外卖平台补贴大战 - 京东在7月18日"超级外卖日"推出超百亿补贴活动 包括100万份好运盲盒和最高18元限量抢券 [2][7] - 美团加码线下福利 发放咖啡茶饮0元通兑券 淘宝闪购维持188元红包力度 重点推满38减18.8午餐外卖红包 [4][5] - 三大平台单季度总投入达250亿元 日均补贴2.7亿元 美团和阿里系分别创下1.2亿单和1亿单日订单记录 [54] 新茶饮品牌参与情况 - 奶茶咖啡订单占比从10%-15%飙升至25%-50% 沪上阿姨 古茗 蜜雪冰城处于第一梯队 产品覆盖最全面 [14][21] - 霸王茶姬和星巴克采取差异化策略 通过平台大额券和会员福利降低门槛 霸王茶姬出现1元实付订单 [25][30] - 古茗采取"游击战术"轮换营业门店 喜茶 蜜雪冰城调整制作流程到店现做以控制成本 [32][33] 产业链影响 - 上游供应链企业股价集体异动 国投中鲁近一月上涨49.71% 皇氏集团上涨19.89% [11][38] - 包装材料供应商同步受益 吉宏股份上涨14.61% 天元股份上涨9.27% [38] - 即时零售订单联动增长 便利店非餐品类订单显著提升 [62] 从业者现状 - 骑手日收入普遍达700元 最高突破1700元 部分骑手单日配送量达900单 [51] - 茶饮店员面临超负荷工作 部分门店单量激增至3000单 有员工累到崩溃大哭 [47] - 商家利润分化严重 连锁轻食店外卖占比升至80% 个体盖饭店单均利润仅1元 [40][41] 市场反应与监管 - 市场监管总局约谈三大平台 要求理性竞争构建多方共赢生态 [13] - 周末活动热度显著高于周中 "疯狂星期六"单量激增后迅速回落至日常水平 [56] - 阿里计划打造常态化"超级星期六"促销 试图培养长期消费习惯 [58]

新茶饮出海核心观点 - 2025年以来美国韩国等发达国家成为喜茶、霸王茶姬、茶百道等品牌争夺的核心目的地[4] - 新茶饮出海路径日趋分化，东南亚仍是主战场但欧美市场成为新趋势[13][20] - 发达国家市场客单价高但投入成本巨大，喜茶美国单店投资超100万美元[22][25] - 东南亚市场蜜雪冰城以4895家门店领跑，采用低价策略快速覆盖下沉市场[14][15] - 霸王茶姬海外门店单季GMV达1.78亿元同比增长85.3%，新加坡门店月均GMV是国内4倍[13] 品牌出海战略差异 蜜雪冰城模式 - 东南亚开设4895家门店，印尼越南采用低价策略和灵活店型快速扩张[14][15] - 加盟政策激进，越南部分地区免除三年特许经营费、管理费和培训费[39] - 海外营收占比不足5%，2024年海外营收出现近20%负增长[50] 霸王茶姬模式 - 聚焦高线城市核心商圈，严格对标星巴克选址标准[41] - 北美首店投资55-62万美元，产品定价5-6美元低于喜茶[27] - 采用"极简供应链"，物流成本占GMV不足1%，库存周转仅5.3天[49] 喜茶模式 - 美国布局20余家LAB店，杯单价较国内高30%，时代广场店日均排队超2小时[25] - 美国湾区单店成本100万美元，其中40万用于争夺黄金铺位[25][26] - 针对加州市场研发本土化产品，"加州落日"系列首月销量3000杯[25] 茶百道模式 - 避开东南亚选择韩国为首站，依托当地代理人快速打开市场[28][30] - 马来西亚首店选址高端商场，改变国内"小而精"定位[48] - 韩国采用双轨制供应链，包材从中国运输，生鲜本地采购[53] 区域市场特征 东南亚市场 - 蜜雪冰城在印尼全门店清真认证并设置祷告室，被视为"伪本土品牌"[15] - 霸王茶姬新加坡VivoCity旗舰店面积超375平方米，首周注册用户超5000[42] - 奈雪泰国清迈首店月营收77万元，高峰期单日出杯超2000杯[46] 欧美市场 - 美国开店周期长达9-12个月，曼哈顿商铺月租从2万涨至3万美元[34] - 瑞幸纽约首店冰美式定价2-3美元，仅为星巴克1/3[11][31] - 美国商业地产"半径保护"机制限制同品类竞争，加剧旺铺争夺难度[35] 行业挑战 - 供应链复杂度制约扩张，水果茶品牌海外拓展难度大于纯茶品牌[49] - 韩国对黑糯米征收高关税导致茶百道进口成本翻倍[54] - 越南出现10余家霸王茶姬仿冒店，跨国维权难度大[56] - 美国餐饮合规要求严格，每50座位需配1个卫生间推高成本[56]

新茶饮行业IPO动态 - 霸王茶姬在纳斯达克上市首日涨幅达15.86%，总市值60亿美元 [2] - 沪上阿姨5月8日以113.12港元发行价赴港上市，首日高开68% [2] - 2024年已有四家新茶饮企业在港交所IPO [2] - 霸王茶姬选择美股上市因错过港股窗口期，纳斯达克参与企业较少形成差异化 [7] 品牌定位与市场策略 - 霸王茶姬和沪上阿姨均采用新中式风格作为核心视觉语言 [3] - 行业形成三大阵营：平价(6-8元)、大众(10-20元)、高端(20元以上) [5][6] - 高端茶饮注重消费场景打造，兼顾直营和加盟模式 [6] - 沪上阿姨99.7%为加盟店，近半数门店位于三线及以下城市 [10][11] 市场规模与增长 - 2025年全球现制茶饮市场规模预计达480亿美元 [5] - 中国现制茶饮市场规模从2019年1022亿元增至2024年2727亿元，CAGR 21.7% [5] - 预计2028年中国市场规模将达4260亿元，2024-2028年CAGR 11.8% [5] - 沪上阿姨GMV从2022年60.68亿元增至2024年107.36亿元，涨幅60.4% [9] 国际化布局 - 东南亚是14家中国茶饮品牌出海首选地，包括蜜雪冰城、茶百道、喜茶等 [6] - 霸王茶姬在洛杉矶开设北美首店，试运营期间推出4款产品，计划扩展至14款 [7] - 中国公司面临从美国股市退市风险，为霸王茶姬增添不确定性 [8] 企业经营表现 - 沪上阿姨门店数量从2022年5307家增至2024年9176家，增长72.9% [9][11] - 沪上阿姨2024年加盟相关收入占比96.5%，其中77.5%来自食材销售 [13][14] - 已上市企业股价分化：古茗累计涨163%，蜜雪冰城市值超1800亿港元 [16] - 沪上阿姨推出"茶瀑布"子品牌，2024年末已开设304家门店 [15]

新式茶饮品牌出海动态 - 霸王茶姬北美首店于4月26日在洛杉矶Westfield Century City试运营 主打伯牙绝弦 花田乌龙等融合茶文化的现代茶饮产品 门店旁有海底捞和泡泡玛特等中国品牌 [1] - 茉莉奶白洛杉矶首店于4月25日在valley大道试营业 与霸王茶姬北美拓展几乎同步 [1] - 奈雪的茶泰国Central World旗舰店开业三日营业额近100万泰铢 2023年在泰开设5家店 2024年计划新增20+家 去年12月实现单月盈利 [16] 行业出海趋势与驱动因素 - 2023年是新茶饮出海爆发年 茶百道 蜜雪冰城 喜茶 霸王茶姬等头部品牌集体拓展海外市场 [3] - 品牌出海五大动因：全球化战略布局 国内竞争红海倒逼 海外华人需求增长 品牌价值提升 IPO长期规划 [4][5][6] - 茶饮成为出海最活跃品类之一 餐饮中火锅 粉面等标准化品类因厨师依赖度低更易拓展 [14][16] 重点目标市场分析 - 香港因地理文化优势成为首选 餐饮品牌如杨国福麻辣烫 新荣记 时尚品牌如UR 老铺黄金均布局 [7] - 东南亚以新加坡 曼谷 吉隆坡为核心 新加坡店铺资源紧张 曼谷餐饮接受度高但竞争激烈 [7][8] - 欧美市场中伦敦 巴黎 纽约具战略意义 但文化差异大 美国因关税政策暂处观察期 [8][9] - 中东新兴市场如迪拜 阿布扎比受关注 餐饮品类先行 [9] 不同品类出海表现 - 潮玩类泡泡玛特在欧美亚多国门店排队 曼彻斯特店开业大排长龙 巴黎设首家直营店 [9][11] - 电子数码类大疆 小米采用当地合作模式 新能源车比亚迪 蔚来进入东南亚及欧洲 [11] - 快时尚UR在纽约开设2800㎡旗舰店 计划伦敦开2家店 江南布衣布局欧洲澳洲 [11] 本地化挑战与策略 - 文化差异导致菜单调整率超50% 服装版型需适配欧洲市场 [17] - 欧洲选址偏好High Street如摄政街 牛津街 曝光度高于商场 餐饮倾向华人聚集区 [19][20] - 供应链 物流 合作伙伴选择 装修成本(欧美达内地2-3倍)为关键痛点 [18] 政策支持与服务体系 - 上海静安区设立境外投资项目许可咨询服务点 通过"丝路e启行"小程序提供预约咨询 5月16日开放 [22][24] - 2024年中国全行业对外直接投资11592.7亿元 同比增长11.3% 上海企业为出海主力 [22]