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4股年内获龙虎榜机构席位大额加仓
快讯· 2025-06-06 07:57
机构看好的潜力股 - 润泽科技、新易盛、赤峰黄金、天孚通信4股年内获龙虎榜机构席位大额加仓,净买入金额均超3000万元 [1] - 新易盛已连续2年获龙虎榜机构席位净买入,2024年净买入金额为999.53万元,2025年以来净买入金额为1.56亿元 [1] - 新易盛获22家机构积极看好,机构一致预测其2025年净利润增长率达114.28% [1] 新易盛的业务与技术突破 - 新易盛硅光模块、相干光模块、800G LPO光模块等研发项目取得突破 [1] - 公司受益于全球AI基础设施建设,高速率光模块需求旺盛 [1] 新易盛的市场表现 - 公司近年股价表现亮眼,年K线已三连阳 [1] - 年内累计上涨17.85% [1]
新易盛:25年一季度再创新高,硅光产业线逐步丰富-20250512
天风证券· 2025-05-12 12:40
报告公司投资评级 - 行业为通信/通信设备,6个月评级为买入(维持评级) [6] 报告的核心观点 - AI+云计算数据中心市场高速发展双驱动下,公司客户和产品结构不断优化,LPO+1.6T为长期成长点,AI有望中长期拉动800G光模块需求增长,预测25 - 27年归母净利润分别为73.30/116.21/143.98亿元,对应PE分别为11X/6.7X/5.4X,维持“买入”评级 [5] 根据相关目录分别进行总结 财务数据 - 24年全年营业收入86.47亿元(YoY +179.15%),归母净利润28.38亿元(YoY +312.26%);25年Q1营业收入40.52亿元(YoY +264.13%),归母净利润15.73亿元(YoY +384.54%) [1] - 24Q4收入35.16亿元(QoQ +46.35%),归母净利润11.92亿元(QoQ +52.61%);25Q1收入40.52亿元(QoQ +15.24%),归母净利润15.73亿元(QoQ +31.95%),Q1归母净利率相较Q4显著提升4.92pct [3] - 24年毛利率提升13.73pct,费用率虽同比+1.17pct,但盈利能力仍显著增强,销售/管理/研发/财务费用率分别-0.09/-0.51/+0.34/+1.42pct [4] 业务情况 - 24年海外收入68.05亿元(YoY +162.31%),因800G产品逐渐上量,海外行业客户使用以太网方案驱动配套的800G光模块需求持续增长;国内收入18.42亿元(YoY +265.95%),推测因客户FTTH - CHINA对接的东欧等地客户订单增长 [1] - 24年公司高速率光模块、硅光模块等相关新产品新技术研发项目取得多项突破和进展,1.6T光模块已完成项目的各项样品验证、进入小批量生产阶段 [1][3] - 子公司Alpine 2024年完成技术产品2样品交付,公司利用该样品进行硅光模块生产并于2025年OFC发布及展示,Alpine 2024年业绩实现金额为325万美元,公司于24年成功推出基于硅光解决方案的400G、800G光模块产品及400G ZR/ZR+相干光模块产品 [4] 抗风险能力 - 采购端拓展国产芯片在光模块中的应用,提升光模块核心零部件的国产化率,提升产品供应链稳定性及自身抗风险能力;出口端出口目的地既有海外地区也有国内地区,且国内销售及终端为非美地区比例在2024年已大幅增长,泰国工厂一期已于2023年上半年投入使用,二期已于2024年底基本完成,预计2025年正式投入运营 [2]
新易盛(300502):25年一季度再创新高,硅光产业线逐步丰富
天风证券· 2025-05-12 10:48
报告公司投资评级 - 行业为通信/通信设备,6个月评级为买入(维持评级) [6] 报告的核心观点 - AI+云计算数据中心市场高速发展双驱动下,公司客户和产品结构不断优化,LPO+1.6T为长期成长点,AI有望中长期拉动800G光模块需求增长,预测25 - 27年归母净利润分别为73.30/116.21/143.98亿元,对应PE分别为11X/6.7X/5.4X,维持“买入”评级 [5] 根据相关目录分别进行总结 财务数据 - 24年全年营业收入86.47亿元(YoY +179.15%),归母净利润28.38亿元(YoY +312.26%);25年Q1营业收入40.52亿元(YoY +264.13%),归母净利润15.73亿元(YoY +384.54%) [1] - 24Q4收入35.16亿元(QoQ +46.35%),归母净利润11.92亿元(QoQ +52.61%);25Q1收入40.52亿元(QoQ +15.24%),归母净利润15.73亿元(QoQ +31.95%),Q1归母净利率相较Q4显著提升4.92pct [3] - 24年毛利率提升13.73pct,费用率同比+1.17pct,销售/管理/研发/财务费用率分别-0.09/-0.51/+0.34/+1.42pct [4] 业务情况 - 24年海外收入68.05亿元(YoY +162.31%),因800G产品上量,海外行业客户使用以太网方案驱动配套的800G光模块需求增长;国内收入18.42亿元(YoY +265.95%),推测因客户FTTH - CHINA对接的东欧等地客户订单增长 [1] - 24年公司高速率光模块、硅光模块等相关新产品新技术研发项目取得多项突破和进展,1.6T光模块已完成项目的各项样品验证、进入小批量生产阶段 [1][3] - 24年子公司Alpine已完成技术产品2样品交付,公司利用该样品进行硅光模块生产并于2025年OFC发布及展示,Alpine2024年业绩实现金额为325万美元,公司于24年成功推出基于硅光解决方案的400G、800G光模块产品及400G ZR/ZR+相干光模块产品 [4] 抗风险能力 - 采购端拓展国产芯片在光模块中的应用,提升光模块核心零部件的国产化率;出口端出口目的地既有海外地区也有国内地区,且国内销售及终端为非美地区比例在2024年已大幅增长,泰国工厂一期已于2023年上半年投入使用,二期预计2025年正式投入运营 [2] 盈利预测 - 预测25 - 27年归母净利润分别为73.30/116.21/143.98亿元(23年年报点评预测25 - 26年业绩为26.49/35.39),对应PE分别为11X/6.7X/5.4X [5]
行业景气度提升驱动高速光模块需求增长 新易盛将加强新品研发和产能提升
证券日报之声· 2025-05-10 10:43
业绩表现 - 2024年度归母净利润同比增速达312 26% 2025年一季度同比增速达384 54% [1] - 2024年国内营业收入18 42亿元 同比增265 95% 国外营业收入68 05亿元 同比增162 31% 国外收入占比78 7% [2] 业务发展 - 主营业务涵盖全系列光通信应用光模块 服务于AI/ML集群 云数据中心 数据通信 5G无线网络等领域 [1] - AI大模型训练推理需求推动高速光模块发展 高速率产品销售占比持续提升 [1] - 数据中心建设升级成为光模块需求主力军 [2] 研发创新 - 推出基于单波200G光器件的800G/1 6T光模块产品 [2] - 高速光模块产品组合涵盖VCSEL/EML 硅光 薄膜磷酸锂等技术方案 [2] - 推出400G/800G ZR/ZR+相干光模块及基于LPO方案的400G/800G光模块 [2] 生产运营 - 2024年点对点光模块产能1060万只 产量979万只 销量873万只 同比均增长 [2] - 产品结构变化及生产效率提升促进毛利率提高 [2] - 泰国工厂二期2025年初投入使用 将提升产能 [2] 市场策略 - 持续加强海内外市场推广和客户拓展 深化与全球主流通信设备制造商及互联网厂商合作 [2] - 优化产品及客户结构 提升市场占有率 [2]
新易盛(300502) - 300502新易盛投资者关系管理信息20250509
2025-05-09 18:16
公司发展目标与战略 - 持续专注主营业务,加强研发生产能力,推进市场开拓,提升产品在核心运用领域竞争力 [1] - 持续加强海内外市场推广和客户拓展,与全球主流厂商合作,开拓新客户,优化产品及客户结构,提升市场占有率 [7] 研发创新 - 成功推出基于单波200G光器件的800G/1.6T光模块产品,高速光模块产品组合涵盖多种技术解决方案 [1] - 推出400G和800G ZR/ZR+相干光模块产品、基于LPO方案的400G/800G光模块,未来持续优化技术方案并拓展新路线 [2] 产能建设 - 泰国工厂二期于2025年初正式投入使用,将提升公司产能 [3] 业绩与盈利 - 2024年和2025年一季度业绩爆发式增长,后续将加强新产品研发、优化产品结构、开拓市场以争取持续发展 [7] - 2024年度利润分配预案:以708,806,652股为基数,每10股派发现金股利4.5元(含税),共318,962,993.40元,每10股转增4股,预案已通过董事会审议,待股东大会审议 [5] - 公司具体盈利情况将按规则披露,关注定期报告 [7] 市场与行业 - 不同市场增长与客户需求相关,资本性支出均有较大增长,毛利率受多方面影响 [6] - 光模块应用场景主要为电信领域和数据中心领域,公司产品主要运用领域发展保持高景气度 [7] 其他问题 - 关于2025年二季度经营情况,关注定期报告 [4] - 公司关注关税政策变化并积极应对,目前订单情况正常 [6]