文章核心观点 2026年是“十五五”规划开局之年，银行业处于服务实体经济的关键转型期，宁波银行凭借其专业化、数字化、综合化、国际化的服务体系，在2025年实现了资产、盈利的稳健增长与优异的资产质量，并计划在2026年继续深化以客户为中心的战略，创造超预期价值 [1][4] 财务与规模表现 - 截至2025年9月末，公司总资产达3.58万亿元，较年初增长14.50% [1] - 客户贷款及垫款本金1.72万亿元，同比增加16.31%，其中公司贷款增速达30.83% [1] - 客户存款本金2万亿元，较年初增长11.52% [1] - 2025年1-9月实现营业收入550亿元，同比增长8.32%；归属于上市公司股东的净利润224亿元，同比增长8.39% [1] - 年化加权平均净资产收益率13.81%，基本每股收益3.35元，同比增长8.77%，每股净资产32.99元 [1] - 三季度末每股经营现金流达33.68元，较去年同期显著增长78% [1] 业务发展概况 - 2025年上半年外汇交易量720亿美元，代客业务基础客户超2.5万户 [2] - 财富管理业务客户达1231万户，私人银行客户资产管理规模3585亿元，户均资产1192万元 [2] - 数字化方面，升级鲲鹏司库2.0至“六全服务体系”，推出财资大管家2025版等产品 [2] - 截至6月末，APP个人客户数1368万，企业客户数38万 [2] - 子公司方面，宁银理财管理产品规模6011亿元，永赢金租总资产1477亿元，宁银消金净利润2.50亿元 [2] - 2025年上半年国际结算量1580亿美元，同比增长19% [2] 服务国家战略与重点领域 - 设立一级部门科技金融部，推出“专利贷”等产品，构建科创企业服务生态圈 [2] - 修订绿色金融管理办法，截至6月末绿色贷款余额688亿元，较年初增加183亿元；累计发放碳减排贷款15.9亿元，新发行5只绿色债券，发行金额70亿元 [2] - 普惠金融方面，推出“出口极贷”“线上小微贷”等产品，截至6月末普惠小微贷款余额2143亿元，服务户数23万户 [3] - 养老金融方面，养老贷款余额较年初增长273%，上架170款个人养老金产品，开展反诈宣教活动超千场 [3] - 数字金融方面，升级“五管二宝”产品矩阵，企业网银客户数达59.41万户 [3] 资产质量与风险管理 - 截至2025年9月末，公司不良贷款率0.76%，自上市以来连续18年保持1%以下 [3] - 拨备覆盖率376%，拨贷比2.85% [3] - 资本充足率指标稳健，核心一级资本充足率9.21%、一级资本充足率10.70%、资本充足率14.62% [3] 市场认可与荣誉 - 公司已荣获“年度上市银行”、“ESG新标杆企业”等荣誉 [3] - 穆迪给予长期存款评级Baa2，在“2025全球银行1000强”中排名跃升至第72位 [3] 未来战略方向 - 2026年，公司将继续以客户为中心，以创造超预期价值为目标，努力成为客户全方位综合化的服务伙伴 [4] - 用专业化的方案服务客户汇率管理、利率管理、资产配置等需求 [4] - 用数字化的系统，利用开放银行打通银行服务的最后一公里，赋能客户数字化经营管理 [4] - 用综合化的服务链接多方资源，赋能客户实现高质量发展 [4] - 用国际化的体系，赋能中国企业更好地走出去，参与全球竞争 [4] - 持续做好全面风险管理，推动银行稳健发展 [4]

文章核心观点 - 宁波银行凭借在业绩表现、业务发展及践行金融“五篇大文章”方面的优异表现，获评“年度上市银行”，公司坚持金融服务实体经济，通过纵深推进“四化五帮”服务体系，书写高质量发展新篇章 [1] 综合财务与经营表现 - 截至2025年9月末，公司总资产达35783.96亿元，较年初增长14.50% [2] - 2025年前三季度实现营业收入549.76亿元，归母净利润224.45亿元，同比分别增长8.32%和8.39%，增长态势优于行业平均水平 [2] - 贷款及垫款总额17168.23亿元，较年初增长16.31%；存款总额20478.04亿元，较年初增长11.52% [3] - 截至2025年9月末，公司不良贷款率0.76%，与年初持平；拨贷比2.85%，拨备覆盖率375.92%，风险抵补能力保持较好水平 [3] - 公司不良贷款率自上市以来连续18年保持1%以下，资产质量在业内持续领先 [3] 行业地位与品牌影响力 - 2025年公司继续稳居全国系统重要性银行行列 [4] - 在英国《银行家》杂志全球银行1000强榜单中跃升至第72位，较上年提升8位 [4] - 年内先后荣获“董事会最佳实践”、“高质量发展银行天玑奖”、“ESG新标杆企业”等多项权威荣誉 [4] 金融“五篇大文章”战略执行 - 公司系统性推进科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融“五篇大文章”的战略布局 [3][4] - **科技金融**：完善科技金融服务体系，推出专利贷、科技贷等专属产品，加大金融科技研发投入，迭代“五管二宝”数字化产品矩阵，探索AI大模型应用，升级“财资大管家”等平台 [5] - **绿色金融**：修订贷款支持政策，信贷倾斜清洁能源等领域，丰富“阳光租”等绿色产品，加大对六大类30个关键领域支持，绿色贷款余额超680亿元，预计带动碳减排超23万吨，并衔接ISSB气候披露要求 [5] - **普惠金融**：践行小微金融“四专”模式，2025年设小微融资专班，推出“出口极贷”、“线上小微贷”等特色产品，截至2025年6月末，普惠小微贷款余额2143.43亿元，服务户数23.44万户 [6] - **养老金融**：紧扣养老产业、养老金规划、养老服务三大核心场景，加大养老产业信贷投放，作为首批试点机构上线超170款个人养老金产品，推进渠道适老化改造，开展数千场金融宣教 [6] - **数字金融**：秉持“系统化、数字化、智能化”理念，通过开放银行模式将数字化系统嵌入企业生态，推出数字人力3.0，升级财资大管家2025版、鲲鹏司库2.0等服务 [6] 未来展望 - 公司将继续秉持“专业创造价值”理念，服务实体经济、赋能社会进步，深化与客户、员工及合作伙伴的价值共生，在持续书写“五篇大文章”的实践中擘画高质量发展新图景 [7]

文章核心观点 - 中国金融业在2025年及“十四五”与“十五五”交汇的关键时期，正全面、深入地推进科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融“五篇大文章”，以服务实体经济、深化金融科技融合、优化风险与结构为核心，实现从“有”向“优”、从“广”向“精”的转变，支持新质生产力发展，并推进高水平对外开放 [1] 养老金融 - 保险业通过构建“产品+服务+生态”三重防护网服务民生，例如友邦人寿推出模块化“智选逸生”医疗保险，富德生命人寿完善健康保障、年金险等产品体系以满足多元化需求 [2] - 德华安顾人寿在失能保险产品领域成为行业标杆，在售失能险产品数量达5款，市场份额超90% [3] - 邮储银行线上线下协同发展养老金融，线下打造特色支行，线上优化手机银行养老金专区，并推动第三支柱个人养老金缴存规模稳步增长 [3] - 光大银行通过手机APP实现从产品销售向“一站式金融规划”与“医养康旅生态服务”的深度融合，升级适老化界面，并以“人生四笔钱”理念重构财富管理体系 [4] 数字金融 - 宁波银行通过开放银行模式将数字化系统嵌入企业生态，推出数字人力3.0、财资大管家2025版、鲲鹏司库2.0等提供智能服务 [6] - 苏州银行深化数字化转型，截至2025年9月末资产托管规模达2813.2亿元，涵盖证券投资基金、银行理财产品等多种类型 [6] - 中国人寿构建数智理赔服务体系，寿险APP注册用户数超1.6亿，月均活跃用户超1100万人，2024年“空中客服”累计服务客户180万人次 [7] - 泰康在线运用AI与大模型技术深度赋能业务，实现承保自动化率99%、理赔自动化率97%，单日最高处理保单超5000万笔，新产品最快30分钟上线 [7] - 泰康在线具体业务自动化率极高，承保与核保环节自动化率达99.98%，健康险门诊产品自动理赔率达90%，整体自动化率超97%，车险理赔最快9分钟完成结案 [8] 绿色金融 - 江西银行创新推出“绿色转型贷”，通过“你减碳我减息”的定价机制和一站式碳管理服务，支持农业、铜产业等传统行业低碳改造，并实现了转型金融业务全省地市全覆盖 [9] - 江西银行积极对标国际，加入PRB、成为ISSB伙伴并披露ESG报告，系统构建了金融服务产业绿色转型的完整范式 [9] - 新华保险在投资端，截至2025年上半年绿色投资余额超过316亿元，覆盖清洁能源、新能源汽车等领域；在保险端，累计服务绿色企业超过6000家 [11] 普惠金融与社会责任 - 新华保险开发50余款门槛低、价格适宜的保险产品覆盖特定群体，截至2025年理赔直付医院扩展至173家，服务1760万人次，累计赔付超过1200亿元 [12] - 新华保险承办多项政策性健康险，“十四五”期间22家分公司承办55个“惠民保”项目，累计承保4亿元，覆盖超百万参保人群 [12] - 中国人保实施“母亲健康快车”等公益项目，截至2025年10月累计捐赠160辆爱心医疗车，并在地方开展助学、医疗支持等民生实事 [12][13] - 太平人寿推出“太平老友宝藏计划”，鼓励银发长者通过艺术创作和义卖进行公益捐助，实现“老有所为”与文化传承 [13] 消费者权益保护 - 阳光财险将消费者权益保护提升至公司战略核心，通过“党建消保深度融合”确保理念融入经营全过程，并构建覆盖产品全生命周期的制度体系 [14] - 阳光财险创新运用GPT技术开展普惠金融教育，并通过智能化系统革新投诉处理流程，实现“一站式”闭环管理，还牵头制定了国内首个保险投诉处理国家标准 [14] - 德华安顾人寿连续六年参与策划“7.8全国保险公众宣传日”特别访谈节目，2025年特别节目累计收看达到102万人次，以普及保险知识，传递行业温度 [15]

核心观点 - 宁波银行在行业息差收窄、竞争加剧的背景下，通过差异化经营、战略聚焦和科技赋能，实现了高质量的稳健增长，其2025年第三季度报告展现出强劲的韧性和活力 [1][2][5] 财务业绩表现 - 资产总额首次突破3.5万亿元，达到35,783.96亿元，较年初增长14.50% [1][9] - 实现营业收入549.76亿元，同比增长8.32%，归母净利润224.45亿元，同比增长8.39% [1][3] - 净息差呈现企稳迹象，第三季度末为1.76%，环比第二季度反弹2个基点 [3] - 利息净收入为394.96亿元，同比增长11.83% [3] - 非利息收入表现亮眼，手续费及佣金净收入达48.48亿元，同比增长29.31% [4] - 第三季度单季净手续费收入达20.43亿元，环比增长47.19%，单季同比增长94.02% [4] 业务战略与结构优化 - 公司立足"大银行做不好，小银行做不了"的差异化经营策略，持续升级"专业化、数字化、综合化、国际化"赋能体系 [2] - 对公贷款成为重要增长引擎，规模达10,762.48亿元，同比增长30.83% [9] - 主动调整资产结构，以"提质"取代对"总量"的单一追求 [8] - 子公司永赢基金主动权益基金（含QDII）规模增长765.13亿元，增量位列全市场第一 [4] 风险管控能力 - 不良贷款率稳定在0.76%，连续18年低于1% [1][10] - 关注类贷款迁徙率由去年末的52.60%大幅下降至35.43% [10] - 依托科技手段构建"全面、全员、全流程"的风险管理体系 [10] 科技赋能与数字化转型 - 坚定推进数字化转型，持续强化AI赋能，推动金融业务与科技深度融合 [10] - 升级推出"鲲鹏司库"2.0版本和"财资大管家"2025版等数字化产品，提升企业服务能力 [11] - 金融科技赋能支撑了财富管理、交易银行等轻资本业务的快速发展 [11] 服务实体经济与战略聚焦 - 持续将信贷资源向小微企业、科技创新、绿色金融等重点领域倾斜 [1][7] - 设立一级部门科技金融部，构建"科创企业、股权基金、投资并购"三大生态圈 [7] - 针对小微企业推出"快审快贷"模型，提升融资效率 [7] - 推出绿色债券、绿色基金等多元化产品，支持国家"双碳"目标 [7]

行业背景与挑战 - 银行业面临信贷增速放缓、净息差持续收窄、中间业务收入承压等多重挑战 [1] - 行业正从增量扩张转向存量经营的战略转折点 传统粗放型增长模式边际效益减弱 [3] - 2025年二季度末商业银行平均不良贷款率为1.49% 平均拨备覆盖率为211.97% [4] 公司财务表现 - 2025年上半年实现营业收入371.60亿元 同比增长7.91% [1][3][4] - 归属于母公司股东的净利润147.72亿元 同比增长8.23% [1][4] - 资产总额达3.47万亿元 较年初增长11.04% [1][3] - 贷款及垫款总额1.67万亿元 较年初增长13.36% [1][3] 资产质量与风险管理 - 不良贷款率保持在0.76% 与上一季度持平 [1][4] - 拨备覆盖率达374.16% 环比提升3.62个百分点 [1][4] - 自2007年上市以来连续18年不良贷款率控制在1%以内 [5] 业务结构优化 - 普惠小微贷款余额2143.43亿元 服务客户数23.44万户 [4] - 2025年上半年为超过2万家小微企业提供信贷支持超380亿元 [4] - 绿色贷款余额688.14亿元 较年初增加182.70亿元 [4] - 累计发放碳减排贷款15.9亿元 [4] 股东回报与分红政策 - 2025年首次宣布中期分红计划 每10股派发现金红利3元 [2][6] - 现金分红总额达19.81亿元 [2][6] - 2025年全年累计派现总额将达79.24亿元 [6] - 2007年至2023年累计现金分红总额约298.61亿元 [7] - 上市以来累计普通股现金分红总额达377.85亿元 [7] 数字化转型与创新 - 推出快审快贷模型 实现秒级审批、分钟级放款 [10] - 焕新升级鲲鹏司库2.0为六全服务体系 [10] - 财资大管家2025版升级为8个易用模块+4大应用平台架构 [10] - 数字人力3.0致力于打造人力资源数字化管理系统 [10] 社会责任与公益行动 - 开展慈善一日捐等公益活动 覆盖多个地区 [8] - 总行向宁波市慈善总会捐款49万元 [8] - 苏州分行向姑苏区慈善基金会捐款30万元 [8] - 积极参与助学、环保、医疗、助老等多类公益行动 [8]

中期分红与投资者回报 - 公司实施中期分红以传递经营信心并夯实市场投资基础 [2] - 公司有能力且有意愿通过中期分红将发展红利及时传递给投资者 [2] - 未来公司将继续优化利润分配机制 坚持以投资者为中心的理念 [2] 资产规模增长与战略支撑 - 截至2025年6月末资产总额达34,703.32亿元 较年初增长11.04% [4] - 存款总额20,764.14亿元 增长13.07% 贷款及垫款总额16,732.13亿元 增长13.36% [4] - 增长驱动因素包括金融科技驱动的商业模式升级和"四化"赋能体系成效 [3] 区域经济发展支持举措 - 升级鲲鹏司库2.0至"六全"服务体系 包含咨询全方位和海外全连接等功能 [5] - 财资大管家2025版升级为"8模块+4平台+N项科技保障"服务体系 [5] - 推出数字人力3.0系统助力企业人力资源数字化管理升级 [5] 五篇大文章特色服务 - 专业化领域聚焦汇率管理、利率管理和资产配置服务 [6] - 数字化方面升级鲲鹏司库、五管二宝等系统推进业财一体化 [6] - 综合化服务通过波波知了、设备之家、美好生活三大平台整合资源 [6] - 国际化服务提供多层次跨境金融支持企业走出去 [6] 利润中心结构 - 公司本体设有9个利润中心包括公司银行、财富管理和金融市场等 [7] - 子公司拥有4个利润中心包括永赢基金、宁银理财等 [7] - 各利润中心协同推进 子公司可持续发展能力持续增强 [7] 净息差趋势与应对 - 2025年上半年资产端收益率受LPR下降及消费信贷需求偏弱影响下行 [8] - 预计下半年随着LPR下行空间收窄及资产配置改善 净息差下行幅度趋缓 [9] - 对公贷款业务将聚焦五篇大文章 同时优化投资组合结构 [8] 负债端成本管理 - 存款定期化趋势加剧导致存款利率刚性 [10] - 通过引进活期存款和客户综合化经营推动低成本存款增长 [10] - 实施差异化定价策略并动态调整存款定价 [10] 差异化经营策略 - 公司秉持金融为民理念 紧扣客户差异化需求提供专业服务 [11] - 通过践行五篇大文章加大服务实体经济力度 [11] 资产质量与风险管理 - 截至2025年6月末不良贷款率0.76% 拨备覆盖率374.16% [14] - 资本充足率15.21% 核心一级资本充足率10.75% [14] - 实施统一授信政策和独立审批 升级风险监测体系 [12] - 自2007年上市以来不良贷款率连续18年保持在1%以下 [15] 全年风险展望 - 2025年下半年将聚焦重点领域风控 实施审慎授信政策 [16] - 通过金融科技提升风险监测体系 坚持流程管控与效率并重 [16] - 对不良资产实施"一户一策"管理 建设金融纠纷多元化解机制 [17]

宁波银行金融科技创新 - 公司通过金融科技创新开发及产品升级，精准对接企业围绕"钱"的各类需求，助力企业数字化转型[2] - 推出国内城商行首个云品牌"宁行云"，通过云计算+分布式技术自主研发，提供专业、精细、轻便、稳健的金融科技产品和数字化解决方案[2][4] "宁行云"平台核心能力 - 平台覆盖企业经营管理全流程，提供资金管理、外汇、票据、收付款、发薪等全面金融服务，支持智慧场景及四类云服务（基础设施、平台、软件、业务）[4] - 支持标准化、定制化、私有化等多元输出方式，可根据企业需求个性化定制[4] - 接入时仅需一键申请，集成金融+非金融、银行+第三方服务，显著提升企业运营效率[4] - 提供金融级安全保障，数据中心按最高标准建设，完成全栈信创适配（网络、服务器、操作系统等）[4] 数字化产品矩阵升级 - 数字人力3.0系统实现全方位人员管理，支持人才看板、一键查薪、极速报销等功能，覆盖老板至员工全角色[5] - 财资大管家2025版升级"8+4+N"体系，包含八大易用模块（如易查询、易外汇）和四大应用平台（系统直联、业财联动等）[5] - 鲲鹏司库2.0提供"6全"服务体系（咨询全方位、业务全覆盖等），搭载7个一体化解决方案（境内外银行一体化、跨境投融资一体化等）[5] - 外汇金管家平台集成200多项功能，为超5万家跨境企业提供结算、融资、避险等全场景服务，APP支持移动化办公[6] 战略定位与未来规划 - 公司践行"大银行做不好，小银行做不了"差异化策略，推进"专业化、数字化、平台化、国际化"服务体系建设[6] - 未来将持续深化科技赋能，通过云端互动连接更多企业，以金融科技驱动价值创造，支持实体经济高质量发展[6]