公司评级与展望 - 公司主体信用等级维持为AA-，评级展望稳定，"芯能转债"信用等级维持为AA- [1][2][3] - 评级有效期至"芯能转债"存续期，评级机构将持续跟踪募投项目进展及对公司信用等级的影响 [3] 募集资金项目变更 - 公司变更"芯能转债"原募投项目"分布式光伏电站建设项目"中部分子项目，涉及电站数量从67个增至77个，备案装机容量从204.31MW调整至213.39MW，预计最终可建成容量为209.85MW [1] - 投资总额从77,845.94万元降至70,070.96万元，拟投入募集资金金额为61,600.00万元，用于资本性支出部分，不足部分由公司自筹解决 [1] - 项目实施地点仍为浙江省、江苏省、广东省、湖北省、安徽省及天津市，实施主体为公司全资子公司 [1] 项目变更原因 - 变更原因为部分原未建子项目屋顶资源业主无法及时交付屋顶资源，经评估已不具备实施条件，故以储备的新分布式光伏电站项目置换 [2] - 调整后的项目仍围绕公司主营业务展开，但需关注行业环境、地方政策及项目收益不确定性等因素 [2] 评级模型分析 - 宏观环境评分为4/5，行业风险状况评分为4/5，经营状况评分为4/7，业务状况评估结果为4/7 [3] - 财务状况评估结果为8/9，盈利状况被评为"非常强"，流动性状况评分为4/7，杠杆状况评分为6/9 [3] - ESG因素和重大特殊事项评分为0，未对评级产生额外影响 [3]

新股发行及权益提示 - 中国重工(601989)现金选择权申报期为2025年8月13日[1] - 中国船舶(600150)收购请求权申报期为2025年8月13日至15日[1] - 申科股份(002633)要约申报期为2025年7月29日至8月27日[1] - ST凯利(300326)要约申报期为2025年7月17日至8月15日[1] - 抚顺特钢(600399)要约申报期为2025年8月12日至9月10日[1] 异常波动及风险提示 - *ST苏吴(600200)可能终止上市[4] - *ST高鸿(000851)可能暂停上市[6] - *ST广道(839680)存在退市风险[6] - *ST云创(835305)面临退市风险[6] 可转债及基金动态 - 志特转债(123186)赎回登记日为2025年8月7日[6] - 英科转债(123029)最后转股日为2025年8月15日[6] - 晶瑞转债(123031)最后交易日为2025年8月25日[6] - 港股创新药ETF(159567)份额拆分日为2025年8月8日[6] - 通用航空ETF华宝(159231)份额拆分日为2025年8月8日[6]

债券持有人会议决议 - 会议审议通过《关于变更部分募集资金投资子项目的议案》，同意票占比99.2758%，反对票占比0.7242% [11] - 会议审议通过《关于修订可转换公司债券持有人会议规则的议案》，同意票占比98.2129%，弃权票占比1.7871% [12] - 会议出席情况：83名债券持有人代表未偿还债券面值总额352,688,000元，占比63.7395% [7] - 会议召开方式为现场与通讯结合，投票采取记名方式 [5] 可转债回售条款 - 回售价格100.40元/张（含当期利息0.40元/张），计算依据为票面利率0.5%及计息天数292天 [20][21] - 回售期为2025年8月14日至8月20日，回售资金发放日为8月25日 [21][29] - 回售期间可转债停止转股，但继续交易，若流通面值总额少于3,000万元将触发停止交易条件 [27] - 回售申报需通过上交所交易系统操作，申报方向为卖出且不可撤销 [23][24] 股东大会决议 - 2025年第一次临时股东大会审议通过《关于变更部分募集资金投资子项目的议案》 [35] - 股东大会出席人员包括7名董事、3名监事及高管，表决方式符合《公司法》及《公司章程》 [34][33] - 会议召开地点为浙江省海宁市公司一楼会议室，采用现场投票及网络投票结合方式 [32][33] 法律意见 - 债券持有人会议及股东大会均由北京市天元律师事务所见证，程序合法有效 [15][37] - 律师张大为、郦苗苗出具结论意见确认会议召集、表决程序及结果合规 [15][36]

会议召开基本情况 - 会议召集人为公司董事会，召开时间为2025年8月6日上午9:30，地点为浙江省海宁市皮都路9号公司一楼会议室 [2][3] - 会议采取现场与通讯表决相结合的方式，投票为记名表决，同一表决权不可重复投票 [3] - 债权登记日为2025年7月28日，出席对象为登记在册的"芯能转债"（转债代码113679）债券持有人或其代理人 [3] 会议审议事项 - 审议《关于变更部分募集资金投资子项目的议案》 [3] - 审议《关于修订<浙江芯能光伏科技股份有限公司可转换公司债券持有人会议规则>的议案》 [3] - 两项议案已通过公司第五届董事会第八次会议及监事会第六次会议审议 [3] 会议登记方法 - 登记截止时间为2025年8月5日下午17:00，可通过直接送达、邮寄、电子邮件等方式提交材料 [4][5] - 法人债券持有人需提供营业执照复印件及证券账户卡复印件，自然人需提供身份证及证券账户卡复印件，委托代理人需额外提交授权委托书 [5] 表决程序与效力 - 表决方式包括现场记名或通讯投票，通讯表决需在2025年8月5日17:00前提交表决票及身份证明文件 [6] - 每张未偿还债券（面值100元）享有一票表决权，决议需经出席会议的二分之一以上有表决权持有人同意方为有效 [6] - 会议决议对全体债券持有人具有法律约束力，公司董事会负责执行决议并公告 [6][7] 其他信息 - 会议需满足代表未偿还债券份额且享有表决权的二分之一以上持有人出席方能召开 [7] - 公司联系方式包括地址浙江省海宁市皮都路9号，电话0573-87393016，邮箱xnkj@sunorensolar.com [7]

核心观点 - 截至2025年6月30日，芯能转债累计转股金额为85,000元，转股数量为6,519股，占发行总量的0.0097% [1][3] - 尚未转股的芯能转债金额为879,915,000元，占发行总量的99.9903% [1][3] - 2025年第二季度转股金额为1,000元，转股数量为78股，占公司总股本的0.00002% [3] 转债发行概况 - 芯能转债于2023年11月24日在上交所挂牌交易，债券代码113679，发行总额8.8亿元，期限6年 [1] - 债券利率第一年0.30%，第二年0.50%，第三年1.00% [1] - 转股期起止日为2024年5月6日至2029年10月25日 [2][3] 转股价格调整 - 初始转股价格为13.10元/股 [2] - 2024年5月17日因权益分派调整为12.95元/股 [2] - 2025年5月30日因权益分派进一步调整为12.75元/股 [2] - 当前转股价格为12.75元/股 [2] 股本结构变动 - 2025年第二季度总股本由500,006,441股增至500,006,519股 [3] - 股本变动全部由可转债转股导致 [3] 其他信息 - 投资者可查阅2023年10月24日披露的募集说明书了解详细条款 [4] - 公司联系信息包括证券事务部电话0573-87393016及电子邮箱xnkj@sunorensolar.com [7]

公司债券概况 - 公司于2023年10月26日发行880万张可转换公司债券，每张面值100元，发行总额88亿元，期限6年[1] - 募集资金净额为86,95604万元，主要用于分布式光伏电站建设项目和偿还银行贷款[1] - 债券于2023年11月24日在上交所挂牌交易，简称"芯能转债"，代码"113679"[1] 债券主要条款 - 票面利率采用累进制，第一年03%，第二年05%，第三年10%，第四年15%，第五年20%，第六年25%[2] - 初始转股价格为1310元/股，不低于募集说明书公告日前20个交易日公司A股股票交易均价[2] - 转股期自2024年5月6日起至2029年10月25日止[2] - 到期赎回价格为债券面值的115%（含最后一期利息）[7] 公司经营情况 - 2024年公司总资产435亿元，同比下降122%[12] - 营业收入686亿元，同比增长039%[12] - 营业成本292亿元，同比下降312%[12] - 加权平均净资产收益率911%，同比下降272个百分点[13] 募集资金使用 - 截至2024年底，分布式光伏电站建设项目累计投入388亿元，完成承诺投资的6299%[13] - 已并网项目备案装机容量9048MW，实际建成装机容量8438MW[14] - 偿还银行贷款项目已完成全部2536亿元的投入[13] 行业与业务 - 公司主营业务包括分布式光伏电站投资运营、光伏电站EPC、光伏产品生产销售、储能及充电桩投资运营[12] - 分布式光伏电站建设项目实施期限延长至2025年10月[14] - 2024年已并网电站实现效益2284万元，年化后达到预计效益[14] 信用评级 - 2024年6月公司主体信用等级为AA-，债券信用等级为AA-[15] - 2025年6月跟踪评级维持AA-信用等级，展望稳定[16]

评级结果公告 - 公司委托中证鹏元对"芯能转债"进行2025年跟踪评级 [1] - 前次评级时间为2024年6月26日，主体信用等级为"AA-"，评级展望为"稳定"，债券信用等级为"AA-" [2] - 本次评级时间为2025年6月25日，主体信用等级维持"AA-"，评级展望维持"稳定"，债券信用等级维持"AA-" [2] - 本次评级结果较前次没有变化 [2] 评级信息披露 - 评级报告依据《上市公司证券发行注册管理办法》《公司债券发行与交易管理办法》等规定进行 [1] - 完整评级报告在上海证券交易所网站披露 [2]

文科股份 - 股东拟减持不超过1 6%的公司股份 [1] 芯能科技 - 控股股东计划增持公司股份 金额在5000万元至1亿元之间 [1] 智尚转债 - 触发强制赎回条款 [1] 金23转债和芯能转债 - 公司决定不下调转股价 [1]

债券发行 - 2023年10月26日发行880万张可转换公司债券，总额8.80亿元，期限六年[5] - 债券利率第一年0.30%、第二年0.50%、第三年1.00%、第四年1.50%、第五年2.00%、第六年2.50%[5] 转股信息 - 当前“芯能转债”转股价格为12.95元/股，起止日期为2024年5月6日至2029年10月25日[6] 价格修正 - 转股价格向下修正条件为连续三十个交易日中至少十五个交易日收盘价低于当期转股价格的85%[9] - 2024年7 - 8月触发未修正，2024年8月12日至2025年2月11日再触发亦不修正[10] - 2025年2月12 - 25日，连续十日收盘价低于11.0075元/股[4] - 未来若连续二十日有五日满足条件，预计触发修正[4] - 触发后当日召开董事会审议，方案须经股东三分之二以上通过[4][9] - 修正价不低于股东大会前二十日和前一日A股均价[9]