铜价预测 - 高盛将2025年下半年LME铜价预测上调至平均9890美元（此前为9140美元），预计12月将跌至9700美元 [1] - 受关税导致库存减少及中国需求推动，2025年铜价峰值有望达10050美元/吨，2026年均价预计10000美元（此前10170美元），12月或达10350美元 [1] 美国经济与货币政策 - 摩根大通预计美国因关税陷入滞胀式放缓，2025年GDP增长率下调至1.3%（原预测2%），下半年衰退概率40% [1] - 美联储可能在2025年12月至2026年春降息100基点，若衰退超预期或触发更激进降息 [1] - 美元与利差脱钩，主因关税推高通胀、经济增长放缓及财政赤字风险，但利差可能重新主导美元走势 [3] 全球资产与债券市场 - 摩根大通指出全球对长期资产需求下降，预计2年期和10年期美债收益率年底分别为3.50%和4.35% [2] - 巴克莱模型显示6月底美元面临温和抛售压力，但欧元反弹动能不足，季末抛压或更强 [2] - 英国央行或于9月宣布放缓量化紧缩，10月起生效，利好英国国债 [2] 货币与现金策略 - 法国外贸银行调查显示41%投资者认为货币贬值是持有现金主要风险，38%因其他资产回报更高 [3] - 巴克莱建议在G10货币对中寻找美元抛售机会，因欧元和日元信号疲软 [2] 澳洲联储政策 - 西太平洋银行预计澳洲联储7月降息，但非确定性事件，最终利率或达2.85%，后续可能三次降息 [4] 国内行业动态 - 中金认为光伏行业若预期修复，beta或有30%-50%机会，建议关注龙头组件、铜浆新技术及硅料政策 [5] - 互联网行业进入新一轮投资周期，AI、出海和即时零售为热点，需平衡短期与长期节奏 [6] - AI投资长短错配，下半年为布局良机，算力产业链复苏或带动运营商、光通信等子板块 [7] 中国流动性工具 - 中信证券预计MLF和买断式逆回购将维持净投放，6月MLF超额续作净投放1180亿元 [7]

英国央行降息无阻英镑上涨，因英国准备与美国达成贸易协议 金十数据5月8日讯，周四，在英国央行宣布了外界普遍预期的降息之后，英镑上涨。与此同时，英国正 准备与美国达成一项贸易协议。英国央行将基准利率下调25个基点至4.25%，但由于特朗普的关税给全 球经济增长带来压力，政策制定者的投票结果出人意料地分成了三派。英镑兑美元日内上涨0.25%，报 1.3324，从利率决议前的日低1.3242反弹。英国富时指数涨幅小幅收窄。英国政府债券承压，英国10年 期国债收益率当日上涨3.5个基点，至4.491%。 ...