基金分红整体态势 - 年末基金分红潮持续升温，债券型与被动指数型产品再度成为主角 [1] - 上周基金密集派发上亿元红包，多只基金单次分红金额超过1亿元 [2][3] - 下半年基金分红热度不减，分红正从阶段性回馈转向长期常态 [1][5] 债券型基金分红情况 - 混合二级债基广发聚鑫A单次分红达2.25亿元 [3] - 中长期纯债基金泰康润颐63个月和上银慧鑫利分别分红2.39亿元与1.85亿元 [3] - 多只债券基金年内多次实施分红，如泰康润颐63个月和上银慧鑫利均已分红4次 [3] 被动指数型基金（ETF）分红情况 - ETF稳坐"红包大户"之位，多只宽基ETF产品单次分红额超过20亿元 [1][5] - 华泰柏瑞沪深300ETF单次分红超80亿元，稳居榜首 [5] - 华夏沪深300ETF分红达到28.7亿元，易方达沪深300ETF两次分红分别派发27.6亿元、14.73亿元 [5] - 华安上证180ETF分红3.58亿元，汇添富中证上海国企ETF分红1.62亿元 [3] - 几乎所有"红包大户"均为宽基ETF，嘉实沪深300ETF等单次分红亦超过20亿元 [5] 其他类型基金分红亮点 - QDII基金国泰纳斯达克100分红8.2亿元 [5] - REITs产品平安宁波交投杭州湾跨海大桥REIT的两次分红分别为3.6亿元、3.4亿元 [5] - 主动权益类基金泓德优势领航单次分红金额达4.62亿元 [5] - 万家北交所慧选两年定开A以21.17%的分红比例居首 [3] 分红趋势与市场逻辑 - 宽基ETF凭借规模优势与稳健收益的双重特征成为分红主力 [1][6] - 指数基金仓位稳定、换手率低，积累收益后更容易形成可分配收益 [6] - 分红格局反映市场进入"以稳为先"阶段，满足投资者对"现金流型回报"的偏好 [6] - 随着被动产品规模持续扩大、投资者结构成熟，ETF分红有望成为常态 [1][6]

基金分红整体态势 - 年末基金分红潮持续升温，债券型与被动指数型产品再度成为主角，多只基金单次分红金额突破亿元 [1] - 上周基金分红再掀高潮，多只基金单次分红金额超过1亿元，显示出年末分红潮的延续势头 [2] - 下半年基金分红热度不减，结构上"红包大户"主要集中在被动指数型基金 [3] 被动指数型基金（ETF）分红表现 - ETF稳坐"红包大户"之位，今年分红金额居前的基金多集中于ETF，亿元级分红频频出现 [1] - 多只宽基ETF产品单次分红额超过20亿元，凸显其规模优势与稳健收益的双重特征 [1] - 华安上证180ETF分红3.58亿元，汇添富中证上海国企ETF分红1.62亿元 [2] - 华夏沪深300ETF分红达到28.7亿元，易方达沪深300ETF两次分红分别派发27.6亿元、14.73亿元 [3] - 从全年维度看，几乎所有"红包大户"均为宽基ETF，华泰柏瑞沪深300ETF单次分红超80亿元稳居榜首，华夏沪深300ETF、易方达沪深300ETF、嘉实沪深300ETF等单次分红亦超过20亿元 [3] 债券型基金分红表现 - 大额分红依旧主要集中在债券基金板块 [2] - 混合二级债基广发聚鑫A单次分红达2.25亿元 [2] - 中长期纯债基金泰康润颐63个月和上银慧鑫利分别分红2.39亿元与1.85亿元 [2] 其他类型基金分红表现 - QDII基金国泰纳斯达克100分红8.2亿元 [3] - REITs产品平安宁波交投杭州湾跨海大桥REIT的两次分红分别为3.6亿元、3.4亿元 [3] - 主动权益类基金中泓德优势领航单次分红金额达4.62亿元 [3] 分红频率与比例特征 - 多只基金在年内多次实施分红，泰康润颐63个月、华安上证180ETF与上银慧鑫利均已分红4次，广发纯债A分红3次，广发聚鑫A分红2次，体现出分红的常态化趋势 [2] - 万家北交所慧选两年定开A以21.17%的分红比例居首，易方达中证红利ETF的分红比例亦均超过4% [2] 市场结构与驱动因素 - 宽基ETF本身体量庞大，资金集中度高，分红总额自然更可观 [4] - 指数基金以复制标的指数为目标，仓位稳定、换手率低，积累收益后更容易形成可分配收益，为分红创造条件 [4] - 分红格局说明市场正在进入"以稳为先"的阶段，分红不仅是一种收益兑现，也表明底层资产具备持续盈利能力，基金运作健康稳定 [4] - 宽基、红利低波等权益类ETF分红活跃，满足了投资者对"现金流型回报"的偏好 [4] 行业趋势展望 - 随着ETF产品规模扩大、投资者结构日趋成熟，分红正从阶段性回馈转向长期常态，成为基金吸引力的重要组成部分 [1] - 展望后市，ETF分红有望成为常态，随着被动产品规模持续扩大、基金公司更重视分红在提升投资体验和稳定资金端方面的作用 [5] - 未来"规模+稳健"特征突出的ETF将继续扮演分红主力的角色，形成长期可持续的分红生态 [5]

基金分红整体趋势 - 年末基金分红潮持续升温，债券型与被动指数型产品再度成为主角，多只基金单次分红金额突破亿元 [1] - 上周基金密集派发上亿元红包，多只基金单次分红金额超过1亿元，大额分红主要集中在债券基金和被动指数型基金两大板块 [3] - 下半年基金分红热度不减，从结构上看，今年的“红包大户”主要集中在被动指数型基金 [4] 被动指数型基金（ETF）分红表现 - ETF稳坐“红包大户”之位，多只宽基ETF产品单次分红额超过20亿元，凸显规模优势与稳健收益 [2] - 华夏沪深300ETF分红达到28.7亿元，易方达沪深300ETF两次分红分别派发27.6亿元、14.73亿元 [4] - 华泰柏瑞沪深300ETF单次分红超80亿元，稳居榜首，华夏、易方达、嘉实的沪深300ETF等单次分红亦超过20亿元 [4] - 华安上证180ETF分红3.58亿元，汇添富中证上海国企ETF分红1.62亿元 [3] 债券型基金分红表现 - 混合二级债基广发聚鑫A单次分红达2.25亿元 [3] - 中长期纯债基金泰康润颐63个月和上银慧鑫利分别分红2.39亿元与1.85亿元 [3] 其他类型基金分红表现 - QDII基金国泰纳斯达克100分红8.2亿元 [4] - REITs产品平安宁波交投杭州湾跨海大桥REIT的两次分红分别为3.6亿元、3.4亿元 [4] - 主动权益类基金泓德优势领航单次分红金额达4.62亿元 [4] 分红频率与比例特征 - 多只基金在年内多次实施分红，泰康润颐63个月、华安上证180ETF与上银慧鑫利均已分红4次，广发纯债A分红3次，广发聚鑫A分红2次，体现分红的常态化趋势 [3] - 万家北交所慧选两年定开A以21.17%的分红比例居首，易方达中证红利ETF的分红比例亦超过4% [3] 市场结构与投资逻辑分析 - 随着ETF产品规模扩大、投资者结构日趋成熟，分红正从阶段性回馈转向长期常态，成为基金吸引力的重要组成部分 [2] - 宽基ETF本身体量庞大，资金集中度高，分红总额自然更可观；指数基金仓位稳定、换手率低，积累收益后更容易形成可分配收益 [6] - 市场正在进入“以稳为先”的阶段，分红不仅是一种收益兑现，也表明底层资产具备持续盈利能力，基金运作健康稳定 [6] - 宽基、红利低波等权益类ETF分红活跃，满足了投资者对“现金流型回报”的偏好 [6]

指数表现 - 中证上海国企指数8月8日报1441 86点，下跌0 4%，成交额338 27亿元 [1] - 近一个月上涨5 04%，近三个月上涨9 14%，年初至今上涨1 95% [1] 指数构成 - 样本选取标准：上海市国资控股或重要参股的上市公司，综合盈利能力、成长能力、股东回报等指标 [1] - 基日为2012年12月31日，基点1000 0点 [1] - 十大权重股包括中国太保（7 85%）、国泰海通（6 0%）、上海机场（5 53%）、浦发银行（4 92%）、上海电气（4 14%）等 [1] 行业分布 - 金融占比28 15%，工业23 59%，可选消费11 66%，房地产10 66%，信息技术7 59% [2] - 其他行业：医药卫生6 86%，通信服务5 63%，公用事业2 79%，主要消费1 63%，原材料1 44% [2] 市场与调整规则 - 成分股100%来自上海证券交易所 [2] - 样本每半年调整一次（6月和12月第二个星期五的下个交易日），权重因子同步调整 [2] - 特殊情况下进行临时调整，退市样本立即剔除 [2] 跟踪基金 - 公募基金包括汇添富中证上海国企ETF联接A/C、汇添富中证上海国企ETF [2]

指数表现 - 上证指数低开高走 中证上海国企指数上涨0 14%报1418 09点 成交额257 98亿元 [1] - 中证上海国企指数近一个月上涨3 54% 近三个月上涨8 69% 年至今下跌0 27% [1] 指数编制规则 - 样本选取范围为上海市国资控股及重要参股的上市公司证券 结合盈利能力 成长能力 股东回报水平等指标选样 [1] - 基日为2012年12月31日 基点为1000 0点 [1] - 样本每半年调整一次 实施时间为每年6月和12月的第二个星期五的下一交易日 [2] 指数成分结构 权重股分布 - 前十大权重股合计占比45 84% 分别为中国太保(8 03%) 国泰海通(6 12%) 上海机场(5 65%) 浦发银行(4 64%) 上海电气(4 07%) 上海银行(3 49%) 东方证券(3 39%) 上汽集团(3 16%) 张江高科(3 16%) 中微公司(3 13%) [1] 行业分布 - 金融占比28 15% 工业占比23 53% 可选消费占比11 54% 房地产占比10 45% 信息技术占比7 69% 医药卫生占比6 98% 通信服务占比5 77% 公用事业占比2 80% 主要消费占比1 63% 原材料占比1 46% [2] 市场板块分布 - 全部成分股均来自上海证券交易所 占比100 00% [1] 跟踪基金产品 - 相关公募基金包括汇添富中证上海国企ETF联接A 汇添富中证上海国企ETF联接C 汇添富中证上海国企ETF [2]

公司股价表现 - 兰生股份连续5个交易日下跌 区间累计跌幅达24.79% [1] - 汇添富中证上海国企ETF为兰生股份前十大股东 今年一季度实施减持操作 [1] 基金业绩表现 - 汇添富中证上海国企ETF今年以来收益率3.36% 同类排名3033/3393 [1] - 近1周阶段涨幅1.97% 与同类平均持平但低于跟踪标的的1.76% [2] - 近1月涨幅7.85% 超越同类平均7.24%和沪深300的5.87% [2] - 近3月涨幅12.38% 低于同类平均13.26%但高于沪深300的9.99% [2] - 近6月涨幅9.58% 显著低于同类平均14.16%和沪深300的8.77% [2] 基金经理背景 - 基金经理吴振翔累计任职时间15年又177天 现任汇添富基金指数与量化投资部副总监 [3][4] - 管理基金资产总规模184.78亿元 任期最佳回报达156.18% [4] - 具有中国科学技术大学管理学博士背景 曾任长盛基金金融工程研究员 [3][4] 基金管理公司 - 汇添富基金管理股份有限公司成立于2005年2月 董事长为鲁伟铭 总经理为张晖 [4] - 公司股权结构为东方证券持股47% 东航金控持股26.50% 文汇新民联合报业集团持股26.50% [4]

中证上海国企指数表现 - 上证指数低开高走 中证上海国企指数上涨0 81%至1439 78点 成交额393 75亿元 [1] - 近一个月上涨7 21% 近三个月上涨8 94% 年至今上涨0 57% [1] - 指数基日为2012年12月31日 基点1000 0点 [1] 指数编制规则与样本特征 - 样本选取标准为上海市国资控股或重要参股的上市公司 结合盈利能力 成长能力 股东回报等指标 [1] - 样本每半年调整一次 实施时间为每年6月和12月第二个星期五的下一交易日 权重因子同步调整 [2] - 特殊情况下进行临时调整 样本退市时从指数中剔除 [2] 指数成分股结构 - 前十大权重股合计占比43 52% 依次为中国太保(7 97%) 国泰海通(6 1%) 上海机场(5 76%) 浦发银行(4 54%) 上海电气(3 94%) 上海银行(3 49%) 东方证券(3 45%) 上汽集团(3 16%) 中微公司(3 13%) 华域汽车(2 98%) [1] - 行业分布集中度较高 金融(28 06%) 工业(23 75%) 可选消费(11 75%) 房地产(10 26%)四大行业合计占比73 82% [2] - 其他行业占比：信息技术7 55% 医药卫生6 97% 通信服务5 68% 公用事业2 82% 主要消费1 63% 原材料1 54% [2] 市场覆盖与跟踪基金 - 成分股100%来自上海证券交易所 [1] - 跟踪公募基金包括汇添富中证上海国企ETF联接A/C及汇添富中证上海国企ETF [2]

指数表现 - 中证上海国企指数收盘上涨0 26% 报1428 2点 成交额445 48亿元 [1] - 近一个月上涨7 54% 近三个月上涨7 98% 年至今上涨0 31% [1] - 指数基日为2012年12月31日 基点1000 0点 [1] 指数构成 - 十大权重股包括中国太保(7 98%) 国泰海通(6 06%) 上海机场(5 67%) 浦发银行(4 67%) 上海电气(3 94%) 上海银行(3 6%) 东方证券(3 31%) 上汽集团(3 22%) 中微公司(3 15%) 华域汽车(3 0%) [1] - 全部成分股来自上海证券交易所 [1] 行业分布 - 金融占比28 15% 工业23 69% 可选消费11 80% 房地产10 29% 信息技术7 47% 医药卫生6 92% 通信服务5 67% 公用事业2 85% 主要消费1 63% 原材料1 52% [2] 指数维护规则 - 样本每半年调整一次 调整时间为每年6月和12月第二个星期五的下一交易日 [2] - 权重因子随样本定期调整 特殊情况会临时调整 [2] - 样本退市时从指数中剔除 公司收购合并分拆等情形参照细则处理 [2] 跟踪基金 - 相关公募基金包括汇添富中证上海国企ETF联接A 汇添富中证上海国企ETF联接C 汇添富中证上海国企ETF [2]

中证上海国企指数表现 - A股三大指数收盘涨跌不一 中证上海国企指数上涨0 42% 报1378 21点 成交额163 23亿元 [1] - 中证上海国企指数近一个月上涨1 59% 近三个月上涨3 10% 年至今下跌3 35% [1] - 指数以上海市国资控股及重要参股的上市公司证券为待选样本 结合盈利能力、成长能力、股东回报水平等选样 反映基本面较好的上海国资国企上市公司整体表现 [1] - 指数以2012年12月31日为基日 以1000 0点为基点 [1] 指数持仓结构 - 十大权重股分别为中国太保（8 4%）、国泰海通（6 05%）、上海机场（5 7%）、浦发银行（5 3%）、上海银行（3 98%）、上海电气（3 88%）、上汽集团（3 25%）、申能股份（3 18%）、东方证券（3 03%）、华域汽车（3 01%） [1] - 持仓样本行业分布：金融29 42%、工业22 95%、可选消费11 71%、房地产9 98%、信息技术7 36%、医药卫生6 86%、通信服务5 45%、公用事业3 18%、主要消费1 64%、原材料1 46% [2] - 持仓样本全部来自上海证券交易所 占比100 00% [1] 指数调整规则 - 样本每半年调整一次 实施时间为每年6月和12月的第二个星期五的下一交易日 [2] - 权重因子随样本定期调整 特殊情况将进行临时调整 [2] - 样本退市时从指数中剔除 样本公司发生收购、合并、分拆等情形参照计算与维护细则处理 [2] 跟踪基金 - 公募基金包括汇添富中证上海国企ETF联接A、汇添富中证上海国企ETF联接C、汇添富中证上海国企ETF [2]

中证上海国企指数表现 - 7月2日中证上海国企指数下跌0.22%报1364.72点成交额163.1亿元 [1] - 近一个月上涨2.69%近三个月上涨2.65%年至今下跌3.68% [1] - 指数以2012年12月31日为基日基点1000点 [1] 指数构成与权重 - 十大权重股包括中国太保(8.35%)国泰海通(6.09%)上海机场(5.77%)浦发银行(5.21%)上海电气(3.94%)上海银行(3.89%)申能股份(3.09%)上汽集团(3.05%)东方证券(3.04%)中微公司(2.97%) [1] - 样本全部来自上海证券交易所 [2] - 行业分布为金融29.24%工业23.15%可选消费11.59%房地产10.04%信息技术7.45%医药卫生6.82%通信服务5.48%公用事业3.09%主要消费1.70%原材料1.45% [2] 指数调整规则 - 样本每半年调整一次实施时间为每年6月和12月第二个星期五的下一个交易日 [2] - 权重因子随样本定期调整特殊情况下会临时调整 [2] - 样本退市时从指数中剔除收购合并分拆等情形参照细则处理 [2] 跟踪基金 - 相关公募基金包括汇添富中证上海国企ETF联接A汇添富中证上海国企ETF联接C汇添富中证上海国企ETF [2]