服务国家战略与实体经济 - 公司围绕科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融五篇大文章进行重点布局 [2] - 在科技金融领域，公司加强半导体、人工智能、新能源等前沿领域投研，发行了中证电信主题ETF、中证信息技术应用创新产业ETF、中证全指软件ETF等产品 [2] - 在绿色金融领域，公司将ESG理念深度融入投资决策，自主构建HTF-ESG评价体系，并是联合国责任投资原则组织和“气候行动100+”的签署方 [2] 普惠金融与养老金融 - 公司构建类别齐全、策略丰富的产品体系以满足居民多元化财富管理需求，并精进投顾业务和投资者教育 [3] - 在养老金融方面，公司积极参与养老三支柱体系建设，截至2024年末已布局13只养老目标基金，规模约40亿元，其中10只公募基金入选个人养老金产品目录 [3] - 在数字金融方面，公司加快数字化转型，截至2024年底其电商平台累计服务客户数超2亿 [3] 投资研究与产品创新 - 公司坚持以企业基本面分析为立足点，2024年对投研提出“深入性、及时性、前瞻性”要求，对基金经理提出“风格稳定化、业绩持续化、价值观正确化”要求 [4] - 截至2024年末，公司投研团队总人数达到236人，占全部员工的26.28%，人员稳定性居行业前列 [4] - 公司产品创新位居行业前列，产品体系涵盖股票、指数、混合、债券、货币市场、FOF及海外基金，2024年共发行32只公募基金产品，年末管理公募基金产品数量达342只 [5] 客户服务与投资者陪伴 - 公司高度重视投资者教育与陪伴，设立以总经理为组长的投资者教育工作领导小组，并将每年5月15日定为“515投教日” [6] - 2024年，公司在投资者教育与陪伴方面的经费投入总额近1500万元，客户满意度保持在98%以上 [6] 公益慈善事业 - 公司通过上海汇添富公益基金会运营“河流·孩子”、“基业上善”等品牌项目，覆盖教育助学、金融公益、乡村振兴、社区公益等多领域 [7][8] - 在教育助学领域，公司连续十六年开展“河流·孩子”项目，2024年升级添富小学硬件设施，并启动添富小学合唱团公益项目 [7] - 在金融公益领域，公司举办第四期“基业上善”慈善资产管理研修营，截至2024年底累计为119家基金会培养270名专业人才，营员机构管理的慈善资产规模总计超过267亿元 [8] - 在乡村振兴方面，公司2024年向内蒙古兴和县捐赠33万元用于自来水供水试点等项目，在社区公益方面发起“致敬城市建设者”项目，累计向11个站点捐赠900份温暖包等物资 [8]

基金净值表现排名 - 2025年9月23日开放式基金净值增长排名前10的基金主要集中在中证半导体材料设备主题ETF和高端制造主题，其中易方达中证半导体材料设备主题基金单位净值从1.5646增长至1.6446，日增长0.08 [2] - 净值增长排名第一的易方达中证半导体材料设备主题ETF单日净值增长率为5.11%，排名第二的国泰中证半导体材料设备主题ETF单日净值增长率为5.07% [2] - 2025年9月23日开放式基金净值增长排名后10的基金普遍出现净值下跌，其中兴华景成混合C单位净值从1.1841下降至1.1410，日增长为-0.04 [4] 半导体材料设备主题基金分析 - 易方达中证半导体材料设备主题ETF前十大持仓集中度达62.19%，重点持仓股包括北方华创（占比14.76%）、中微公司（占比14.62%）等半导体设备公司 [8] - 该基金持仓股中长川科技单日涨幅达20%，沪硅产业涨幅11.54%，中微公司涨幅9.12%，半导体设备类个股表现强势推动基金净值上涨 [8] - 该基金属于跟踪中证半导体材料设备主题指数的被动型指数基金，基金规模为4.80亿元 [8] 北交所风格基金表现 - 同泰开泰混合C基金前十大持仓集中度为41.25%，重点配置北交所个股包括锦波生物（占比8.95%）、贝特瑞（占比5.72%）等 [8] - 该基金持仓中艾融软件、同力股份、并行科技等北交所个股出现较大跌幅，导致基金净值相对跑输市场 [8] - 该基金属于北交所风格的主动型混合基金，基金规模为1.21亿元 [8] 市场行情特征 - 2025年9月23日上证指数单边下行后V型反弹微跌报收，创业板高开低走探底回升微涨报收，全市场成交额达2.51万亿元 [7] - 行业表现分化明显，银行板块领涨，旅游、酒店餐饮板块跌幅逾3%，概念板块中EDA概念、工业气体、光刻机表现强势 [7] - 全市场个股涨跌家数比为1108：4266，市场整体赚钱效应较差 [7]

个人投资者参与ETF认购情况 - 上半年多位个人投资者频繁现身ETF首发认购前十大持有人名单，部分"牛散"累计认购金额超过5000万元 [1] - 楼建纬、刘晓荣至少参与9只ETF新品认购，张晓芹、黄恒、林子钧、潘君君等名字也多次出现 [3] - 林子钧累计认购超5500万元，张晓芹超3000万元 [3] - 楼建纬1月至6月每月都参与ETF认购，涉及华夏创业板50ETF等多只产品，单笔认购金额在400万至1200万元之间 [3] "牛散"资金来源与行为分析 - 这些高净值个人投资者可能成为部分产品首发时的"帮忙资金"来源 [1] - "牛散"多来自券商渠道或ETF托管方客户，存在"帮忙资金"嫌疑 [3] - 部分"牛散"可能是私募资金的挂名账户，通过个人名义参与，主要出于配置需求或提供流动性服务 [3] - 部分"牛散"在ETF上市后迅速退出，如楼建纬2024年下半年认购汇添富中证全指软件ETF后，年底已退出前十大持有人名单 [3] ETF市场现状与投资者动机 - 参与ETF首发面临认购费、建仓期成本等支出，且当前新发产品同质化严重 [3] - 随着被动投资普及，越来越多高净值投资者转向ETF [3] - 投资者看中ETF分散风险、费率低廉的优势，也被套利、借出等盈利模式吸引 [3]

文章核心观点 - 2024基金年报披露中信证券最新增持减持非货类ETF名单，公司持仓有增有减，新进部分ETF十大持有人，退出部分ETF十大持有人，反映其对不同指数和市场板块的态度及投资策略调整 [1] 持有市值排名 - 华夏上证50ETF期末市值达20.06亿元，虽年内遭减持5.09亿份，但因上证50指数涵盖龙头股稳定性强，仍占持仓核心地位 [2] - 华夏中证A500ETF持仓规模18.46亿元位居第二，中证A500指数覆盖中等市值企业，兼具成长性与估值优势，年内未显示增减持操作 [2] - 南方中证1000ETF规模10.51亿元跻身前三，年内获2.55亿份增持，市值增长近7亿元，成为中小盘布局核心抓手 [2] 增持情况 - 南方中证1000ETF获增持2.55亿份，中证1000指数成分股多为小盘股，公司或看好小盘股下半年表现 [4] - 天弘中证银行ETF增持6534万份，反映公司对银行板块信心，认为银行股下半年有望估值修复 [5] - 易方达上证50ETF增持4492万份，凸显公司对大盘蓝筹股重视，看好龙头企业稳定性和抗风险能力 [5] 减持情况 - 南方中证500ETF减持8.6亿份，公司可能认为中小市值股票下半年面临不确定性 [7] - 华夏上证50ETF减持5.09亿份，南方MSCI中国A50互联互通ETF减持2.61亿份，公司或基于对大盘蓝筹股短期走势判断，优化资产配置 [7][8] 新进十大持有人情况 - 中信证券新进46只非货ETF十大持有人，通过多样化配置分散风险、捕捉投资机会 [9] - 公司重点布局A500ETF，持有华夏、国泰等5家基金公司旗下产品，华夏基金A500ETF持有规模达18.46亿元 [9] 退出十大持有人情况 - 中信证券退出海富通上证城投债ETF、南方沪深300ETF、招商中证红利ETF等十大持有人名单，是投资组合重要调整 [14]