文章核心观点 - 华为正通过AI大模型等技术推动工业互联网从外围辅助系统深入核心生产流程，实现从“盆景”式单点应用到“风景”式规模化复制的转变，其核心商业价值体现在重工业的降本增效和数字化转型 [1][2][3][4][5][6] 行业转型与AI应用深化 - AI应用从视觉识别等外围环节转向接管工业“黑箱”核心工艺，例如在钢铁行业高炉中融合大模型实现炉温精准预测，有效平抑温度波动 [2] - 智能化从“经验主导”转向“数据驱动”，成为重工业数字化转型的核心商业价值体现 [2] - 工业AI正从昂贵的“定制奢侈品”时代进入“工业必需品”的普及阶段，通过云边协同架构降低使用门槛 [6] 具体案例与降本增效成效 - 在高炉精细化温控中，AI技术使单座高炉每年有望节省约1000万元人民币成本 [2] - 在中铝材料应用研究院，华为“坤安”大模型及“金属智眼”系统将铝合金显微组织分析时间从人工3-5分钟压缩至10秒以内，效率提升90%以上，分析结果精度达99.5% [3] - 在内蒙古伊敏露天矿，300台无人矿卡在零下40度极寒条件下实现自主穿梭，综合运输效率提升20%（达到人工效率120%），每年节省燃油1.5万吨，折合人民币约1亿元 [3] 数据整合与安全技术提升 - 通过“矿鸿”操作系统统一设备接口与数据格式，帮助中煤集团将数据采集完整率从不足60%提升至90%以上，为AI应用打通数据基础 [4] - 在安全领域，AI技术将“人防”升级为“技防”，例如在长庆油田实现特殊作业隐患智能识别率94.1%，较传统方式提升近18个百分点 [4] 合作模式与战略定位 - 华为采用“伙伴+华为”的双轮驱动模式和与头部客户“联合创新”的范式，例如与宝武钢铁构建高炉大模型，将AI深度植入炼钢核心工艺 [5][6] - 公司定位为“AI时代的黑土地”，目标是通过与行业龙头（如中铝、宝武）深度适配，将通用AI技术转化为特定场景的生产力工具 [5][6]

合作概述 - 华为与海纳科技于10月29日在北京国际煤炭展期间开展深化合作交流 [1] - 双方团队围绕打造全场景矿山样板点及延伸端管云全系列合作展开深度探讨 [1] 合作技术细节 - 合作重点包括矿鸿系统、综合承载网、元图工坊、智能洗选等全场景解决方案 [1] - 海纳科技展示了基于矿鸿的全过程自适应散料输送系统建设进展 [1] - 海纳科技在井工煤矿端到端煤流运输系统中构建了六大智能模块 [1] 合作目标与愿景 - 华为将凭借矿鸿操作系统优势与创新应用开发技术为矿山数智化提供支撑 [3] - 海纳科技将发挥其在矿山装备领域的研发实力和场景经验推动技术成果转化 [3] - 双方旨在提升能源行业全产业智能化国产自主创新能力 [3] - 共同目标是推动能源行业数智化、绿色化转型 [3]

投资评级 - 上调公司评级至"买入" [3] 核心观点 - 公司是AI+煤炭领军者 未来有望将业务快速拓展到其他能源领域 [3] - 公司为国资背景 控股股东为山能集团 截至2025Q2持股比例为35.20% [1] - 已形成六大业务条线 核心产品包括工业互联网平台 智能矿山 智能洗选 智能电力新能源及解决方案和ERP实施及运维服务 [1] - 智能矿山与智能洗选业务为基本盘 2024年占总营收比重分别为34.66%和23.01% [1] - 是华为核心合作伙伴 围绕盘古矿山大模型与矿鸿持续深化合作 [1] 业务结构 - 智能矿山业务(北斗天地)2024年营业收入同比+13.46% 主要包括智能软件产品 智能物联产品 智能定位产品三大类 [2] - 智能洗选业务(德通电气)2024年实现收入3.11亿元 占总收入23.01% [34] - 工业互联网平台业务2024年实现收入3.33亿元 同比大增439.04% 占总收入24.65% [34] - ERP实施及运维服务2024年营收1.9亿元 占总收入14.05% [34] - 智能电力新能源业务2024年实现收入2290万元 [34] 财务表现 - 2024年实现营业收入13.51亿元 同比增长18.35% [4][28] - 2024年实现归母净利润0.93亿元 同比大增50.11% [4][28] - 预计2025/2026/2027年将实现归母净利润1.08/1.27/1.54亿元 [3][4] - 2024年经营活动产生的现金流量净额为1.84亿元 同比+102.34% [44] 行业前景 - 煤矿智能化市场空间超千亿 预计到2035年市场空间约为4343亿元 [2][69] - 截至2024年 我国建成智能化工作面的煤矿达907处 煤矿智能化渗透率约为21.09% [2][70] - 政策要求到2026年全国煤矿智能化产能占比不低于60% 智能化工作面数量占比不低于30% [49][54] - 煤矿事故频发与安全监管趋严促进煤炭智能化行业快速发展 [2] 战略合作 - 与华为围绕盘古矿山大模型与矿鸿持续深化合作 [1] - 2025H1承接"陇电入鲁"配套项目 研发风光储一体化集控系统 [3] - 推动电力塔杆防外破监测系统 光伏支架形变监测系统落地天津滨海 [3] 股权激励 - 2023年发布限制性股票激励计划 授予不超过1480万股限制性股票 [27] - 考核指标要求2024-2026年度扣非归母净利润增长率不低于290%/315%/355% [27] - 净资产收益率不低于4.0%/4.2%/4.4% [27]

战略合作协议签署 - 长治市政府与华为技术有限公司于9月8日签署数字化建设战略合作协议 [1][3] - 合作领域包括数据基础设施、产业发展、人才培养及人工智能场景孵化 [3] - 双方聚焦可信数据存力中心建设、人工智能、产业发展和人才培养深度合作 [3] 华为中国行2025大会 - 华为中国行2025·山西新质生产力大会于9月9日在长治举办 主题为"数智世界 太行有为" [1][3] - 大会旨在推动数据要素、数智技术与产业深度融合 助力山西能源转型和产业升级 [3] - 山西算力中心机架规模达51.4万标准机架 综合算力指数位列全国第八 [3] ICT人才培养体系 - 华为ICT学院在长治学院与潞安职业技术学院揭牌成立 [1][4] - 华为将共享前沿技术资源 联合开发课程体系及实践平台培养ICT人才 [6] - 举措重点为区域数字经济发展提供高素质人才支撑 [6] 智慧矿山生态建设 - 山西际安电气成为矿鸿操作系统供应商生态成员 授牌仪式在大会期间举行 [6] - 际安电气将丰富矿鸿生态在工业安全监测领域的技术储备 推动智能矿山标准化 [6] - 华为2021年成立煤矿军团 2022年将全球总部设于太原 项目总投资15亿元 2025年10月运营 [6] 产业生态合作拓展 - 华为生态圈8家企业参与合作 重点布局AI+医疗、AI+文旅、AI+政务、AI+矿山等场景 [3] - 长治市国有资本投资运营公司与航天鸿翼数据科技签署数据要素领域战略合作协议 [6] - 华为在长治的布局是其继太原后 在山西省的最大力度战略布局 [6][7]

战略合作与协议 - 长治市政府与华为签署战略合作协议 双方将在可信数据存力中心建设 人工智能 产业发展 人才培养等多领域展开深度合作 [3] - 华为将利用自身优势在数据价值释放 AI+医疗 AI+文旅 AI+政务 AI+矿山等人工智能场景孵化 数据要素和鸿蒙产业发展等方面与长治开展紧密合作 [3] - 长治市国有资本投资运营有限公司与航天鸿翼（浙江）数据科技有限公司签署战略合作框架协议 双方将共同在数据要素等领域发力 [6] 新质生产力大会 - 华为中国行2025·山西新质生产力大会在长治举办 汇聚政产学研各界300余位代表 探讨人工智能 数据要素 鸿蒙产业等前沿领域 [5] - 山西省用算力中心机架规模达51.4万标准机架 综合算力指数位居全国第八 [5] - 华为ICT学院在长治学院与潞安职业技术学院揭牌 华为将凭借前沿技术资源 联合开发课程体系及实践平台为两校培养高素质ICT人才 [5] 技术生态与产业发展 - 山西际安电气有限公司成为矿鸿操作系统供应商生态成员 矿鸿操作系统是华为自主研发的全场景分布式操作系统 其分布式架构和标准化接口有效解决矿山设备互联难题 [6] - 华为煤矿军团全球总部暨山西区域总部项目(一期)计划2025年10月运营 总投资15亿元 建成后将成为智能矿山领域的重要研发与创新中心 [7] - 华为在长治的举措注重数字化人才培养与多领域数字化发展 助力山西构建更加完善的数字经济生态体系 [7] 区域发展背景 - 山西省是国家资源型经济转型综合配套改革试验区 在发展新质生产力方面潜力巨大 [5] - 华为2021年4月成立煤矿军团 2022年6月将煤矿军团全球总部布局到山西太原 旨在全面推进山西省煤矿智能化建设 [7]

大会核心事件 - 华为中国行2025·山西新质生产力大会于9月9日在长治市召开，华为三方使能产品线总经理杨霖分享了鸿蒙生态赋能产业升级的实践 [1] - 华为与山西际安电气有限公司举行矿鸿OSV生态合作伙伴授牌仪式，际安电气正式成为华为矿鸿生态合作伙伴 [3] 行业转型方向 - 煤矿智能化是长治能源产业转型的核心方向，数智化转型被视为必答题而非选择题 [3] - 鸿蒙操作系统被定位为华为自主研发的全场景分布式操作系统及推动数智化转型的重要基础平台 [3] 技术解决方案 - 基于OpenHarmony的矿鸿操作系统是矿山智能化转型的关键支撑 [3] - 鸿蒙系统凭借分布式架构和统一联接能力，旨在解决因设备品牌繁杂、操作系统不统一导致的矿山“数据孤岛”现象 [4] - 矿鸿操作系统通过统一架构与标准协议，实现不同品牌、不同型号设备的互联互通，使远程控制、多屏协同等场景成为现实 [4] 合作模式与应用前景 - 矿鸿OSV伙伴是华为矿鸿生态的核心建设者和赋能者，负责基于矿鸿操作系统为矿山行业开发、适配和交付软硬件解决方案 [3] - 华为与际安电气将聚焦矿山机电设备的智能化改造，推动实现井下设备从接入、通信到控制的全面智能协同 [3] - 深化矿鸿操作系统应用将助力能源装备智能化、互联化、协同化，为资源型城市发展新质生产力提供保障 [4]

煤矿智能化技术突破 - "基于矿鸿的煤矿综采工作面智能控制系统"入选2024年度国家能源研发创新平台十大科技创新成果 是煤炭领域唯一入选项目[1] - 该技术由中国中煤能源集团联合华为等企业共同研发 在山西大宁煤矿完成工业性试验并通过科技成果鉴定[3] - 项目突破煤机装备从根技术到单机产品的"卡脖子"困境 实现8项首次创新包括首次在综采工作面核心装备控制器中应用矿鸿操作系统[13] 行业痛点与解决方案 - 当前煤矿智能化建设依赖国外操作系统 存在通信协议碎片化和"信息孤岛"问题 导致设备交互效率低下[5] - 矿鸿系统首创自主工业物联网架构 通过三级索引通讯和标准物模型协议实现设备直接交互 提升数据质量[9] - 系统统一不同厂商设备通讯标准 实现无缝协同 大幅提升采煤作业流程协同性[9] 硬件创新成果 - 开发基于根技术的电路板 PLC 工控机等关键器件 完成自主元器件选型测试与适配[11] - 移动驾驶舱实现无感近场连接 支持综采面设备全域全时全景移动监控 属行业首例[11] - 操作方式从多按钮控制简化为手持终端远程触控 显著提升工作效率并降低操作风险[11] 软件系统升级 - 开发矿鸿操作系统和管理平台 实现各子系统设备数据主动上传和统一协议交互[13] - 监控系统实现1人监控所有设备 故障信息实时同步地面人员 大幅缩短检修时间[13] - 提供1000多个JS开发接口 简化开发流程 技术人员可直接通过高级语言调用功能[15] 产业链合作模式 - 中国中煤负责系统架构设计 硬件研发和成套产品测试 华为提供底层技术支持和基础通信服务[15] - 合作模式为行业树立标杆 解决传统研发人员适应新环境等挑战 通过生态协同攻克技术难点[16] - 项目成果为全国煤炭行业智能化转型提供可借鉴模式 推动行业迈向智能化新时代[16]