华鑫证券指出，北美电力短缺问题正驱动电力设备行业迎来明确投资周期。英伟达CEO黄仁勋警示AI 算力爆发将引发能源危机，美国电力短缺已制约其AI发展，科技巨头或需自建核电等专属电源。数据 中心面临扩容与电力紧缺的核心矛盾，对电力可靠性、灵活性的要求趋近极限。在此背景下，高可靠性 发电设备（燃气、核电等）订单有望持续放量，国产发电解决方案已成功切入北美高端市场。同时，储 能设备需求将同步增强，电网配套设备（如变压器）增长确定性高。美国能源信息署预估未来五年新增 夏季净发电容量CAGR将提升至3.47%，具备对美供货能力的电力设备产业链公司预计显著受益。 风险提示：提及个股仅用于行业事件分析，不构成任何个股推荐或投资建议。指数等短期涨跌仅供参 考，不代表其未来表现，亦不构成对基金业绩的承诺或保证。观点可能随市场环境变化而调整，不构成 投资建议或承诺。提及基金风险收益特征各不相同，敬请投资者仔细阅读基金法律文件，充分了解产品 要素、风险等级及收益分配原则，选择与自身风险承受能力匹配的产品，谨慎投资。 机械ETF（516960）跟踪的是细分机械指数（000812），该指数从市场中选取涉及工程机械、工业自动 化等领域的代 ...

行业现状与挑战 - 当前动力和储能电池行业因过度竞争导致企业利润率普遍承压 [1] 行业发展趋势与驱动因素 - 通过治理非理性竞争、加强知识产权保护，行业竞争环境将转向技术战与质量战，推动产品价格和企业盈利回归合理区间 [1] - 政策引导下，具备技术、规模和品牌优势的头部企业将获得更多资源，行业集中度有望提升，供需结构将改善 [1] - 海外市场将成为重要增长极，在“合理有序出海”政策支持下，国内企业技术优势有望获得溢价 [1] - 工信部将建立产能监测预警机制，强化质量监督检查，并推动长效制度体系建设，为产业高质量发展创造环境 [1] - 政策与市场协同发力将助力行业突破瓶颈，培育全球竞争力 [1] 相关投资工具 - 机械ETF（516960）跟踪的是细分机械指数（000812） [1] - 该指数从市场中选取涉及工业自动化、专用设备等领域的上市公司证券作为指数样本，主要覆盖具有较高成长性和技术含量的机械制造企业，以反映机械设备行业内优质公司的整体表现 [1] - 该指数风格偏向成长型，适合关注高端制造和产业升级趋势的投资者 [1]

储能与锂电行业现状与展望 - 储能行业需求保持较好增长 [1] - 锂电行业各环节总体盈利水平充分压缩，电池价格和盈利水平均处于低水平 [1] - 各环节头部企业开工率普遍较高 [1] - 2025年整体锂电供需态势可能有所好转，电池厂及部分格局较好的材料环节盈利水平将有所修复 [1] 机械ETF与细分机械指数 - 机械ETF（516960）跟踪细分机械指数（000812） [1] - 指数从沪深市场选取涉及专用设备、通用机械等领域的上市公司证券作为样本 [1] - 指数成分股主要聚焦业务集中度高、成长性好的公司 [1] - 行业配置上侧重高端制造和智能制造方向 [1]

行业需求与市场表现 - 2024年第二季度以来，国内外新能源车销量快速提升带动动力电池装机量回升，同时储能电芯需求扩张 [1] - 头部电池厂产能利用率接近满产并重启资本开支，设备商新签订单呈现高速增长 [1] - 行业整体受益于动力电池需求回暖及储能扩张，设备商订单有望持续增长 [1] 海外市场与竞争格局 - 在海外扩产主体中，看好中资电池厂和整车厂的海外布局 [1] - 中国锂电设备商具备全球竞争力，海外产能扩张依赖中国设备供应 [1] - 2023年10月发布的出口管制政策不等于禁止出口，头部设备商通过规范申请仍可开展海外业务 [1] - 合规能力强、全球化运营经验丰富的企业有望获取稳定市场份额 [1] 相关指数与行业代表 - 细分机械指数（000812）从市场中选取涉及专用设备、通用设备等领域的优质企业证券作为指数样本 [1] - 该指数反映机械设备行业相关上市公司证券的整体表现 [1] - 指数成分股具备较强的市场竞争力与成长潜力，侧重体现中国制造业升级转型的发展趋势 [1] - 机械ETF（516960）跟踪细分机械指数，是观测机械行业表现的重要指标 [1]