输血医疗的行业原则与技术要求 - 输血是遵循精准医疗原则的科学治疗手段，并非简单的“缺啥补啥” [1] - 输血安全的核心在于血型必须严格匹配，包括ABO血型（A、B、O、AB型）和Rh血型（阳性/阴性） [1] - Rh阴性血因稀缺被称为“熊猫血”，需要提前进行储备 [1] 血液制品的安全管理与质量控制 - 即使血型相同，输血前也需通过试验确认受血者血清与供血者红细胞无凝集反应，以避免溶血风险 [1] - 每一袋血液从采集、检测、储存到输注都有唯一编号，可实现全程追踪，确保来源可查、去向可追 [1] - 不同血液成分的储存条件要求严格不同，例如红细胞需在2~6℃冷藏，血小板需在20~24℃振荡保存 [1] - 血液超时储存或储存不当会导致血液失效 [1] 行业资源与价值认知 - 科学认识输血有助于理性看待该治疗方式，并能使宝贵的血液资源挽救更多生命 [1]

活动启动与近期成果 - 2026年广东省卫生健康系统团体无偿献血活动于22日在广州血液中心启动 旨在发挥团体单位组织优势和医务工作者示范作用 带动全省广泛参与[1] - 活动启动近两日 已有近2000名医护人员参与献血 累计献血量突破42万毫升[1] 广东省采供血事业发展概况 - 2025年广东省推进“血费减免一次都不跑”便民服务 全年减免血费超1.2亿元[2] - 2025年广东省建成启用献血者优先用血平台 保障了1.28万人次优先用血[2] - 广东省无偿献血总量和献血人次持续保持全国首位[2] 广州市无偿献血关键数据 - 2025年广州市无偿献血总量达63.79万单位 逆势增长2.95%[2] - 广州市单采血小板献血量位居全国首位 增幅高达9.90%[2] - 广州市千人口献血率达20.0‰ 位居全省首位[2] - 广州市全年贡献了全省四分之一的采供血量 在全国主要城市中位居第二[2] 医务人员的示范作用与献血率 - 广大医务工作者整体献血率约占全省的10% 约占广州市的20%[2] - 广州地区医务人员献血率达17.60% 是全市平均水平的8.7倍[2] - 2025年广州医科大学附属第一医院等5家医院献血超过1000人次 献血量超过1500单位[2] 献血知识普及与季节性倡议 - 专业人士指出 红细胞一两个月可完全恢复 血小板一般3至7天、最长7至10天恢复 在造血功能正常情况下 周期性适量献血无碍健康[3] - 当前冬春交替及春节前后为无偿献血传统淡季 受气温变化和人员流动影响 血液保障压力加大 倡议社会各界在身体条件允许下踊跃献血[3]

核心观点 - 南宁中心血站通过系统性的廉洁建设与业务创新，成功提升了采供血服务的效率、安全性与公信力，并推动了无偿献血事业的显著发展 [3] 党建与责任体系建设 - 构建“党委主抓、纪委监督、科室落实、全员参与”的工作格局，将清廉建设与采供血主业同步规划、一体部署 [4] - 组织党风廉政建设专题研讨10次，并制定《年度党风廉政建设工作要点》等文件，形成三级责任链条 [4] - 深化“抓书记、书记抓”机制，推动党委主体责任、书记第一责任与班子成员“一岗双责”协同发力 [4] - 创新开展廉政家访，对重点岗位干部进行集体家访，强化“八小时以外”的监督 [4] 制度与流程管控 - 围绕采购管理、资金使用等关键领域，新增及修订制度86项，形成覆盖采供血全流程的“制度闭环” [5] - 针对廉政风险较高环节，出台《出具廉政意见管理办法（试行）》等专项制度，组织重点科室梳理风险点并制定防控措施 [5] - 在采购、工程建设等环节严格执行“无预算不采购、未审批不采购”原则，并通过系统询价、专家议价规范采购行为 [5] - 在献血招募、血液检测等环节推行“集中采购+阳光平台”模式，确保站商关系清爽规范 [5] 监督体系与科技应用 - 构建“日常监督+专项监督+科技监督”三位一体的监督体系，重点关注“三重一大”决策执行及重点岗位人员 [6] - 为中层干部及关键岗位人员建立并动态更新廉政档案，通过常态化检查与廉政谈话加强监督 [6] - 聘请10名社会监督员深入各献血点开展“零距离”监督，推动问题现场反馈与快速整改 [6] - 依托RFID血液全流程管理系统，其《基于射频识别的血液安全全程监控管理平台》被评为2025全国智慧血液建设大会优秀案例，实现与公安、医院的数据互联 [7] 服务网络与运营成果 - 建成20个固定捐血屋和14辆流动采血车，打造“30分钟献血服务圈”，捐血屋升级为集多功能于一体的“1+4能量站” [9] - 2025年献血达17.39万人次、献血总量突破30.96万个单位，全年稳定提供各类血液成分74.59万个单位 [9] - 在全区率先推行用血费用直接减免自动审核服务，2025年惠及7241人次，累计报销血费394.8万元 [9] - 电子无偿献血荣誉卡实现全覆盖，29789名献血者享受到“四免多优”的优待政策 [9] 服务模式与公众参与 - 开通线上献血预约系统，引入智能客服解答咨询 [10] - 举办热血公益跑、乐队选拔等特色活动，让无偿献血理念深入人心 [10] - 设立20个“党员示范岗”，组织140多名党员干部进社区、进高校开展志愿服务 [10]

投资评级与目标价格 - 报告对金域医学的投资评级为“增持” [1][6] - 目标价格为36.40元，较当前价格29.88元存在约21.8%的上涨空间 [1][6][7] 核心观点 - 公司运营效率稳步提升，毛利率和经营性净现金流逐季改善，创新与数智化转型稳步推进 [2][13] - DRG全面落地等政策导致行业短期量价承压，但长期医保支付效率提升有望增加医院医检外包力度，提升行业渗透率 [13] - 尽管短期业绩承压，但考虑ICL行业长期稳定性、公司龙头地位、医检数据资产价值及数智化转型潜力，维持增持评级 [13] 财务表现与预测 - 2025年前三季度营收45.38亿元，同比下降19.23%；归母净利润-0.80亿元，同比下降184.84%；扣非归母净利润-0.84亿元，同比下降208.00% [13] - 第三季度单季营收15.41亿元，同比下降11.32%；归母净利润0.05亿元，同比上升24.08%；扣非归母净利润0.14亿元，同比大幅上升264.54%，环比扭亏为盈 [13] - 2025年第三季度毛利率为36.55%，环比提升0.51个百分点；扣非净利率为0.89%，环比提升0.67个百分点 [13] - 2025年第三季度经营性净现金流为3.21亿元，应收账款回收改善，现金流逐季提升 [13] - 财务预测显示，营收预计从2024年的71.90亿元降至2025年的62.01亿元（-13.8%），随后在2026年恢复至66.78亿元（+7.7%），2027年达71.96亿元（+7.8%）[4] - 归母净利润预计从2024年亏损3.81亿元，收窄至2025年亏损0.35亿元，并于2026年扭亏为盈至4.22亿元（+1296.4%），2027年进一步增长至5.55亿元（+31.6%）[4][13] - 每股收益（EPS）预测相应调整为2025年-0.08元，2026年0.91元，2027年1.20元 [13] 业务运营与发展 - 公司积极参与医共体建设，2025年前三季度开发签约医共体项目21家，累计中标新签精准共建项目14个 [13] - 四大特色学科（肿瘤、血液、感染、神经与精神）惠民体系产品持续升级，前三季度惠民项目收入同比增长53.8% [13] - 创新与数智化转型取得进展，智能体“小域医”已实现商业化应用，截至三季度末，智慧报告解读调用超599万次，月活数达14万人次 [13] - 在数据交易方面，公司已在多个数据平台登记6个专病数据集，上架21个数据产品，并与药企、保险等十余家客户签订长期合作协议 [13] 估值与市场表现 - 基于2026年预测每股收益0.91元，参考可比公司估值，给予2026年40倍市盈率，得出目标价36.40元 [13] - 当前总市值约为138.42亿元，市净率（LF）为2.0倍 [7][8] - 近期股价表现：近1个月绝对升幅6%，近3个月绝对升幅-6%，近12个月绝对升幅-3% [11]

医疗援助物资进入加沙地带 - 世界卫生组织6月25日向加沙地带运送了自3月2日以来的第一批医疗援助物资 [1] - 运送物资包括基本医疗用品、血液和血浆等，通过9辆卡车经凯雷姆沙洛姆过境点进入加沙地带 [1] - 血液和血浆被运送到加沙南部汗尤尼斯的纳赛尔医院并储存在冷藏设施中 [1] 加沙地带医疗状况 - 加沙地带大部分医院已经完全无法运作 [1] - 医疗物资将分发给巴勒斯坦地区物资严重短缺的医院 [1] 以色列封锁政策 - 以色列于3月2日对加沙地带实施全面封锁 [1] - 两个多月后，以色列开始允许部分食品进入加沙地带 [1] - 直到现在才允许其他援助物资进入 [1]