合作概况 - 博通与OpenAI达成巨额数据中心合作协议，涉及定制芯片和网络组件，以支持其人工智能服务运行[1] - 该协议使OpenAI能够根据具体需求定制芯片，旨在实现新的性能水平和智能水平提升[1] - 此次合作建立在双方现有的联合开发与供应协议之上，OpenAI将主导芯片设计，博通负责从2026年下半年起开发并部署，新定制芯片将于2029年底前完成全部部署[2] 市场影响与公司表现 - 合作协议引发博通股价在周一上涨9.9%至356.70美元，公司市值因此增加超过1500亿美元[1][2] - 截至周五收盘，博通公司股价今年已上涨40%，超过费城证券交易所半导体指数29%的涨幅[5] - 博通被视为人工智能领域投资的主要受益者之一，此次合作为其在AI市场提供了更深入的参与机会[2][5] 交易规模与行业背景 - OpenAI已与数据中心和芯片供应商达成价值远超1万亿美元的交易，并计划再向博通投入数十亿美元用于购买芯片[1] - 该协议是在OpenAI与英伟达以及AMD达成合作之后签订，目的是增加10 GW的AI数据中心容量，相当于纽约市的峰值能源需求[1][3] - 目前，1 GW级别AI计算能力所需的芯片成本高达约350亿美元，10 GW计算能力总计超过3500亿美元[4] 技术战略与目标 - OpenAI采取多管齐下策略，在购买芯片的同时也致力于设计自己的半导体产品，以处理AI模型的推理阶段并降低成本[3][4] - 通过采用博通基于以太网的网络技术，OpenAI与英伟达的专有技术形成竞争，并将设计自己的设备作为定制硬件研发工作的一部分[5] - OpenAI的核心理念是更强的计算能力将使其能够提供更多服务，但公司联合创始人表示10 GW计算能力尚不足以实现其构想的人工通用智能目标[3][5] 合作模式与资金来源 - 与博通的交易中没有投资或股票方面的内容，这与同英伟达和AMD签订的协议有所不同[3] - 目前尚未明确OpenAI将如何支付相关设备的费用，该公司预计要到本十年末才能实现现金流的正向运转[2][3] - OpenAI可能效仿谷歌使用博通技术自行制造芯片以降低成本的做法，谷歌与博通的合作成功可能促使了OpenAI的选择[4]

财务业绩 - 第二财季销售额同比增长20%至150亿美元 略高于分析师平均预期的1496亿美元 [1] - 调整后净利润同比增长44%至779亿美元 调整后每股收益158美元 高于分析师平均预期的156美元 [1] - 半导体解决方案业务营收同比增长17%至841亿美元 超出分析师平均预期的839亿美元 [1] - AI相关业务营收同比增长46%至44亿美元 但增速较第一财季的77%明显放缓 [1] 业务表现 - 营收创单季最高纪录 主要得益于半导体解决方案业务和收购VMware带来的云计算业务增长 [1] - 网络设备需求推动AI相关业务增长 但增速呈现放缓趋势 [1] - 公司被视为AI支出激增的主要受益者 数据中心依赖其定制芯片和网络组件处理AI计算工作负载 [2] 业绩指引 - 第三财季销售额预计为158亿美元 同比增长21% 高于分析师平均预期的1572亿美元 但低于最乐观预期10亿美元 [2] - 第三财季AI相关业务营收预计增至51亿美元 高于分析师平均预期的479亿美元 但低于部分分析师预期的529亿美元 [2] - 业绩指引被市场认为较为平淡 反映AI支出热潮可能不及预期强劲 [2] 市场反应 - 自第一财季业绩发布以来股价上涨30%以上 市值达12万亿美元 主要受AI设备支出预期推动 [2] - 第二财季业绩超预期但未能带来惊喜 盘后股价下跌超4% [3]