美联储货币政策 - 外汇市场关注焦点从贸易战转向美联储货币政策 核心驱动因素是6月FOMC会议纪要透露的鸽派倾向 [1] - 若纪要显示鸽派共识强化 将推高夏季降息预期 导致美元吸引力减弱面临下行压力 [2] - 美联储政策微小变化被市场放大 利率敏感性成为当前外汇市场主要特征 [2] 关税政策影响 - 特朗普政府关税言论对整体外汇市场影响边缘化 被普遍视为谈判策略而非政策转向 [2] - 关税主要在特定区域产生非对称影响 例如铜价因关税预期出现"熔化式"上涨 [2] - 对欧盟潜在关税影响复杂 可能被避险资金流向美元的需求抵消 [3] 欧元/美元走势 - EUR/USD锚定在1.17附近 受美元利率溢价残留和欧元区前景不确定性双重影响 [3] - 2年期掉期利差收窄但幅度不足 缺乏明确方向性指引 [3] - 在缺乏新催化剂情况下 EUR/USD可能维持在1.16-1.18窄幅区间波动 [3] 其他货币表现 - 亚洲市场日元因地缘政治和针对性关税风险表现脆弱 [4] - 墨西哥比索可能因资本避险或再配置获得间接收益 [4] 市场整体特征 - 外汇市场处于"寻求清晰性"阶段 等待美联储政策意图和CPI数据确认 [3] - 美元走势呈现"漂移"状态 而非趋势性突破 [3]

关税公告对新兴市场货币的影响 - 关税公告对处于超买状态的新兴市场套利交易产生负面影响 [1] - 哥伦比亚、巴西和智利的货币均下跌1 2%以上 [1] 未来市场预期 - 目前情况仍不确定 特朗普的信件可能意在促成新一轮谈判 [1] - 预计未来几周还会看到相关公告 [1]

智利比索下跌0.9%，为新兴市场货币中第二大跌幅。 ...

墨西哥比索近期表现 - 墨西哥比索延续上半年强劲表现 本周创下逾十个月来的最高水平 [1] - 2025年前半年比索已累计升值13.2% 成为拉美表现最强劲的货币之一 兑美元汇率从去年底的20以上升至目前的18.7左右 [2] - 7月4日比索兑美元收报18.6297 较前一交易日升值0.18% 本周累计升值1.18% 创去年8月以来新高 [4] 比索未来走势预测 - 路透调查显示 比索未来12个月内或将温和贬值5.5% 汇率预计从18.72下行至19.80 [2] - 墨西哥央行调查预测 比索年底将贬至1美元兑20.13比索 较当前水平贬值约7% [2] - 分析认为比索估值已处于阶段高位 技术面存在回调压力 升值空间有限将促使部分短线资金兑现收益 [3] 影响比索走势的关键因素 - 美国对多国加征关税的"冻结期"即将于7月9日到期 若重启关税可能引发新一轮贸易摩擦 [2] - 美墨加协定可能提前至今年重新谈判 特朗普政府或调整对墨贸易框架 [3] - 比索上半年强势得益于美元走软 美联储政策预期缓和 以及特朗普政府对墨西哥出口新规相对温和 [4] - 墨西哥高利率环境吸引大量国际资金流入 墨美利差扩大支撑汇率 [4] 市场对比索的短期看法 - 7月4日美国独立日假期市场交投清淡 但比索仍小幅走强 暂未出现恐慌抛售迹象 [4] - 墨西哥未被列入对等关税范围 在7月9日全球关税决策节点前暂时减轻了比索压力 [4] - 美墨加协定的保障使墨西哥在美国市场继续享有优惠贸易待遇 限制比索贬值幅度 [4]

太龙药业 - 拟申请注册发行不超过8亿元超短期融资券 单期期限不超过270天 资金用途包括置换金融机构借款和补充营运资金 [1] 国芯科技 - 中标4600万元汽车安全气囊点火驱动芯片项目 产品为CCL1600B芯片 [1] 国脉科技 - 预计2025年上半年净利润1.25亿-1.56亿元 同比增长60.52%-100.33% [2] 常铝股份 - 子公司签订1.65亿元疫苗生产基地洁净装修及设备供货合同 [3] 中盐化工 - 以92.9万元竞得内蒙古14.5734平方公里天然碱矿探矿权 出让期限5年 [4] 福元医药 - 比索洛尔氨氯地平片获药品注册证书 用于高血压治疗 [7] 冠石科技 - 子公司获700万元政府补助 占2024年净利润45.29% [9] 颀中科技 - 拟7500万-1.5亿元回购股份 价格上限16.61元/股 用于员工激励 [10] 北陆药业 - 子公司碘普罗胺原料药获批上市 用于造影剂生产 [12] 洪汇新材 - 获五金零件防护烤漆制备方法发明专利 有效期20年 [13] 博济医药 - 子公司获两项西红花酸制剂发明专利 涉及心血管疾病治疗 [14] 城建发展 - 收到参股公司2362.5万元现金分红 持股比例2.86% [14] 九洲药业 - 子公司枸橼酸西地那非口崩片获批 用于治疗勃起功能障碍 [16] 睿昂基因 - 子公司获176.29万元政府补助 [16] 风范股份 - 拟4800万元收购8个光伏电站项目公司100%股权 [18] 奥精医疗 - 子公司获可吸收外科敷料医疗器械生产许可证 有效期5年 [19] 泰林生物 - 子公司1579万元竞得20,500平方米工业用地 用于募投项目 [20] 凯普生物 - 获基因组拷贝数变异分析数据处理方法发明专利 [21] 上海凯宝 - 痰热清胶囊新增新冠治疗适应症获批 [23] 透景生命 - 获两项链霉亲和素四聚体应用发明专利 提升检测稳定性 [25] 安科生物 - AK2024注射液获临床试验批准 用于HER2阳性实体瘤治疗 [26] 翰宇药业 - 预计2025年上半年净利润1.42亿-1.6亿元 同比增长1470.82%-1663.89% [26] 金鸿顺 - 终止收购新思考电机95.79%股权重大资产重组 [28] 和展能源 - 子公司签订1.77亿元风电钢混塔架销售合同 [29] 因赛集团 - 6.42亿元收购智者同行80%股权方案获深交所受理 [30] 九典制药 - 聚普瑞锌颗粒获药品注册证书 国内第4家通过一致性评价 [32] 国药现代 - 拟转让国药哈森51%股权 [34] - 子公司培哚普利吲达帕胺片获批 用于高血压治疗 [36] 中工国际 - 联合签署1.75亿元工程咨询服务合同 公司承担1.31亿元 [38] 中国中铁 - 中标53.43亿元中吉乌铁路项目施工总承包 [39] 均普智能 - 签订2825万元人形机器人销售合同 数量50台 [41] 中国石化 - 董事长马永生因年龄原因辞职 [42] 九丰能源 - 实控人一致行动人拟减持不超过0.71%股份 [44] 浙江东方 - 子公司拟出资1.74亿元设立5亿元规模股权投资基金 聚焦生物医药等新兴产业 [46] 晨光新材 - 收到2600万元政府补助 占2024年净利润62.86% [48] 海天瑞声 - 控股股东等拟合计减持不超过5%股份 [49] 普利特 - 拟10亿元建设改性塑料华南基地 年产能40万吨 [49] 佳都科技 - 拟发行H股并在香港联交所上市 [50] 海南矿业 - 与控股子公司签订锂辉石包销协议 期限4年 [50] 汇中股份 - 与意大利公司签署战略合作协议 开拓全球超声水表市场 [51] 卫信康 - 获3434.37万元政府补助 占2024年净利润13.95% [52]

全球股市表现 - 美股三大指数期货全线走高 纳指100期货和道指期货均涨约0.5% 标普500期货涨约0.5% [2][14] - 欧股小幅走高 泛欧股指、英股、法股涨逾0.1% 德股涨逾0.2% [3] - 日经225指数收涨0.8% 因日本谈判代表延长访美时间寻求协议 [1][4] 外汇市场动态 - 美元指数跌约0.2% 彭博美元即期指数创2005年以来最差年初表现 [1][5][7] - 加元走强 美元/加元跌0.15%至1.3660 [15] - 亚洲货币普遍上涨 韩元一度涨超1%至去年10月以来最高水平 菲律宾比索涨约0.5% 马来西亚林吉特涨约0.4% [6] 大宗商品及加密货币 - 现货黄金和现货白银均涨约0.6% [9] - 美油跌约0.4% 布油跌约0.2% [10] - 比特币涨约0.2% 以太坊涨约1.4% [11] 贸易谈判进展 - 加拿大撤回科技公司数字服务税以重启与美国谈判 目标7月21日前达成协议 [1][13] - 欧盟有望在7月9日前与美国达成贸易协议 避免50%关税 [13] - 印度贸易团队延长在华盛顿停留时间 争取7月9日前解决分歧 [13] 债券市场 - 美债收益率多数下行 10年期美债收益率下行约3个基点 [8]

公司治理与战略 - 构建"董事会-ESG管理委员会-执行小组"三级治理架构，通过ISO37301合规管理体系等多项国际认证[2] - 2024年首次披露ESG报告，建立覆盖商业道德、数据安全、知识产权保护的全链条风控机制[2] - 研发投入占比连续4年超20%，2024年达2.88亿元占营收21.31%，其中新药研发投入8268万元[9] - 形成6大研究院布局，覆盖化学原料药、高端仿制药、小分子创新药及生物药研发全产业链[10] 研发创新与产品管线 - 累计申请专利425项，获授权156项（含21项国际专利），拥有6大类核心技术平台[10] - 实现60个高端化学药品产业化，含8个国内首仿产品，50个通过一致性评价产品[10] - 2024年新增13个高端仿制药生产批件（含1项美国ANDA），18个国内外原料药批准[11] - 在研项目80余个，10余项1类新药推进中，包括完成Ib期临床的EP-9001A单抗[11] 国际化布局 - 实施"原料药+制剂+创新药"三步走国际化战略，建立全链条国际标准体系[2] - 原料药产品中14个已出口主流国际市场，制剂产品50余个通过国际注册[1] - 盐酸纳洛酮鼻喷剂2024年9月申报美国FDA，加快复杂制剂国际化[11] 生产与质量管理 - 遵循国际标准打造药品生产质量管理体系，确保全生命周期可控与合规[2] - 通过环境管理体系认证和安全生产标准化三级考评，2024年对2款产品开展碳足迹认证[2] - 子公司硕德药业依据ISO14064-1:2018完成温室气体盘查报告核查[2] 行业地位与荣誉 - 获评国家技术创新示范企业、国家知识产权示范企业、国家绿色工厂[1] - 2024年入选"中国药品研发综合实力100强"、"中国创新力医药企业"等榜单[1] - 上海证券交易所信息披露"A"级评级，中国上市公司协会董办最佳实践案例[4]

美元指数走势 - 美元指数26日跌破97关口 日内下跌0.72% 创2022年2月以来新低 [1][4] - 非美货币全面走强 日元兑美元涨1% 英镑/韩元/欧元兑美元涨0.7% 澳元涨0.55% [4] - 美元指数2025年累计下跌近10% 瑞银预计未来12个月将进一步走弱 [5] 美元疲软原因 - 摩根大通预测美国2025年下半年衰退概率达40% 主因关税引发的滞胀风险 [2][6] - 美国2025年GDP增长预期从2%下调至1.3% 关税将抑制经济活动并推高通胀 [6] - 全球外汇期权市场15%-30%美元合约转向欧元 欧元成为新避险工具 [6] 非美货币动态 - 新台币兑美元年内累计升值12% 外资持有反向ETF激增90倍 威胁出口经济 [8] - 投资者减少泰铢多头仓位 增加印度卢比空头押注 菲律宾比索转为看跌 [1][9] - 菲律宾比索本月贬值1.4% 为3月初以来首次被看空 [1] 市场结构变化 - 各国央行持续增持黄金 显示对美元依赖度下降 赵耀庭预计美元下半年或再贬5% [5] - 中国台湾央行实施外资持有反向ETF不超过30%的限制 严控炒汇行为 [8] - 瑞银指出美元"避风港"角色面临挑战 短期反弹难以持续 [5]

投资者对亚洲货币仓位变化 - 投资者大幅减少泰铢多头仓位 [1] - 对印度卢比的空头押注不断增加 [1] - 对菲律宾比索转为看空 [1]

亚洲美元需求与新加坡元利率 - 亚洲对美元需求显著下滑 持有大量美国资产的亚洲国家货币兑美元表现坚挺 [1] - 亚洲投资者正积极考虑对冲美元风险或将投资组合分散至非美元资产 [1] - 资金回流新加坡导致短期新加坡元利率大幅降低 [1] - 自4月份美国宣布关税政策以来美元普遍遭遇抛售价值被严重高估 [1] 欧洲央行利率政策 - 欧洲央行计划7月暂停降息预计9月和12月将再降息两次 [1] - 存款利率可能从当前的2 00%下调至1 50% [1] 美国消费与经济 - 美国消费放缓不仅限于受关税直接影响领域旅游娱乐和餐饮等服务类别也呈现疲软态势 [2] - 大幅下滑可能性较低但个人消费支出(PCE)数据和服务行业支出数据显示初步放缓迹象 [2] - 消费者在未来支出决策上可能更加谨慎 [2] - 美国当前利率水平可能在财政支持惠及家庭部门前就对经济增长构成压力 [2] - 房地产等对利率敏感行业面临压力 [2] - 尽管就业增长强劲但招聘势头减弱及失业人群再就业难度增加 [2] 美联储政策展望 - 美联储采取"观望"态度倾向于维持现有利率水平 [3] - 下一个可能降息窗口将是9月 [3] - 如果通胀继续下降未来几个月可能出现政策变化机会 [3] - 若通胀率继续朝着2 0%目标水平下降美联储今年可能降息两次 [3] 稳定币监管与美元地位 - 美国参议院批准的稳定币监管法案有望强化美元在全球数字时代主导地位 [2] - 与美元挂钩的稳定币可能吸引更多外国流动性 [2] - 或加速数字美元在不稳定经济体中的普及 [2] 菲律宾货币政策 - 菲律宾央行预计将下调政策利率 [2] - 由于油价上涨比索6月份跌至两个月低点对比美元贬值约2% [2] - 比索成为今年区域内表现较差货币之一 [2]