财务表现 - 2024年营业收入21.03亿元，同比下降24.86% [1] - 归母净利润-3.19亿元，同比减亏19.58% [1] - 扣非归母净利润-5.48亿元，同比增亏9.35% [1] - 经营活动现金流量净额-1.21亿元，同比下降120.70% [1] - 基本每股收益-0.19元，同比改善17.39% [1] - 加权平均净资产收益率-8.72%，同比提升1.10个百分点 [1] 盈利能力 - 毛利率-0.59%，同比下降4.45个百分点 [2] - 净利率-16.01%，同比下降1.97个百分点 [2] - 期间费用4.00亿元，同比减少1354.20万元 [2] - 期间费用率19.04%，同比上升4.25个百分点 [2] 费用结构 - 销售费用同比下降31.81% [2] - 管理费用同比上升9.63% [2] - 研发费用同比下降28.16% [2] - 财务费用同比上升208.73% [2] 人力资源 - 在职员工总数2938人，同比减少415人（减员12.38%） [3] - 母公司员工217人，主要子公司员工3136人 [3] 高管薪酬 - 董事、监事及高管年度报酬总额689.21万元 [6] - 董事长胡春晖薪酬115.49万元，同比上涨15.49% [6] 公司背景 - 主营业务：锂云母采选及碳酸锂加工，特种电机研发生产销售 [7] - 成立日期：1995年5月11日，上市日期：2007年10月12日 [7] - 注册地址：江西省宜春市袁州区环城南路581号 [7]

记者日前从黑龙江省科学技术厅了解到，"十四五"以来，黑龙江省坚持以科技创新引领产业全面振兴， 锻造新质生产力，多项技术成果助力载人航天、月壤采样、火星探测、北斗导航、万米海试等国家战略 任务，古龙页岩油气勘探开发技术助力大庆油田实现日产油气当量超千吨，中国一重（601106）加氢反 应器刷新世界纪录，各项突破性技术成果有力支撑科技强国建设和龙江高质量发展。 "十四五"期间，我省强化科技工作统一领导，组建由省委、省政府主要领导共同担任主任的省委科技委 员会。制定实施科技创新体系建设方案、创新龙江建设意见、创新发展60条、打造发展新质生产力实践 地的意见和行动方案等政策措施，持续优化科技政策供给。 聚焦服务高水平科技自立自强，关键核心技术攻关实现新跃升。"十四五"期间，我省获国家自然科学基 金区域创新发展联合基金项目101项，直接经费2.6亿元，累计承担国家自然科学基金项目3867项。省级 财政累计拨付省自然科学基金3.1亿元，省自然科学基金资助项目总数达3455项，突破了黑土地保护、 水下远程自主导航、高超声速飞行器装备轻质化等一批核心科学问题。2021-2024年，省自然科学基金 项目带动签订科技成果转化合同 ...

收购计划概述 - 亚普股份拟以5.78亿元收购赢双科技约54.50%股份，交易对价基于标的公司估值12.05亿元，增值率139.62% [1][2][10] - 收购目的为落实关键汽车零部件布局战略，加速产业转型 [1][4] - 标的公司赢双科技为高新技术企业，主营旋转变压器及特种电机产品，曾撤回科创板上市申请 [1][4][10] 标的公司分析 - 赢双科技2024年及2025年一季度扣非净利润分别为7116.07万元、1375.01万元，处于盈利状态 [2][10] - 标的公司2024年营业收入3.12亿元，2025年一季度营收7443.89万元 [10] - 赢双科技技术具备稀缺性，成功实现新能源汽车驱动系统核心传感器国产替代 [4] 收购协同效应 - 技术协同：赢双科技在冲压、注塑工艺与亚普股份设备研发积淀互补，可推动制造工艺升级 [5] - 市场协同：标的公司可依托亚普股份全球客户资源拓展主机厂及国际业务 [5] - 收购有望提升亚普股份在汽车零部件领域的核心竞争力与市场地位 [5][11] 亚普股份经营现状 - 公司2020-2024年营业收入稳定在80亿元左右，归母净利润约5亿元，面临增长瓶颈 [2][9] - 2025年一季度营收19.75亿元（同比+6.23%），归母净利润1.29亿元（同比+0.90%） [9] - 资产负债率33.63%，财务状况稳健 [3] - 上市以来累计归母净利润33.19亿元，分红18.47亿元，平均分红率55.66% [9] 行业与战略背景 - 亚普股份主营燃油箱产品，全球布局25个生产基地和7个工程技术中心，客户包括大众、通用等头部车企 [7] - 新能源汽车驱动系统传感器技术门槛高，存在国产替代需求 [4] - 公司2024年获得81个新项目定点（含41个高压燃油系统项目），新开拓8家客户 [7]

收购交易概述 - 公司拟以自有资金5.78亿元收购赢双科技约54.50%股份，交易完成后将成为其控股股东 [1] - 赢双科技主营业务为旋转变压器及特种电机产品的研发生产，属于高新技术企业 [1] - 交易估值基于资产评估报告，赢双科技股东全部权益评估值为12.05亿元，最终协商确定投后估值约10.6亿元 [2] 协同效应分析 - 技术协同：赢双科技在冲压、注塑工艺领域的技术优势将与公司在设备研发及工艺技术的积累形成互补 [1] - 市场协同：赢双科技可借助公司全球客户资源及国际化运营经验拓展主机厂客户和国际业务 [1] - 收购符合国家产业政策导向，有助于强化公司在汽车零部件领域的核心竞争力 [1] 标的公司财务数据 - 赢双科技2024年营收3.12亿元，净利润5472.41万元，扣非净利润7116.07万元 [3] - 2025年1-3月营收7443.89万元，净利润1410.10万元，扣非净利润1375.01万元 [3] - 截至2025年3月31日，总资产5.92亿元，净资产5.07亿元 [4] - 资产评估显示净资产账面价值5.03亿元，评估增值7.02亿元，增值率139.62% [2] 收购方财务表现 - 公司2024年营收80.76亿元同比下滑5.91%，归母净利润5.00亿元同比增长7.29% [5] - 2025年Q1营收19.75亿元同比增长6.23%，归母净利润1.29亿元同比增长0.90% [6] - 截至2025年3月末货币资金余额14.02亿元 [8] - 2024年经营活动现金流净额7.63亿元，2025年Q1为-171.71万元 [6][7]

收购交易概述 - 亚普股份拟以自有资金5 78亿元购买赢双科技约54 50%股份 [1] - 交易对方包括上海飞驰、融享贝赢等机构及多名自然人股东 [1] - 交易已通过公司第五届董事会第二十二次会议审议 无需提交股东大会 [1] 标的公司情况 - 赢双科技是专业研发和生产旋转变压器及特种电机产品的高新技术企业 [1] - 标的公司主营业务与亚普股份汽车关键零部件领域布局深度契合 [1] 战略协同效应 - 收购将实现亚普股份与赢双科技的优势互补 [1] - 交易预计将形成显著的协同效应 [1]

会议基本信息 - 会议召开时间为 2025 年 5 月 21 日下午 15:30 至 17:00 [1] - 会议召开地点为“全景路演”https://rs.p5w.net [1] - 公司参会人员有董事长周政华、独立董事赵宇光、副总裁兼董事会秘书李结平、财务总监刘志祥 [1] 业务竞争与应对 - 船电集成系统市场竞争对手主要为大型央企国企及上市公司，公司以研发实力为基础，有成本和服务体系优势，面向终端大型船厂、船东客户，打造样板工程打开市场 [2] - 耐磨材料行业竞争激烈，市场处于洗牌周期，国外企业介入和国内企业优化产品结构使竞争加剧 [2] - 船电系统解决方案及特种电机行业竞争呈加剧趋势，国内厂商实力不断提高 [3] - 公司应对竞争将与院校、机构、实验室合作找高附加值产品，丰富产品线，加强销售渠道建设，建立战略合作伙伴关系，形成知识产权和技术优势 [3] 业绩相关情况 - 2024 年度公司实现营业收入 5.88 亿元，同比下降 1.03 亿元，下降 14.87%，主要因耐磨产品销售收入下降，水泥行业销售额减少 3,690.14 万元，下降 33.19% [2] - 2024 年高铬耐磨产品销售收入 4.28 亿元，占总收入 72.85%；船电系统解决方案与特种电机销售收入 1.43 亿元，占收入 24.31% [5] - 2025 年一季度公司实现营业收入 1.53 亿元，同比增加 1,227 万元，增长 8.74%，主要系船电系统解决方案与特种电机产品增长 [9] - 2024 年净利润下降，主要因计提商誉减值及收入下降，经营活动现金流净额同比增长 307.74% [14] 业务布局与规划 - 依托控股股东资源优势，发挥产业链协同效应，推进产业转型升级，寻找新业务机会，优化业务结构，谋求新利润增长点 [4][10] - 2025 年重点加大海外市场开拓，在人员聘用、销售政策、客户维护开发等方面发力，升级优化生产模式和工艺方案降本增效 [8] 产品相关情况 - 船电系统解决方案产品有船用发电机、船用发电机组等，特种电机产品有军用特种发电机等，为客户提供定制化专用电压设备 [6] - 发电机产品主要应用于军用、轨道交通，特种电机主要应用于船电和军工 [6][12] 人才与激励 - 未来建立骨干人员激励与约束机制，探索公司及子公司层面员工持股 [6] - 回购股份用于实施股权激励或员工持股计划，若 36 个月内未实施或未全部使用，将注销未使用部分股份 [13][14] 市场优势 - 耐磨材料依靠产品质量和售后服务，建立稳定销售渠道和优质长期客户，为发力高端研磨材料领域奠定基础 [6] - 船电系统解决方案及特种电机业务中，康富科技有技术沉淀、市场应用经验、良好口碑和品牌优势，有完善服务体系 [7] 其他情况 - 公司所处耐磨材料下游应用于冶金矿山等行业，下游需求有韧性 [12] - 截至 2025 年一季度末公司可用资金约 2.8 亿元，现金流状况稳健，采取稳健财务管理策略 [12] - 本次活动不涉及应披露重大信息 [14]