公众号记得加星标⭐️，第一时间看推送不会错过。 来源 ： 内容 编译自 riscv 。 人工智能 (AI) 在各行各业势不可挡的崛起，背后是多重共生因素的驱动。在技术层面，数字化和互 联流程产生的可用数据爆炸式增长，为 AI 的训练和推理奠定了坚实的基础。同时，处理器和加速器 硬件的进步，加上 AI 就绪型软件平台和工具的普及，提供了处理数据密集型工作负载所需的性能。 AI 的蓬勃发展本身就营造了私营企业和政府机构都渴望参与的环境。因此，它激发了投资的涌入， 进一步加速了增长。 这种增长不仅仅关乎更多数据和更多计算，更关乎成本、速度和可持续性之间的权衡。2025 年人工 智能基础设施峰会强调全栈优化推理速度、提升各层级的能效，以及平衡创新与可持续性。这些都是 成功人工智能未来发展的基本要素。 人工智能的空前发展也对实施支持人工智能的计算解决方案的需求产生了同样的影响。据 Omdia 称，2025 年全球人工智能处理器市场价值将达到 2614 亿美元，预计到 2030 年将以 8.1% 的复合年 增长率 (CAGR) 增长至 3854 亿美元。 至关重要的是，虽然硬件约占整个市场收入的 70%，但软件部分正在快 ...

阿里巴巴AI基础设施投资 - 公司宣布未来三年投入超过3800亿元用于云和AI硬件基础设施建设 [1] - 单季度资本开支达387亿元创历史纪录 [1] - 过去四个季度AI基础设施和产品研发累计投入超1000亿元 [1] 云业务表现 - 阿里云季度收入同比上涨26%至333.98亿元 [1] - 增速创3年新高 [1] 算力芯片战略布局 - 算力芯片国产化成为行业趋势 [2] - 国内GPGPU阵营包括壁仞科技、摩尔线程、沐曦集成电路 [2] - DSA阵营以华为昇腾、寒武纪、燧原科技为代表 [2] - 燧原科技确认与阿里集团存在合作 [3] 自研芯片进展 - 首款服务器级CPU C930于3月开启交付 [4] - 包含DSA自主扩展接口 [4] - 公布C908X、R908A、XL200等新型号研发计划 [4] - 云服务提供商普遍存在自研芯片需求 [4] RISC-V生态建设 - 平头哥参与30余个RISC-V技术标准制定 [4] - 主导12个关键技术小组包括安卓和数据中心 [4] - 成为全球RISC-V软件生态计划"RISE"创始董事会成员 [5] - 英伟达CUDA宣布支持RISC-V软件生态 [6] 技术架构发展 - RISC-V具备模块化、开放、可拓展特性 [5] - 指令集精简高效适合AI和向量计算领域 [5] - 可基于RISC-V制造CPU、NPU、DSP等多种芯片 [5] - 生态建设是目前主要挑战 [5][6]

数据中心服务器半导体市场前景 - 2030年数据中心服务器半导体价值将达5000亿美元[1] - 未来五年数据中心将成为半导体全行业增长最快的领域[1] x86架构市场竞争格局 - 英特尔2025年Q2服务器CPU市场份额为72.7%，同比环比双双下滑[5][8] - AMD 2025年Q1实现同比增长3.6%、环比增长2.1%，Q2市场份额达27.3%[5][8] - AMD自2017年推出EPYC处理器后市场份额从近乎零提升至2025年Q2的27.3%[8] Arm架构服务器发展态势 - 2025年Arm架构服务器预计增长率达70%，占全球总出货量21.1%[15] - 亚马逊AWS自2018年累计出货超200万颗Graviton处理器[12] - 谷歌Azure和微软Cobalt处理器相较x86有30%-60%能效提升[12] - 英伟达2025年预计部署250万颗Grace CPU，每2个Blackwell GPU配1颗Grace芯片[14] RISC-V架构进展 - 玄铁C930成为首款基于RISC-V的服务器级CPU IP核，主频达3GHz[20] - 睿思芯科推出32核CPU+8核LPU的"灵羽处理器"，性能比肩英特尔AMD服务器芯片[20] - RISC-V具有开源、免授权费特性，适合高性能计算场景定制化需求[19][20] 新进入者动态 - 高通收购Alphawave Semi（价值24亿美元）加速服务器领域布局[23] - 高通与超大规模云服务商就新型服务器芯片展开深入洽谈，预计2028财年产生收入[24] - 英伟达推出Grace Blackwell超级芯片，提供1petaflop AI性能并采用Arm架构[25][26] 市场数据预测 - 2025年x86服务器市场预计增长39.9%至2839亿美元[15] - 非x86服务器市场预计同比增长63.7%至820亿美元[15] - Arm架构服务器增长率达70%，但分析师预计实际市场份额为20%-23%而非Arm宣称的50%[15]

报告行业投资评级 报告未提及行业投资评级相关内容 报告的核心观点 - 中国RISC - V产业将稳步突破技术壁垒，构建自主生态，在全球芯片格局中开辟创新引领的可持续发展之路 [5] - 中国RISC - V已形成差异化竞争力，未来有望在“未来六年”内占据数据中心等市场三分之一份额，向国际同行发起有力冲击 [5] 根据相关目录分别进行总结 峰会情况 - 第五届RISC - V中国峰会于2025年7月16日至19日在上海举行，设有主论坛、9大垂直分论坛等，展区约4500平方米，超100家企业和研究机构参展，现场超1000人参会，产业界人士占比约80%，线上直播访问量超50万人次，致力于推动RISC - V架构在中国产业生态深入落地 [1] 中国RISC - V多领域发展情况 - 生态多元分布，2024年中国在教育研究（30%）、无线应用（12%）、通用控制（21%）和计算（20%）领域贡献最大，覆盖多细分生态，峰会九大分论坛验证其多领域推进、生态结构多样化 [2] 高性能CPU情况 - 阿里达摩院“玄铁C930”应用于服务器场景，SPEC int 2006达15/GHz，有双引擎并开放DSA扩展接口，将通用计算与AI加速原生融合，迈入高端芯片设计阵营 [2] - 开源芯片研究院“香山”处理器，南湖微架构CPU同频与Cortex - A76看齐，SPEC CPU2006约10.42/GHz；昆明湖V2达15/GHz，优化后可上18.5；V3已在模拟器达20.1，目标单核22分，安全性显著提升，未来半年有望问世 [2] 端侧专用化突围情况 - 奕斯伟计算搭建RISAA平台，覆盖32 - bit MCU到64 - bit应用级内核，横跨多个细分，已落地50 + 产品 [3] - 沁恒微电子聚焦MCU端侧场景，青稞全栈MCU与接口芯片齐发，产品线成熟，销量过亿，市场验证坚实 [3] IP核输出情况 - 芯来科技推出首个通过ISO26262 ASIL - B/D认证的汽车级RISC - V CPU IP NA900，已搭载东风汽车车型，同时发布高性能IP UX1030H，符合RVA23规范，强化生态兼容性与算力能力 [3] - 台湾晶心Andes的RISC - V IP与工具链占据全球领先，并在峰会围绕生态与高性能方向积极亮相 [3] 国家级推动情况 - 峰会三地轮动（北京→杭州→上海），凸显国家对RISC - V生态发展的正向推动，RISC - V国际CEO认可中国在全球生态布局的重要性，赞誉中国在高性能AI IP、教育、开源项目能力上与全球同步 [3] 未来发展趋势 - 中高端突围清晰，高性能AI/服务器芯片未来1 - 2年内有望从测试性能到量产落地 [5] - 端侧竞争优势明显，MCU等场景持续扩张，厂商形成差异化坚实壁垒 [5] - IP授权生态价值凸显，安全汽车等级、AI加速等IP被广泛采纳 [5] - 国际生态协同增强，峰会多边合作与国际分享加强，为国内创新品牌走向全球提供桥梁 [5]

RISC-V服务器CPU的崛起 - RISC-V架构凭借开源、指令精简和可扩展的优势，正从物联网领域向高性能PC和服务器市场进军 [2] - 阿里巴巴达摩院玄铁品牌推出首款服务器级RISC-V CPU IP核C930，通用算力性能达SPECint2006基准测试15/GHz，将于2024年3月交付 [4] - 睿思芯科推出中国首款全自研高性能RISC-V服务器芯片"灵羽处理器"，采用32核CPU+8核LPU设计，性能比肩Intel、AMD主流型号 [5] 主要厂商及产品进展 - 玄铁系列处理器持续迭代：2018年E902、2019年C910(2.5GHz)、2023年C920(3GHz)、2024年C930 [3][4] - 算能科技2023年发布基于玄铁内核的SG2042服务器芯片，64核2GHz，已开始出货 [9][10] - Ventana公司2022年发布全球首款RISC-V服务器CPU Veyron V1(5nm/192核)，2023年推出性能更强的Veyron V2 [10][11] - 国内多家初创企业布局RISC-V服务器CPU，包括进迭时空、蓝芯算力、超睿科技、微核芯科技和希姆计算等 [12][13] 市场机遇与竞争优势 - RISC-V具有四大优势：开源自主可控、高度可定制化、成本仅为ARM的1/3-1/4、单位面积性能更高 [8] - 预计2030年全球RISC-V芯片市场规模将达927亿美元，年均复合增长率47.4% [8] - 目前已有20亿个SoC采用RISC-V内核，预计2031年将增至200亿个 [8] - RISC-V在AI等高效能需求场景表现突出，可能形成"高性能+AI"的差异化优势 [4][5] 行业格局与挑战 - 当前服务器CPU市场仍由x86主导，ARM是最有力挑战者 [7] - RISC-V相比x86和ARM生态仍显薄弱，需要时间积累 [7] - 专家预测RISC-V在服务器领域大规模应用需要5-8年时间 [14] - ARM架构可能首当其冲受到RISC-V挑战，因其授权费用较高且定制灵活性不足 [15]

RISC-V行业概述 - RISC-V是基于精简指令集的开源架构，由加州大学伯克利分校于2010年创立，打破x86/ARM垄断格局，全球已有超4000家企业加入RISC-V国际基金会[2] - 2025年两会期间被发改委列为新兴领域突破方向，预计在消费电子、自动驾驶、服务器等领域的市占率将超25%[1] - 模块化设计支持AI加速单元集成，在智能摄像头等场景实现能效比提升300%以上，2025年全球IoT设备预计达270亿台，RISC-V覆盖从微控制器到服务器的全谱系需求[3] 政策与市场驱动 - 2018年起大基金二期加大对RISC-V企业投资，2025年工信部等八部门联合发布《全国RISC-V芯片发展指导意见》，首次将其列为国家战略级技术[4][5] - 上海对RISC-V芯片研发项目提供最高2000万元支持，杭州阿里达摩院主导首款服务器级CPU C930开发，SpecINT2006跑分达15/GHz[5][6] - 全球RISC-V相关企业从2019年800家增至2025年4200家，2025年芯片市场规模预计突破450亿美元，CAGR达58%[7] 产业链核心环节 - EDA工具和IP核是RISC-V生态关键，专业EDA工具可将芯片量产周期从18个月缩短至9个月，良品率从78%提升至92%[9] - 2025年IP授权收入占RISC-V生态总营收42%，全球RISC-V IP市场达120亿美元，占整个IP市场的18%[13] - 国内EDA市场2022年规模115.6亿元，2015-2022年CAGR为12.24%，半导体IP市场2023年规模142.8亿元，2019-2023年CAGR为21.14%[10][15] 竞争格局与国产化 - 全球EDA市场80%份额被Synopsys、Cadence、Siemens EDA三巨头占据，国内企业份额不足2%[11] - 阿里平头哥已开源多款处理器IP，2025年发布服务器级CPU C930，国内芯片设计公司数量从2015年736家增至2023年3451家[8][15] - 2025年EDA/IP领域投融活跃，合工见软获近10亿元A轮融资，超睿科技A1轮融资超1亿元[20]

RISC-V芯片投资价值全景梳理 - RISC-V芯片最大特点是开源 不属于任何国家或公司 任何企业和机构都可以自由使用和开发基于RISC-V的芯片 无需支付授权费用 [1] - 2025年3月阿里将发布全球首款RISC-V服务器级CPU核C930 有望取代部分进口高端芯片 [1] - 工信部等八大部门或将联合发布《全国RISC-V芯片发展指导意见》 将RISC-V正式上升至国家战略 [2] - Windows和Android对RISC-V的支持仍不完善 但华为HarmonyOS、统信UOS等国产操作系统已适配RISC-V 有望加速普及 [3] - 玄铁C930的发布代表中国在服务器级RISC-V芯片领域迈出重要一步 但仍与英伟达、英特尔存在一定差距 [3] - RISC-V概念股因政策利好短期迎来炒作 关注涨停潮中的核心标的如芯原股份、全志科技、兆易创新等 [3] 医药行业业绩预告总结 - 2024年医药板块整体面临多重不利因素影响 业绩普遍承压 主要原因包括生物医药投融资环境低迷、高毛利大订单执行周期结束、政策环境变化等 [3] - 行业内已充分体现外部环境的挑战和调整 预计在低基数基础上2025年整体业绩将探底回升 [3] - 中药、特色专科药受集采和市场竞争格局变化影响较大 销售可能不及预期 [5] - 创新药、血制品、医疗服务、低值耗材等细分领域的龙头公司 特别是有海外市场拓展的创新药企业 预计2025年将有较好回升空间 [5] 企业级存储需求顺势而上 - 全球四大CSP（Meta、亚马逊、谷歌、微软）2024年Q4资本开支达697亿美元 同比增长66% 环比增长23% [6] - Meta资本支出预计为600-650亿美元 亚马逊提高至1000亿美元 主要用于AWS部门的AI技术研发 [6] - CSP对AI技术的持续投入将推动2025年AI基础设施建设维持高景气 [6] - 阿里巴巴计划未来三年进行历史最高水平投资 主要集中在云计算和AI基础设施领域 预计未来三年平均资本开支超1082亿元 [6] - 2025-2027年中国AI闪存市场规模预计分别达256.73亿元、361.42亿元、499.93亿元 全球市场规模分别为733.5亿元、976.8亿元、1281.9亿元 [6] - 2026和2027年中国AI算力增长将分别拉动每年超百亿元SSD需求 全球增量需求分别达243.30亿元和305.04亿元 [6] - 国产模组厂商在国产算力替代背景下有望快速增长 [6] - 磁电存储具备高速度、高密度、长寿命和低能耗优势 适用于高速读写和长期稳定存储场景 [6][7] - 华为在2024年MWC24大会上展示最新磁电存储产品 预计2025年推出 有望引领数据中心高性能大容量存储革命 [9] 中国旅游业复苏与未来趋势 - 国内游客总花费达5.75万亿元 同比增长17.1% 创历史新高并超越2019年的5.73万亿元 [8] - 景观和休闲度假旅游逐渐被"体验旅游"取代 旅游消费者更注重个性化行程、独特旅行体验和参与感 [10] - 体验旅游基于旅行者的个性化需求、情感共鸣和创造性体验结合 [10] - AI技术普及使旅行者利用人工智能制定个性化旅行计划 寻求变革性旅行体验 [10] - 旅行者依然渴望旅行和休闲 尽管面临预算制约 这种持久的旅行欲望成为推动市场增长的重要动力 [9][12] - 旅游公司需通过数据分析和个性化推荐提供更精准旅行体验 [12] - 旅游业应注重创新旅游产品 包括通过AI、AR等技术增强旅行沉浸感 打造个性化旅游线路 [12] 做好"两会"预期管理 - 特别国债融资额预计从1.0万亿元增加至1.3万亿元 地方政府专项债净融资额将上调至4.4万亿元 [13] - DeepSeek等技术突破带动股市反弹 刺激投资与消费 加之数码产品"以旧换新"政策和房地产宽松政策推动 预计2025年中国GDP增速上调至4.5% [13] - 中美关系紧张可能对中国出口造成影响 特朗普可能采取新贸易限制措施 对中国经济造成下行压力 [13] - 中国政府通过设定稳定增长目标向国际社会表明中国经济具有韧性 能够应对外部风险 [13] - 2025年中国经济增速虽上调 但仍面临全球贸易摩擦、美国可能加征关税、全球经济疲软等挑战 [13]