出海四小龙动态 - TikTok Shop推出“美通墨”跨境计划，以美国仓库直邮墨西哥为核心模式，预计2024年4月上线，面向符合条件的美国站和中国站卖家开放，要求店铺近期服务评分不低于3.5分 [4] - TikTok Shop在试点阶段将男装、女装、箱包、眼镜、手表、宠物用品、家居日用品及3C电器等列为“开放类目” [5][6] - Temu在阿联酋推出“本地卖家计划”，该“本对本”模式现已覆盖全球30多个国家和地区，旨在利用本地库存提升配送效率与购物体验 [7][8] - 根据Similarweb 2026年1月数据，Temu在阿联酋Android平台购物应用中排名最高，Mordor Intelligence报告显示阿联酋电子商务市场2025年规模预计约为122.8亿美元 [9][10] 大公司动向 - 追觅科技创始人俞浩回应“打造全球首个百万亿美元公司”争议，称这是其未来二十年的目标，并透露公司目前拥有近4万名员工，其中研发管理人员1.8万余人，且公司成立至今累计盈利 [12] - 萝卜快跑在阿联酋阿布扎比启动面向公众的全无人驾驶商业化运营，服务覆盖全球22座城市，累计订单量突破1700万单，并计划于2026年初在英国伦敦开启服务 [17] - 福特汽车正与比亚迪洽谈电池采购合作，方案可能涉及福特在美国以外地区的整车工厂使用比亚迪电池，以支持其混动车型战略 [18][19] - 福特2023年第四季度混动车型销量同比增长18%，达到约55000辆，公司计划到2030年使全球销量约一半来自混动、增程和纯电车型 [20][22] - MiniMax宣布开源其面向Coding Agent的评测集OctoCodingBench，中信建投研报预测其2025-2027年营收将保持90%以上高速增长，Non-GAAP毛利率有望提升至55% [24] 海外大公司/大事件 - 美光科技将以18亿美元现金收购力积电的铜锣P5晶圆厂厂房及设施，以提升DRAM产能，预计交易于2026年第二季度完成，并从2027年下半年开始显著提高产量 [26][27] - 苹果与谷歌达成多年期AI合作协议，将采用谷歌Gemini大模型作为下一代苹果基础模型的底层支撑，苹果拟每年向谷歌支付约10亿美元技术许可费用 [30] - 特斯拉CEO马斯克表示，特斯拉AI5芯片已接近设计完成，AI6芯片研发已开始，目标是将芯片迭代周期缩短至9个月，AI5将提升自动驾驶系统数据处理能力 [33] - 谷歌DeepMind CEO德米斯·哈萨比斯表示，中国的人工智能模型可能仅落后美国几个月，中国AI模型能力已更接近美国水平 [35][36]

行业表现与市场定位 - 商业航天板块成为跨年行情强势主线，自2025年11月21日至2026年1月7日，万得商业航天主题指数累计涨幅超60% [1] - 行情本质是经济高质量发展阶段结构性行情的缩影，商业航天作为新质生产力核心代表，凭借技术突破潜力与战略价值成为资金聚集方向 [2] - 多数相关企业在股权或业务层面与商业航天存在实质关联，反映出资金对行业发展前景的理性考量，并非纯粹概念炒作 [2] 行情驱动逻辑与估值 - 技术突破是核心驱动因素，国内航天“国家队”与民营力量双线发力，将在2025-2026年进入大运力可回收火箭集中“突破期” [3] - 政策红利构成重要助推力，包括国家航天局商业航天司设立、专项发展基金落地、科创板上市标准调整等，形成产业发展与资本市场的良性互动 [3] - 行业初期估值与营收水平偏离具备合理性，国际对比显示SpaceX估值达4000亿美元-1.5万亿美元，AST SpaceMobile市值260亿美元，Rocket Lab市值460亿美元，其估值偏离度远超国内同类企业 [3] - 资本市场通过适度前瞻的定价机制推动社会资源向航天领域集聚，以加快技术突破进程 [3] 2026年关键催化与进展 - 技术层面，我国已成为全球唯一能紧跟美国商业航天步伐的国家，在可回收火箭领域进入多点突破期 [4] - 2025年12月，蓝箭航天朱雀三号遥一运载火箭成功发射入轨，实现了基于不锈钢箭体与液氧甲烷推进剂的重复使用运载火箭关键技术攻关 [4] - 后续天龙三号、智神星一号等多个型号将密集首飞，持续验证技术突破成果 [4] - 政策支持体系已形成全链条覆盖，从“十五五”规划建议到《商业航天高质量安全发展行动计划（2025-2027年）》等一系列举措构建起制度保障 [4] - 资金支持方面，国家商业航天发展基金设立、地方政府与社会资本联合投资平台组建，科创板将商业航天纳入第五套上市标准适用范围，提供了多元化融资渠道 [5] - 头部商业火箭公司已陆续启动IPO辅导，2026年有望陆续上市 [5] - 2026年催化事件将密集落地：蓝箭航天IPO有望启动；天龙三号、智神星一号、长征十号乙、力箭二号、双曲线三号等型号将相继首飞；两大星座组网进程加速 [6] 产业链核心主线与投资机遇 - 全产业链条投资机遇显现，投资应沿着“火箭运力-卫星组网-下游应用”的产业链逻辑，聚焦三大核心主线 [7][8] - **火箭制造与运营**：运力突破是全产业链放量的前提，核心技术壁垒集中在液体发动机深度推力调节与多次点火技术、结构热防护技术、高精度控制技术等，航天科技集团、蓝箭航天、天兵科技、星河动力等企业快速推进技术攻关 [7][8] - **卫星制造与运营**：依托我国制造业优势，技术壁垒已逐步打破，航天科技集团、中国科学院微小卫星创新研究院、银河航天、微纳星空等企业持续投入，上游零部件配套体系日趋多元化，卫星批产需求将持续释放 [7][8] - **地面终端与手机直连**：待星座成型后应用端将迎来爆发式增长，我国在通信领域具备世界领先的技术储备，静待规模化应用 [7][8] - **太空算力成为新增长点**：国际上美国StarCloud公司发射搭载英伟达H100芯片与谷歌Gemini大模型的技术试验星，谷歌启动“捕日者”项目；国内国星宇航与之江实验室已成功发射全球首个太空计算卫星星座，北京规划在700公里-800公里晨昏轨道建设千兆瓦级集中式大型数据中心系统 [8] 行业展望与筛选逻辑 - 2026年商业航天行业将正式从概念炒作转向业绩兑现，具备实质技术储备与订单支撑的企业将脱颖而出 [9] - 在技术持续突破与政策持续护航的双重驱动下，全产业链将迎来高质量发展的黄金期 [9] - 标的筛选需关注企业在产业链中的核心地位、竞争格局的稳定性以及财务健康状况 [9]

太空数据中心战略构想 - 马斯克提出通过星舰和配备高速激光链路的Starlink V3卫星大规模部署太阳能人工智能卫星 以实现每年1太瓦人工智能算力部署的目标[1] - 马斯克认为这是实现大规模AI算力部署的唯一路径 并以此回应谷歌使用核能运行AI的计划[1] 地面电力供应瓶颈 - 电力供应紧缺成为AI数据中心建设的关键瓶颈 美国数据中心的能源需求预计在2027年前几乎翻倍[3] - 大型数据中心的负载接入请求已使公用事业公司与电网容量不堪重负[3] 太空数据中心项目进展 - 美国StarCloud公司成功发射搭载英伟达H100芯片与谷歌Gemini大模型的技术试验星 卫星重60公斤 将提供比以往其他太空运算设施高出100倍的GPU算力[4] - StarCloud公司计划建造一座5吉瓦的轨道数据中心 配备宽长度约4公里的太阳能和冷却电池板 该数据中心无需用水冷却且不依赖备用电源[4] - 谷歌设想将其张量处理单元搭载在配备太阳能电池板的卫星上运行 太空太阳能电池板工作效率是地球同类产品的八倍 该项目被命名为"捕日者"[4] - 谷歌计划与Planet公司合作 于2027年之前发射几颗原型卫星以在轨道上测试其硬件[5] 太空数据中心优势 - 在太空中可获得几乎无限低成本的可再生能源 太空数据中心整个生命周期将节省10倍的二氧化碳排放[4] - 太空数据中心对环境唯一的成本是发射 与给地球上的数据中心供电相比更具环保优势[4] 中国太空计算进展 - 国星宇航与之江实验室于2025年5月成功发射全球首个太空计算卫星星座 包含12颗计算卫星并搭载80亿参数的天基模型[7] - 该星座实现了算力上天 在轨组网和模型上天 可对L0-L4级卫星数据进行在轨处理推理 将执行异轨卫星激光接入等任务[7] 商业航天发展预期 - 美国已发射1万多颗卫星并组网 明后两年中国必将加快发射进度 明年被视为商业航空航天大发展元年[7]

全球太空计算发展态势 - 全球科技巨头加速布局太空计算，包括美国Starcloud发射搭载英伟达H100与Gemini模型的试验星、欧盟启动"太空数据中心计划"、阿联酋Madari Space计划部署8000个太空节点等[2] - SpaceX、谷歌、亚马逊等公司也提出在星链卫星增加数据处理模块、发射搭载TPU芯片的原型卫星、建设吉瓦级太空云计算中心等构想[2] - 推动这一浪潮的背后因素是AI模型规模扩大、地面数据中心能耗与带宽瓶颈凸显，以及产业对低延迟、高安全算力的迫切需求[1] 太空计算的战略价值与优势 - 太空高空环境低温、无尘且具备长期太阳能供给，为零碳计算提供了天然条件[3] - 星地一体网络有望为低空经济、无人系统、深空探测等领域带来更低时延、更高安全性的计算能力[3] - 天基算力的战略意义体现在星间协同与实时控制的刚需、主权与安全延伸、灾害监测等场景的分钟级响应、以及解决遥感数据爆炸与带宽受限问题[3] - 星上AI预处理可压缩90%无效数据，单星日均数据500GB，仅5%能有效下传[3] 中国太空计算的进展与布局 - 中国在太空计算上已进入落地阶段，国星宇航成功发射全球首个太空计算星座，在轨集群算力达5POPS，进入常态化商业运营阶段[4][5] - 国星宇航自主研发的"零碳太空计算中心"由2800颗计算卫星组网构成，星间激光通信速率最大可达100Gbps[5] - 02组星座计划于2026年上半年发射，将进一步实现多维感知、更高算力、异轨互联和规模商用[5][12] 商业化路径与客户结构 - 太空计算的商业化路径日益清晰，客户包括垂直行业AI企业、科研机构、低空经济与数字消费等新兴行业[7] - 商业模式正从"卖算力"走向"卖服务"，例如国星宇航与佳知慧行合作将交通行业模型算法上星运行，并为之江实验室等科研机构提供在轨计算服务[7] - 完整产业链涵盖上游卫星制造、通信设备、芯片模块及下游AI算法、地面接入终端、算力服务系统[8] 技术挑战与产业瓶颈 - 太空计算系统的关键软硬件技术包括星载智能计算机、星间激光通信机、星载高速路由器、天基分布式操作系统和天基遥感大模型等[8] - 功耗和散热是最大挑战，首批算力星座卫星单星算力达744T，二期计划提升至10P，但卫星能源供应和散热条件有限[8] - 下一步瓶颈在于验证计算平台在太空环境下的可靠性、降低抗辐照器件成本、以及实现多节点协同计算所需的统一通信协议[9] 产业链投资逻辑 - 目前商业航天的卡点仍在运力和卫星制造的成本，机构和厂商正通过可回收火箭、工业级器件、高度集成设计等途径来降低成本[8] - 投资机会短期出现在制造端，看好从核心设备到大规模计算平台有完整设计研发能力、有明确可靠性突破方向和降本路径的厂商[9] - 算力服务的爆发需依赖基础设施的成熟和规模效应，因此会相对靠后[9][10] 行业面临的挑战与展望 - 中国太空计算产业面临"星座规划多、落地比例低"的结构性挑战，已公布的卫星星座计划超过100个，总规划数量逾6万颗，但实际发射比例仅为1.19%[11] - 制约因素包括可重复使用火箭商业化处于试验阶段、卫星产能有限成本高、在轨处理与星间协同能力起步、审批周期长、人才缺乏等[11] - 随着航天工业化水平提升、AI增材制造技术进步及商业火箭发射成本下降，行业有望在"十五五"期间迎来成本拐点，进入规模化发展新阶段[12]

太空数据中心战略构想 - 埃隆·马斯克提出通过星舰和配备高速激光链路的Starlink V3卫星在太空中建设数据中心 以实现每年1太瓦人工智能算力部署的目标 [1] - 将数据中心建在太空被视为解决地球电力供应瓶颈 实现大规模AI算力部署的唯一路径 [1][4] 太空数据中心的技术与环保优势 - 太空数据中心可利用太阳能获得几乎无限低成本的可再生能源 太阳能电池板工作效率是地球上的八倍 [4] - 太空数据中心无需水冷却 不依赖电池或备用电源 整个生命周期将比地球数据中心节省10倍的二氧化碳 [4] - 美国StarCloud公司试验星重60公斤 提供比其他太空运算设施高出100倍的GPU算力 并计划建造配备超大型太阳能电池板、宽长约4公里的5吉瓦轨道数据中心 [4] 行业进展与项目规划 - 谷歌设想将张量处理单元搭载在卫星上运行 其研究项目"捕日者"计划于2027年前发射原型卫星测试硬件 [4][5] - 中国国星宇航与之江实验室于2025年5月成功发射全球首个太空计算卫星星座 包含12颗计算卫星 搭载80亿参数天基模型 实现算力在轨处理 [5] 市场动态与投资情绪 - 美国数据中心的能源需求预计在2027年前几乎翻倍 大型数据中心的负载请求使公用事业公司与电网容量不堪重负 [3] - 有观点认为中国将加快卫星发射进度 明年可能是商业航空航天大发展元年 A股商业航天板块相关概念股出现强势上涨 [6]

太空数据中心战略构想 - 埃隆・马斯克提出通过星舰和配备高速激光链路的Starlink V3卫星大规模部署太阳能人工智能卫星 以实现每年1太瓦人工智能算力部署的目标 [1] - 谷歌设想将张量处理单元搭载在配备太阳能电池板的卫星上环绕地球运行 其研究项目被命名为"捕日者" 计划于2027年前发射原型卫星进行轨道硬件测试 [5] - 美国StarCloud公司已成功发射搭载英伟达H100芯片与谷歌Gemini大模型的技术试验星 并计划未来建造一座5吉瓦的轨道数据中心 宽度和长度约4公里 [4] 太空数据中心的优势与可行性 - 太空数据中心将不需要用水冷却 也不依赖电池或备用电源 在太空中几乎可以获得无限低成本的可再生能源 [4] - 太空太阳能电池板的工作效率将是地球上同类电池板的八倍 [5] - 与给地球上的数据中心供电相比 太空数据中心整个生命周期将节省10倍的二氧化碳 对环境而言唯一的成本是发射 [4] 行业进展与市场反应 - 中国国星宇航与之江实验室于2025年5月成功发射全球首个太空计算卫星星座 包含12颗计算卫星 搭载80亿参数的天基模型 实现算力上天和在轨组网 [5] - 市场预期中国将加快卫星发射进度 商业航空航天领域被视作重要发展机遇 A股商业航天板块出现强势表现 [6] - 具体公司股价表现：上海沪工涨停 航天智装上涨超过6% 乾照光电"20CM"涨停 普天科技等概念股尾盘异动拉升 [8]

小米17系列发布计划 - 小米16改名小米17系列 包括三款产品小米17 小米17Pro和小米17ProMax 将于本月发布[2][4] - 小米高管称这是数字系列史上最重大跃迁 产品力跨代升级 全面对标iPhone并正面迎战[2][4] - 线下门店已接受盲订 但具体发布和发售时间尚未公布[4][6] 美的集团用工争议 - 美的回应"工作14小时离职被欠薪"事件 称经调查考勤记录和监控显示工时正常 无加班到21点情况[9][10] - 公司表示因银行账号异常导致工资多次转入失败 已于9月13日当面结清薪资 不存在故意欠薪行为[9][10] - 发帖人在警方介入下承认发布内容与事实不符 已删除网帖并道歉[10] 大疆扫地机市场表现 - 大疆首款扫地机器人ROMO系列8月6日上市 售价区间4699-6799元[10] - 上市一月出现用户反馈分化 部分用户赞赏工业设计和避障功能 也有用户反映漏扫 清洁不净等问题[10][11] - 官网提供30天退货政策 但线下门店不支持无理由退换[11] 一加手机系统优化 - 一加中国区总裁称通过软硬协同创新打破安卓卡顿刻板印象 搭载ColorOS系统和高刷新率硬件[11][12] - ColorOS 16已开启Beta测试 首批机型包括一加13 一加13T和OPPO Find X8系列[12] 字节跳动离职传闻争议 - 抖音副总裁回应"字节离职员工"帖子 称调查发现多为培训机构虚假宣传引流卖课[13][14] - 公司已起诉其中一家机构并获法院判决 认定构成不正当竞争[14] 京东国际扩张受阻 - 京东收购英国Argos业务谈判破裂 因未能就关键商业条款达成一致[14][15] - 这是京东近期在欧洲第二次收购受挫 此前曾撤回对英国电器连锁Currys的收购意向[15] 智己汽车业绩表现 - 2025年上半年公司营业收入35.56亿元 归母净利润亏损18.25亿元 资产负债率达75.04%[15][16][17] - 前8月销量3.15万辆 仅完成2025年10万辆销量目标的31.5%[16][17] - 8月销量6569辆 同比增长42.9% 但需在剩余4个月实现月均1.71万辆才能达成目标[16] 新能源汽车行业动态 - 前零跑汽车联合创始人吴保军在澳洲创立Greentech 聚焦本土汽车品牌和多品牌经销商业务[17] - 小牛电动创始人李一男入局新能源特种车赛道 2024年创立常州扭劲科技[24][25] - 禾赛科技与美国头部Robotaxi公司签超4000万美元激光雷达订单 计划2026年底前完成交付[24] 零售行业新趋势 - 京东 美团 阿里纷纷布局硬折扣超市 采用源头直采和自有品牌策略降低成本[18][19] - 京东涿州店开业头两天吸引10万人次 美团快乐猴店出现每15分钟补一次货的火热场面[18] 荣耀营销策略 - 前荣耀CEO表示小米优势正是传统手机品牌弱点 荣耀将学习小米营销但发展自身战略控制点[20] 魅族产品战略调整 - 魅族22被称史上打磨最久手机 数字系列不再区分Pro版与标准版 定位综合体验旗舰[22][23] - 采用6.3英寸屏幕 强调单手操作与视觉体验的平衡[23] 奔驰电动车业务调整 - 奔驰将弃用EQ品牌 改用"纯电"前缀命名 如纯电C级 纯电E级等[23] - EQ系列多款车型销量低迷 EQA上月销量194辆 EQE销量142辆 EQB销量294辆[23] 国际科技企业动态 - 特朗普预计第四次延长TikTok"不卖就禁"法案执行期限 该应用在美国拥有1.7亿用户[27] - 英伟达因违反反垄断法被中国市场监管总局实施进一步调查 涉及2020年收购迈络思案[28][29] - 苹果AI高管Robby Walker将于10月离职 这是三个月内第三位离职的AI高管[29] 科技巨头市值表现 - 谷歌市值首破3万亿美元 成为继英伟达 微软 苹果后第四家3万亿美元市值公司[30] - 当前美股四大巨头市值：英伟达4.26万亿 微软3.79万亿 苹果3.53万亿 谷歌3.04万亿美元[30] - 谷歌2025年第二季度营收964亿美元同比增长14% 云业务收入136亿美元激增32%[30] 智能硬件新品规划 - 苹果将在12-16个月内推出无显示屏智能眼镜 需连接iPhone使用 国行版本上市存疑[30][31] - 亚马逊"柯伊伯计划"卫星互联网预计2026年第一季度末为美加英法等国提供服务[33] - 计划年底前部署超200颗卫星 最终构建3200多颗卫星星座 2028年覆盖全球[33]

谷歌的AI战略布局 - 谷歌早在2000年就开始为AI布局，联合创始人拉里·佩奇当时就提出AI将是谷歌的终极版本，能够准确理解用户需求并给出正确答案 [1][2] - 2004年谷歌上市时已不仅是一家搜索引擎公司，而是一家AI公司，拥有约6000台计算机和100份网络内容副本作为早期资源基础 [3] - 谷歌CEO桑达尔·皮查伊近期表示公司已准备好迎接生成式AI时代，这源于25年来持续投入的"AI优先"战略，2024年计划投入750亿美元资本支出主要用于AI数据中心 [4] 谷歌的AI基础设施优势 - 谷歌拥有完整的AI基础构件体系，包括数据中心、芯片(如TPU)和能源解决方案(可再生能源和核电站协议)，这些是支撑其AI产品的关键 [4][7] - 最新推出的生成式AI工具Flow展示了其技术积累，该产品由多项底层AI技术支撑 [5][6] - 谷歌TPU芯片比苹果自研芯片早推出约7年，目前苹果仍需依赖谷歌的TPU进行AI模型训练 [7] 苹果的AI发展现状 - 苹果在AI领域起步较晚，缺乏大型数据中心等基础设施，部分业务(如iCloud)依赖谷歌数据中心 [7] - 苹果设备端AI处理受限于计算能力，而数据中心资源不足导致其推迟AI版Siri更新 [1][7] - 公司AI人才招募策略保守，限制论文发表影响吸引力，2018年从谷歌引进的AI专家约翰·詹南德雷亚推进进展缓慢 [7] 行业竞争格局 - 微软、亚马逊和Meta拥有大部分AI基础构件，OpenAI正在追赶但仍有差距，而苹果的底层能力短板在2024年暴露明显 [1][7] - 生成式AI可能重塑智能手机等设备生态，基础设施积累不足或对苹果构成长期挑战 [8]