公司背景与创始人 - 公司为汽车模具制造企业，产品覆盖全球头部汽车品牌[2] - 模具单品价格接近百万元，包含数字孪生、仿真分析及ERP/MES系统支持[3] - 创始人孙文强原为青岛科技大学教师，2004年创业，2015年辞职[4] - 公司2021年7月登陆创业板，成为行业头部企业[5] 产品与技术竞争力 - 主营汽车注塑模具，用于车身、内饰、外饰等部件制造[6] - 模具优化可将成型周期从90秒缩短至40秒，大幅提升生产效率[6] - 拥有物理发泡、化学发泡、多色模具、低压注塑等自主研发技术[10] - 新车型开发周期从4年缩短至1-3年，改款周期从6-24个月缩短至4-15个月[10] 市场与国际化布局 - 欧洲为最大海外市场，2024年美国销售收入占比3.93%，外销总收入占比60.97%[6] - 2019年在泰国设立子公司，2024年投入1.6亿元启动泰国二期项目，预计8月投入使用[7] - 中国模具企业凭借产业链配套和交付能力，在国际市场具备竞争优势[6] 行业趋势与创新 - 汽车轻量化、低碳化、智能化推动模具行业变革[9] - 新材料创新被视为第二增长曲线，2023年发行可转债建设"年产15万吨高分子新材料项目"[12] - 模具创新多为跟随式，材料创新可带来颠覆性变革[12] 研发与数字化转型 - 通过AI技术辅助模具设计，将2个月人工设计缩短至几小时[11] - 拥有"大型精密汽车注塑模具山东省工程研究中心"，积累海量数据用于垂类模型训练[11] - 自主二次开发模流分析软件，提升设计效率与精度[11] 资本市场与战略 - 2024年7月发布市值管理制度，强调公司质量是投资价值基础[11] - 新材料项目青岛生产基地已投入使用，拓展业务边界[12]

公司基本情况 - 公司创立于2003年，注册资本8474.8746万元，致力于汽车注塑模具及塑料零部件业务，现有5家全资子公司 [5] - 客户为国内外知名整车厂和汽车零部件供应商，产品为汽车内外饰注塑模具，应用于多个国际、合资、自主及新能源汽车品牌 [6] 技术研发与荣誉 - 2024年研发投入2833.12万元，占比4.17%，较去年增长15.34%，取得专利29项，其中发明专利19项，实用新型专利10项，截至年末共98项专利 [7][8] - 注塑模具和改性材料方面多项核心技术处于国内领先水平，青岛建成3万吨/年中试基地，安徽合肥基地2025年底前投产，达产后产能15万吨/年，已小批量供货，营收占比低 [8][9] - 连续多年获上汽通用、一汽大众等客户荣誉，获评中国模具工业协会等颁发的多项荣誉 [10] 业绩情况 - 2025年一季度营收1.92亿元，同比增长37.20%；净利润1391.96万元，同比增长5738.82%；扣非净利润1255.39万元，同比增长652.95%，因模具业务收入增长和汇兑收益增加 [12] - 2024年模具收入5.86亿元，预计2025年增长，因行业景气订单增加和新增产能确认收入 [15] - 2024年汽车塑料零部件收入0.83亿元，较上年增长3.52%，占总营收12.19%，未来二期厂房投产将带动收入和利润增长 [18] 产能与订单 - 首发募投项目达产后产能预计1000套/年，目前产能利用率80%左右，2025年一季度末注塑模具在手订单9.80亿元，同比增加17.21%，新能源订单3.57亿元，同比增加22.77% [14] - 海泰科（泰国）为海外生产基地，客户包括延锋等，在手订单充足，产能利用率接近饱和 [16] 改性材料业务 - 团队约38人，本科以上17人，产品分三大类，应用于多领域，具备改性PEEK材料生产能力但暂无订单收入 [20][21][22] - 核心技术有微发泡注塑聚丙烯等多项技术，各有优势和应用场景 [23][24][26] - 年产15万吨项目进入厂房安装阶段，设备7 - 8月进场，预计2025年底前投产，青岛中试线已小批量供货，营收占比低 [27] - 人形机器人领域暂无布局，有轻量化高分子材料技术储备，暂无改性PEEK订单收入 [28] 竞争优势与政策影响 - 通过“模塑一体化”提供全方位解决方案，减少客户成本和周期，打造差异化竞争优势 [29] - 主要外销客户在欧洲，2024年外销占比60.97%，美国收入占比3.93%，2025年一季度末美国在手订单约601万元，关税政策影响小 [30]

文章核心观点 海泰科作为中国汽车内外饰注塑模具领域佼佼者，凭借技术研发、产能提升和国际化战略，2025年一季报归母净利润同比暴增57倍，未来有望跻身细分行业三甲 [2][3] 技术领航破局 - 汽车注塑模具是现代汽车制造关键材料，头部企业构建卓越设计研发体系形成核心技术壁垒 [3] - 公司形成产品生产控制流程，产品矩阵丰富涵盖多个细分领域 [4] - 近三年研发投入超7000万元，现有研发人员160多人，2024年末累计获专利98项，2024年研发投入占比4.17%且新增8项核心技术 [4] 产能乘势跃升 - 汽车注塑模具需求节奏与汽车产品迭代周期绑定，过去公司模具业务受产能瓶颈制约，现进入业绩释放黄金期 [6] - 2024年公司实现营业收入6.79亿元，同比增长18.59%，2025年一季度营收同比增长超三成，净利润同比增长超57倍 [6] - 2024年新接注塑模具订单金额8.52亿元，同比增长26.97%，年末在手订单9.38亿元，同比增长22.57%，其中新能源汽车注塑模具在手订单3.29亿元，同比增长16.05% [6] - 首发募投项目达产后产能预计达每年1000套左右，新增产能预计2025 - 2026年陆续确认收入 [7] 全球落子谋势 - 中国汽车出口升级转型，公司以国际化战略构建独特竞争优势，形成覆盖全球主流市场的客户网络 [8] - 海泰科（泰国）有限公司形成“双引擎”能力，强化“模具 - 部件”协同交付体系 [8] - 海泰科（欧洲）公司选址斯特拉斯堡，构建全流程闭环提升对欧洲主机厂配套效率 [9] - 公司有序推进北美分支机构筹建，完善全球网络，实现“全球智慧协同” [9]