机电产品进口增长 - 山东省上半年进口电子元件、汽车零配件、电工器材等机电产品1122.6亿元，同比增长14.6% [1] - 国内经济回升向好，内需扩大带动进口趋稳，工业体系完整支撑零部件进口回暖 [1] 汽车零配件行业 - 山东现代威亚汽车发动机有限公司上半年进口1.95亿元零配件，6月单月进口3860万元，同比增长6.3% [1] - 该公司生产的发动机使用约20%进口零部件，国内核心部件与进口配件结合 [1] - 汽车零配件进口增长体现产业链实力，反映制造业转型升级及全球价值链参与度提升 [1] 产业链与政策支持 - 山东现代威亚周边聚集40余家汽车零配件企业，形成发动机、变速箱为核心的完整产业链 [1] - 青岛海关通过享惠模型、自贸协定指南及保税减税政策帮扶企业，保障进出口通关顺畅 [2]

山东工行制造业金融服务 核心观点 - 山东工行定位"制造业金融领军强行"，通过全方位金融适配支持山东制造业高质量发展，截至2025年6月末制造业贷款余额达3130亿元，较年初净增546亿元，是省内唯一制造业贷款破3000亿、中长期贷款破1000亿的国有大行 [1] 传统产业转型升级支持 - 为某综合型化工企业提供2.5亿元融资支持其"尼龙66高端新材料项目"，建设年产4万吨尼龙66装置和20万吨己二酸装置，增强工程塑料等领域竞争力 [2] - 聚焦19条省级标志性产业链开展"百链千户"专项服务，针对35个国家级和51个省级先进制造业集群推出专属融资方案，推动设备更新和高端化转型 [3] 政银合作与机制创新 - 连续多年印发专项意见强化顶层设计，通过信贷推动会协调重点项目投放，并开展"信贷服务实体经济"三年专项活动 [4] - 建立"1+2+N"科技金融专营架构，在济南、烟台设分中心，43家科技支行覆盖新一代信息技术、高端装备制造等领域 [5] 产品与服务创新 - 推出"专精特新设备购置绿色贷""科创研发贷"等产品，加强投贷联动，创新"科股贷""基信贷"服务专精特新企业 [7] - 数字化产品矩阵包括"制造e贷""科创e贷"，利用税务、订单等数据实现智能授信，案例显示某高新技术企业1日内获270万元贷款 [8] 未来方向 - 统筹传统产业升级与新质生产力服务，推动银政企深度协同，为制造业转型注入金融动能 [8]

三明市金融支持革命老区高质量发展 - 中国人民银行三明市分行累计投放优惠资金121.41亿元支持地方经济社会发展 [1] - 截至2023年6月末全市贷款余额2665.6亿元 较2021年初新增967.34亿元 增幅52.86% [1] 制造业转型升级 - 福建科达新能源科技获得兴业银行1亿元设备更新再贷款支持 享受两年1%财政贴息 [2] - 三明市11条特色产业链发展迅猛 包括钢铁与装备制造、氟新材料、石墨和石墨烯等 [2] - 2021年以来累计投放"科技贷""技改贷"等政策性优惠贷款43.86亿元 [3] - 截至2023年6月末制造业贷款余额389.69亿元 较2021年初新增235.26亿元 增幅152.5% [3] 乡村振兴金融服务 - 农业银行沙县支行为六三种业发放3000万元贷款 实际利率2.9% [4] - 2021年以来累计发放支农再贷款54.16亿元 惠及1.35万户涉农主体 [5] - 截至2023年6月末县域贷款余额1664.98亿元 较2021年初增加596.95亿元 [5] 绿色金融创新 - 三明市推出"福林票"收益权凭证 首批涉及森林面积2万亩 票面价值1203.1万元 [6] - 将乐县农村信用联社为5个获得"福林票"的乡村整体授信470万元 [6] - 三明市森林覆盖率77.12% 为绿色金融发展提供基础 [6] - 创新推出"福林贷"及林票等金融产品 促进林业规模化经营 [7]

云南省政府投资基金体系建设 - 云南金控集团正全力推动"省级引导基金+重点产业母基金+子基金"三级政府投资基金体系建设，以支持重点产业高质量发展 [1] - 云南省先进制造业股权投资母基金合伙企业完成注册登记，基金规模达50.08亿元，经营范围包括私募股权投资、资产管理等 [1] - 该基金是云南省政府投资基金体系下第二只重点产业母基金，此前云南省高原特色农业高质量发展基金已成功落地 [1] 制造业母基金后续计划 - 云南金控集团将推动制造业母基金完成中国基金业协会备案工作 [2] - 该基金将发挥政府投资基金的引导、放大和撬动作用，推动传统产业转型升级 [2] - 基金将促进战略性新兴产业发展和前沿企业培育，提升工业和信息化产业竞争力 [2] 行业动态 - 第四届达沃斯全球母基金峰会即将举办 [4] - 2025母基金研究中心专项榜单评选已正式开启 [4] - 2024中国母基金全景报告发布 [4]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 受政策性影响碳酸锂供需两端预期皆有所改善，现货价格反弹，期货盘面反馈涨幅更为强劲，但供给偏多格局仍在延续，行业库存压力依然存在，后续仍需实际消费拉动有效需求 [2] - 期权市场情绪偏多头，隐含波动率略升 [2] - 技术面上，60分钟MACD，双线位于0轴上方，红柱收敛 [2] - 操作建议为轻仓逢高抛空交易，注意交易节奏控制风险 [2] 根据相关目录分别进行总结 期货市场 - 主力合约收盘价为64,080元/吨，环比+120元/吨；前20名净持仓为 -73,811手，环比 -19,600手 [2] - 主力合约持仓量为334,057手，环比+8,483手；近远月合约价差为500元/吨，环比+220元/吨 [2] - 广期所仓单为23,180手/吨，环比+240手/吨 [2] 现货市场 - 电池级碳酸锂平均价为62,100元/吨，环比+450元/吨；工业级碳酸锂平均价为60,500元/吨，环比+450元/吨 [2] - Li₂CO₃主力合约基差为 -1,980元/吨，环比+330元/吨 [2] 上游情况 - 锂辉石精矿(6%CIF中国)平均价为694美元/吨，环比无变化；磷锂铝石平均价为5,150元/吨，环比+50元/吨 [2] - 锂云母（2 - 2.5%）平均价为1,632元/吨，环比+32元/吨 [2] 产业情况 - 碳酸锂产量为42,100吨，环比 -5,800吨；碳酸锂进口量为21,145.78吨，环比 -7,190.11吨 [2] - 碳酸锂出口量为286.74吨，环比 -447.55吨；碳酸锂企业开工率为47%，环比 -6% [2] - 动力电池产量为123,500MWh，环比+5,300MWh；锰酸锂价格为28,000元/吨，环比无变化 [2] - 六氟磷酸锂价格为5.17万元/吨，环比无变化；钴酸锂价格为218,000元/吨，环比无变化 [2] - 三元材料(811型):中国价格为144,500元/吨，环比无变化；三元材料(622动力型):中国价格为120,000元/吨，环比无变化 [2] 下游及应用 - 三元材料(523单晶型):中国价格为125,000元/吨，环比无变化；三元正极材料开工率为55%，环比+2% [2] - 磷酸铁锂价格为3.05万元/吨，环比无变化；磷酸铁锂正极开工率为49%，环比+2% [2] - 新能源汽车当月产量为1,270,000辆，环比+19,000辆；当月销量为1,307,000辆，环比+81,000辆 [2] - 新能源汽车累销渗透率为43.99%，环比+1.25%；累计销量为5,608,000辆，环比+1,713,000辆 [2] - 新能源汽车当月出口量为21.20万辆，环比+1.20万辆；累计出口量为85.50万辆，环比+33.60万辆 [2] - 标的20日均波动率为20.92%，环比 -1.10%；标的40日均波动率为25.03%，环比 -0.35% [2] 期权情况 - 认购总持仓为171,280张，环比 -5,040张；认沽总持仓为98,254张，环比+12,488张 [2] - 总持仓沽购比为57.36%，环比+8.7223%；平值IV隐含波动率为0.23%，环比+0.0090% [2] 行业消息 - 特斯拉第二季度全球交付量同比下降13.5%至38.41万辆，中国6月销量7.16万辆，同比微增0.8% [2] - 乘联分会初步预估，6月全国新能源乘用车厂商批发销量126万辆，同比增长29%，环比增长3%，1 - 6月累计批发647万辆，同比增长38% [2] - 6月份二手车经理人指数为42.3%，同比上升1.1个百分点，环比下降2.6个百分点 [2] - 国务院副总理张国清强调推动制造业高端化、智能化、绿色化发展 [2] - 6月份中国物流业景气指数为50.8%，较上月上升0.2个百分点 [2] 盘面走势 - 碳酸锂主力合约震荡走势，截止收盘+91%，持仓量环比增加，现货贴水，基差走强 [2] 基本面 - 受政策性影响碳酸锂供需两端预期皆有所改善，供给偏多格局仍在延续，行业库存压力依然存在 [2] - 下游刚需订单对现货起一定支撑作用，现货市场成交重心有所上移 [2] 期权方面 - 持仓量沽购比值为57.36%，环比+8.7223%，期权市场认购持仓占据优势，情绪偏多头，隐含波动率略升 [2] 技术面 - 60分钟MACD，双线位于0轴上方，红柱收敛 [2] 操作建议 - 轻仓逢高抛空交易，注意交易节奏控制风险 [2]

报告行业投资评级 - 黑色建材板块钢材品种短线震荡偏多 [1] 报告的核心观点 - 宏观和消息面利好已在盘面反应 基本面无明显改善情况下 谨慎看待上方高度 [1] 根据相关目录分别进行总结 行情复盘 - 周三螺纹、热卷大幅上涨 夜盘收涨 [1] 重要资讯 - 国家发改委安排超3000亿元支持2025年第三批“两重”建设项目 今年8000亿元“两重”建设项目清单已全部下达完毕 [1] - 截至6月30日 27城出台34条楼市松绑政策 多地住房公积金政策再迎优化 部分城市延长相关松绑政策期限 [1] - 国务院副总理张国清在湖北调研制造业转型升级和创新发展等工作 强调要坚持把发展经济着力点放在实体经济上 推进新型工业化 推动制造业高端化、智能化、绿色化发展 [1] 市场逻辑 - 周三螺卷现货价格普涨 成交较好 期货涨幅较大 产业层面 因原料价格下跌 建材利润好转 部分高炉复产但不满产 电炉继续深度亏损 产量持续下降 综合高炉和电炉 实际钢材总供给仅小幅增加 唐山7月4 - 15日减排限产 对盘面形成利好 但对产量整体影响不大 需求端 高温多雨天气 需求继续表现淡季特征 宏观面 近期中央会议可能短暂支撑盘面 螺纹主力上方突破3050 压力位上移至3100 下方2912为重要支撑位 热卷支撑位3026 突破3200 压力位3282 不锈钢支撑位12300 压力位13000 [1] 交易策略 - 宏观和消息面利好已在盘面反应 基本面无明显改善情况下 谨慎看待上方高度 短线震荡偏多 [1]

活动概述 - 中山火炬高新区科技金融综合服务中心与招商银行联合举办金融服务政策宣讲会，主题为"融资有招，智汇火炬" [1] - 活动聚焦科创贷、跨境便利化及设备更新贷等金融服务政策，吸引30余家专精特新企业、高新技术企业等参与 [1][2] 科创贷产品细节 - 招商银行推出阶梯式信用贷款产品"科创贷"，覆盖企业全周期需求 [2] - "科创易贷"额度300万元、"科创快贷"额度1000万元、"科创惠贷"额度1亿元 [2] - 依托税务及征信数据实现线上自动审批，企业通过绿色通道可在2日内获得贷款 [2] 跨境便利化服务 - 提供"汇款一键通""汇率避险易""出口闪贷"等全线上服务 [2] - 支持海运发票智能识别、140币种结算及境外架构优化 [2] 设备更新政策支持 - 响应国家设备更新再贷款8000亿元额度政策 [2] - 企业入库后可享受"中央贴息1.5%+地方配套"政策，实际融资成本趋近于零 [2] 后续合作方向 - 中山火炬高新区将持续深化与金融机构合作，构建"科技-产业-金融"良性生态 [3] - 通过政策协同和资源整合为全区高质量发展注入新动能 [3]

公司成立信息 - 加慧佳农(厦门)投资有限公司近日成立 法定代表人为韦宋兴 [1] - 公司注册资本为3500万人民币 [1] - 经营范围包括以自有资金从事投资活动 农业机械租赁 农业机械服务 农业机械销售 新材料技术推广服务 企业管理咨询等 [1] 股权结构 - 公司由国家制造业转型升级基金股份有限公司全资持股 [1]

报告核心观点 - 展望2025年，部分高能级城市地产“止跌回稳”，行业基本面企稳，持仓低配，优质标的迎“阿尔法”机遇；4月工业企业利润向好，未来有望持续改善；乐自天成秉持“IP中枢”战略，在多品类IP玩具公司中排名靠前；贝壳有望受益于地产修复，其他业务成第二曲线 [1][2][3][4] 房地产行业 - 2025年部分高能级城市地产“止跌回稳”，行业基本面企稳，板块关注度低、持仓低配，优质标的迎“阿尔法”机遇 [1] - 推荐中国金茂、上海临港等龙头地产，建议关注新城控股；看好物业服务长期发展空间，推荐招商积余、华润万象生活等 [1] 宏观经济 - 4月工业企业利润向好，利润率改善带动回升，中游制造业利润加快增长，私营企业利润明显改善 [2] - 我国出口有韧性，制造业转型升级加速，“两新”“两重”政策激发内需潜力，有望推动工业企业效益持续向好 [2] 零售行业 - 乐自天成秉持“IP中枢”战略，开发多品类IP玩具，截至2024年底拥有超100个自有及授权IP [3] - 公司覆盖IP孵化等各环节，按2024年GMV计在中国多品类IP玩具公司中排名第二 [3] 建材行业 - 贝壳是国内最大房产交易及服务平台，有望受益于地产修复，其他三翼业务渐成第二曲线 [4] - 预测25 - 27年归母净利润为57.7/66.9/74.4亿元，对应PE为28/24/22倍，首次覆盖给予“买入”评级 [4] 市场数据 A股市场 - 上证综指收盘3340.69，跌0.18%；沪深300收盘3839.4，跌0.54%；深证成指收盘10029.11，跌0.61%；中小板指收盘6282.82，跌0.85%；创业板指收盘1991.64，跌0.68% [5] 股指期货 - IF2506收盘3831.20，跌0.61%；IF2507收盘3791.80，跌0.59%；IF2509收盘3761.80，跌0.58%；IF2512收盘3720.60，跌0.60% [5] 商品市场 - SHFESHFE黄金收盘771.60，跌0.73%；SHFESHFE燃油收盘2972，跌2.14%；SHFESHFE铜收盘78210，跌0.08%；SHFESHFE锌收盘22330，涨0.65%；SHFESHFE铝收盘20040，跌0.57%；SHFESHFE镍收盘122170，跌0.50% [5] 海外市场 - 恒生指数收盘23381.99，涨0.43%；国企指数收盘8469.97，涨0.38%；道琼斯收盘41603.07，跌0.61%；标普500收盘5802.82，跌0.67%；纳斯达克收盘18737.21，跌1.00%；德国DAX收盘24027.65，涨1.68%；法国CAC收盘7828.13，涨1.21%；日经225收盘37724.11，涨0.51%；韩国综合收盘2637.22，跌0.27% [5] 外汇市场 - 美元兑人民币中间价7.1833，跌0.12；欧元兑人民币中间价8.1676，涨0.5；日元兑人民币中间价0.0503，涨0.47；港币兑人民币中间价0.9169，跌0.19 [5] 利率市场 - 回购市场：DR001前加权平均利率1.5113%，跌5.39BP；DR007前加权平均利率1.6545%，涨6.85BP；DR014前加权平均利率1.6892%，涨2.25BP [5] - 二级市场：一年期国债YTM1.4649%，涨0.68BP；五年期国债YTM1.5703%，涨0.75BP；十年期国债YTM1.7261%，涨0.60BP [5]

进出口银行调研福建省 - 进出口银行党委书记、董事长陈怀宇赴福建省进行调研 [1] - 调研期间与福耀玻璃工业集团股份有限公司、永荣控股集团有限公司负责人进行深入交流 [1] - 交流议题包括制造业转型升级、全球化发展布局等 [1] - 了解企业金融需求并就深化合作交换意见 [1]