公司上市与业务概况 - 国亮新材于1月22日在北交所上市，是一家专业从事高温工业用耐火材料整体解决方案的高新技术企业，提供整体承包服务及产品 [1] - 公司成立于2002年，总部位于河北省唐山市，是我国重要的钢铁生产基地 [1] 募集资金用途 - 公司募集资金将主要用于四个项目：滑板水口产线技术改造项目（投资额3648.76万元，占比20.85%）、年产5万吨镁碳砖智能制造项目（投资额8442.39万元，占比48.24%）、年产15万吨耐材用再生料生产线建设项目（投资额2411.05万元，占比13.78%）以及补充流动资金（3000.00万元，占比17.14%）[4] 技术实力与研发投入 - 公司拥有5项河北省科学技术成果证书、33项发明专利、52项实用新型专利 [5] - 2022年至2025年上半年，公司研发投入分别为4350.12万元、4885.90万元、4482.91万元和2399.93万元 [5] - 公司被认定为国家级专精特新“小巨人”企业，并于2025年8月入选重点“小巨人”名单和“河北省专精特新中小企业” [5] 客户与市场布局 - 公司客户主要为知名钢铁企业，包括德龙钢铁、东海特钢、天柱钢铁、津西钢铁、燕山钢铁、纵横钢铁、九江线材、首钢集团、东华钢铁、瑞丰钢铁、冀南钢铁、鑫达钢铁、河钢股份等 [5] - 公司立足唐山，辐射全国，与中天钢铁（南通）和山西晋钢等公司建立合作，并积极开拓俄罗斯、越南等海外市场 [5] 下游行业与需求风险 - 公司下游客户主要集中在钢铁行业，该行业具有周期性，受宏观经济、国家政策、环保政策及国际贸易政策影响 [6] - 2020年钢铁行业碳排放占全国总量约15%，在“碳达峰、碳中和”政策下，行业需推进绿色低碳发展 [6] - 2020年我国粗钢产量为10.65亿吨，2024年降至10.05亿吨，若钢铁产量发生不利变化，将降低对耐火材料的需求，可能影响公司业绩 [6] 行业竞争与产能风险 - 近年来钢铁生产过程中吨钢耐火材料单位消耗持续下降 [6] - 目前耐火材料行业集中度低，中小型企业产能相对过剩，若不能提升集中度、技术及产品创新能力，可能导致行业无序竞争和产能过剩风险 [6]

发行结果概览 - 公司完成向不特定合格投资者公开发行股票并在北京证券交易所上市 发行股份全部为新股 发行数量为1,804.4853万股 发行后总股本为8,363.4491万股 本次公开发行股份数量占发行后总股本的21.58% [1] - 本次发行战略配售数量为180.4485万股 占本次发行规模的10.00% 发行价格为10.76元/股 战略配售募集资金合计1,941.63万元 共有5家战略投资者参与 [1] - 本次发行网上申购异常踊跃 有效申购数量为769.588306亿股 冻结资金约8,280.77亿元 有效申购户数为728,083户 网上有效申购倍数高达4,738.74倍 最终网上获配户数为88,524户 获配股数为1,624.0368万股 获配金额为1.747亿元 网上获配比例仅为0.0211% [1] 公司业务与行业地位 - 公司成立于2002年11月 是一家专注于为高温工业提供耐火材料整体解决方案的高新技术企业 主要业务包括耐火材料整体承包服务及耐火材料产品销售 [2] - 公司核心产品涵盖钢包砖、滑板水口、镁碳砖、透气砖等多个品类 产品广泛应用于钢铁、水泥、玻璃等高温工业领域 是支撑下游行业稳定运行的核心基础材料供应商 [2] - 公司凭借技术、区位及行业经验优势 与德龙钢铁、津西钢铁、燕山钢铁、首钢集团、河钢股份等众多国内知名钢铁企业建立了长期合作关系 业务立足唐山并辐射全国 同时已开拓俄罗斯、越南等海外市场 [2] 募集资金情况与用途 - 公司本次发行预计募集资金总额为1.91亿元 扣除预计发行费用约0.19亿元后 预计募集资金净额约为1.75亿元 与公司披露的募集资金需求金额1.75亿元一致 [2] - 募集资金在扣除发行费用后 将全部用于主业升级与绿色产能扩张 具体投向包括“滑板水口产线技术改造项目”、“年产5万吨镁碳砖智能制造项目”、“年产15万吨耐材用再生料生产线建设项目”以及补充流动资金 [3]

公司概况与市场地位 - 公司是专注于高温工业用耐火材料整体解决方案的高新技术企业，核心产品包括钢包砖、滑板水口、镁碳砖、透气砖等，应用于钢铁、水泥、玻璃等领域 [2] - 公司是国家级专精特新“小巨人”企业、国家级绿色工厂、环保绩效评价A类企业 [2][3] - 公司已与众多知名钢铁企业建立长期合作，包括德龙钢铁、首钢集团、河钢股份等，并开拓了俄罗斯、越南等海外市场 [3] 技术研发与创新实力 - 公司持续加大研发投入，组建了由博士领衔的高素质研发团队 [2] - 公司与中科院过程工程研究所、北京科技大学等多所院校开展合作 [3] - 截至2026年1月13日，公司拥有5项河北省科学技术成果证书、33项发明专利、52项实用新型专利 [3] - 公司科研成果屡获殊荣，分别于2009年、2016年、2019年荣获河北省科技进步三等奖 [2] 市场拓展战略与规划 - 省外市场核心目标包括：持续深耕省外优质客户以提高单个客户市场份额；加强项目管理并开拓规模更大、毛利更高的新项目 [1] - 未来将深耕江苏地区，拓展特种钢生产企业，并积极向山东、福建拓展，拟将华东地区打造为以江苏为核心的另一个重点业务区域 [1][2] - 报告期内，公司已为徐钢集团、中天钢铁（南通）、山东钢铁集团永锋临港有限公司、福建罗源闽光钢铁有限责任公司等客户提供服务 [1] 行业发展趋势与机遇 - 在国家“碳达峰、碳中和”战略及环保要求趋严背景下，下游钢铁等行业对绿色低碳、高性能耐火材料的需求持续增长 [4] - 行业迎来转型升级的关键机遇期，公司绿色生产技术与产品体系契合国家战略，引领行业绿色转型方向 [3][4] 财务业绩表现 - 2022年至2024年及2025年上半年，公司营业收入分别为9.37亿元、9.84亿元、9.05亿元、5.11亿元 [4] - 2022年至2024年及2025年上半年，公司净利润分别为0.40亿元、0.84亿元、0.71亿元、0.41亿元 [4] - 2025年前三季度，公司实现营业收入7.87亿元，较上年同期增长21.18%；净利润0.53亿元，较上年同期增长4.41% [5] 本次上市发行详情 - 公司于北交所上市，网上路演于1月13日举行，网上申购时间为2026年1月14日，申购代码为“920076” [1][7] - 本次公开发行新股1,804.4853万股，发行后总股本为8,363.4491万股，发行股份数量占发行后总股本的21.58% [5] - 发行价格为10.76元/股，预计募集资金总额为1.91亿元，扣除发行费用后预计募集资金净额约为1.75亿元 [5] 募集资金用途 - 募集资金净额约1.75亿元将全部投向主业升级与绿色产能扩张 [5][6] - 具体投向包括：“滑板水口产线技术改造项目”，以扩大生产规模并提升自动化、智能化水平 [6] - 具体投向包括：“年产5万吨镁碳砖智能制造项目”，以解决镁碳砖产能瓶颈，形成年产5万吨生产线 [6] - 具体投向包括：“年产15万吨耐材用再生料生产线建设项目”，以提升再生料自主生产能力，降低生产成本和采购依赖 [6] - 部分募集资金将用于补充流动资金 [6] 公司发展战略 - 公司坚持“绿色引领、技术驱动、主业深耕”的发展战略，定位为“高温工业耐火材料解决方案引领者、绿色低碳发展践行者” [7] - 公司致力于通过优化产品结构、深化技术创新、强化风险管控来提升核心竞争力，实现高质量跨越式发展 [7]

IPO审核结果 - 河北国亮新材料股份有限公司于北交所IPO过会 保荐机构为东兴证券 [1] 监管关注要点 - 北交所要求公司说明2024年下半年利润增速和毛利率变动趋势与行业龙头企业及行业整体情况存在差异的原因 [1] - 北交所要求公司说明应收账款周转率逐年下降及最近一期应收账款占营收比例大幅增长的原因 并说明坏账准备计提方法是否合理及计提金额是否充分 [1] - 北交所要求公司结合客户变化 2025年1-10月主要经营数据 环评批复产能限额 在手订单及行业趋势说明2025年度盈利预测的可实现性 [1] 公司基本情况 - 公司成立于2002年 是一家专业从事高温工业用耐火材料整体解决方案的高新技术企业 提供耐火材料整体承包服务及产品 [3] - 此次IPO计划募集资金1.75亿元 主要用于滑板水口产线技术改造 年产5万吨镁碳砖智能制造 年产15万吨耐材用再生料生产线建设及补充流动资金 [3] 财务业绩表现 - 2022年 2023年 2024年及2025年上半年营业收入分别为9.37亿元 9.84亿元 9.05亿元和5.11亿元 [3][5] - 2022年 2023年 2024年及2025年上半年净利润分别为4036.80万元 8379.83万元 7096.49万元和4149.72万元 [3][5] - 2024年度营业收入较2023年下降7967.09万元 降幅8.09% 净利润下降1283.34万元 降幅15.31% 主要受下游钢铁行业市场低迷影响 [5] 收入地域集中度 - 报告期内公司主营业务收入来自河北省内的比例分别为77.35% 76.83% 79.96%和81.35% 占比较高 [6]

公司IPO过会概况 - 河北国亮新材料股份有限公司于北京证券交易所上市委员会2025年第30次审议会议过会，成为今年第72家过会企业[1] - 2025年至今上交所和深交所一共过会43家企业，北交所过会29家企业[1] - 公司保荐机构为东兴证券股份有限公司，这是东兴证券今年保荐成功的第3单IPO项目[1] 公司业务与股权结构 - 公司是一家专业从事高温工业用耐火材料整体解决方案的高新技术企业，为客户提供耐火材料整体承包服务及耐火材料产品[1] - 截至招股说明书签署日，董国亮直接持有公司63.15%股份，赵素兰直接持有8.84%股份，二人合计直接持有71.99%股份且为夫妻关系，为公司控股股东[1] - 通过一致行动人安排，董国亮、赵素兰合计控制公司80.22%的表决权，担任公司董事长和董事，为公司共同实际控制人[2] 发行方案与募资用途 - 公司拟公开发行股票不超过2,186.3212万股（未考虑超额配售选择权）或不超过2,514.2693万股（全额行使超额配售选择权），发行后公众股东持股比例不低于25%[2] - 超额配售选择权发行的股票数量不超过本次发行股票数量的15%[2] - 本次拟募集资金17,502.20万元，用于滑板水口产线技术改造项目、年产5万吨镁碳砖智能制造项目、年产15万吨耐材用再生料生产线建设项目以及补充流动资金[3] 上市委关注问题 - 上市委问询公司2024年下半年利润增速、毛利率变动趋势与行业龙头企业及行业整体情况存在差异的原因[4] - 关注应收账款周转率逐年下降及最近一期应收账款占营收比例大幅增长的原因，坏账准备计提方法合理性和计提金额充分性[4] - 要求结合客户变化情况、2025年1-10月主要经营数据、环评批复产能限额、在手订单及行业趋势说明2025年度盈利预测可实现性[4] 上市委审议意见 - 要求说明2024年下半年收入及毛利率与同行业可比公司存在差异的原因，是否存在跨期调节及突击确认收入的情形[5] - 要求说明货币资金的存放管理及理财情况，利息相关损益与存贷款规模的匹配性，是否与同行业可比公司存在明显差异[5] 2025年IPO市场情况 - 2025年上交所和深交所IPO过会企业共计43家，涵盖主板、科创板、创业板等多个板块[6][7][8][9] - 2025年北交所IPO过会企业共计29家，保荐机构分布较为分散[9][10] - 东兴证券除国亮新材外，今年还保荐成功了海阳科技股份有限公司和湖南广信科技股份有限公司[1][9]

IPO审核与募资计划 - 公司将于2025年11月7日接受北交所上市委审核，IPO进程已历时16个月 [1] - 公司计划通过IPO募集资金1.75亿元，用于滑板水口产线技术改造、年产5万吨镁碳砖智能制造、年产15万吨耐材用再生料生产线建设及补充流动资金 [1] 财务业绩表现 - 2022年至2024年，公司营业收入分别为9.37亿元、9.84亿元和9.05亿元，同比变动5.00%和-8.09% [3] - 同期净利润分别为4036.80万元、8379.83万元和7096.49万元，同比变动107.59%和-15.31% [3] - 2024年全年扣非后归母净利润预计为6011万元，同比下滑超过20% [3] - 业绩波动与下游钢铁行业景气度高度相关 [3] 债务与应收账款状况 - 公司债务总额从2022年的2.15亿元变化至2025年上半年的2.30亿元，债务结构发生显著变化，短期债务从1.33亿元降至1.13亿元，长期债务从8184.33万元增至1.16亿元 [4] - 报告期各期末，公司资产负债率分别为55.25%、52.12%、52.24%和49.79%，持续高于行业平均水平（44.10%、43.77%、43.66%和44.20%） [4] - 应收账款账面价值持续高企，报告期各期末分别为44,228.52万元、48,098.00万元、48,101.54万元和48,435.99万元，占流动资产比例均在40%以上 [4] 市场与区域集中风险 - 公司主营业务收入高度依赖河北省内市场，报告期内占比分别为77.35%、76.83%、79.96%和81.35%，且呈增长趋势 [5] - 2024年河北省粗钢产量同比下滑5.1%，比全国均值多跌1.3个百分点 [7] - 公司在华东地区等省外市场毛利率长期处于低位甚至为负 [7] - 公司面临北京利尔、濮耐股份等上市公司在河北市场的竞争挤压 [3][7] 产能与行业矛盾 - 报告期内，公司产能利用率分别为93.55%、86.81%、86.77%和96.41%，呈波动趋势 [7] - 公司计划通过IPO募资新增5万吨镁碳砖及15万吨耐材用再生料产能，但与行业趋势存在矛盾：2024年全国粗钢产量已由2020年的10.65亿吨降至10.05亿吨，钢企通过提升炉龄压缩耐材更换频次 [7] 环保与生产合规 - 2025年1-9月，公司镁碳砖车间实际产量8.5万吨，超过环评批复核定产能8万吨/年，超产比例6.31% [8] - 公司存在2025年度实际产量超过环评批复核定产能30%的风险 [8] - 公司于2025年10月31日修订《生产管理办法》，规定若全年累计产量超过环评核定产能的29%立即停产 [8] 公司治理与股权结构 - 实控人董国亮、赵素兰夫妇直接加间接控制公司80.22%的表决权 [9] - 实控人之子董金峰持有公司3.79%的股份且为一致行动人，但未被认定为实际控制人，北交所对此提出问询 [9] - 公司存在亲属任职情况，董事兼总经理及副总经理兼财务负责人均为实控人亲属 [9]

上市审议安排 - 北京证券交易所上市委员会定于2025年11月7日上午9时召开2025年第30次审议会议，审议河北国亮新材料股份有限公司的发行上市申请 [1] 募投项目概况 - 公司拟募集资金总额为30,068.16万元 [1] - 募集资金将用于五个项目：滑板水口产线技术改造项目、年产5万吨镁碳砖智能制造项目、年产15万吨耐材用再生料生产线建设项目、研发中心建设项目以及补充流动资金 [1] 募投项目具体分配 - 滑板水口产线技术改造项目总投资与募集资金投入均为3,648.76万元 [3] - 年产5万吨镁碳砖智能制造项目总投资与募集资金投入均为8,442.39万元 [3] - 年产15万吨耐材用再生料生产线建设项目总投资与募集资金投入均为2,411.05万元 [3] - 研发中心建设项目总投资与募集资金投入均为6,565.96万元 [3] - 补充流动资金项目募集资金投入为9,000.00万元 [3] 公司股权结构与控制权 - 控股股东及实际控制人董国亮直接持有公司63.15%的股份，赵素兰直接持有公司8.84%的股份，二人为夫妻关系，合计直接持有公司71.99%的股份 [3] - 董国亮通过一致行动人国亮合伙间接控制公司4.44%的表决权，其子董金峰直接持有公司3.79%的股份 [4] - 董国亮、赵素兰夫妇合计控制公司80.22%的表决权，能够对公司股东大会、董事会及经营决策产生重大影响，为公司的共同实际控制人 [4]