公司战略定位与区域角色 - 公司作为唯一注册地在重庆的全国综合性券商，深度融入成渝地区双城经济圈建设等重大战略，通过聚焦主业强化创新为区域经济注入金融动能 [1] - 公司主动作为成为地方经济高质量发展的金融伙伴，与重庆22个区县政府签署战略合作协议，服务各区县投融资及风险管理规模超540亿元，并与33家市属重点国企提供综合服务超60亿元 [4] - 公司深入开展走进上市企业专项行动为重庆地区上市公司提供投融资服务超160亿元，并制定走进园区计划初步筛选目标企业200余家对接30余家储备有孵化价值的早小企业12家 [4] 投资银行业务表现 - 公司担任独立财务顾问的首单获批上市公司跨界并购项目从启动到注册生效仅用时8个月，创新提出资产置换+发行股份+配套融资三位一体交易方案破解审核难题 [2] - 公司担任主承销商成功发行2025年全市场第一只民营企业可交换债，簿记日全场认购倍数高达44.7倍 [3] - 2021年至2025年6月公司累计服务规模超2600亿元，其中服务成渝地区双城经济圈建设规模超950亿元已提前超额完成十四五目标 [3] 业务板块竞争力提升 - 经纪业务新开客户占全市场新增开户数同比增长40余倍，ABS业务累计发行4期产品总规模超30亿元，销售交易业务展业首年债券交易量约450亿元，期货业务日均客户权益规模达23.52亿元较十四五初期增长25% [7] - 公司通过数字化转型将客户开户总时长降低约25%两融开户时长减少约50%，建成智能合规助手使搜索证券法律法规平均时间由3分钟缩短至20秒 [7] - 机构客户数量及资产规模较十四五初期分别增长21%和11%，两融客户规模较十四五初期增长25% [8] 创新与产业融合举措 - 公司子公司与广汽能源科技集团合作建设超级充换电中心，开创产业+资本协同合作全新模式 [5] - 公司灵活运用资本市场工具推动创新链产业链资金链深度融合，并通过构建多层次合作体系全面实施三个全覆盖和一个白名单策略 [5] - 公司加快推进主要业务转型，通过数字化转型与深化改革双轮驱动为未来发展注入新动能 [7]

核心财务表现 - 营业收入为59.45亿元，较上年同期的59.22亿元微增0.39% [1] - 归属于上市公司股东的净利润为3.88亿元，同比增长23.90% [1] - 扣除非经常性损益的净利润未披露具体数值 [1] - 经营活动产生的现金流量净额为5.37亿元，同比大幅增长46.10% [1] - 基本每股收益为0.1969元/股，同比增长24.15% [1] - 加权平均净资产收益率为4.07%，较上年同期提升0.99个百分点 [1] 资产负债结构 - 总资产为296.54亿元，较上年度末增长0.69% [2] - 归属于上市公司股东的净资产为97.48亿元，同比增长4.41% [2] - 资产负债率为46.17%，较上年末的47.46%有所改善 [4] 股东结构 - 报告期末普通股股东总数为73,829户 [2] - 控股股东重庆汇邦卓远科技有限公司持股比例为18.71%，持股数量3.70亿股，其中质押1.85亿股 [2] - 实际控制人张松山直接持股5.91%，持股数量1.17亿股，其中质押6,191万股 [2] - 前十大股东中包含香港中央结算有限公司（持股1.11%）及多家机构投资者 [2] 债券情况 - 公司存在"华邦EB"可交换公司债券，债券代码117227，发行规模6亿元，票面利率0.1% [4] - 该债券发行日为2025年4月22日，到期日为2025年4月22日 [4] - EBITDA利息保障倍数为9.17，较上年同期的7.07有所提升 [4] 公司治理与分配方案 - 董事会审议通过利润分配预案：以总股本19.80亿股扣除回购股份后的数量为基数，每10股派发现金红利0.5元 [1] - 不进行公积金转增股本 [1] - 所有董事均出席审议报告的董事会会议 [1] - 报告期无控股股东和实际控制人变更 [6]

股东权益变动 - 控股股东中国航天科技集团有限公司及其一致行动人合计持股比例由84 27%降至83 99%，变动幅度为0 28个百分点 [1][2] - 权益变动方式为可交换债券换股导致的被动减持，未违反承诺且不触发要约收购义务 [1][2] 变动主体细节 - 中国航天科技集团直接持股数量由3,156,449,883股减少，具体减少数量未披露 [1] - 一致行动人中国运载火箭技术研究院及中国空间技术研究院持股数量保持20,163 1262万股不变，占比4 77% [2] 可交换债券背景 - 权益变动源于2024年8月发行的科技创新可交换公司债券（第一期）进入换股期 [1] - 换股操作时间区间为2025年3月28日至2025年6月23日 [2] 公司控制权影响 - 本次变动不会导致控股股东及实际控制人发生变化 [2] - 公司将持续跟踪可交换债券换股情况并履行信披义务 [2]

文章核心观点 公司控股股东航天科技集团以所持公司部分A股股票为标的非公开发行科技创新可交换公司债券，因可交换债券持有人换股，导致航天科技集团直接持有及合计控制的公司股份数量被动减少、直接持股及合计控制股权比例下降，但本次权益变动不会导致公司控股股东及实际控制人发生变化 [1] 本次权益变动的基本情况 信息披露义务人基本情况 - 信息披露义务人为中国航天科技集团有限公司，注册地址为北京市海淀区阜成路八号，法定代表人是陈鸣波，注册资本200亿元，通信地址为北京市海淀区阜成路16号，统一社会信用代码为91110000100014071Q，企业类型为有限责任公司（国有独资） [1] - 经营范围包括战略导弹等武器系统、各类飞行器及相关配套产品的研制等，还涉及军品贸易、卫星运营服务、国有资产投资等多领域 [1] 本次权益变动情况 - 航天科技集团于2024年8月29日完成发行规模61亿元的“中国航天科技集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行科技创新可交换公司债券（第一期）”，债券期限3年，标的股票为其持有的部分公司A股股票，债券简称“24航天EB”，代码“137190” [2] - 本期可交换债券换股期限为2025年3月3日至2027年8月29日，可交换债券投资者选择换股被动减持累计达32650045股，占公司总股本4224385412股的0.77%，换股价格为16.92元 [2] 本次权益变动前后控股股东及其一致行动人持有公司股份情况 - 本次权益变动前，公司总股本4224385412股，航天科技集团直接持有3189099928股，持股比例75.49%，合计控制公司3592362452股股份，控制股权比例85.04% [2] - 本次权益变动后，公司总股本不变，航天科技集团直接持有3156449883股，持股比例降至74.72%，合计控制公司股权比例降低至84.27%，导致其持股比例变动触及1%整数倍 [2][3] 所涉及后续事项 - 本次权益变动系可交换公司债券进入换股期后债券持有人换股导致航天科技集团持股被动减少，不涉及要约收购，不会导致公司控股股东及实际控制人发生变化 [4] - 信息披露义务人航天科技集团出具了权益变动报告书，详见公司同日披露于上海证券交易所网站的《中国卫通简式权益变动报告书（中国航天科技集团有限公司）》 [4]