发行概况 - 公司向不特定对象发行可转换公司债券550万张，每张面值100元人民币，募集资金总额55,000万元，扣除发行费用后净额为54,204.22万元 [3] - 债券简称"申昊转债"，代码"123142"，于2022年4月11日在深交所挂牌交易，存续期限为6年（2022年3月18日至2028年3月18日） [3][4] - 票面利率采用阶梯式设计：第一年0.3%、第二年0.5%、第三年1.0% [4] 核心条款 - 初始转股价格定为34.41元/股，不低于募集说明书公告日前20个交易日股票交易均价及最近一期经审计每股净资产 [5] - 转股期自发行结束日（2022年3月24日）满6个月后的第一个交易日起至到期日止 [5] - 赎回条款包含到期赎回（110元/张）和条件赎回（连续30交易日中15日收盘价≥转股价130%或未转股余额<3,000万元） [10][11] - 回售条款允许持有人在最后两个计息年度内，若连续30交易日收盘价低于转股价70%时按面值加应计利息回售 [12][13] 信用评级变动 - 2025年跟踪评级显示公司主体信用等级和债券信用等级均由原等级下调至A-，评级展望维持稳定 [15] - 评级下调主因包括：行业竞争加剧导致亏损扩大、经营性现金流持续净流出、债务规模增长致资产负债率上升，以及审计机构变更和高管变动等 [15] 资金用途与经营现状 - 募集资金主要用于工业设备检测及故障诊断领域的智能机器人、智能监测设备研发制造，2024年新增储能业务并优化销售渠道 [15] - 截至报告出具日，公司业务经营正常，有息负债均按时偿付，信用评级变化未对日常经营及偿债能力构成重大不利影响 [16]

新乳业 - 控股股东拟减持不超过3%的公司股份 [1] 华锋转债 - 触发强制赎回条款 [1] 家联科技 - 因未及时履行关联交易审议程序和信息披露义务收到警示函 [1] 东亚转债 - 信用等级从原评级下调至A+ [1] - 公司经营亏损且经营活动现金净流出规模扩大 [1] - 全部债务规模增加且短期存在集中偿付压力 [1] 塞力转债 - 信用等级下调至BB+ [2] - 2024年亏损幅度扩大且转让子公司拖累业绩 [2] - 应收账款周转天数较长且面临信用减值风险 [2] - 控股股东股权质押比例高且财务杠杆较高 [2] - 部分募集资金未归还且征信报告存在不良记录 [2] - 公司及相关人员受到监管处罚 [2] 海优转债 - 信用等级下调至A [2] - 2024年业绩下滑且毛利率及EBITDA利润率转负 [2] - 销售集中度高且营运资金被占用 [2] - 光伏产业链调整影响主营业务且产能利用率低 [2] 奥佳转债 - 信用评级下调至A+ [3] - 2024年净利润同比下滑35.98% [3] - 2025年第一季度净利润同比下滑66.26% [3] - 产能利用率较低且海外收入占比70% [3] - 美国订单受中美关税战影响 [3] 申昊转债 - 信用等级下调至A- [4] - 行业竞争加剧导致亏损扩大 [4] - 经营性现金流持续净流出 [4] - 债务规模扩大且资产负债率同比增长 [4] - 发生审计机构变更及高管变动 [4] 三房转债 - 信用评级下调至A+ [4] - 2024年收入增长但经营性亏损较大 [4] - 非经营性亏损大幅增加 [4] - 2025年一季度亏损额同比扩大 [4] - 偿债指标整体下降 [4] 美锦转债 - 信用评级下调至A+ [5] - 2024年焦化业务利润压缩导致大幅亏损 [5] - 氢能板块持续亏损 [5] - 控股股东股权质押比例高且存在逾期债务 [5] - 新建产能收益待观察且总债务持续攀升 [5] 科沃转债/开润转债/嘉美转债 - 公告不下修转股价 [6] 亿田转债 - 公告不强赎 [6]