转债（代码123233）现价141.461元，强赎价100.100元，最后交易日2026年1月9日，最后转股日2026年1月14日，转股价值141.58元，剩余规模0.049亿元，占正股流通市值比0.04% [5] - 瑞达转债（代码128116）现价131.969元，强赎价101.118元，最后交易日2026年1月13日，最后转股日2026年1月16日，转股价值132.78元，剩余规模1.795亿元，占正股流通市值比1.42% [5] - 金钟转债（代码123230）现价158.399元，强赎价100.200元，最后交易日2026年1月14日，最后转股日2026年1月19日，转股价值158.29元，剩余规模0.513亿元，占正股流通市值比1.22% [5] - 再22转债（代码113657）现价338.485元，强赎价100.469元，最后交易日2026年1月15日，最后转股日2026年1月20日，转股价值346.92元，剩余规模0.946亿元，占正股流通市值比0.59% [5] - 博23转债（代码113069）现价155.341元，强赎价100.068元，最后交易日2026年1月16日，最后转股日2026年1月21日，转股价值156.27元，剩余规模3.236亿元，占正股流通市值比1.60% [5] - 沪工转债（代码113593）现价161.658元，强赎价101.427元，最后交易日2026年1月16日，最后转股日2026年1月21日，转股价值162.83元，剩余规模0.997亿元，占正股流通市值比0.88% [5] - 英特转债（代码127028）现价137.700元，强赎价100.100元，最后交易日2026年1月19日，最后转股日2026年1月22日，转股价值137.74元，剩余规模1.169亿元，占正股流通市值比2.56% [5] - 福蓉转债（代码113672）现价141.196元，强赎价100.534元，最后交易日2026年1月23日，最后转股日2026年1月28日，转股价值141.98元，剩余规模3.444亿元，占正股流通市值比2.97% [5] - 环旭转债（代码113045）现价153.037元，转股价值153.07元，剩余规模16.212亿元，占正股流通市值比2.48%，最后交易日待公告 [5] - 华锐转债（代码118009）现价127.242元，转股价值128.78元，剩余规模3.583亿元，占正股流通市值比5.16%，最后交易日待公告 [5] 已进入最后交易日的可转债 - Z柳药转（代码113563）赎回价（税前）107.926元，现价108.000元，最后交易日2026年1月12日，最后转股日2026年1月15日，转股价值87.77元，剩余规模8.013亿元，占正股流通市值比10.85% [7]