股价表现 - 华海诚科9月18日股价上涨5.77%至100.60元/股 成交额2.56亿元 换手率4.97% 总市值81.18亿元 [1] 公司业务构成 - 公司主营业务为电子封装材料产品 包括半导体器件、特种器件、集成电路及稀土永磁无铁芯电机、LED支架等应用领域 [1] - 收入构成中环氧塑封材料占比92.80% 胶黏剂占比6.23% 其他业务占比0.98% [1] 基金持仓情况 - 金信民长混合A（005412）二季度持有华海诚科2.93万股 占基金净值比例3.45% 位列第十大重仓股 [2] - 该基金当日浮盈约16.08万元 最新规模3647.16万元 [2] - 基金今年以来收益率32.98% 近一年收益率29.05% 成立以来收益率65.39% [2] 基金经理信息 - 金信民长混合A由刘尚和谭智汨共同管理 刘尚现任基金资产总规模1.13亿元 谭智汨现任基金资产总规模1.42亿元 [3] - 刘尚任职期间最佳回报-2.47% 最差回报-4.16% 谭智汨任职期间最佳回报48.6% 最差回报8.15% [3]

股价表现与资金流向 - 9月16日盘中股价下跌2.01%至39.55元/股 总市值61.87亿元 成交额4317.43万元 换手率0.69% [1] - 主力资金净流入181.28万元 其中特大单买入159.69万元占比3.70% 卖出108.06万元占比2.50% 大单买入731.56万元占比16.94% 卖出601.91万元占比13.94% [1] - 今年以来股价累计上涨41.69% 近5个交易日下跌10.22% 近20日下跌10.42% 近60日上涨42.83% [2] 公司基本面 - 2025年上半年营业收入3.48亿元 同比增长7.48% 归母净利润1227.95万元 同比大幅下降69.84% [2] - 主营业务收入构成：涂料占比90.98% 油墨占比4.97% 胶黏剂及其他占比4.05% [2] - 股东户数3175户 较上期增加5.03% 人均流通股35192股 较上期减少4.79% [2] 公司背景与行业属性 - 公司成立于2009年3月20日 2020年6月9日上市 总部位于湖南宁乡经济技术开发区 [2] - 主营业务为高端消费电子和乘用汽车领域提供涂料、特种油墨等系统化解决方案 采用交互式自主研发和定制化柔性制造模式 [2] - 所属申万行业为基础化工-化学制品-涂料油墨 概念板块包括小盘、光刻胶、低空经济、谷歌概念、专精特新等 [2] 分红情况 - A股上市后累计派现1.31亿元 近三年累计派现7517.15万元 [3]

公司股价表现 - 华海诚科9月12日股价上涨5.24%至98.90元/股 成交额3.21亿元 换手率6.45% 总市值79.81亿元 [1] 公司业务构成 - 公司主营业务为电子封装材料产品 包括半导体器件、特种器件、集成电路及稀土永磁无铁芯电机、LED支架等应用领域 [1] - 收入构成中环氧塑封材料占比92.80% 胶黏剂占比6.23% 其他业务占比0.98% [1] 基金持仓情况 - 诺安研究优选混合A（008185）二季度持有华海诚科3.53万股 占基金净值比例4.09% 位列第九大重仓股 [2] - 该基金当日浮盈约17.35万元 最新规模7128.57万元 [2] 基金业绩表现 - 诺安研究优选混合A今年以来收益40.7% 同类排名1396/8174 近一年收益43.11% 同类排名3712/7981 成立以来收益4.43% [2] - 基金经理邓心怡累计任职3年70天 管理规模20.09亿元 任职期间最佳回报35.52% 最差回报-16% [3]

公司股价表现 - 9月12日股价上涨5.24%至98.90元/股 成交额达3.21亿元 换手率6.45% 总市值79.81亿元 [1] 主营业务构成 - 环氧塑封材料占比92.80% 胶黏剂占比6.23% 其他业务占比0.98% [1] - 公司专注于半导体器件、特种器件、集成电路及稀土永磁无铁芯电机等电子封装材料研发生产 [1] 基金持仓情况 - 金信民长混合A(005412)二季度持有2.93万股 占基金净值比例3.45% 位列第十大重仓股 [2] - 该基金当日浮盈约14.41万元 最新规模3647.16万元 [2] 基金业绩表现 - 金信民长混合A今年以来收益30.43% 近一年收益27.06% 成立以来累计收益62.21% [2] - 同类排名方面 今年以来位列2544/8174 近一年位列5404/7981 [2] 基金经理信息 - 基金经理刘尚累计任职21天 管理规模1.13亿元 任职期间最佳回报-3.12% 最差回报-3.95% [3] - 基金经理谭智汨累计任职156天 管理规模1.42亿元 任职期间最佳回报47.62% 最差回报8.39% [3]

投资评级 - 维持"买入"评级 [8][10] 核心财务表现 - 2025年上半年实现收入3.5亿元，同比增长7.5% [2][5] - 归属净利润0.12亿元，同比下降69.8% [2][5] - 归属扣非净利润0.11亿元，同比下降69.4% [2][5] - 2025Q2实现收入1.9亿元，同比增长3.3%，环比增长27.0% [2][5] - 2025Q2归属净利润0.08亿元，同比下降70.4%，环比增长122.7% [2][5] - 2025Q2归属扣非净利润0.07亿元，同比下降69.8%，环比增长130.1% [2][5] 业务板块表现 - 2025Q2高端消费电子领域收入1.3亿元，同比下降17.8%，环比增长16.4% [10] - 2025Q2乘用车领域收入0.6亿元，同比增长136.0%，环比增长57.7% [10] - 2025H1油墨业务收入同比增长107.2% [10] 技术突破与客户拓展 - 攻克多项消费电子行业技术难题，为北美大客户新产品提供系统化解决方案 [10] - 在手机及配件领域获得多个新项目量产开发权 [10] - 拓印技术在国内H大客户、荣耀、小米等多品类产品中实现规模化应用 [10] - 准分子工艺已完成客户打样并实现多个项目量产落地 [10] - 参与小米、Meta等终端智能眼镜开发 [10] 汽车领域布局 - 与多家头部主机厂和汽车零部件制造商建立深度协同合作关系 [10] - 参与多款主流车型同步研发与配套供应 [10] - 车身漆及售后修补漆产品体系正加速推进与定点客户的商务落地 [10] 新兴领域进展 - 开发全固态电池绝缘胶框打印设备与材料一体化解决方案，进入下游厂商联合验证阶段 [10] - UV绝缘油墨成为新能源电池传统工艺升级替代方案 [10] - 一体黑油墨、烧结油墨、PCB字符油墨等多款产品实现批量导入 [10] - 在低空飞行与印刷电路板领域持续开拓新产品 [10] 财务预测 - 预计2025-2027年归属净利润分别为0.7/1.2/2.0亿元 [10] - 预计2027年营业收入达16.7亿元，毛利率维持在45% [15] - 预计2027年每股收益1.28元，市盈率31.44倍 [15]

公司股价表现 - 华海诚科9月4日股价下跌5.37%至94.13元/股 成交额3.53亿元 换手率6.90% 总市值75.96亿元 [1] - 公司股价连续3天累计下跌11.98% [1] 主营业务构成 - 公司主营业务为电子封装材料产品 包括半导体器件、集成电路等应用领域 [1] - 收入构成：环氧塑封材料占比92.80% 胶黏剂占比6.23% 其他业务占比0.98% [1] 基金持仓情况 - 诺安研究优选混合A基金持有华海诚科3.53万股 占基金净值比例4.09% 位列第九大重仓股 [2] - 该基金当日浮亏18.83万元 三日累计浮亏47.74万元 [2] 基金业绩表现 - 诺安研究优选混合A基金规模7128.57万元 今年以来收益39.21% 同类排名1227/8180 [2] - 近一年收益39.7% 同类排名3420/7978 成立以来收益3.32% [2] 基金经理信息 - 基金经理邓心怡累计任职时间3年62天 管理资产总规模20.09亿元 [3] - 任职期间最佳基金回报26.48% 最差回报-16% [3]

公司股价表现 - 9月4日股价下跌5.37%至94.13元/股 成交额3.53亿元 换手率6.90% 总市值75.96亿元 [1] - 连续3个交易日累计下跌11.98% [1] 主营业务构成 - 环氧塑封材料占比92.80% 胶黏剂占比6.23% 其他业务占比0.98% [1] - 公司专注于半导体器件/集成电路等电子封装材料研发生产 位于江苏连云港经济技术开发区 [1] 基金持仓情况 - 金信民长混合A(005412)二季度持有2.93万股 占基金净值比例3.45% 位列第十大重仓股 [2] - 该基金当日浮亏15.64万元 三日累计浮亏39.65万元 [2] - 基金规模3647.16万元 今年以来收益率30.4% 近一年收益率24.77% [2] 基金经理信息 - 刘尚累计任职13天 管理规模1.13亿元 任职期间最佳回报-2.66% 最差回报-3.14% [3] - 谭智汨累计任职148天 管理规模1.42亿元 任职期间最佳回报43.06% 最差回报8.46% [3]

公司产品进展 - 铜浆产品在多轮可靠性测试中性能表现优异 已实现小批量出货 预计25Q3推出第二代铜浆产品[1] - 钙钛矿背电极浆料获宁德时代等客户认可[1] - 2025年上半年BC浆料出货量达8吨 单月超2吨 存在加工费溢价[1] 技术布局与突破 - 布局胶黏剂及高端电子浆料 打破海外垄断 进入头部客户供应链[1] - 参股绿色云图 其在浸没式液冷领域全球领先 案例客户包括英特尔、百度等[1] - 拟协同绿色云图布局液冷材料[1] 机构调研信息 - 东海基金管理有限责任公司参与公司业绩说明会[1] - 东海基金资产管理规模284.2亿元 非货币公募基金规模284.15亿元[1] - 旗下最佳基金产品近一年增长61.11%[1]

募集资金基本情况 - 2022年非公开发行A股股票52,910,052股，发行价格13.23元/股，募集资金总额699,999,987.96元，扣除发行费用8,749,999.86元后，募集资金净额为691,249,988.10元 [1] - 截至2024年12月31日，累计投入募集资金64,874.98万元 [2] - 截至2025年6月30日，本报告期使用募集资金18.42万元，累计投入金额64,893.40万元，尚未使用余额4,935.42万元（其中4,500万元用于暂时补充流动资金，435.42万元存放于专户） [2][3] 募集资金存放和管理 - 公司及子公司丰南康达、康达鑫宇与银行、中邮证券签订募集资金四方监管协议，实行专户存储和严格审批管理 [4] - 子公司新材料科技与上海农商行、中邮证券签订三方监管协议，专用于收购大连齐化股权并增资项目 [4] - 截至2025年6月30日，募集资金在银行账户的存放金额合计4,354,153.78元 [4][5] 募集资金实际使用情况 - 本报告期募集资金实际使用情况详见附表1，变更项目情况详见附表2 [5] - 募集资金总额70,000万元，本年度投入18.42万元，累计投入64,893.40万元，累计变更用途资金11,628万元（占比16.61%） [7] - 主要募投项目包括唐山丰南区3万吨/年胶黏剂项目（承诺投资27,500万元，实际投入11,322.65万元，进度71.34%）和收购大连齐化股权并增资项目（变更后投资11,628万元，实际投入11,628万元，进度100%） [7][9][10] 变更募集资金投资项目 - 公司变更唐山丰南区胶黏剂项目部分募集资金11,628万元用途，用于全资子公司新材料科技收购大连齐化43.58%股权（8,628万元）并增资（3,000万元），完成后合计持有大连齐化51%股权 [6][10] - 变更原因包括延伸环氧系列产品上游产业链、整合风电领域优势、布局电子级环氧树脂领域，决策程序经董事会、监事会及股东大会审议通过 [6][10] - 变更后项目可行性未发生重大变化，未达到计划进度或收益的情况不适用 [10] 募集资金使用合规性 - 公司严格按照监管协议存放和使用募集资金，相关信息披露及时、真实、准确、完整，不存在违规情形 [6][12] - 保荐机构经核查认为公司募集资金存放与使用符合《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第1号》等法律法规要求 [12]

行业规模与就业 - 临沂市高端板材和绿色智能家居产业链年总产值突破3000亿元 [1] - 产业链吸纳相关就业人口100万人 [1] - 2024年临沂市规上木业企业1539家 完成产值1351.5亿元 [1] 产业链结构 - 产业链包含板材 全屋定制(家俱) 浸渍纸(装饰纸) 木业机械 胶黏剂等5条细分产业链 [3] - 产业链是临沂市重点培育的13条产业链之一 [3] 政策与规划 - 产业链专班制定《临沂市高端板材和绿色智能家居产业链建设行动方案》指导全市产业发展 [3] - 专班划分综合协调 产业服务 招商引资3个专项工作组 [4] - 制定《临沂市高端板材和绿色智能家居产业加快转型升级实现高质量发展意见》 梳理24条政策措施 [4] 市场与融资 - 产业链企业参加马来西亚国际出口家具展 刚果(布)经贸洽谈活动 广州建博会等重点展会 [4] - 开展产业链融资对接活动 新增授信5.88亿元 完成贷款4.8亿元 [4] 原材料与科技 - 引入东方国源等产业基金 搭建木材集采平台 完成线上首单测试 [4] - 举办全市人才科技对接会 推动30余家企业与9所院校达成合作意向 [4]