美元霸权危机 - 美元指数跌破100 30年期国债利率飙破5%导致美国每年多付500亿美元利息 [2] - 日本抛售美债 特朗普签署行政令对23个国家加征100%关税 涉及巴西铁矿 沙特石油 印度仿制药等核心出口品 [2] - 中国一年抛售740亿美债 持仓量跌至7750亿美元创16年新低 印度抛售14亿美元 巴西抛售12亿美元 [4] 去美元化进程 - 俄罗斯与金砖伙伴92.3%贸易已摆脱美元 采用卢布 人民币或卢比结算 [4] - 俄罗斯SPFS支付系统连接159个国家 3秒完成人民币跨境结算 法国企业也在使用 [5] - 阿联酋使用数字迪拉姆向中国购买光伏板 全程零美元参与 [5] 金砖国家行动 - 俄罗斯黄金储备8年激增1100吨 中国突破2200吨 [4] - 沙特推出人民币结算石油合约模板 伊朗对俄贸易100%禁用美元 [7] - 南非德班港使用"金砖支付"标志货轮运送铬矿至重庆 土耳其申请加入金砖清算网络 [7] 全球支付格局 - 美元在全球外汇储备占比跌破55%创1995年以来新低 [7] - 七国集团冻结俄罗斯3000亿美元资产引发全球警惕 [4] - 巴西计算显示若美国对牛肉征100%关税 可转向埃及进行本币交易 [7]

全球去美元化趋势 - 俄罗斯率先推动去美元化 2022年2月24日俄乌冲突后 美国冻结俄罗斯约3000亿美元外汇储备 多家俄罗斯银行被剔除SWIFT系统 [1][3] - 美元在全球外汇储备占比从2000年71 14%持续下滑至2024年57 8% 下降14个百分点 [7] - 2022年4月普京签署"卢布结算令" 要求对非友好国家天然气贸易必须用卢布结算 德国 意大利等国企业被迫在俄银行开设卢布账户 [9] - 2024年6月莫斯科证券交易所宣布停止使用美元和欧元进行外汇和贵金属交易 俄罗斯正式告别美元体系 [9] 各国去美元化举措 - 巴西2023年3月宣布与中国实行本币直接贸易结算 取消美元中介 人民币已成为巴西第二大官方储备货币 占比5 37% [10][12] - 印度2023年7月与阿联酋建立本币结算机制 随后在18个国家和地区开设卢比账户 推动双边贸易卢比结算 [12][14] - 印度与伊朗达成"油换货"协议 50%石油款项用卢比支付 50%通过进口等值商品交换 完全绕过美元体系 [14] - 2024年6月沙特决定不再续签维持50年的石油美元协议 考虑以人民币与中国进行石油交易 并加入mBridge数字货币项目 [14][20] 数字货币创新应用 - 俄罗斯2024年7月通过数字货币跨境支付法案 9月起企业可使用数字货币进行跨境结算 绕开传统银行系统 [22][24] - 中国数字人民币通过北斗卫星金融报文系统实现主权隔离 石油贸易结算延迟仅3 2秒 比传统系统快97% [24] - mBridge项目由国际清算银行牵头 多国央行可直接进行数字货币跨境支付 中国光伏企业向马来西亚出口已实现数字人民币与林吉特实时兑换结算 [24] 全球石油贸易变革 - 2023年约20%全球石油交易采用非美元货币 比例持续快速增长 [22] - 伊拉克和伊朗2023年7月落实"油换气"协议 完全绕过美元结算 [20] - 俄罗斯接受人民币 卢比 土耳其里拉等多种货币结算 委内瑞拉与邻国探索"石油换商品"直接贸易模式 [22]

油价上涨与印度央行外汇干预 - 在油价上涨背景下印度央行可能正在出售美元以支持卢比汇率 [1]

去美元化趋势 - 各国央行和投资者正在减少对美元作为全球储备货币的依赖，转向替代贸易协定和黄金、数字货币等资产 [1] - 亚洲经济体正在谨慎摆脱美元束缚，可能推动货币体系向多极化方向转变 [1] 去美元化指标 - 美元在国家储备中占比下降，黄金占比上升，替代货币在双边贸易中使用增多 [3] - 新加坡、印度尼西亚和日本在去美元化进展中位列全球前十 [3] - 美元在SWIFT支付中的占比从近50%下降，外汇交易占比从80%以上下降 [3] 亚洲货币多元化 - 东南亚、中东和金砖国家推动货币多元化，人民币在亚洲交易中的使用增加 [3] - 东盟达成协议优先使用本币交易，以降低受美国货币政策和贸易限制的影响 [3] - 东南亚成员国开始使用马来西亚林吉特和泰铢等货币进行直接贸易 [3] 人民币的崛起 - 人民币占全球支付份额的4.1%，远低于美元的49%，但中国自建支付系统和经济体量使其交易体量不容忽视 [5] - 中国通过人民币贸易与东盟、中东国家建立更紧密联系 [5] 具体国家案例 - 印尼与中国和日本的贸易中约15%使用其他货币（人民币或印尼盾） [3] - 印尼外资银行在雅加达设立专门团队以满足印尼盾兑人民币交易需求 [3] - 印度与18个国家签订使用卢比的贸易协定 [3] 去美元化背景 - 疫情后亚洲国家寻求减少对美元计价金融体系的依赖，此前全球资本集中在美国市场 [5] - 美元在疫情期间的波动加速了亚洲国家减少对美元依赖的趋势 [5]

美元 - 美联储卡什卡利表示9月前是否调整利率"不确定" 未来情景一切皆有可能 [1] 非美主要货币 - 英镑兑美元涨至2022年2月以来最高水平 [1] - 日本经济再生大臣寻求对美国关税进行持续审查 [1] - 韩国贸易官员透露美国要求解决贸易逆差问题 [1] - 日本计划动用9000亿日元国家资金用于美国关税紧急援助计划 资金来源包括预算储备和现有预算 [1] 其他货币动态 - 保加利亚有望获欧盟批准明年加入欧元区 [2] - 泰国财长表示泰铢强势由短期资本流入推动 [2] - 印度央行建议国内银行在孟加拉国等四国提供卢比贷款 [2]

外资银行抛售印度国债 - 外资银行周四净卖出1063亿卢比(约12亿美元)的印度国债 创下自2006年有记录以来的最高单日抛售规模 [1] - 尽管印度储备银行预计将降息 但印度作为相对安全的新兴市场资产吸引力因边境紧张局势受到挑战 [1] - 渣打银行仍坚持其买入五年期印度国债的建议 [1] 印巴冲突对印度金融市场影响 - 自印度发起朱砂行动以来 巴基斯坦已击落超25架印方哈洛普无人机 [2] - 印度股市和债市连续第二天下跌 基准10年期国债收益率在两天内反弹约9个基点 [2] - 卢比周四经历自2022年以来最大跌幅后汇率基本持平 [5] 印度本土银行与央行应对措施 - 外资大幅出售印度债券的同时 印度本土银行仍在买入 且大部分操作为客户账户或自身交易账簿服务 [8] - 自冲突升级以来 外资对印度债券的净售出仅约10亿卢比(117百万美元) 尚未引发严重资金外流危机 [8] - 印度央行准备动用外汇储备在印巴紧张局势升级时维护货币稳定 [8] 市场预期与历史经验 - 边境冲突对印度市场的影响通常是短期的 [8] - 德意志银行预计冲突可能增加风险溢价 但局势不太可能失控 央行将介入控制市场波动 [8] - 印度央行注资和降息曾推动债券收益率上升 但当前局势正在逆转这一趋势 [8]

外汇市场动态 - 印度央行可能采取抛售美元的外汇干预措施以支撑卢比汇率 [1]

印尼央行外汇市场干预 - 印尼央行将持续参与外汇市场操作以增强市场对卢比的信心 [1]