国际市场上根本没人认卢比，你拿着卢比想去买其他国家的东西，人家理都不理你。俄罗斯本来想拿着 这些卢比从印度买点急需的商品，结果一看，印度除了神油、咖喱，也没啥能入得了俄罗斯眼的硬货。 而且卢比汇率还特别不稳定，贬值得飞快，俄罗斯手里的卢比越放越不值钱，这换谁谁不憋屈啊？ 其实卢比之所以这么没存在感，核心问题就是印度的生产力不行。你想啊，货币的信用说到底得靠实体 经济撑着，人家拿着你的钱，得能买到实实在在的东西才行。中国为啥能成为"世界工厂"，人民币能越 来越吃香？就因为全球各国拿着人民币，小到手机、衣服，大到汽车、机械设备，几乎啥都能买到。 可印度呢，连自己国内的很多商品都得靠进口，造不出别人需要的东西，货币自然没人愿意要，全球对 卢比的需求量极小，这也导致过去3年俄罗斯与印度的贸易合作始终处于被动接受的状态。 不过风水轮流转，现在轮到印度求着俄罗斯了。之前印度一直跟在美国屁股后面，想借着美国的势力在 亚太地区搞事情，可后来美印因为贸易摩擦、技术封锁闹得不可开交，关系彻底破裂。这时候印度才发 现，自己在国际上没啥靠山了，只能转头求俄罗斯，甚至想拉上中国一起制衡美国。 普京对印度的信任程度其实有限，为啥这么说呢 ...

全球贸易结算货币格局变化 - 印度表示外贸可以用卢比结算，澳大利亚开始收取人民币支付铁矿石款项，俄罗斯开始用人民币收天然气款项，显示出全球货币格局可能正在发生改变 [1] - 去美元化并非单方面行为，而是许多国家都在寻找美元替代方案，原因在于没有国家愿意把货币主动权交给他人 [3] - 印度等新兴市场国家尝试用本国货币进行外贸结算，尽管规模尚小，但表明不愿再受美元控制，是去美元化的重要一步 [7] 去美元化的驱动因素 - 俄罗斯因被美国踢出SWIFT结算系统、冻结外汇储备，不再能依赖美元进行正常交易，转而建立自己的结算系统并使用人民币收取天然气款项 [3] - 美国的行为如冻结阿富汗央行外汇储备、锁死俄罗斯外汇储备，让许多国家感到钱不安全，担忧自身储备也可能被冻结，从而考虑减少对美元依赖 [11] - 美国通过印钞解决国内经济问题导致全球美元流通量增加，造成其他国家物价上涨，美联储加息加剧其他国家的通货膨胀和能源危机，引发不满 [14] 美元当前的优势与挑战 - 美国在经济、军事、科技领域处于全球领先地位，庞大的经济规模、军事预算、海外军事基地和技术创新为美元提供强大支持 [16] - 全球大多数跨境结算仍依赖于美国主导的SWIFT系统，短期内很难找到替代方案 [16] - 全球大部分石油交易仍以美元结算，石油作为全球最重要能源，为美元提供稳定需求 [19] 未来货币格局趋势 - 美元霸权地位正在松动但未到崩塌地步，未来可能进入多货币并存时代，不同货币在不同领域作用增强 [21] - 国家将根据自身需求选择最合适的结算货币，而不再仅仅依赖美元 [21] - 非美元结算方式普及可能使海淘和跨境购物可直接用人民币付款，省去换汇麻烦并减少汇率波动带来的额外支出 [27]

卢比汇率表现及影响因素 - 印度卢比成为2024年亚洲表现最差货币之一 兑美元汇率于9月11日创历史新低88.491 [1] - 若美国维持50%关税 卢比可能在12月至次年2月贬至89兑1美元 未来一年或继续走弱至90兑1美元 [1] - 若关税争端年底前结束 卢比可能稳定在88兑1美元左右并略有升值 [1] 央行干预及汇率预期 - 印度央行在8月29日放弃守护88兑1美元心理关口 允许卢比进入未知区间 [3] - HDFC银行首席经济学家预计央行将汇率波动控制在87至89兑1美元区间 [3] - 澳新银行经济学家认为央行可能将卢比维持在88.5兑1美元水平以缓冲出口风险 [4] 关税对产业及经济影响 - 美国50%关税冲击印度纺织 服装和海产品等雇佣低薪工人的行业 [4] - 印度出口商游说央行允许以约103卢比兑美元汇率兑换离岸利润 [4] - 高额关税可能使印度GDP增长率下降50-60个基点 [6] 年经济增长率或下降高达0.8个百分点 [7] 印度经济增长表现 - 2024年4月至6月印度经济实现7.8%增长 打破"立即放缓"预期 [6] - 截至2023年3月财年经济增长放缓至6.5% 低于前一年9.2% [6] - 印度央行预计当前财年(至2026年3月)经济增长率为6.5% [6] 长期经济目标及挑战 - 印度需年均经济增长率7.8%左右才能实现2047年成为"发达国家"愿景 [7][8] - 印度国内贸易壁垒约占所有贸易壁垒的40% [8] - 经济改革需挑战既得利益群体 促进中央与地方合作 吸引私人资本 [8]

汇率表现 - 印度卢比兑美元汇率暴跌至历史新低 一度下跌0.6%至1美元兑88.1712卢比 跌破2月份87.9563的前历史低点 [1] - 卢比是2024年亚洲表现最差的货币 主要受外资持续抛售印度本地股票的压力影响 [1] 关税影响 - 美国对纺织品 鞋类和珠宝等出口密集型行业加征50%关税 本周开始生效 [1] - 新关税可能导致印度年经济增长率下降0.6至0.8个百分点 花旗集团估算 [1] - 关税政策对印度本已脆弱的经济复苏构成新的威胁 [4] 资本流动 - 全球基金2024年从印度本地股市撤资逾130亿美元 [4] - 企业盈利疲弱背景下 印度央行三次降息削弱了对卢比的支持 [4] 经济数据与政策 - 印度二季度GDP预计增长6.7% 可能受出口商在美国暂停征收对等关税后急于发货推动 [4] - 印度央行行长表示由于关税不确定性加剧 卢比汇率将出现波动 但波动幅度小于美国等其他国家的货币 [4] - 市场预期印度储备银行将在当前汇率水平保持活跃操作 [4] 通胀风险 - 卢比贬值加剧了输入性通胀的风险 [4]

印度央行外汇干预 - 印度央行可能出售美元以支撑卢比汇率 [1]

印度央行外汇干预 - 印度央行可能出售美元以限制卢比贬值 [1]

美元霸权危机 - 美元指数跌破100 30年期国债利率飙破5%导致美国每年多付500亿美元利息 [2] - 日本抛售美债 特朗普签署行政令对23个国家加征100%关税 涉及巴西铁矿 沙特石油 印度仿制药等核心出口品 [2] - 中国一年抛售740亿美债 持仓量跌至7750亿美元创16年新低 印度抛售14亿美元 巴西抛售12亿美元 [4] 去美元化进程 - 俄罗斯与金砖伙伴92.3%贸易已摆脱美元 采用卢布 人民币或卢比结算 [4] - 俄罗斯SPFS支付系统连接159个国家 3秒完成人民币跨境结算 法国企业也在使用 [5] - 阿联酋使用数字迪拉姆向中国购买光伏板 全程零美元参与 [5] 金砖国家行动 - 俄罗斯黄金储备8年激增1100吨 中国突破2200吨 [4] - 沙特推出人民币结算石油合约模板 伊朗对俄贸易100%禁用美元 [7] - 南非德班港使用"金砖支付"标志货轮运送铬矿至重庆 土耳其申请加入金砖清算网络 [7] 全球支付格局 - 美元在全球外汇储备占比跌破55%创1995年以来新低 [7] - 七国集团冻结俄罗斯3000亿美元资产引发全球警惕 [4] - 巴西计算显示若美国对牛肉征100%关税 可转向埃及进行本币交易 [7]

全球去美元化趋势 - 俄罗斯率先推动去美元化 2022年2月24日俄乌冲突后 美国冻结俄罗斯约3000亿美元外汇储备 多家俄罗斯银行被剔除SWIFT系统 [1][3] - 美元在全球外汇储备占比从2000年71 14%持续下滑至2024年57 8% 下降14个百分点 [7] - 2022年4月普京签署"卢布结算令" 要求对非友好国家天然气贸易必须用卢布结算 德国 意大利等国企业被迫在俄银行开设卢布账户 [9] - 2024年6月莫斯科证券交易所宣布停止使用美元和欧元进行外汇和贵金属交易 俄罗斯正式告别美元体系 [9] 各国去美元化举措 - 巴西2023年3月宣布与中国实行本币直接贸易结算 取消美元中介 人民币已成为巴西第二大官方储备货币 占比5 37% [10][12] - 印度2023年7月与阿联酋建立本币结算机制 随后在18个国家和地区开设卢比账户 推动双边贸易卢比结算 [12][14] - 印度与伊朗达成"油换货"协议 50%石油款项用卢比支付 50%通过进口等值商品交换 完全绕过美元体系 [14] - 2024年6月沙特决定不再续签维持50年的石油美元协议 考虑以人民币与中国进行石油交易 并加入mBridge数字货币项目 [14][20] 数字货币创新应用 - 俄罗斯2024年7月通过数字货币跨境支付法案 9月起企业可使用数字货币进行跨境结算 绕开传统银行系统 [22][24] - 中国数字人民币通过北斗卫星金融报文系统实现主权隔离 石油贸易结算延迟仅3 2秒 比传统系统快97% [24] - mBridge项目由国际清算银行牵头 多国央行可直接进行数字货币跨境支付 中国光伏企业向马来西亚出口已实现数字人民币与林吉特实时兑换结算 [24] 全球石油贸易变革 - 2023年约20%全球石油交易采用非美元货币 比例持续快速增长 [22] - 伊拉克和伊朗2023年7月落实"油换气"协议 完全绕过美元结算 [20] - 俄罗斯接受人民币 卢比 土耳其里拉等多种货币结算 委内瑞拉与邻国探索"石油换商品"直接贸易模式 [22]

油价上涨与印度央行外汇干预 - 在油价上涨背景下印度央行可能正在出售美元以支持卢比汇率 [1]

去美元化趋势 - 各国央行和投资者正在减少对美元作为全球储备货币的依赖，转向替代贸易协定和黄金、数字货币等资产 [1] - 亚洲经济体正在谨慎摆脱美元束缚，可能推动货币体系向多极化方向转变 [1] 去美元化指标 - 美元在国家储备中占比下降，黄金占比上升，替代货币在双边贸易中使用增多 [3] - 新加坡、印度尼西亚和日本在去美元化进展中位列全球前十 [3] - 美元在SWIFT支付中的占比从近50%下降，外汇交易占比从80%以上下降 [3] 亚洲货币多元化 - 东南亚、中东和金砖国家推动货币多元化，人民币在亚洲交易中的使用增加 [3] - 东盟达成协议优先使用本币交易，以降低受美国货币政策和贸易限制的影响 [3] - 东南亚成员国开始使用马来西亚林吉特和泰铢等货币进行直接贸易 [3] 人民币的崛起 - 人民币占全球支付份额的4.1%，远低于美元的49%，但中国自建支付系统和经济体量使其交易体量不容忽视 [5] - 中国通过人民币贸易与东盟、中东国家建立更紧密联系 [5] 具体国家案例 - 印尼与中国和日本的贸易中约15%使用其他货币（人民币或印尼盾） [3] - 印尼外资银行在雅加达设立专门团队以满足印尼盾兑人民币交易需求 [3] - 印度与18个国家签订使用卢比的贸易协定 [3] 去美元化背景 - 疫情后亚洲国家寻求减少对美元计价金融体系的依赖，此前全球资本集中在美国市场 [5] - 美元在疫情期间的波动加速了亚洲国家减少对美元依赖的趋势 [5]