公司股东融资安排 - 公司持股5%以上股东山西省交通开发投资集团有限公司计划非公开发行科技创新可交换公司债券，发行总额不超过2亿元，已获得上海证券交易所挂牌转让无异议的函 [1] - 本次可交换债券以山西交投持有的公司部分A股股票作为担保及信托财产，以保障债券持有人交换标的股票和债券本息兑付 [2] 担保及信托登记具体操作 - 山西交投与债券受托管理人中德证券签署了《担保及信托合同》，并开立了名为“山西交投一中德证券一26晋交EB担保及信托财产专户”的担保及信托专户 [2] - 为本次债券发行，山西交投计划将持有的16,722,409股公司股票划入担保及信托专户，该数量约占公司已发行股本总数的3.10% [2] - 划入专户的股票具体数量基于办理登记前20个交易日公司A股股票均价计算，并以实际办理情况为准 [2] - 担保及信托财产将以中德证券名义持有，并登记在公司证券持有人名册上，在行使表决权时，中德证券将根据山西交投的意见办理 [2] 股东持股结构变动 - 公告日，山西交投共持有公司股份45,375,000股，持股比例为8.40% [3] - 本次担保及信托登记完成后，山西交投直接持有公司股份将变为28,652,591股，持股比例降至5.30%，同时通过担保及信托专户持有16,722,409股，持股比例为3.10% [3] - 本次操作不会导致公司控股股东及实际控制人发生变化，不构成要约收购 [3]

公司资本运作 - 持股5%以上股东山西交投获上交所无异议函，将非公开发行不超过2亿元人民币的科技创新可交换公司债券 [1] - 本次发行采取股票担保及信托形式，山西交投将把其持有的16,722,409股公司股票划入担保及信托财产专户 [1] - 划入专户的股票数量约占公司已发行股本的3.10% [1] 股东持股结构变动 - 公告日前，山西交投直接持有公司8.40%的股份 [1] - 完成相关登记后，山西交投直接持股比例将降至5.30%，同时通过担保及信托专户持有3.10%的股份 [1] - 此次股份划转不影响公司控股权，不构成要约收购 [1]

股价与市值表现 - 截至2026年1月9日收盘，公司股价报收于17.66元，较上周的17.37元上涨1.67% [1] - 本周股价最高触及18.28元（1月9日），最低触及17.02元（1月8日） [1] - 公司当前最新总市值为95.39亿元，在家电零部件板块30家公司中市值排名第6，在沪深两市5182家A股公司中市值排名第2117 [1] 公司运营与财务动态 - 公司于2025年12月4日董事会审议通过，可继续使用不超过5,500万元闲置可转债募集资金进行现金管理，授权期限为12个月 [1] - 2025年12月1日至12月31日期间，公司未新增购买理财产品，亦无赎回操作 [1] - 过去12个月内，公司通过国债逆回购单日最高投入16,393.30万元，累计收益165.90万元 [1] - 截至统计期末，公司已使用理财额度为3,455.40万元，未到期金额为3,455.40万元，剩余可用额度为2,044.60万元 [1] 股东与资本运作 - 公司持股5%以上股东山西省交通开发投资集团有限公司（山西交投）收到上海证券交易所无异议函，同意其面向专业投资者非公开发行总额不超过2亿元的科技创新可交换公司债券 [1] - 该可交换债券将在上海证券交易所挂牌转让，由中德证券有限责任公司承销，采取分期发行方式，须在12个月内完成发行 [1] - 截至公告日（2026年1月10日），山西交投持有公司股份45,375,000股，占总股本的8.40% [1]

交易与股价表现 - 截至2025年12月23日收盘，华邦健康股价报收于4.83元，下跌0.62% [1] - 当日换手率为1.01%，成交量为19.0万手，成交额为9191.57万元 [1] - 当日主力资金净流入44.62万元，游资资金净流入446.68万元，散户资金净流出491.3万元 [1][4] 融资与资本运作 - 公司董事会审议通过非公开发行科技创新可交换公司债券，规模不超过10亿元人民币，期限不超过3年 [2][3] - 该债券可交换为山东凯盛新材料股份有限公司A股股票，募集资金在扣除发行费用后用于偿还公司有息债务 [2] - 公司及子公司2026年度拟向银行等金融机构申请总额不超过131.54亿元人民币的综合授信额度 [4][7] - 公司及子公司2026年度拟申请的担保额度总计不超过102.74亿元人民币 [4][7] 关联交易 - 2025年度拟新增与中农发河南农化、常州海鸥化工设计研究院等关联方的日常关联交易，合计增加金额约13,818.47万元 [4] - 2026年度预计与ALBAUGH,LLC、中农发河南农化、重庆松山医院等12家关联方发生日常关联交易，总金额预计为119,923.24万元 [4] - 关联交易涉及销售商品、采购原材料、提供劳务及租赁服务等，定价依据市场公允价格确定 [4] 外汇风险管理 - 因农化业务和原料药外销占比较高，公司存在较大外币业务规模，为应对汇率波动风险，计划在2026年度开展外汇衍生品套期保值业务 [5] - 2026年度拟开展的远期结售汇业务和人民币对外汇期权组合等业务，交易总额度不超过41,000万美元 [4][5][6] - 交易品种包括外汇远期、期权、掉期等，资金来源为自有资金，旨在降低汇率波动对利润的影响 [5][6] 公司治理与制度修订 - 公司董事会审议通过修订《独立董事工作制度》、《对外担保管理制度》、《关联交易决策制度》及《募集资金使用管理办法》 [3][7][8][9][10] - 公司发布关于召开2026年第一次临时股东会的通知，会议将于2026年1月12日召开，审议包括非公开发行债券、申请银行授信、日常关联交易预计、开展外汇业务及修订内部制度等多项议案 [3] - 其中关于公司及子公司申请银行授信额度及担保事项为特别表决事项，需经出席会议股东所持表决权的三分之二以上通过 [3]

公司股价与交易情况 - 截至2025年12月23日收盘，华邦健康股价为4.83元，较前一交易日下跌0.62% [1] - 公司当日开盘价4.85元，最高价4.88元，最低价4.81元，成交额达9191.57万元，换手率为1.01% [1] - 公司最新总市值为95.63亿元 [1] 公司融资与资本运作 - 公司第九届董事会第四次会议审议通过关于非公开发行科技创新可交换公司债券的相关议案 [1] - 本次债券拟面向专业机构投资者非公开发行，规模不超过10亿元人民币，期限不超过3年 [1] - 该债券可交换为山东凯盛新材料股份有限公司的A股股票 [1] - 募集资金在扣除发行费用后，将用于偿还公司有息债务等符合法律法规要求的用途 [1] - 本次发行尚需提交股东会审议 [1] 公司近期治理与运营动态 - 公司近期更新了一系列内部管理制度，包括《独立董事工作制度》、《募集资金使用管理办法》、《关联交易决策制度》及《对外担保管理制度》等 [4] - 公司预计增加2025年度日常关联交易，并预计2026年度日常关联交易 [4] - 公司对2026年度开展远期结售汇业务和人民币对外汇期权组合等业务进行了可行性分析并发布相关公告 [4] - 公司及子公司计划在2026年度向银行等金融机构申请授信额度及担保 [4] - 公司已发布关于召开2026年第一次临时股东会的通知 [4]

公司融资计划 - 公司董事会审议通过了关于非公开发行科技创新可交换公司债券的相关议案，该议案尚需提交股东会审议 [1] - 公司拟面向专业机构投资者非公开发行科技创新可交换公司债券，总规模不超过10亿元人民币（含10亿元），可一次或分期发行 [1] - 具体发行规模和期次将由股东会授权董事会（或董事会授权人士）根据公司资金需求及市场情况与主承销商协商确定 [1] 债券具体条款 - 本次发行的债券为可交换公司债券，可交换为山东凯盛新材料股份有限公司（凯盛新材，301069.SZ）的A股股票 [1] - 债券种类明确为科技创新可交换公司债券 [1]

公司融资计划 - 公司董事会审议通过了关于非公开发行科技创新可交换公司债券的相关议案，该议案尚需提交股东会审议 [1] - 公司拟面向专业机构投资者非公开发行科技创新可交换公司债券，总规模不超过10亿元人民币，可一次或分期发行 [1] - 本次发行债券的种类为可交换为山东凯盛新材料股份有限公司A股股票的公司债券 [1] 债券具体方案 - 本次债券可交换的标的股票为凯盛新材的A股股票，股票代码为301069.SZ [1] - 具体发行规模和期次将由股东会授权董事会根据公司资金需求和市场情况与主承销商协商确定 [1]

公司战略定位与区域角色 - 公司作为唯一注册地在重庆的全国综合性券商，深度融入成渝地区双城经济圈建设等重大战略，通过聚焦主业强化创新为区域经济注入金融动能 [1] - 公司主动作为成为地方经济高质量发展的金融伙伴，与重庆22个区县政府签署战略合作协议，服务各区县投融资及风险管理规模超540亿元，并与33家市属重点国企提供综合服务超60亿元 [4] - 公司深入开展走进上市企业专项行动为重庆地区上市公司提供投融资服务超160亿元，并制定走进园区计划初步筛选目标企业200余家对接30余家储备有孵化价值的早小企业12家 [4] 投资银行业务表现 - 公司担任独立财务顾问的首单获批上市公司跨界并购项目从启动到注册生效仅用时8个月，创新提出资产置换+发行股份+配套融资三位一体交易方案破解审核难题 [2] - 公司担任主承销商成功发行2025年全市场第一只民营企业可交换债，簿记日全场认购倍数高达44.7倍 [3] - 2021年至2025年6月公司累计服务规模超2600亿元，其中服务成渝地区双城经济圈建设规模超950亿元已提前超额完成十四五目标 [3] 业务板块竞争力提升 - 经纪业务新开客户占全市场新增开户数同比增长40余倍，ABS业务累计发行4期产品总规模超30亿元，销售交易业务展业首年债券交易量约450亿元，期货业务日均客户权益规模达23.52亿元较十四五初期增长25% [7] - 公司通过数字化转型将客户开户总时长降低约25%两融开户时长减少约50%，建成智能合规助手使搜索证券法律法规平均时间由3分钟缩短至20秒 [7] - 机构客户数量及资产规模较十四五初期分别增长21%和11%，两融客户规模较十四五初期增长25% [8] 创新与产业融合举措 - 公司子公司与广汽能源科技集团合作建设超级充换电中心，开创产业+资本协同合作全新模式 [5] - 公司灵活运用资本市场工具推动创新链产业链资金链深度融合，并通过构建多层次合作体系全面实施三个全覆盖和一个白名单策略 [5] - 公司加快推进主要业务转型，通过数字化转型与深化改革双轮驱动为未来发展注入新动能 [7]

核心财务表现 - 营业收入为59.45亿元，较上年同期的59.22亿元微增0.39% [1] - 归属于上市公司股东的净利润为3.88亿元，同比增长23.90% [1] - 扣除非经常性损益的净利润未披露具体数值 [1] - 经营活动产生的现金流量净额为5.37亿元，同比大幅增长46.10% [1] - 基本每股收益为0.1969元/股，同比增长24.15% [1] - 加权平均净资产收益率为4.07%，较上年同期提升0.99个百分点 [1] 资产负债结构 - 总资产为296.54亿元，较上年度末增长0.69% [2] - 归属于上市公司股东的净资产为97.48亿元，同比增长4.41% [2] - 资产负债率为46.17%，较上年末的47.46%有所改善 [4] 股东结构 - 报告期末普通股股东总数为73,829户 [2] - 控股股东重庆汇邦卓远科技有限公司持股比例为18.71%，持股数量3.70亿股，其中质押1.85亿股 [2] - 实际控制人张松山直接持股5.91%，持股数量1.17亿股，其中质押6,191万股 [2] - 前十大股东中包含香港中央结算有限公司（持股1.11%）及多家机构投资者 [2] 债券情况 - 公司存在"华邦EB"可交换公司债券，债券代码117227，发行规模6亿元，票面利率0.1% [4] - 该债券发行日为2025年4月22日，到期日为2025年4月22日 [4] - EBITDA利息保障倍数为9.17，较上年同期的7.07有所提升 [4] 公司治理与分配方案 - 董事会审议通过利润分配预案：以总股本19.80亿股扣除回购股份后的数量为基数，每10股派发现金红利0.5元 [1] - 不进行公积金转增股本 [1] - 所有董事均出席审议报告的董事会会议 [1] - 报告期无控股股东和实际控制人变更 [6]

股东权益变动 - 控股股东中国航天科技集团有限公司及其一致行动人合计持股比例由84 27%降至83 99%，变动幅度为0 28个百分点 [1][2] - 权益变动方式为可交换债券换股导致的被动减持，未违反承诺且不触发要约收购义务 [1][2] 变动主体细节 - 中国航天科技集团直接持股数量由3,156,449,883股减少，具体减少数量未披露 [1] - 一致行动人中国运载火箭技术研究院及中国空间技术研究院持股数量保持20,163 1262万股不变，占比4 77% [2] 可交换债券背景 - 权益变动源于2024年8月发行的科技创新可交换公司债券（第一期）进入换股期 [1] - 换股操作时间区间为2025年3月28日至2025年6月23日 [2] 公司控制权影响 - 本次变动不会导致控股股东及实际控制人发生变化 [2] - 公司将持续跟踪可交换债券换股情况并履行信披义务 [2]