对于手握积蓄寻找确定性的投资人来说，基金投资正从"单品选择"转向"平台甄选"，因为后者直接关系到资产配置的效率和长 期财富的守护。 当前，监管环境的变化在重塑行业走向。2025年中国证监会印发的《推动公募基金高质量发展行动方案》提出建立基金销售机 构分类评价机制，并合理调降公募基金的认申购费和销售服务费，这一政策推动行业从"求快"到"深耕"转型。 21世纪经济报道李域 随着政策导向的变化，各大代销平台纷纷调整战略，淡化短期"翻倍基"的宣传，转而强调长期回报能力与持有体验。这种转变 使得代销平台的竞争更加多元化，不再仅仅围绕费率与产品广度，而是扩展到投顾服务、数字化工具、内容生态等综合能力的 比拼。 21世纪经济报道投顾课题组选取市场上九家具有代表性的基金销售机构，涵盖三类核心阵营，包括第三方基金销售机构蚂蚁财 富、腾讯理财通和天天基金，银行系的招商银行、工商银行和平安银行，券商系的中信证券的信e投、华泰证券旗下的涨乐财富 通和广发证券易淘金，课题组从平台定位与用户满足、权益类基金保有规模与产品筛选、内容布局与特色服务三大维度，系统 对比各平台的差异与共性，深度拆解其运营逻辑，最终形成系列文章，供投资者参考。 ...

股价表现 - 11月12日开盘下挫，盘中一度跌近5%，截至当日11时40分报8.32港元/股，日内跌幅为4.48% [2] 交易进展与不确定性 - 蚂蚁集团全资子公司上海云进计划以每股3.28港元收购耀才证券金融控股股东持有的50.55%股份，总对价约28.14亿港元 [2] - 由于最终截止日期（11月25日）将至，剩余完成条件可能未能达成，要约人正考虑可能延长最终截止日期 [2] - 交易完成需待购股协议所载先决条件获达成，因此完成及要约可能会或未必会落实 [2] 监管审批状态 - 上海云进已获香港证监会批准，成为耀才证券金融旗下四家子公司的主要股东 [3] - 与国家发改委就收购事项的相关流程正按计划推进中 [3] 交易背景与预期 - 上海云进是蚂蚁财富的股东，合作预期将驱动公司未来业务增长，促进公司数字化及转型 [2]

股价表现 - 11月12日港股开盘下挫，盘中一度跌近5%，截至当日11时40分报8.32港元/股，日内跌幅为4.48% [1] 交易进展与不确定性 - 蚂蚁集团全资子公司上海云进计划以每股3.28港元收购耀才证券控股股东持有的50.55%股份，总对价约28.14亿港元 [1] - 由于最终截止日期11月25日将至，剩余完成条件可能未能达成，要约人正考虑可能延长最终截止日期 [1] - 交易完成需待购股协议所载先决条件获达成，因此完成及要约可能会或未必会落实 [1] 监管审批状态 - 交易需获得香港证监会和中国发改委的审批 [2] - 要约人上海云进已获香港证监会批准，成为耀才证券相关子公司的主要股东 [2] - 与国家发改委就收购事项的相关流程正按计划推进中 [2] 合作预期 - 上海云进是互联网理财平台蚂蚁财富的股东 [1] - 本次合作预期将驱动公司未来的业务增长，促进耀才证券金融数字化及转型 [1]

要约收购进展 - 耀才证券金融公布要约收购进展，由于最终截止日期2025年11月25日将至，剩余完成条件可能届时未能达成 [1] - 要约人蚂蚁方面正考虑可能延长最终截止日期 [1] - 上海云进信息技术有限公司通过旗下子公司，以每股3.28港元的价格向耀才证券发起要约收购 [1] - 上海云进是互联网理财平台蚂蚁财富的股东 [1]

核心观点 - 新浪财经APP通过整合数据、智能工具、生态闭环和用户体验，将基金净值数据转化为决策智慧，旨在帮助投资者提升投资专业度 [1][8] 数据优势 - 平台覆盖全市场98%的基金产品，实时监测10000多只基金动态 [2] - 整合163家主流基金公司数据源，提供一站式净值查询服务 [2] - 行情刷新速度达0.03秒级，在2025年5月市场波动中保持毫秒级更新，优于多数出现1-2秒延迟的竞品 [2][3] 智能工具 - “喜娜AI助手”通过北京市生成式AI服务备案，可将5000字年报浓缩为300字核心摘要，并用红绿双色标识风险与机会 [4] - 智能定投功能可根据市场温度自动调整投入金额，提示在低位时增加投资以把握布局机会 [4] 生态闭环 - 通过持有证监会牌照的仓石基金平台，实现APP内开户和交易，与60家基金公司合作，代销3000多只主流公募基金 [5] - 构建“快讯-深度研报-直播解读”内容矩阵，每日发布200+条实时快讯，平均时效领先竞品15分钟，联合券商制作的行业报告下载量突破870万次 [5] 用户体验 - 采用“模块化+个性化”架构，用户可自定义工作台布局，一键拖拽排布K线图等组件 [6] - 智能预警系统支持价格波动、成交量异动等12类条件组合监测，推送准确率达98%以上 [7] - 社区生态融合微博财经资源，同步“话题热榜”和聚合“大V观点”，提供多维度决策参考 [7]

核心观点 - 新浪财经APP被定位为基金投资者构建专业投资体系的决策支持工具，其核心价值在于提供深度、广度的免费金融数据与专业分析工具，帮助用户从单纯关注净值转向理解投资过程 [1][2][7] 数据优势 - 提供庞大、精准、深度且免费的金融数据库，涵盖详尽的基金档案，包括完整的持仓明细、行业配置、阶段涨幅、标准差、夏普比率等关键风险收益指标 [2][3] - 数据源权威及时，净值更新与官方基本同步，可靠性高 [3] - 提供基金经理透视功能，可查看其详细履历、管理所有产品的历史业绩、投资理念及管理规模变化 [3] 工具矩阵 - 提供自选组合与收益分析工具，可模拟构建投资组合并自动计算持仓盈亏、日收益、夏普比率等 [4] - 平台集成来自券商、基金公司、独立研究机构的深度研报，帮助用户理解市场共识、发掘机会、规避风险 [4] - 通过财富大师等工具支持用户根据基金类型、业绩排名、基金经理、规模等多维度筛选，快速定位优质基金 [4] 信息生态闭环 - 构建了7x24小时全球资讯、深度数据与专业工具的完整生态，使用户在观察到净值异动时可立刻搜索相关新闻公告、市场解读与行业动态 [5] - 形成数据-信息-知识的闭环，助力用户理解涨跌背后的逻辑，做出更理性决策而非盲目追涨杀跌 [5] 市场竞争定位 - 与蚂蚁财富、天天基金等以交易为核心的平台相比，新浪财经APP在数据深度和专业工具丰富性上更胜一筹 [7] - 与Wind、Choice等纯专业终端相比，新浪财经APP在保证数据质量和工具实用性的同时，具备免费和易用性优势，是普通投资者迈向专业化的过渡桥梁 [7]

事件概述 - 10月14日盘中，工商银行积存金在蚂蚁财富平台上曾短暂出现“不可开户”的情况，随后已完全恢复正常 [1] - 蚂蚁财富相关负责人回应，伴随国际金价突破4120美元/盎司创下新高，投资者购金热情高涨 [1] - 10月14日，超百万人上支付宝访问“积存金”页面 [1] 市场反应 - 国际金价突破4120美元/盎司创下新高 [1] - 投资者购金热情高涨，单日超百万人访问蚂蚁财富平台上的积存金页面 [1] 平台提醒 - 蚂蚁财富平台提醒当前金价高位波动 [1] - 建议投资者根据风险承受能力购买黄金，注意分散配置，避免单一重仓黄金 [1] - 建议通过定投等方式换取黄金的长期回报价值 [1]

事件概述 - 工商银行积存金在蚂蚁财富平台曾短暂出现不可开户情况，随后完全恢复正常 [1] - 事件发生时间为10月14日盘中 [1] 市场反应 - 国际金价突破4120美元/盎司创下新高 [1] - 投资者购金热情高涨，10月14日超百万人上支付宝访问积存金页面 [1] 平台建议 - 蚂蚁财富平台提醒投资者根据风险承受能力购买黄金 [1] - 建议注意分散配置，避免单一重仓黄金 [1] - 建议通过定投等方式换取黄金的长期回报价值 [1]

收购交易核心进展 - 蚂蚁集团通过子公司上海云进及其全资子公司蚂蚁财富对耀才证券发起要约收购，交易已获香港证监会批准[1][2] - 收购价格为每股3.28港元，涉及8.58亿股股份，占已发行股份总数的50.55%，交易总金额为28.14亿港元[2] - 交易尚需获得中国国家发展和改革委员会的审批，相关申报材料已提交且流程正在推进中[1][3] 交易对公司的影响 - 交易完成后，耀才证券将正式易主，投入蚂蚁集团麾下，创始人叶茂林将出售其全部50.55%的持股[2][4] - 合作旨在驱动耀才证券未来的业务增长，促进其数字化及转型，成为以尖端技术为后盾的领先交易平台[4] - 蚂蚁集团认为科技与财富管理结合蕴含巨大市场机遇，将借助其产品及技术创新能力扩展耀才证券的客户群并提升客户体验[4] 耀才证券业务背景 - 公司由叶茂林于1995年创立，业务涵盖港股证券买卖、股票孖展融资、期货期权买卖及杠杆式外汇等[4] - 公司以低佣金策略著称，2003年率先将佣金由0.25%大幅调低至0.05%，成为平佣始祖并大力推广网上交易[4]

平台企业与金融机构合作 - 金融机构与支付结算平台如支付宝和微信支付合作拓展移动支付场景 [2] - 信贷与风控平台如蚂蚁芝麻信用和京东金融利用大数据和人工智能提升信贷评估与风险管理效率 [2] - 财富管理平台如蚂蚁财富和天天基金合作开展智能投顾和基金销售业务 [2] - 供应链金融平台如京东供应链金融和腾讯微企链整合物流信息流和资金流为中小微企业提供融资服务 [2] - 开放平台与云服务商通过技术输出助力金融机构数字化转型 [2] 负责任的创新内涵 - 负责任的创新体现在合规经营社会责任和科技伦理三个方面对应经济社会与伦理三类价值 [3] - 负责任的创新要求数字平台联合多元利益相关者参与技术研发设计和商业应用阶段 [3] - 负责任的创新需平衡平台创新与合规经营社会责任和科技伦理之间的关系 [3][7] 平台企业对金融机构的助力 - 平台企业通过技术赋能将大数据人工智能和区块链等前沿技术以模块化服务化方式输出给金融机构 [4] - 平台企业通过生态协同构建标准化接口和开放平台降低金融机构与科技企业合作壁垒 [4] - 平台企业通过制度共建参与数据安全算法合规和消费者权益保护等领域的标准制定与治理机制建设 [4] - 平台企业在跨境服务绿色金融和农村金融等领域发挥连接器和赋能者作用 [4] 平台企业社会责任框架构建 - 技术研发层面需构建负责任的技术底座包括建设高效稳定的数字基础设施和透明可审计的算法系统 [5][6] - 商业模式层面需推动运营机制的责任转型包括打造普惠包容的服务模式和用户导向的反馈机制 [5][6] - 生态系统层面需协同多方利益相关者构建责任共同体包括设计激励相容的利益分配机制和平等协商的治理结构 [5][6] 科技向善与创新实践建议 - 平台企业需平衡技术进步和商业增长与严格遵守法律法规之间的关系 [7] - 平台企业需追求经济效益与主动承担社会责任之间的关系 [7] - 平台企业需鼓励创新突破与恪守科技伦理之间的关系 [7] - 平台企业负责任的创新实践路径包括搭建技术架构打造数字平台和塑造平台生态 [7]