募集资金基本情况 - 公司向特定对象发行A股股票60,726,104股，发行价格57.88元/股，募集资金总额35.15亿元，扣除发行费用后净额34.98亿元[1] - 募集资金已于2024年1月16日全部到账，并设立专户存储[2] - 原募投项目包括重庆轻量化底盘系统、宁波前湾汽车内饰功能件及热管理系统等5个项目，总投资78.34亿元，拟投入募集资金34.98亿元[2] 募集资金用途变更 - 拟将宁波前湾年产110万套汽车内饰功能件和130万套热管理系统项目中3.8亿元未投入资金转投泰国年产130万套热管理系统项目[2] - 变更金额占募集资金净额10.86%[4] - 原项目已投入1.6亿元，进度19.28%，剩余6.7亿元将结合自有资金继续建设[5] 募投项目延期 - 宁波前湾年产220万套轻量化底盘系统项目延期1年至2026年7月[3] - 宁波前湾年产50万套汽车内饰功能件项目延期1年至2026年7月[3] - 延期项目均已完成主体工程建设，设备采购安装进行中[7][8] 变更及延期原因 - 地缘政治因素及东南亚市场机遇促使整车厂客户集中赴泰建厂，需配套供应链[9] - 泰国EV3.5政策提供税收减免及补贴，2023年电动车注册量同比增6.5倍至7.6万辆，中国品牌占80%份额[10] - RCEP协定可规避欧美贸易壁垒，泰国已成中国车企出海枢纽，比亚迪、长城等均布局当地产能[11] - 零部件行业需就近配套整车厂，截至2025年3月中国汽车零部件企业在泰数量达165家，较2017年增3.4倍[11] 泰国新项目规划 - 总投资6.48亿元，拟使用变更募集资金3.8亿元，建设期14个月[15] - 达产后预计年营收18.2亿元，净利润1.35亿元，税后IRR23.03%，回收期5.44年[16] - 项目位于北柳府，由拓普泰国科技与拓普机电进出口共同实施，形成130万套热管理系统年产能[15] 行业背景与战略意义 - 热管理系统是新能源车核心部件，直接影响电池寿命及续航表现[17] - 泰国具备日系车企成熟产业链，人力成本优势及RCEP关税优惠[16] - 公司通过泰国基地实现全产品线境外布局，可服务比亚迪、长城等出海客户[12] - 项目符合一带一路倡议，降低国际贸易风险[16] 审议程序 - 事项已获董事会、监事会通过，变更资金用途需股东大会批准[20] - 保荐机构招商证券认为调整符合监管规定，有利于提高资金使用效率[21]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为业绩说明会 [3] - 活动时间为 2025 年 5 月 15 日，地点在全景网“投资者关系互动平台” [3] - 参会人员包括通过网络参加的投资者，上市公司接待人员有董事长倪文军等 [3] 公司财务相关情况 - 2024 年毛利率为 13.83%，下降原因是新基地折旧增加和汽车行业竞争使部分量产项目未达规模效应 [5] - 2025 年一季度营业收入 11,577.85 万元，较上年同期下降 2.35%，净利润 -150.55 万元，较上年同期下降 555.15%，原因是毛利率下降、政府补助减少及安徽公司新厂房相关费用增加 [7] - 公开发行最终募集资金总额 10,120 万元，净额 8,575.86 万元，截至 2024 年 12 月 31 日已全部使用完毕 [11] 发出商品情况 - 发出商品为存放于客户仓库未对账确认的汽车内饰功能件等，2024 年期末较上年期末增加 1,812.93 万元，主要系 AGV 机器人集成解决方案发出商品 2,969.96 万元处于调试和验收阶段，后续将加强与客户沟通缩短验收时间 [5][6] 公司未来发展计划 - 坚持“名配角”战略，布局研发智能机构件等三大系列产品和智能装备领域新技术新产品 [6] - 加速新能源汽车配套产品研发，提升市场份额 [6] - 智能系统赋能精益制造，提升生产自动化率和质量管理水平 [6] - 打造复合型技术团队，优化供应链和子公司运营 [7] - 健全完善管理体系，提升规范运营水平 [7] - 加强安全、环保管控 [7] 研发情况 - 2024 年研发费用支出 3,311.68 万元，占营业收入比例 4.60% [8] - 截至 2024 年底，发明专利 37 个，较上期增长 208.33%，专利数量 208 个，较上期增长 12.43%，2024 年度被认定为市重点企业研究院 [8] AGV 机器人业务情况 - 2024 年新增德国采埃孚等国外客户和东风乘用车等国内客户，完善产品线，新增工业大场景清洁应用机器人等系统集成解决方案新品 [9] - 应用领域拓展至汽车零部件制造商与物流等领域，集成解决方案应用于一汽红旗等知名厂商，与国内大型机械设计院和知名总包商建立合作关系 [9][11] 订单与市场开发情况 - 内饰功能件业务在手订单规模因配套车型产销量增长和新定点车型量产而提升，模具业务随内饰功能件业务增长，AGV 业务拓展应用领域，部分产品销往多个国家 [9] - 汽车功能件业务服务众多国内外知名汽车零部件一级供应商和车企，包括造车新势力 [10] 其他情况 - 已按要求在定期报告披露各报告期期末股东人数、股本结构及持股 5%以上股东或前十名股东情况 [11] - 2024 年度向特定对象发行股票方案决议已过有效期，未正式向交易所提交再融资项目相关资料 [12]

发行相关 - 拟公开发行股份不超过21,209,303股，占发行后总股本比例不低于25%，发行后总股本不超过84,837,210股[8][35] - 每股面值为人民币1.00元，发行股票类型为人民币普通股（A股）[8] - 拟上市深交所创业板，保荐机构为中信建投证券，承销方式为余额包销[8][33][35] 业绩数据 - 2022年营业收入69331.57万元，净利润8801.98万元，扣非后归母净利润8100.79万元[44] - 2023年1 - 3月营业收入17965.30万元，同比增长18.35%，扣非后归母净利润1612.67万元，同比上升29.44%[52] - 预计2023年1 - 6月营业收入38300.00 - 42500.00万元，较2022年1 - 6月增长25.54%至39.31%[57] 市场与客户 - 2021年核心产品空调出风口、杯托和储物盒全球市场占有率分别达2.77%、1.70%和0.55%[38] - 报告期内对前五大客户主营业务收入占比合计为86.85%、87.93%和87.18%[26] 采购与成本 - 报告期内外协采购金额分别为7631.35万元、11431.63万元和11757.18万元，占当期原材料采购总额比例分别为36.17%、39.29%和37.90%[27] - 2022年度塑料粒子采购价格较2021年上涨7.12%，化工材料采购均价上涨26.79%，单价再涨10%，主营业务毛利率将下降1.69%[28] 财务指标 - 2022年末资产总额92615.57万元，归母权益44757.69万元，资产负债率（合并）50.95%，（母公司）50.43%[44] - 2023年3月31日资产总计97138.02万元，较2022年12月31日增长4.88%[54] 研发情况 - 最近三年研发投入分别为2701.42万元、3545.97万元、3982.93万元，累计10230.31万元，2022年研发投入占比5.74%[42][47] - 截至2022年12月31日，公司及所属子公司拥有已授权专利155项，其中发明专利12项，实用新型专利143项[39] 子公司情况 - 公司拥有11家子公司，大连福赛、重庆福赛等子公司有相应的资产、营收和利润数据[118] - 墨西哥福赛报告期内主营业务收入分别为2708.27万元、5684.76万元和6107.73万元，占公司主营业务收入比例分别为6.51%、10.64%和9.84%[74] 股权结构 - 发行前控股股东控制公司49.83%股权，发行后降至37.37%[78] - 发行后陆文波持股28854800股，占比34.01%；殷敖金持股6955200股，占比8.20%等[144]

发行计划 - 公司拟发行股票不少于100万股且不超过800万股（未考虑超额配售选择权）或不超过920万股（全额行使超额配售选择权），超额配售选择权发行股票数量不超120万股[8][41] - 每股面值1元，每股发行价格11元/股，预计发行日期为2023年2月10日，发行后总股本6377万股（行使超额配售选择权前），若全额行使则为6497万股[8] - 发行股数占发行后总股本的比例为0.1255（超额配售权行使前）；0.1416（全额行使超额配售选择权后）[41] - 发行前市盈率为14.78倍，发行后市盈率为16.90倍（行使超额配售选择权前），若全额行使超额配售选择权则发行后市盈率为17.22倍[41] - 发行前市净率为1.57倍，发行后市净率为1.51倍（行使超额配售选择权前），若全额行使超额配售选择权则发行后市净率为1.50倍[43] - 发行后每股收益为0.65元/股（行使超额配售选择权前），若全额行使超额配售选择权则发行后每股收益为0.64元/股[43] - 发行前每股净资产为7.46元/股，发行后每股净资产为7.29元/股（行使超额配售选择权前），若全额行使超额配售选择权则发行后每股净资产为7.34元/股[43] - 发行前净资产收益率为13.21%，发行后净资产收益率为10.34%（行使超额配售选择权前），若全额行使超额配售选择权则发行后净资产收益率为10.07%[43] - 本次发行战略配售发行数量为160万股，占超额配售选择权行使前本次发行总量的20.00%，占超额配售选择权全额行使后本次发行总股数的17.39%[43] 业绩总结 - 截至2022年12月末，公司资产总额为107,325.81万元，较上年末增长13.27%[24] - 截至2022年12月末，公司所有者权益为45,335.19万元，较上年末增长17.72%[24] - 2022年度，公司实现营业收入86,051.79万元，较上年增长18.79%[24] - 2022年度，归属于母公司股东的净利润6,541.86万元，较上年增长43.85%[24] - 2022年度，公司经营活动产生的现金流量净额为2,104.67万元，较上年下降67.93%[24] - 2022年度公司营业收入及净利润呈持续增长趋势，经营业绩持续下滑风险较小[24] 客户与市场 - 报告期内公司对前五大客户营业收入占比合计为66.86%、68.56%、64.45%和68.54%，客户集中度较高[13][67] - 公司所处汽车零部件行业对经济景气周期敏感性较高[68] 财务指标 - 报告期内公司主营业务毛利率分别为25.31%、23.18%、20.86%和20.24%，剔除影响后2020 - 2022年1 - 6月分别为26.61%、24.28%和23.15%，整体先升后降[16][75] - 报告期各期末公司应收账款余额分别为17216.88万元、20098.82万元、20171.22万元和22166.73万元，坏账准备余额分别为1043.80万元、1410.98万元、1128.76万元和1229.14万元[17][78] - 报告期各期末公司存货余额分别为14481.60万元、20434.20万元、23824.63万元和23702.53万元，存货跌价准备分别为316.33万元、346.09万元、1046.12万元和1226.60万元[18][79] - 报告期各期公司外销收入分别为1460.75万元、2991.97万元、2474.34万元和3231.08万元，占主营业务收入比例分别为3.31%、6.30%、3.74%和9.43%，汇兑净损失分别为3.48万元、 - 22.17万元、148.31万元和61.26万元[80] 公司运营 - 公司是汽车零部件制造商，业务覆盖知名车企和造车新势力，还切入高端装备制造领域[36][37] - 截至招股书签署日，公司拥有专利147项，其中发明专利8项，实用新型专利134项，外观设计专利5项，拥有软件著作权5项[37] - 2023年2月公司自查发现员工在4台电脑安装未经授权的PowerMill软件，存在被追究侵权责任的可能[89] 募集资金 - 募集资金投资项目预计投资总额为52,677.00万元[91] - 汽车智能功能件与精密模具智能制造工厂建设项目总投资44318.00万元，拟使用募集资金14000.00万元[62] - 汽车智能化及高端制造装备研发项目总投资8359.00万元，拟使用募集资金3000.00万元[63] 股权结构 - 公司注册资本为55770000元，控股股东和实际控制人为倪文军[33] - 截至招股书签署日，倪文军直接持有公司47.16%股份（2629.96万股），通过万舜投资控制2.90%股份（161.80万股），合计控制50.06%股份（2791.76万股）[111] - 截至招股书签署日，贺宗贵直接持股22.64%（1262.90万股），通过众宇投资控制3.77%股份（210.00万股），合计控制26.41%股份（1472.90万股）[113] 子公司情况 - 截至招股书签署日，公司有5家全资子公司、2家控股子公司和1家参股公司[135] - 2022年半年度，滁州舜宇总资产13,971.85万元，净利润298.86万元[136][139] - 2022年半年度，武汉舜宇总资产8,132.91万元，净利润 -234.01万元[140][142] - 2022年半年度，柳州舜宇总资产2,879.71万元，净利润 -105.52万元[144][145] - 2022年半年度，安徽舜宇总资产22.81万元，净资产86.87万元，净利润 - 13.13万元[148] - 2022年半年度，印尼舜宇总资产1336.58万元，净资产106.45万元，营业收入1492.97万元，净利润 - 74.93万元[151] - 2022年半年度，舜宇贝尔总资产5514.09万元，净资产727.54万元，营业收入588.49万元，净利润25.95万元[158] 发展历程 - 2015年2月4日公司在全国中小企业股份转让系统挂牌，2020年5月22日起为创新层企业[97][98] - 2017年1月18日公司主办券商由中信证券变更为华龙证券，2021年11月29日变更为德邦证券[99] - 2017年合资成立舜宇贝尔进入汽车装备自动化领域[56] - 2018年1月15日公司股票交易方式由协议转让变为集合竞价交易方式[102][103] - 2018年成立光电产品事业部[58] - 2022年研发中心下设智能拍摄部等部门[58]

发行相关 - 公司拟公开发行股票不少于100万股且不超过920万股，未考虑超额配售选择权为800万股，超额配售不超120万股[8] - 每股面值1元，发行价格不低于6.56元/股[8] - 行使超额配售选择权前发行后总股本为6377万股，全额行使则为6497万股[8] - 2023年1月将发行底价调整为6.56元/股，拟使用募集资金总额为17,000万元[39] - 2023年2月将发行股数调整为不超过920万股（考虑超额配售选择权）[39] 业绩数据 - 2022年度，公司实现营业收入86,051.79万元，较上年增长18.79%[24] - 2022年度，归属于母公司股东的净利润6,541.86万元，较上年增长43.85%[24] - 2022年度，公司经营活动产生的现金流量净额为2,104.67万元，较上年下降67.93%[24] - 报告期内公司主营业务毛利率分别为25.31%、23.18%、20.86%和20.24%，剔除影响后2020 - 2022年1 - 6月分别为26.61%、24.28%和23.15%[16] - 报告期各期末公司应收账款余额分别为17216.88万元、20098.82万元、20171.22万元和22166.73万元，坏账准备余额分别为1043.80万元、1410.98万元、1128.76万元和1229.14万元[17] - 报告期各期末公司存货余额分别为14481.60万元、20434.20万元、23824.63万元和23702.53万元，存货跌价准备分别为316.33万元、346.09万元、1046.12万元和1226.60万元[18] 公司架构与股东 - 公司控股股东和实际控制人为倪文军[33][34] - 发行前倪文军持股2629.96万股，占比47.16%；发行后持股占比40.48%[121] - 截至2022年6月30日，公司前十名股东合计持股5205.47万股，占比93.34%[122][123] 子公司情况 - 滁州舜宇2022年半年度总资产13,971.85万元，净利润298.86万元[133][136] - 武汉舜宇2022年半年度总资产8,132.91万元，净利润 - 234.01万元[137][139] - 柳州舜宇2022年半年度总资产2,879.71万元，净利润 - 105.52万元[141][142] - 印尼舜宇2022年半年度总资产1336.58万元，净资产106.45万元，营业收入1492.97万元，净利润 - 74.93万元[148] - 舜宇贝尔2022年半年度总资产5514.09万元，净资产727.54万元，营业收入588.49万元，净利润25.95万元[155] 风险与问题 - 2022年上半年疫情对公司经营业绩有一定影响，未来业绩存在下滑风险[19] - 公司存在股权代持、应收账款核销程序不完善等经营管理不规范风险[20] - 公司劳务派遣人员占比存在超过10%的情况，不符合相关规定[21] - 公司存在未能按规定为部分员工缴纳社会保险和住房公积金的情形[22] - 公司子公司印尼舜宇转租厂房未获出租方书面同意，存在违约风险[85] 研发与投资 - 截至招股书签署日公司拥有专利147项，其中发明专利8项，实用新型专利134项，外观设计专利5项；拥有软件著作权5项[37] - 汽车智能功能件与精密模具智能制造工厂建设项目总投资44,318.00万元，拟用募集资金14,000.00万元[60] - 汽车智能化及高端制造装备研发项目总投资8,359.00万元，拟用募集资金3,000.00万元[60] - 公司向德国贝尔投资286.66万欧元（折人民币2187.55万元），增资后占比9.9994%，计提公允价值变动损失1622.36万元[79] 市场布局 - 公司根据国内汽车产业集群分布格局，已在浙江宁波、安徽滁州、湖北武汉、广西柳州和海外印尼投资建设生产基地，在吉林长春、重庆等地设立办事处[160] - 发行人拟通过收购一期项目资产及定向减资的方式退出舜宇通达，预计资产收购款项占发行人净资产比重较低，不构成重大资产重组[158]