不同类型的基金，风险和收益就像 "性格" 迥异的伙伴： 通华财富（上海）基金销售有限公司（简称通华财富）在日常服务中发现，不少投资者打开基金 APP 时会犯难 —— 市场上的基金数量已超万只，从名字到 持仓五花八门，到底该怎么选？其实，基金筛选并非 "碰运气"，只要抓住核心逻辑，就能从海量产品中找到适合自己的那一款。 通华财富支招：基金筛选避开误区，掌握科学方法 一、筛选第一步：先搞懂 "自己要什么" 基金筛选的核心前提，是匹配自身风险偏好与资金用途。就像买鞋要合脚，选基金也要先明确 "自己能承受多大波动""这笔钱什么时候要用"。 通华财富支招：基金筛选避开误区，掌握科学方法 二、看数据：别被短期收益 "迷惑" 选基金不能只看 "最近赚了多少"，核心数据要 "穿透表象看本质"。 业绩指标：长期稳健比短期爆发更重要。很多人会盯着 "近 1 年收益前 10" 的基金买，但短期收益高可能是 "押对了某个热点"，未必能持续。比如某只基金 因重仓新能源在 2021 年收益翻倍，但 2022 年新能源板块调整，收益就跌回原点。 更可靠的做法是看 "长期业绩稳定性"：对比基金近 1 年、近 3 年、近 5 年的收益，是否持 ...

通华财富：基金投资避坑指南 基金费用的计算也值得关注。除了大家熟悉的申购费、赎回费，基金还有管理费、托管费等隐性费用，这些费用按日计提，看似金额不大，长期累积却会影 响收益。例如某只股票型基金的年管理费 1.5%、托管费 0.25%，一年的固定费用就达 1.75%，如果基金当年收益为 8%，扣除费用后实际到手收益为 6.25%。因此选择基金时，可在同类产品中优先考虑费用较低的产品 —— 比如指数基金的管理费通常低于主动权益基金，长期持有能节省不少成本。同时 要注意赎回费的阶梯设置：持有时间越短，赎回费越高（一般持有 7 天内赎回费高达 1.5%），持有 1 年以上往往能免赎回费，这也提醒投资者避免频繁交 易。 通华财富（上海）基金销售有限公司（简称通华财富）在服务投资者的过程中发现，很多人掌握了基金投资的基础逻辑，却容易在一些细节上栽跟头。这些 看似微小的细节，往往会影响最终的投资效果。 基金赎回的时机选择就是容易被忽略的一环。不少投资者习惯在基金上涨时急于赎回，下跌时又舍不得割肉，这其实是 "止盈止损" 意识不足的表现。合理 的赎回逻辑应该结合投资目标 —— 如果是为子女教育储备资金，当基金收益达到预设目标 ...

养老投教活动背景与目标 - 2025年是个人养老金业务发展的关键之年，行业正推动养老投教活动从"落地生根"到"深入人心"[1] - 天天基金联合东方财富证券发起"从容规划，稳健增值"养老投教系列活动，聚焦上市公司职工群体[1] - 活动旨在发挥公募基金专业优势和上市公司资源禀赋，助力个人养老金制度普及[1] 首场活动实施情况 - 7月18日在江苏江阴恒润股份及其子公司恒润传动举办首场活动[3] - 特邀富达基金养老投教团队进行科普，现场气氛热烈，职工参与热情高涨[3] - 东方财富证券介绍其在养老金融服务中的"桥梁"角色，强调帮助职工读懂政策、算清养老账[4] 活动核心内容 - 富达基金通过国际经验和中国老龄化形势解读养老三支柱体系[6] - 使用天天基金APP的"富达养老计算器"进行养老储备需求模拟测算，展示"早规划、早收益"逻辑[6] - 详细解读个人养老金账户税收优惠政策及具体计算方式[9] - 介绍储蓄存款、理财产品、商业养老保险、公募基金四类个人养老产品[9] 目标企业概况 - 恒润股份是国内领先的风电零部件锻造加工企业和高端算力设备供应商[7] - 公司成立于2003年，员工1500余人，2024年合并销售额超17亿元[7] - 深度参与风电高端零部件国产化及国家算力基础设施建设[7] 活动效果与后续计划 - 通过知识讲解和案例解析提升职工科学养老意识，覆盖不同收入层次群体[14] - 设置互动环节解答"个人养老金提取税率"等实际问题，改变职工对养老的认知[11] - 江阴站是系列活动起点，后续将走进更多上市公司[17] - 天天基金将深化养老投教创新实践，优化产品功能和服务体验[21] 行业背景与公司定位 - 个人养老金制度是应对人口老龄化的关键举措，也是资本市场长期发展的源头活水[19] - 公募基金在养老金管理方面经验丰富，是构建多层次养老保障体系的核心力量[19] - 天天基金作为首批第三方基金销售平台，构建了全流程养老投教陪伴体系[20] - 公司将持续探索满足多样化养老需求的服务之路，践行金融为民理念[21]

行业背景与政策推动 - 2025年是个人养老金业务发展的关键之年，行业正推动养老投教活动从"落地生根"走向"深入人心"[1] - 中国老龄化加速，构建多层次养老保障体系迫在眉睫，个人养老金制度是应对老龄化的关键举措和资本市场长期发展的源头活水[19] - 公募基金作为社保基金、企业年金等养老金管理的核心力量，需进一步发挥优势助力个人养老金高质量发展[19] 公司战略与活动概况 - 天天基金联合东方财富证券发起"从容规划，稳健增值"养老投教系列活动，聚焦上市公司职工群体，首场活动于江苏江阴恒润股份举办[1][3] - 活动覆盖上市公司高管、中青年骨干及基层员工，通过系统化知识讲解和场景化案例解析提升职工科学养老意识[14] - 公司作为首批第三方基金销售平台，构建覆盖"投前、投中、投后"的全流程养老投教陪伴体系，未来将持续深化创新实践[20][21] 活动内容与实施细节 - 富达基金团队进行养老政策解读，使用"富达养老计算器"模拟不同年龄/收入职工的养老储备需求，强调"早规划、早收益"逻辑[6] - 详细讲解个人养老金账户税收优惠政策及四类养老产品（储蓄存款、理财产品、商业养老保险、公募基金）的选择与投资策略[9] - 设置互动问答环节，围绕"个人养老金提取税率""年度节税上限"等话题增强参与感，职工反馈税收优惠力度大且能增值退休保障[11] 目标企业与市场潜力 - 恒润股份作为风电零部件及算力设备供应商，2024年合并销售额超17亿元，拥有1500余名员工，养老需求日益增长[7] - 活动精准触达不同收入层次与养老需求的职工群体，后续将扩展至更多上市公司，强化企业职工养老规划认知[14][17] 行业价值与社会意义 - 活动践行"金融为民"理念，助力实现"老有所养"目标，推动个人养老金制度普及[13][21] - 公募基金行业需探索多样化养老需求服务路径，优化产品创新功能以提升投资者体验[21]

销售机构合作 - 交银施罗德基金管理有限公司与上海好买基金销售有限公司签署销售协议，自2025-07-21起增加好买基金销售作为旗下基金的销售机构 [1] - 交银施罗德基金管理有限公司与上海利得基金销售有限公司签署销售协议，自2025-07-21起增加利得基金销售作为旗下基金的销售机构 [2] 适用基金范围 - 新增销售机构适用于公司旗下基金，具体业务办理需遵守基金合同及招募说明书，时间、流程、业务类型及费率优惠以销售机构安排为准 [1][3] 投资者咨询渠道 - 上海好买基金销售有限公司提供客户服务电话400-700-9665及网址www.ehowbuy.com [1] - 上海利得基金销售有限公司提供客户服务电话400-005-6355及网址www.leadfund.com.cn [3] - 交银施罗德基金管理有限公司提供客户服务电话400-700-5000（免长途话费）、(021)61055000及网址www.fund001.com [1][4]

财咖啡基金销售牌照注销事件 - 上海财咖啡基金销售有限公司被证监会注销基金销售牌照，因长期失联且未恢复已灭失的基金销售系统及灾难备份系统 [2][4] - 公司因未公示年度报告被上海市市场监督管理局列入经营异常机构，三大股东股权均处于冻结状态 [6] - 此前上海证监局多次下发监管文件均无法送达，2023年9月起系统灭失后未采取纠正措施，被处以30万元罚款并责令停止业务 [4][5] 基金销售行业洗牌趋势 - 头部机构市场份额集中化加速行业洗牌，多家小型销售机构因经营压力或合规问题退出市场 [8] - 2024年7月民商基金销售主动申请注销牌照，2023年11月大连证监局注销资舟基金牌照，中民财富等6家机构此前已陆续退出 [8] - 基金公司因运营成本高、合作效益低而终止与小型销售机构合作，后者缺乏线上零售场景难以满足新监管导向下的权益类基金保有量要求 [8][9] 监管政策导向 - 2024年5月公募基金高质量发展行动方案提出建立销售机构分类评价机制，将权益类基金保有规模等纳入指标体系 [9] - 监管对评价靠前的机构在产品准入、牌照申请等方面优先支持，缺乏机构客户资源的小型销售机构面临更大生存压力 [9]

论坛概况 - 第九届AI&FOF投资创新发展论坛将于2025年7月18日在上海浦东丽思卡尔顿酒店举办 主题为"智算未来·量化跃迁" [1] - 论坛由排排网集团与世纪证券联合主办 银河期货 国联期货 私募排排网 公募排排网协办 [1] - 论坛聚焦AI技术与FOF投资的融合发展 旨在推动行业创新 [1] 主办方背景 - 世纪证券成立于1990年 总部位于深圳前海 是国有控股全牌照证券公司 主营业务涵盖财富管理 资产管理 投资银行 投资交易四大板块 [2] - 公募排排网是排排网集团旗下持牌公募基金销售平台 2016年获证监会基金销售牌照 与80余家机构合作 覆盖全品类产品 累计服务320万投资者 [3] 论坛内容 - 邀请倍漾量化创始人冯霁 宏利基金李婷婷 蒙玺投资李骧 世纪证券吴贤敏等嘉宾发表主题演讲 [3] - 设置两场圆桌对话 分别探讨"FOF投资在AI时代的机遇与挑战"和"国内量化投资发展新动向" [3] - 特别策划私募基金资金闭门交流会 包含6轮一对一路演 促进机构投资人与私募机构对接 [4] 行业趋势 - AI技术正以空前速度重塑金融投资领域 其强大的数据处理与智能分析能力为投资决策提供更精准高效的支持 [1] - FOF基金作为重要资产配置工具 在国内市场快速发展 日益受到投资者关注 在AI赋能下其发展潜力有望进一步释放 [1]

公募基金销售机构转型 - 公募基金销售机构正加速从"卖方销售"向"买方服务"转型，告别依赖尾佣、重首发轻持营的传统模式 [2] - 行业面临双重冲击：尾随佣金缩水和即将落地的销售费用改革 [3][5] 尾随佣金缩水影响 - 2024年公募基金管理费收入1247.3亿元，同比下降8.1%，客户维护费（尾随佣金）354.84亿元，同比下降8.7% [3] - 超40家基金公司的客户维护费占管理费比例已降至20%以下 [3] - 招商银行、天天基金、同花顺等机构代销收入降幅达20%左右 [4] 销售费用改革进展 - 公募基金费率改革分三阶段推进，前两阶段（管理费用、交易费用）已实施，销售费用下调预计2025年落地 [5] - 销售降费将进一步压缩销售机构收入空间，倒逼盈利模式多元化 [5] 机构转型方向 - **基煜基金**：调整产品结构，从固收类转向多资产、权益类产品；推进从交易到配置的业务转变，加强互认基金推介 [7] - **盈米基金**：深耕买方投顾模式，转向以投顾服务费为核心的收费模式，构建五位一体的投顾服务体系 [8] - **中金公司**建议两大方向：做大保有规模以量补价，或转向直接向客户收费的买方服务模式 [8] 考核评价机制变化 - 监管推动将权益类基金保有规模、投资者盈亏与持有期限等纳入销售机构评价指标 [9] - **腾讯理财通**：将"盈利客户占比""客户盈利比例"纳入管理指标，避免市场高点过度销售 [10] - **基煜基金**：侧重机构客户组合的长期稳健性与目标达成率 [11] - **盈米基金**：将"用户获得感"作为绩效考核要素，强化与投资者利益一致性 [11] 提升投资者体验策略 - **腾讯理财通**：通过选品、适配、投教、陪伴的"全流程顾问式服务"改善用户收益 [12] - **基煜基金**：为机构客户提供深度尽调报告、智能投研平台和专属投后服务团队 [12] - **盈米基金**：通过投教、资产配置和全权委托方案改善投资者交易习惯，形成投顾服务闭环 [13]

公募基金销售机构转型 行业背景与核心挑战 - 公募基金费率改革进入第三阶段 销售费用下调即将落地 行业从管理费 托管费到销售费用全面降费 [1][3] - 2024年公募基金管理费收入1247 3亿元 同比下降8 1% 客户维护费(尾随佣金)354 84亿元 同比下降8 7% 超40家基金公司客户维护费占比降至20%以下 [2] - 招商银行 同花顺等头部代销机构收入同比下降约20% 中小机构面临更大生存压力 [2] 盈利模式冲击 - 传统依赖尾随佣金 重首发轻持营的模式难以为继 销售机构收入空间持续收窄 [1][2] - 销售费用下调预计2025年落地 将进一步压缩代销收入 倒逼业务结构多元化 [3] 转型方向与案例 产品与服务升级 - 基煜基金调整产品结构 从固收类转向多资产 权益类产品 加大低波含权产品研究 推进交易到配置的转变 2023年加强互认基金推介 [4] - 腾讯理财通建立"全流程顾问式服务" 严格产品准入 创设差异化"店铺" 显著展示最大回撤等风险指标 [8][9] 买方投顾模式探索 - 盈米基金构建五位一体投顾服务体系 盈利客户占比超89% 权益资产占比超60% [5][10] - 中金公司指出转型两大路径 以量补价或转向直接向客户收费的买方服务模式 [5] 考核机制变革 - 监管推动销售机构分类评价 纳入权益类基金保有规模 投资者盈亏 持有期限等指标 [6] - 腾讯理财通将"盈利客户占比"作为核心管理指标 基煜基金侧重机构客户长期稳健性考核 [6][7] 技术赋能与服务创新 - 基煜基金升级"基构云"智能投研平台 集成数据 工具与风险监测 建立专属投后服务团队 [9] - 盈米基金通过数字化打造端到端投顾服务体系 实现"千人千时千面"服务 [10]

行业动态 - 互联网基金销售机构积极布局指数增强基金，以响应监管"提升权益类基金保有规模"的号召 [1] - 蚂蚁基金和天天基金两大巨头均将指数增强基金作为重点推广产品，蚂蚁基金推出"指数+"专区，天天基金上线"指数增强专区" [2][4][5] - 京东金融、好买、同花顺等平台也已将指数增强基金作为标配产品进行布局 [7] 产品特点 - 指数增强基金兼具Beta和Alpha收益，风格清晰不漂移，是工具化产品 [4] - 产品策略包括精选个股、量化增强、仓位控制、行业轮动、衍生品投资、打新等，追求比指数更高的超额收益 [9] - 蚂蚁基金"指数+"专区精选业绩稳健、回撤控制好的指数增强基金，并提供"潜力信号"板块等增值服务 [6] 市场背景 - 主动权益基金销售遇冷，指数型产品规模持续攀升，销售机构借力指数基金拓展权益类业务 [9] - 证监会《推动公募基金高质量发展行动方案》提出调降销售费用，指数增强基金成为销售机构在货币基金之外的重要业务抓手 [9] - 销售机构分类评价机制将权益类基金保有规模纳入考核，发力指数增强基金有助于提升相关指标 [10][11] 发展挑战 - 指数增强基金在公募产品中仍属小众，投资者配置习惯尚未形成 [14] - 超额收益稳定性不足，增强策略的有效性是关键，投资者对方法论的认知成本较高 [14] - 互联网平台销售仍以稳健产品为主，权益类产品销量有限，需配套运营和流量支持才能见效 [14]